Chaque jour, nous vous offrons un aperçu des titres les plus négociés chez Bolero sur Euronext. Idéal pour prendre la température du marché boursier et pour découvrir les actions ou les titres que les autres investisseurs s'arrachent !

Dans le top 10 aujourd'hui : Umicore, VGP, Solvay, D'Ieteren, GBL, Proximus, Aperam, ING, bpost, LVMH.

• La valeur nette d'inventaire des actions Quest for Growth en baisse de 2,4 % en octobre.
• Fitch confirme la notation d'Ageas.
• Euronext annonce de bons résultats.
• IMCD : retour à la croissance organique dans toutes les régions.
• Bpost ne surprend pas.
• VGP a déjà réussi à laisser plus de projets dans le pipeline.
• L'entreprise de consigne InPost affiche une hausse de 33,4 % de son bénéfice au troisième trimestre.
• Aperam enregistre un bénéfice net plus élevé que prévu.
• Fugro collabore au projet de véhicule lunaire Moon Racer.
• Les revenus locatifs de Texaf augmentent de 16 %.
• Sif réitère ses prévisions pour '24, '25 et '26.

• Augmentation des bénéfices de base chez Grifols.
• Unilever et Procter & Gamble menacés par la hausse des droits de douane américains sur les produits mexicains décidée par Trump.
• Richemont enregistre une baisse de ses ventes.
• Nexi dépasse les attentes.
• Monte dei Paschi di Siena réalise un bénéfice trimestriel plus élevé que prévu.
• Pirelli enregistre également un bénéfice supérieur aux prévisions.

• Albemarle Corp. a annoncé une perte de plus d'un milliard de dollars.
• L'entreprise de services publics Ameren Corp. a enregistré une baisse de ses bénéfices en raison de l'augmentation de ses coûts d'exploitation.
• Ansys affiche un résultat en hausse grâce à l'intelligence artificielle.
• APA affiche des résultats en baisse malgré l'augmentation de la production de pétrole.
• Beyond Meat revoit ses prévisions de ventes à la baisse.
• Bumble enregistre sa première baisse de chiffre d'affaires depuis son introduction en bourse en 2021.
• Carlyle annonce un bénéfice stable.
• Coty abaisse ses prévisions pour l'année 2024 au niveau le plus bas de la fourchette.
• Eleven Beauty relève ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice en raison de la hausse des ventes de cosmétiques.
• Freshworks relève ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice pour l'année 2024.
• Halliburton reste en deçà des attentes de Wall Street.
• Lyft a dépassé les estimations de revenus.
• Match Group prévoit une baisse de son chiffre d'affaires.
• Moderna a étonnamment enregistré un bénéfice.
• Nutrien est resté en deçà des attentes.
• Tapestry relève ses prévisions de bénéfices.
• Wolfspeed prévoit une baisse des ventes.
• Capri enregistre une baisse plus importante que prévu de ses ventes trimestrielles.
• News Corp dépasse les estimations trimestrielles.
• Airbnb affiche des résultats trimestriels mitigés.
• Pinterest publie de faibles perspectives.
• Akamai Technology ne voit pas l'avenir en rose.

• Le bénéfice semestriel de Sony augmente de 42 %. 
• L'action de Nissan s'effondre après le dévoilement d'un plan de réduction des emplois et de la production.
• LG Energy Solution signe un accord de 5 ans avec Rivian pour la fourniture de batteries.
• TSMC n'ajuste pas son plan d'investissement après les élections.

Publication : le 8 novembre 2024 à 8h50

La présente communication n’a pas été établie conformément aux dispositions relatives à la promotion de la recherche indépendante en investissement et n’est pas soumise à l’interdiction de négoce avant la diffusion de la recherche.

Pas de surprise dans les différentes décisions des Banques centrales, la FED a bien réduit ses taux et estime qu’il est trop tôt pour évaluer l’impact du programme de Trump à ce stade.

Décision de la FED

Commençons par cette dernière. Elle a réduit son taux de 0,25 % pour le porter à 4,50-4,75 %, comme attendu.

Pour la suite, comme l’a souligné Powell, il est encore trop tôt. « C’est un processus qui prend du temps. Il s’agit de tous les changements de politique qui se produisent. Quel est l’effet net ? L’effet global sur l’économie à un moment donné ? C’est un processus… que nous suivons en permanence avec chaque administration. »

Mais la donne pourrait rapidement changer et la FED se tient prête à agir si nécessaire.

Pour l’instant, en tout cas, l’inflation et les taux d’intérêt baissent, conformément aux perspectives de la FED, qui estime que les pressions sur les prix continuent de s’atténuer dans le contexte d’une croissance économique continue et d’un marché de l’emploi qui reste en bonne santé.

C’est clairement ce qui est ressorti des propos de Powell, ce dernier ayant déclaré « ce nouveau recalibrage de notre politique contribuera à maintenir la vigueur de l’économie et du marché du travail, et continuera à permettre de nouveaux progrès en matière d’inflation alors que nous nous dirigeons vers une position plus neutre au fil du temps. Nous pensons que l’économie et nos politiques sont toutes deux en très bonne place, en très bonne place ».

Rien ne devrait venir remettre en cause, à ce stade, le scénario d’une nouvelle baisse des taux en décembre.

Le marché obligataire américain s’est un peu détendu après cette annonce et les bourses sont restées bien orientées.

Baisse des taux en Suède

Même si l’inflation a repris une légère tendance à la hausse, la Banque centrale suédoise a réduit son taux d’intérêt directeur de 3,25 % à 2,75 %, comme prévu.

Et elle devrait encore poursuivre son ajustement monétaire en décembre et début de l’année prochaine, car comme le souligne le communiqué, « il est important en soi que l’activité économique se renforce, mais c’est aussi une condition nécessaire pour que l’inflation se stabilise près de l’objectif ».

Concernant l’inflation, l’indice CPIF est passé de 1,1 % en septembre à 1,5 %, et l’inflation hors énergie de 2,1 % à 2 %, soit à l’objectif de la Banque centrale.

La couronne suédoise, qui s’était assez sensiblement renforcée par rapport à l’euro, s’est stabilisée après cette décision et dans la perspective d’une fin de cycle qui se rapproche.

Intraitable

« Le comité estime qu’une politique monétaire restrictive est toujours nécessaire pour ramener l’inflation à son niveau cible dans un délai raisonnable », a déclaré la Banque centrale suédoise en laissant son taux directeur inchangé à 4,50 %.

Et à priori rien ne devrait changer d’ici la fin de l’année, ce qui veut dire qu’elle devrait laisser ses taux en l’état en décembre, avec une devise qui s’est reprise, avant l’annonce, par rapport à l’euro.

Prudence pour la suite

La BoE a bien réduit son taux de 0,25 % pour le porter à 4,75 %, mais s’est montrée plus prudente pour la suite, et sans surprise, seule Catherine Mann s’est prononcée en faveur du maintien des taux.

Pour la suite, prudence comme l’a souligné le gouverneur Andrew Bailey, « nous ne pouvons pas réduire les taux d’intérêt trop rapidement ou de manière trop importante. Si l’économie évolue comme nous le prévoyons, il est probable que les taux d’intérêt continueront à baisser progressivement à partir de maintenant ».

Cette prudence s’explique parce que la BoE estime que les plans du nouveau gouvernement étaient susceptibles d’ajouter près de 0,50 % à l’inflation à son niveau le plus élevé dans un peu plus de deux ans et de faire en sorte qu’il faille un an de plus pour revenir durablement à l’objectif de 2 % de la Banque centrale.

Selon ses nouvelles projections, l’inflation devrait atteindre environ 2,5 % d’ici à la fin de l’année, contre 1,7 % en septembre, et 2,7 % d’ici à la fin de 2025, avant de tomber progressivement sous son objectif de 2 % à la mi-2027.

Concernant la croissance, la BoE table sur un taux de 1 % cette année contre 1,25 % précédemment, et par contre de 1,5 % pour 2025 contre 1 %.

Ce qui signifie qu’en décembre, la BoE devrait laisser ses taux inchangés et par contre reprendre début de l’année prochaine son cycle d’assouplissement.

Irresponsable

Compte tenu de l’état de l’économie allemande, l’attitude du monde politique est irresponsable.

Après avoir limogé son ministre des Finances, le chancelier Olaf Scholz a décidé  d’organiser un vote de confiance le 15 janvier, ce qui pourrait déclencher des élections anticipées d’ici la fin du mois de mars.

Et d’ici là, il va diriger, si on peut encore parler de diriger, le gouvernement qui est maintenant minoritaire, ce qui veut dire totalement paralysé. Et comme à ce stade, selon les sondages, il n’y aurait pas de majorité après les élections, la suite s’avère tout aussi compliquée.

Et c’est vrai qu’il n’y a aucune urgence, que l’Allemagne se porte bien et n’a nullement besoin de réformes. Et que l’arrivée de Trump est une peccadille.

C’est tellement vrai que selon un rapport de l’institut économique allemand IW, dans le cas ou Trump imposerait des droits de douane de 20 % à l’UE, et où l’UE  prendrait des mesures de rétorsion, l’économie allemande pourrait se contracter de 1,5 % en 2027 et 2028.

Et c’est tellement vrai que les exportations ont reculé de 1,7 % en septembre par rapport à août et que la production industrielle a reculé de 2,5 %.

Si les exportations vers les États-Unis ont augmenté de 4,8 % en septembre, par contre elles ont diminué de 3,7 % vers la Chine et de 1,8 % vers l’UE.

Source : Bernard Keppenne, Chief Economist - CBC Banque & Assurances