Chaque jour, nous vous offrons un aperçu des titres les plus négociés chez Bolero sur Euronext. Idéal pour prendre la température du marché boursier et pour découvrir les actions ou les titres que les autres investisseurs s'arrachent !

Dans le top 10 aujourd'hui : Tessenderlo, KBC, Telenet, Colruyt, D'Ieteren, KBC Ancora, Ackermans & van Haaren, Ageas, ING, Solvay.

• IBA a communiqué ses résultats pour 2022, mais a surtout mis en avant des perspectives à long terme sur le marché.  
• AMG acquiert une participation de 25 % dans la société allemande Zinnwald Lithium.
• Chez Tessenderlo, le chiffre d'affaires du second semestre a augmenté de 17,7 %, ce qui résulte en un dividende brut de 2,5 %.
• Aujourd'hui est un grand jour pour la compagnie pétrolière Euronav en raison de l'assemblée générale de ses actionnaires.

• Lloyds of London enregistre une perte annuelle en raison de la hausse des taux d'intérêt.
• Volkswagen veut construire 3 millions de voitures électriques en Espagne.
• Sanofi a obtenu des résultats positifs dans la recherche d'une nouvelle application de son médicament à succès Duxipent.
• Ryanair est à nouveau en pourparlers avec Boeing pour une commande importante.
• Les objectifs de Zur Rose atteignent le seuil de rentabilité un an plus tard que prévu.
• Heidelberg Materials paie un dividende en hausse de 8 %.
• UBS rachète pour 2,75 milliards d'euros d'obligations existantes comme annoncé.

• PacWest Bancorp a révélé hier qu'elle disposait de 11,4 milliards de dollars de liquidités.
• Le concessionnaire de voitures d'occasion Carvana s'attend à une perte de base moins importante ce trimestre.
• Regeneron Pharmaceuticals a obtenu le feu vert pour une utilisation élargie de l'Evkeeza.
• AbbVie n'a pas obtenu le feu vert de la FDA pour son traitement de la maladie de Parkinson chez l'adulte.
• Selon le Royaume-Uni, l'acquisition de VMware par Broadcom pourrait entraîner une augmentation du prix des serveurs.
• Albemarle va construire une usine de lithium en Caroline du Sud pour un montant de 1,3 milliard de dollars.
• Johnson & Johnson a demandé à la Cour suprême de déclarer sa filiale Har en faillite après tout.

• Un accord a été atteint pour l'acquisition de Toshiba pour 15,3 milliards de dollars. Toshiba devrait disparaître de la Bourse après la transaction.
• Eneos met un coup d'accélérateur à la production de carburéacteur durable.
• Le secteur immobilier chinois n'a pas été impressionné par le plan de restructuration de la dette proposé hier par Evergrande. 

Les Banques centrales sont bien décidées à achever le travail et la décision de hausse de taux de la part de la FED hier ne sera pas la seule puisque la BNS et la BOE se réunissent également ce jeudi.

Volonté maintenue

La FED a décidé, à l’unanimité, d’augmenter les taux encore une nouvelle fois de 0,25 % pour les porter à 4,75-5 %.

Mais prudente, compte tenu du contexte actuel, la FED comme la BCE ne s’engage pas trop pour la suite et dans le communiqué on peut lire « qu’un raffermissement supplémentaire de la politique monétaire pourrait être approprié ». C’est au conditionnel, alors que jusqu’à présent le communiqué soulignait que de nouvelles hausses « seront appropriées ».

Cependant, si on observe les Dot Plots, 18 membres de la FED estiment qu’une nouvelle hausse de 0,25 % aura encore lieu cette année. Le scénario d’une hausse de 0,25 % en mai tient la corde, et même si le marché table déjà sur une baisse des taux par la suite, Powell a totalement exclu ce scénario.

La réaction des marchés a été mitigée avec une baisse des bourses américaines, mais plus inquiètes des propos de Yellen sur les garanties des dépôts, une baisse des taux, avec le sentiment d’un fin de cycle et une baisse du dollar par conséquent. Par rapport à l’euro, le recul du dollar est quand même assez marqué, étant donné que la BCE devrait encore augmenter ses taux, ce qui devrait réduire le différentiel de taux.

Si l’inflation demeure un sujet de préoccupation pour la FED, Powell ne pouvait pas faire abstraction du contexte d’instabilité du secteur financier et il a clairement insisté sur le fait que « toutes les économies des déposants dans le système bancaire sont en sécurité ».

À ce stade, il est évidemment compliqué pour la FED d’estimer l’impact sur l’inflation de ces turbulences sur les marchés financiers, et c’est pour cela qu’elle se laisse la latitude de pouvoir encore agir.

Concernant ses nouvelles prévisions, la FED table sur une croissance de 0,4 % cette année contre 0,5 % en décembre, un taux d’inflation à 3,3 % contre 3,1 % et un taux de chômage à 4,5 % contre 4,6 %.

Autres hausses de taux

La Banque centrale de Norvège devrait encore augmenter ses taux de 0,25 % pour les porter à 3 %, et la BNS devrait aussi, comme la BCE, augmenter ses taux de 0,50 % pour les porter à 1,50 %.

Mais tous les regards vont être tournés vers la BOE, qui devrait aussi relever ses taux compte tenu de la hausse plus forte qu’attendue de l’inflation hier.

Contre toute attente, l’inflation qui était attendue à 9,9 % en février contre un taux de 10,1 % en janvier, a rebondi à 10,4 %, ce qui a transformé le doute en une certitude sur une hausse de 0,25 % aujourd’hui.

La décision de la FED a aussi contribué à renforcer ce sentiment et la BOE devrait ainsi porter son taux à 4,25 % avant de faire une pause.

Propos rassurants

Plusieurs membres de la BCE se sont employés à rassurer les marchés sur la solidité du secteur bancaire européen, dont notre gouverneur. En effet, Pierre Wunch a déclaré « nous avons torturé les données dans tous les sens et, honnêtement, nous ne voyons aucun problème. Même si les banques devaient vendre toutes leurs obligations et assumer les pertes, elles disposeraient toujours d’un capital suffisant ».

Et aussi sur le fait que le resserrement du crédit que les banques vont devoir pratiquer pourrait aider la BCE dans sa lutte contre l’inflation et qu’elle devra dès lors faire moins d’efforts.

Pour autant, l’inflation demeure la préoccupation de la BCE et Christine Lagarde a souligné que « pour que les pressions inflationnistes s’atténuent, il est important que notre politique monétaire fonctionne de manière robuste dans le sens d’une restriction. Et ce processus ne fait que commencer à prendre effet aujourd’hui ».

Repli de la confiance

C’est ce qui est ressorti du dernier indice de confiance des consommateurs en Belgique publié par la BNB. Certes, le recul est minime, mais il intervient après 4 mois de hausse ininterrompue et est essentiellement lié à une crainte d'une hausse du chômage.

Ce recul confirme qu’après des révisions positives des chiffres de croissance depuis le début de l’année, les dernières turbulences vont laisser des traces, et le resserrement des conditions de crédit vont inéluctablement peser sur la confiance et sur la consommation.

Source : Bernard Keppenne - Chief Economist CBC Banque & Assurance