Trackers

Trackers

Investir en fonction d'un indice

La diversification à faible coût

Un tracker ou ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds de placement à gestion passive qui suit un indice de manière la plus fidèle possible. Les trackers sont cotés en bourse et dès lors négociables tout au long de la journée, à l’instar des actions. Il existe un vaste choix de trackers : des trackers sur indices boursiers, secteurs, matières premières, immobilier, sur indices obligataires, etc. 

Caractéristiques des trackers

Nombreuses possibilités de diversification

Permettent d’investir dans des marchés, secteurs ou matières premières difficilement accessibles.

Bon marché

Vous ne payez que des frais de transaction, pas de frais d’entrée ou de sortie.

Flexibles

Les trackers sont cotés, vous pouvez donc les négocier tout au long de la séance boursière.

En achetant des trackers, vous investissez donc dans un portefeuille diversifié ou dans un panier de titres. Il existe aussi des trackers qui suivent l’indice sous-jacent suivant une autre proportion ; ils doublent les performances de l’indice, p.ex., ou leur performance est inversement proportionnelle à celle de l’indice.

Puisqu’en investissant dans un tracker, vous investissez dans un ensemble d’entreprises, vous courez moins de risque qu’en investissant dans des actions traditionnelles. Les trackers affichent un contraste frappant par rapport à la gestion patrimoniale active, où le gestionnaire tente de sélectionner en permanence les meilleures actions afin d’obtenir un rendement le plus élevé possible, une approche qui coûte beaucoup de temps et d’argent.

Les trackers ne sont cependant pas dénués de risques. Pour plus d’informations sur ces risques, cliquez ici.

Pourquoi investir dans des trackers chez Bolero ?

Moteur de recherche avancé pour ETF

Un moteur de recherche avancé qui, en fonction de vos critères, sélectionne le tracker le plus approprié.

Une offre très étendue

Pas de limitations, tous types de trackers émanant d’un grand nombre d’émetteurs.

Des tarifs serrés

Seulement 7,50 € de frais de courtage pour les ordres jusqu’à 2 500 €.

Comment investir de manière diversifiée et à moindres frais via les ETF ? 

Questions & Réponses

1. Quels types de trackers existe-t-il?

Il existe différents types de trackers:  

  • Market Trackers, qui suivent chaque performance d'un indice.
  • Commodity Market Trackers, qui suivent les performances d'une matière première déterminée (p. ex. l'or) ou d'un groupe de matières premières (énergie, métaux, etc.).
  • Trackers d'indice stratégiques, qui suivent les performances d'un indice composé sur la base d'une stratégie d'investissement (dimensions de l'entreprise, stratégie d'entreprise, données fondamentales de l'entreprise).
  • Trackers actifs, qui suivent, dans un autre rapport, l'indice sous-jacent: grâce à un effet de levier, avec protection de capital ou inversé (prestations opposées à l'indice).  

En outre, les trackers peuvent avoir plusieurs valeurs sous-jacentes. Certains trackers suivent ainsi l'indice boursier d'un pays déterminé (p. ex. Bel 20), d'une région déterminée (MSCI Europe), de marchés porteurs ou d'un indice mondial (MSCI World).  

Les trackers offrent également la possibilité de vendre à découvert et de réagir ainsi sur un marché en baisse. Les trackers peuvent aussi réagir sur des indices de secteur (pharmaceutique, automobile, etc.) ou dans des domaines (agriculture).

Certains trackers suivent un indice basé sur les dimensions de l'entreprise ou sur le rendement de dividende. Il existe également des trackers qui suivent les indices d'obligations, p. ex. les indices des obligations d'États européens, des obligations d'entreprises, des obligations liées à l'inflation, etc.  

Afin de réagir aux tendances immobilières, vous pouvez également achetez certains trackers.  

Pour plus d'informations sur les différentes sortes de trackers, référez-vous à notre Académie, section ETF.

2. Quels frais sont liés aux trackers?

Pour l'achat et la vente de trackers, vous payez la commission habituelle appliquée aux actions. Pour connaître les tarifs Bolero, cliquezici.  

Les frais de gestion pour les trackers sont très bas, à savoir entre 0,25 % et 0,50 %. Pour les trackers d'obligations, les coûts sont souvent inférieurs à 0,25 %, tandis qu'ils s'élèvent généralement à 0,50 % pour les trackers spécialisés. Ces frais de gestion servent d'indemnité pour l'émetteur afin de permettre au tracker de suivre l'indice, de gérer les corporate actions et les dividendes et sont calculés dans le cours, le dividende ou autre.

3. Quel rendement peut rapporter un tracker?

Le rendement du tracker dépend en grande partie des performances de l'indice sous-jacent. Tous les trackers ne suivent pas l'indice au plus près. Certains suivent l'indice avec un autre rapport sous-jacent, p. ex. les trackers effet de levier ou les trackers dont les performances sont inversées par rapport à l'indice. En outre, un tracker peut rapporter un rendement de dividende.

4. Qu'est-ce que les trackers ou ETF?

Les trackers ou Exchange Traded Funds (ETF) sont des fonds d'investissement à gestion passive suivant au plus près l'évolution d'un indice. Vous trouverez plus de renseignements à ce sujet dans la brochure d'informations.  

Il existe une vaste offre de trackers : trackers sur indices boursiers, secteurs, matières premières, biens immobiliers, indices d'obligations, etc. Certains trackers suivent au plus près l'évolution de l'indice, d'autres suivent l'indice sous-jacent selon un autre rapport. (Ils doublent les prestations de l'indice ou réagissent en opposition avec l'indice)

5. Pourquoi investir dans des trackers?

Les trackers offrent aux investisseurs la possibilité d'investir efficacement et à bon marché dans un marché, un secteur ou un pays. En achetant un tracker, vous investissez dans un portefeuille diversifié.  

Vous trouverez un aperçu complet de tous les avantages de l'investissement dans des trackers dansla brochure d'informations.  

Voici les principaux avantages:  

  • Les trackers sont bon marché : vous investissez de manière échelonnée sans que cela ne nécessite l'achat d'un large éventail d'actions, mais vous ne payez que les frais de transaction d'une seule action. En outre, vous ne payez aucun droit de sortie ou d'entrée, contrairement aux fonds d'investissement.
  • Flexibilité : les trackers sont cotés en bourse et ne comportent aucune date d'expiration, contrairement aux produits dérivés : vous pouvez donc acheter et vendre des trackers pendant toute la journée de négociation aux taux de marché actuels.
  • Vous pouvez investir dans des marchés difficiles d'accès (p. ex. les pays BRIC)  
  • Les trackers rapportent régulièrement des dividendes : vous pouvez donc vous attendre non seulement à un bénéfice de cours, mais aussi à un rendement de dividende.
6. En quoi les trackers sont-ils différents des fonds d'investissement traditionnels?

Les trackers sont des produits cotés en bourse qui peuvent être négociés tout au long de la journée de négociation, contrairement à la plupart des fonds d'investissement traditionnels qui ne sont pas négociables de manière continue.  

À l'aide de systèmes de négociation automatisés, un tracker suit au plus près l'évolution de l'indice. Dans le cas des fonds d'investissement traditionnels, les gestionnaires de fonds tentent, par une gestion active, d'obtenir un rendement le plus élevé possible et de faire mieux que l'indice.  

En général, les frais de gestion sont un peu moins élevés pour les trackers que pour les fonds d'investissement.

7. En quoi les trackers sont-ils différents des actions?

Avec un tracker, vous investissez dans un indice qui (en général) se compose de plusieurs entreprises. Avec une action individuelle, vous investissez uniquement dans une société déterminée. En investissant dans un tracker, vous diversifiez le risque. En effet, il y a moins de chance qu'une action aux faibles performances influence à la baisse les performances de l'ensemble du tracker.

8. Où puis-je trouver plus d'informations sur les trackers?

Pour plus d'informations sur le fonctionnement et les différentes sortes de trackers, référez-vous à la fiche informative de l'Académie Bolero.

Ou visionnez notre webinaire ou notre speedcast ici !

9. Comment la valeur et le cours d'un tracker sont-ils déterminés?

Le cours d'un tracker est surtout déterminé par le cours de l'indice sous-jacent. Si l'indice augmente, la valeur du tracker augmentera également. Le cours du tracker ne doit pas pour autant correspondre au cours de l'indice.  

Le dividende constitué et les frais de gestion évalués influencent aussi le cours du tracker. Par ailleurs, les ordres d'achat et de vente en bourse sont évidemment aussi déterminants dans le calcul du cours. Plus on négocie de trackers, plus les écarts entre les prix de vente et d'achat seront faibles et plus le cours se rapprochera de celui de l'indice.  

NYSE Euronext publie la VIN (valeur d'inventaire net) des trackers: il s'agit de la valeur (théorique) d'un tracker, sur la base du cours actuel des actions qui composent l'indice sous-jacent, à laquelle on ajoute le dividende constitué et on soustrait les frais de gestion.  

Le cours d'un tracker correspond généralement à une fraction de l'indice sous-jacent. Par exemple: si le cours de l'indice est de 500 et que la fraction est 1/10, le cours du tracker sera d'environ 50 €.

10. Quelles sont les heures de négociation des trackers?

Pour Euronext, le marché ouvre à 9h05 pour la négociation de trackers. La phase de négociation en continu s'étend de 9h05 à 17h30. Le marché ferme à 17h35.  

Pour les États-Unis, la négociation de trackers se fait en continu de 15h30 à 22h (heure belge).

11. Quels sont les risques des trackers ?
  • Risque débiteur : Risque de contrepartie, surtout pour les trackers travaillant avec des contrats d’échange.
  • Risque de liquidité : Faible, la liquidité du tracker ne dépend que de la liquidité des valeurs sous-jacentes et du volume d’échange du fonds. Elle est garantie par les faiseurs de marché (courtiers qui entretiennent le négoce dans certains titres).
  • Risque de change : Aucun pour les titres en euro. Faible, modéré ou élevé, suivant l’évolution de la devise face à l’euro.
  • Risque de taux : Aucun.
  • Risque de cours : Est surtout déterminé par l’évolution générale de la bourse et de celle des valeurs dans lesquelles le tracker est investi. 

Pour plus d’informations, veuillez consulter la brochure “Formes d’investissement”.

12. Que se passe-t-il en cas de paiement d'un dividende

La négociation de trackers ou ETF implique notamment des fournisseurs de liquidité (ou 'liquidity providers'). Ces institutions financières soutiennent la négociation en fournissant la liquidité nécessaire. Ainsi, les investisseurs peuvent passer des ordres de vente ou d'achat tout au long de la journée de négociation au prix du marché, même si aucun contrordre ne figure au carnet d'ordres. Pour ce faire, ils transmettent constamment des prix d'achat et de vente. 

Pour plus d'informations, consultez l'Académie Bolero.

13. Que se passe-t-il en cas de paiement d'un dividende ? Y ai-je également droit en tant que détenteur d'un tracker?

Le prospectus du tracker contient l'information spécifique sur le paiement des dividendes provenant des trackers. 

Si les actions de l'indice correspondant rapportent un dividende, le gestionnaire d'un tracker le perçoit. Ensuite, celui-ci paiera en espèces un montant basé sur ce dividende aux détenteurs de trackers ou le dividende peut être réinvesti dans le tracker (capitalisation). La manière dont le dividende est distribué dépend du tracker. 

Si les actions composant le tracker ne rapportent aucun dividende, le tracker ne rapporte lui non plus aucun dividende. 

Certains trackers utilisent des constructions synthétiques afin de satisfaire aux exigences que l'Union Européenne impose aux fonds d'investissement. Ces trackers connaissent une politique de distribution divergente. 

Vous trouverez plus d'informations sur la politique de distribution des trackers dans l'Académie Bolero.

14. Comment rechercher un ETF ou Tracker sur la plateforme Bolero ?

La plateforme Bolero dispose d’un moteur de recherche avancée performant afin de rechercher facilement et sans effort un certain type de titre comme un ETF (Exchange Traded Fund), une obligation ou un Turbo.

Nous venons également de rafraîchir notre moteur de recherche pour ETF ! Un ETF, également appelé Tracker, vous permet de répliquer le cours d’une valeur sous-jacente comme le BEL20 ou l’or.

  1. Connectez-vous sur la plateforme Bolero.
  2. Cliquez sur Recherche avancée  à côté de la barre de recherche en haut de votre écran.
  3. Cliquez ensuite sur ETF/Trackers pour rechercher l’ETFde votre choix.
  4. Paramétrez votre recherche : indiquez une valeur sous-jacente (action, matière première…), une certain émetteur ou un indice bien spécifique et cliquez sur « Recherche ». Bolero vous proposera ensuite une liste de résultats d’ETF sur Euronext/Equiduct qui répondent à vos critères.