Chaque jour, nous vous offrons un aperçu des titres les plus négociés chez Bolero sur Euronext. Idéal pour prendre la température du marché boursier et pour découvrir les actions ou les titres que les autres investisseurs s'arrachent !

Dans le top 10 aujourd'hui : Solvay, Syensqo, ASML, AB Inbev, UCB, Ackermans & van Haaren, KBC, VGP, Colruyt, BNP Paribas.

• IBA reçoit de bonnes nouvelles du Japon.
• Avantium souhaite lever 50 millions d'euros de capitaux frais.
• Aliaxis s'occupera de toutes les activités liées à l'énergie solaire dans la région Pacifique.
• Feu vert pour une concession de presse chez bpost.
• KBCS se penche sur Ageas.
• Colruyt publie des résultats solides.
• Flow Traders annonce un partenariat avec DWS Group et Galaxy.
• UCB reçoit une révision à la baisse de la part de Berenberg.

• Renault vend 5 % de sa participation dans Nissan et affiche une perte de 1,5 milliard d'euros.
• Les patients diabétiques américains sont confrontés à des retards alors que les assureurs renforcent la couverture d'Ozempic (Novo Nordisk).
• Pernod Ricard vise le marché chinois avec un whisky fabriqué localement.
• Avolon conclut un accord de 18 milliards de dollars pour 140 avions Airbus et Boeing.
• Walgreens envisage d'introduire en bourse la chaîne de pharmacies UK Boots.
• Fitch abaisse la note de Signa en raison de l'imminence d'une insolvabilité potentielle.
• Storebrand revoit à la baisse ses ambitions de bénéfices pour 2023.
• Le bénéfice d'Inditex pour les neuf premiers mois augmente de 32,5 %, mais la croissance des ventes ralentit.

• NVent a augmenté son dividende.
• Johnson Controls prévoit une croissance organique des ventes d'environ 5 %.
• Airbnb reçoit une recommandation plus basse de la part de la maison de courtage Barclays.
• JP Morgan relève sa recommandation pour Rio Tinto.
• Macy's reçoit une offre de rachat de 5,8 milliards de dollars.
• Crocs a reçu les éloges de Bank of America.
• Eagle Bulk répond positivement à l'offre de rachat de son rival Star Bulk Shipping.

• Sigma Healthcare fusionne avec Chemist Warehouse pour 5,8 milliards de dollars.
• Le japonais JIC rachète l'unité d'emballage de puces de Fujitsu pour 4,7 milliards de dollars.
• Murata, fournisseur de l'iPhone, cible les fabricants chinois de smartphones à bas prix.
• Mineral Resources resserre son emprise sur son concurrent Delta Lithium dans un contexte de consolidation du secteur.

Publication : le 13 décembre 2023 à 8h55

La présente communication n’a pas été établie conformément aux dispositions relatives à la promotion de la recherche indépendante en investissement et n’est pas soumise à l’interdiction de négoce avant la diffusion de la recherche.

Tous les regards sont tournés vers la FED et son président, qui devrait, lors de la conférence de presse ce soir, donner les nouvelles prévisions pour l’économie américaine ainsi que les attentes sur les taux.

Réunion de la FED

Powell devrait annoncer un nouveau statu quo concernant les taux, ce qu’ont d’ailleurs confirmés les chiffres d’inflation hier.

Toute l’attention va se porter sur la conférence de presse et en particulier sur les prévisions économiques pour voir si elles confirment l’atterrissage en douceur. Mais aussi, ou surtout, sur les dot plots des membres de la FED qui donnent leurs visions sur les taux pour les prochaines années.

Ce dernier point sera crucial, car pour le moment le marché anticipe une première baisse de taux en mai, et ce sont clairement ces anticipations et la baisse des taux obligataires qui ont porté les bourses.

Pour revenir sur le chiffre d’inflation, hier, l’indice a augmenté de 0.1% d’un mois à l’autre, soit un taux annuel qui est passé de 3.2% en octobre à 3.1%.

En excluant les composantes volatiles de l’alimentation et de l’énergie, l’indice a augmenté de 0.3 % en novembre, soit un taux annuel qui est resté stable à 4%. Cet indice mérite un point d’attention, car il ressort que les loyers ont progressé plus que prévu et que l’inflation des services a augmenté de 0.6% contre 0.3% le mois précédent.

C’est un point d’attention, car l’inflation des services est plus compliquée à maîtriser et ce chiffre plaide clairement pour une longue période de stabilité des taux, ce que devrait souligner Powell lors de sa conférence de presse.

Ralentissement rythme avec …

Baisse du prix du baril, toujours plombé par une offre excédentaire, une des causes de cette chute, mais pas la seule, comme évoqué dans un article de l’Echo il y a deux jours.

Car face à cette offre excédentaire, la crainte d’une demande en berne a accentué le mouvement, surtout dans un scénario où la FED laisserait ses taux inchangés sur une longue période, ce qui pèserait encore un peu plus sur la consommation.

A cela, il faut ajouter les doutes sur la réduction effective de la production de la part des pays de l’OPEP+, et un texte de la COP28 qui pourrait prôner un abandon progressif des énergies fossiles, mais nous n’en sommes pas encore là.

Premières mesures en Argentine

Dévaluation de 50% du peso, réduction des subventions et annulation des appels d’offres pour les travaux publics, le nouveau gouvernement tape fort, comme annoncé par le nouveau président.

Le FMI a qualifié ces mesures « d’audacieuses » et a déclaré dans un communiqué qu’elles « contribueraient à stabiliser l’économie et à jeter les bases d’une croissance plus durable et tirée par le secteur privé ».

Cette dévaluation devrait ramener le peso à 800 pour un dollar, alors que depuis 2019, il est maintenu artificiellement par des contrôles de capitaux à un niveau de 366 pour un dollar.

Mais cette dévaluation et le fait de couper brutalement dans les dépenses pour réduire le déficit ne sont  pas sans risque pour l’équilibre social du pays, car ces mesures seront très douloureuses.

Réformes en vue ?

Les autorités chinoises ont tenu ces deux derniers jours une conférence pour fixer les objectifs économiques pour 2024.

On peut lire, après cette réunion, dans les médias officiels que « nous devons mettre en place davantage de politiques destinées à stabiliser les anticipations des acteurs, stabiliser la croissance, et stabiliser l’emploi ». Et «  il est nécessaire de renforcer les ajustements contracycliques et intercycliques, mettre en œuvre une politique budgétaire proactive et une politique monétaire prudente, et de renforcer l’innovation et la coordination des outils politiques ».

Pour ce faire, des baisses d’impôt sont prévues ainsi que des réformes budgétaires, tout en assurant un niveau de liquidité raisonnable et suffisant.

Mais ils ont également reconnu que « pour continuer à encourager la reprise économique, nous devons surmonter certaines difficultés et certains défis. Les principaux problèmes sont l’insuffisance de la demande, la surcapacité de certains secteurs, la faiblesse des anticipations des ménages et de nombreux risques cachés ».

Mais à ce stade, le gouvernement n’a pas fixé d’objectif de croissance pour 2024, même si certaines sources évoquent un taux d’environ 5%, ce qui semble compliqué compte tenu du ralentissement de l’économie mondiale attendu l’année prochaine et d’une demande intérieure qui ne redécolle pas.

Il faudra attendre le mois de mars pour connaitre les mesures effectives et en attendant les pressions sur la devise vont perdurer, surtout si Powell annonce des taux inchangés pour une longue période.

Un tel scénario limiterait en effet la possibilité pour la Banque centrale chinoise de baisser ses taux, car cela accentuerait le différentiel de taux et pèserait dès lors sur la devise.

Source : Bernard Keppenne, Chief Economist - CBC Banque & Assurances