Chaque jour, nous vous offrons un aperçu des titres les plus négociés chez Bolero sur Euronext. Idéal pour prendre la température du marché boursier et pour découvrir les actions ou les titres que les autres investisseurs s'arrachent !

Dans le top 10 aujourd'hui : Biotalys, X-Fab, KBC, UCB, Lotus Bakeries, Argen-x, Gimv, ASMl, AB InBev, Financière de Tubize.

• Flow Traders nomme Thomas Spitz au poste de CEO et renforce son conseil d'administration avec Caroline Terry.
• ArcelorMittal achève la vente de ses activités bosniaques au groupe Pavgord. 
• Heineken met fin à son parrainage de la Ligue des champions et réoriente sa stratégie de marketing. 
• Quest for Growth affiche un bénéfice modeste et prévient qu'il n'y aura pas de distribution en franchise d'impôt. 
• Elia lance une enquête publique pour le projet Ventilus et confirme un calendrier ambitieux. 
• Barco étend la technologie de projection HDR à l'Allemagne avec une première installation à Münster. 
• Galapagos réorganise son conseil d'administration pour mieux se concentrer sur le développement de son pipeline et de ses activités. 
• Syensqo vend sa division pétrole et gaz et renforce son profil ESG et ses marges. 
• ING Group reçoit de la BCE une mise à jour de ses exigences en matière de capital et reste bien au-dessus des normes. 
• Materialise prévoit une nouvelle cotation sur Euronext Brussels et lance un programme de rachat d'actions. 
• X-Fab dépasse ses prévisions de chiffre d'affaires mais abaisse sa recommandation après une baisse du carnet de commandes. 
• Koninklijke Heijmans confirme ses perspectives et lance un rouleau d'asphalte électrique en première européenne. 
• Eurocommercial augmente le rendement direct par action et annonce de bonnes performances en Italie. 
• Fugro voit son chiffre d'affaires baisser en raison du ralentissement de l'éolien offshore, mais dépasse ses prévisions de bénéfices. 
• Aalberts achève l'acquisition de Grand Venture Technology et renforce sa position dans le domaine des semi-conducteurs. 
• Wereldhave Belgium relève ses prévisions de bénéfices malgré une légère baisse de la valeur de l'actif net. 

• Novo Nordisk lance une offre publique d'achat supérieure de 8,5 milliards de dollars sur Metsera.
• Caixabank réduit son bénéfice trimestriel mais annonce un rachat d'actions.
• Scor dépasse les attentes avec de solides résultats en assurance non-vie et confirme son plan de croissance. 
• Danske Bank affiche un solide bénéfice trimestriel et s'attend à des résultats dans le haut de sa fourchette de prévisions. 

• Hershey relève ses prévisions de recettes et de bénéfices grâce à la forte demande de produits haut de gamme.
• Exxon Mobil reporte à 2026 sa décision d'investissement dans le projet de GNL de Rovuma.
• Universal Music Group annonce une hausse de son chiffre d'affaires grâce à de fortes ventes d'albums physiques.
• Mastercard dépasse ses attentes en matière de bénéfices et mise sur le commerce agentic et les stablecoins.
• Amazon.com prévoit une forte croissance de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre grâce au cloud et à l'IA.
• Eli Lilly relève ses prévisions pour l'ensemble de l'année et accélère le processus d'approbation de sa pilule amaigrissante.
• Cardinal Health relève ses prévisions de bénéfices après des résultats trimestriels meilleurs que prévu.
• Netflix étudie l'acquisition des studios et des activités de streaming de Warner Bros Discovery.
• Bristol-Myers Squibb augmente son bénéfice et son chiffre d'affaires et confirme ses prévisions pour l'ensemble de l'année.
• Glaukos surprend avec une perte moins importante et augmente ses prévisions de revenus pour 2025.
• FormFactor affiche un bénéfice et un chiffre d'affaires supérieurs aux prévisions pour le troisième trimestre.
• Apple prévoit une forte croissance de son chiffre d'affaires pour les fêtes de fin d'année grâce à la hausse des ventes d'iPhone.

• BYD réduit son bénéfice et ses objectifs de vente en raison de la pression concurrentielle, mais prévoit un doublement des exportations.
• SK Innovation dépasse ses prévisions de bénéfices et signe un premier contrat pour des batteries LFP.
• Samsung Electronics accélère les négociations avec Nvidia sur la fourniture de puces mémoire HBM4.
• Toyota investit 3 milliards de dollars en Inde et prévoit le lancement de 15 nouveaux modèles.

Publication : le 31 octobre 2025 à 9h45

La présente communication n’a pas été établie conformément aux dispositions relatives à la promotion de la recherche indépendante en investissement et n’est pas soumise à l’interdiction de négoce avant la diffusion de la recherche.

La BCE reste en bonne position et l’inflation demeure dans les clous, alors que l’économie dans la zone euro résiste, avec même des surprises comme en France.

Résistance et statu quo

C’est sans surprise que la BCE a laissé ses taux inchangés hier et que Christine Lagarde a confirmé que la Banque centrale se trouvait dans une « bonne position ».

Le communiqué résume parfaitement la position de la BCE, « l’inflation reste proche de l’objectif à moyen terme de 2 % et l’évaluation du Conseil des gouverneurs concernant les perspectives d’inflation reste globalement inchangée. L’économie a continué de croître malgré un environnement mondial difficile ».

Si Lagarde constate que « l’accord commercial conclu cet été entre l’Union européenne et les États-Unis, le cessez-le-feu récemment annoncé au Moyen-Orient et l’annonce faite aujourd’hui concernant les progrès réalisés dans les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine ont atténué certains des risques pesant sur la croissance économique », en revanche, concernant l’inflation, cela reste plus incertain.

Sur ce point, les chiffres d’inflation attendus ce matin devraient confirmer que l’inflation reste pour le moment stable. Le taux d’inflation global est escompté à 2,1 % contre 2,2 % en septembre, et l’inflation sous-jacente à 2,3 % contre 2,4 %.

Les chiffres de croissance, publiés hier matin, ont confirmé que l’économie dans la zone euro faisait preuve de résilience et qu’elle avait même progressé un peu plus rapidement que prévu au troisième trimestre, grâce à une croissance soutenue en France et en Espagne, et malgré une stagnation en Allemagne et en Italie. La croissance a été de 0,2 % pour la zone euro au troisième trimestre, soit un taux annuel de 1,3 %.

Si l’Espagne continue de tirer la croissance, la France a surpris tout le monde avec une croissance de 0,5 %, alors qu’elle était attendue à 0,2 %.

Ce très bon chiffre en France s’explique par une hausse des exportations due principalement aux livraisons de l’industrie aéronautique et à l’augmentation des investissements des entreprises.

L’INSEE a indiqué que les exportations avaient bondi de 2,2 %, alors que les importations avaient baissé de 0,4 %, ce qui signifie que le commerce extérieur a stimulé la croissance de 0,9 %.

Et les investissements des entreprises ont augmenté de 0,9 %, ce qui a permis de compenser la faible croissance de seulement 0,1 % des dépenses de consommation.

Reste la situation en Allemagne qui continue de poser problème avec une stagnation de son PIB au troisième trimestre. Elle continue de souffrir de la perte de compétitivité de ses industries et les mesures de relance du gouvernement ne sont pas encore réellement en place.

La hausse du dollar par rapport à l’euro, suite à la prudence de Powell concernant la réunion de décembre, est une bonne nouvelle pour les entreprises européennes tournées vers l’exportation et pourrait soulager en partie les entreprises allemandes.

En demi-teinte

C’est ce qui ressort de la situation en Chine selon les indices PMI officiels publiés ce matin.

Ces derniers sont plus négatifs que ceux publiés par S&P Global, car ils englobent plus les petites et moyennes entreprises qui sont particulièrement affectées par le recul des exportations.

Il ressort de ces indices que les entreprises manufacturières ont redoublé d’efforts pour atteindre de nouveaux clients en Europe, en Amérique latine, au Moyen-Orient et en Afrique, mais elles vendent de plus en plus à perte.

Comme le montre le graphique, l’indice PMI du secteur non manufacturier est passé de 50,0 à 50,1 en septembre, ce qui le maintient à son niveau neutre.

Nous serons très attentifs à la publication des indices PMI par S&P global lundi matin pour voir si le secteur manufacturier marque aussi le pas.

Et la trêve annoncée hier entre la Chine et les États-Unis, car il ne s’agit que d’une trêve, ne changera pas fondamentalement la situation pour les entreprises chinoises qui doivent se trouver de nouveaux débouchés.

BOJ sous pression

Son gouverneur attend un peu plus de données pour confirmer que les entreprises continueront à augmenter les salaires malgré la pression exercée par l’augmentation des droits de douane américains, avant une nouvelle hausse des taux.

Mais il a laissé entendre que cette dernière pourrait arriver au mois de décembre, ce qui n’a pas empêché le yen de se tasser encore un peu plus par rapport au dollar.

À propos de données, l’inflation à Tokyo, qui exclut les coûts volatils des aliments frais, a augmenté de 2,8 % en octobre, contre une hausse de 2,5 % en septembre.

Et l’indice, qui exclut à la fois les coûts des aliments frais et du carburant, a augmenté de 2,8 % en octobre, après une augmentation de 2,5 % en septembre.

L’inflation des services, à 1,6 % en octobre, est restée à peu près stable par rapport à 1,5 % en septembre et a été beaucoup plus lente que la hausse de 4,1 % des prix des biens.

Mais pour la BOJ, malgré cette hausse de l’inflation, il faut que cette dernière soit davantage alimentée par une demande solide et des hausses de salaires, plutôt que par la pression des coûts des matières premières.

Ce qui explique le statu quo monétaire d’hier matin, et le fait que le yen soit reparti à la baisse.

Source : Bernard Keppenne, Chief Economist - CBC Banque & Assurances