Chaque jour, nous vous offrons un aperçu des titres les plus négociés chez Bolero sur Euronext. Idéal pour prendre la température du marché boursier et pour découvrir les actions ou les titres que les autres investisseurs s'arrachent !

Dans le top 10 aujourd'hui : ASML, LVMH, KBC, Bolloré, Exmar, bpost, NN Group, KBC Ancora, VGP, D'Ieteren.

• Beaver Holding a essuyé 52,3 millions d'euros de pertes en 2022 et se prépare à une année 2023 mouvementée.
• UCB s'associe à la société américaine Veeva Systems.
• Galapagos présente de nouveaux résumés à la Ligue européenne contre le rhumatisme.
• Fugro s'est vu attribuer un contrat par l'agence maritime et hydrographique fédérale allemande (BSH).
• Oxurion a achevé l'émission d'une tranche d'obligations de 2 millions de dollars avec Atlas Special Opportunities.

• ProSiebenSat.1 et Sky reprennent les négociations en vue de combiner leurs activités en Allemagne.
• Enel investit plus d'un milliard de dollars dans une usine de cellules et de panneaux solaires en Oklahoma.
• Drahi augmente sa participation dans BT de 18 à 24,5 %, mais n'envisage pas de rachat.
• Inditex, propriétaire de Zara, a commencé l'année « sur les chapeaux de roue » selon le PDG Oscar Garcia Maceiras.
• Les rentrées nettes de fonds de Julius Baer s'améliorent après un démarrage lent.
• Deutsche Wohnen rattrapé par l'investisseur activiste Elliott Management.

• Les nouvelles fonctionnalités de Whatsapp (Meta) permettent d'apaiser la brûlure de l'amende record énoncée par les autorités privacy européennes.
• Applied Materials prévoit d'investir jusqu'à 4 milliards de dollars dans un centre de recherche aux États-Unis.
• Digital Brands a encaissé ses résultats trimestriels avec une belle hausse du cours de l'action.
• Zoom annonce des résultats trimestriels légèrement supérieurs aux attentes et revoit à la hausse ses prévisions de chiffre d'affaires.
• Bonne nouvelle pour le médicament contre le diabète de Pfizer.
• Ford se rapproche de la rentabilité des véhicules électriques et conclut des accords sur le lithium.
• PacWest vend pour 2,6 milliards de dollars de prêts à la construction immobilière.
• GM prévoit une version full électrique de son SUV Escalade pour cette année.
• PayPal veut séduire les adolescents avec l'offre Venmo.

• Mizuho Financial se renforce aux États-Unis avec l'acquisition de Greenhill.
• Rapport trimestriel positif pour Qantas qui envisage de racheter des actions supplémentaires.
• Daiichi Sankyo investit 80 millions de dollars au Brésil.

Il y a longtemps que je ne vous ai plus parlé des taux d’intérêt et des déclarations de membres des Banques centrales et que cela vous a manqué.

Nouvelles déclarations

J’en ai pointé deux, de part et d’autre de l’Atlantique. De la part d’abord, de celui qui a toujours tenu des propos assez fermes, le président de la FED de Saint-Louis, James Bullard.

Il a plaidé pour que la FED augmente encore ses taux de 0,50 % cette année, estimant que « le risque concernant l’inflation est qu’elle ne se retourne pas et ne revienne pas à un niveau bas. Avec un marché du travail aussi bon, c’est le moment idéal pour mettre ce problème derrière nous et ne pas revivre [la situation] des années 1970 ».

Il a été rejoint par le président de la FED de Minneapolis, Neel Kashkari, qui a été cependant un peu plus nuancé, estimant ne pas encore savoir s’il faudrait un relèvement ou une pause en juin, mais « l’important pour moi est de faire comprendre que nous n’en avons pas terminé (avec la hausse des taux) […] si nous sautons le mois de juin ».

Résultat, le rendement du Treasury 2 ans est reparti à la hausse, car décidemment rien n’est encore assuré lors de la prochaine réunion de la FED.

Pour la BCE, c’est le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, qui a estimé que les taux devraient atteindre un pic d’ici la fin de l’été. Ce qui signifie que le scénario de trois hausses de taux de 0,25 % tient toujours la route.

Mais élément extrêmement important, « la durée pendant laquelle nous maintiendrons les taux est désormais plus importante que le niveau terminal précis que nous atteindrons ».

Le Japon ouvre le bal

Il ouvre le bal de la publication des indices PMI et de façon éclatante en plus. Non seulement, l’indice manufacturier repasse au-dessus des 50,0, mais celui des services affiche un niveau record.

Le secteur manufacturier profite d’un rebond des nouvelles commandes, et celui des services de la reprise du tourisme domestique et international. Ainsi, la semaine dernière, des données ont montré que le nombre de visiteurs au Japon avait atteint un niveau record de près de 2 millions en avril.

Résultat, l’indice composite s’est établi à 54,9, soit son niveau le plus élevé depuis octobre 2013.

Comme le montre le tableau, ailleurs, la tendance sera un peu moins bonne, avec des indices des services qui devraient avoir atteint un pic, et des indices manufacturiers plutôt stables.

Le calme avant la tempête ?

À l’exception des taux à très court terme, les marchés financiers sont d’un calme olympien face au risque d’un éventuel défaut de paiement des États-Unis dans 10 jours. Même l’indice VIX, qui mesure la volatilité sur le marché des actions, est resté de marbre et bien loin des niveaux de 2011, où, l’absence d’accord avait entrainé une fermeture des administrations et surtout une perte de rating. Mais à ce stade, tout le monde veut croire à un accord.

Les discussions se poursuivent mais n’ont débouché sur rien, à part nous dire que « nous avons réaffirmé une fois de plus que le défaut de paiement n’était pas à l’ordre du jour et que la seule façon d’aller de l’avant était de rechercher de bonne foi un accord bipartisan », a déclaré Biden.

Mais la roue tourne, et il faudrait un accord cette semaine, car il faudra plusieurs jours pour que le Congrès adopte une loi et qu’elle soit promulguée par Biden à temps pour éviter un défaut de paiement.

Le dollar se renforce même

Et en particulier par rapport au yuan, ce dernier se situant à son niveau le plus bas depuis 5 mois.

Le dollar a été soutenu par les propos assez agressifs de Bullard, que j’ai évoqué plus haut, mais également parce que le groupe du G7 a mis une nouvelle fois la pression sur la Chine.

D’un autre côté, le yuan reflète aussi les interrogations sur l’ampleur de la reprise en Chine et sur le risque d’un essoufflement. La perspective de voir la Banque centrale chinoise devoir assouplir ses taux dans ce contexte, alors que la FED pourrait encore augmenter les siens, aurait comme conséquence d’augmenter le différentiel de taux en faveur du dollar, ce qui a pesé sur le yuan.

Source : Bernard Keppenne - Chief Economist CBC Banque & Assurance