Wat zijn de voor- en nadelen van beleggen in holdings? Senior Financial Economist Tom Simonts bespreekt ze aan de hand van enkele Europese Holdings. Vraag het eerste van twee delen over Europese holdings hier aan.

Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 23 oktober

• Bedrijfsresultaten
  • Align, Amerisphere, Amphenol, AT&T, Bostons Scientific, Coca-Cola, Globe Life, Hilton Worldline, IBM, Lam Research, Newmont, Taradyne, Tesla, Thermo Fisher, T-Mobile, Western Union, Whirlpool, Akzo Nobel, Assa Abloy, Atlas Copco, Deutsche Bank, Heineken, Husqvarana, Iberdrola, Kuehne & Nagel, Lloyds Banking, Swedbank, Thule Group, Air Liquide, BIC, Carrefour, Groupe Crit, Kering, Klépierre, Michelin, Renault, Roche, Synergie
• Ex-dividend
  • Argan, Clorox, Lowe's
• Macro-economie
  • Canada: rentebesluit
  • VS: bestaande huizenverkopen, ruwe olievoorraden
  • EU: Lagarde spreekt

Hebt u het beursnieuws van gisteren gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: “RRV: Rentehausse, resultaten en verkiezingen”
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Lager koersdoel voor 'koopwaardig' Schlumberger bij KBC Securities
• Vooruitblik op Amerika
• Video: 'Europese holdings'

Voor de bel

• De Amerikaanse aandelenindexen daalden, terwijl een verkoop van obligaties de rente op staatsobligaties opdreef, waardoor rentegevoelige bedrijven onder druk kwamen te staan. De beleggers wachten op een stortvloed aan bedrijfswinsten vooraleer duidelijk richting te kiezen.

• De Europese aandelen daalden ook, maar de sterke vooruitzichten van het Duitse SAP gaven een impuls aan techaandelen en hielpen de belangrijkste aandelenindex van het land om de dalende trend om te buigen. De Chinese aandelen stegen verder doordat lokale financiële instellingen meer gebruik maakten van het nieuwe beleidsinstrument van de centrale bank om extra fondsen te brengen om de aandelenmarkt te ondersteunen. De Japanse Nikkei-index sloot lager door zorgen dat de regerende partij haar meerderheid in het lagerhuis zou kunnen verliezen bij de komende verkiezingen.

• De dollar klampte zich vast aan een hoogste punt in 2,5 maand op de verwachting dat de Federal Reserve de rentetarieven gematigd zal laten dalen, terwijl de Amerikaanse verkiezingscampagne beleggers op scherp hield.

• Goud klom toen de bezorgdheid over de stijgende geopolitieke spanningen de vraag stimuleerde. De olieprijzen stabiliseerden nadat een Amerikaanse topdiplomaat nieuwe pogingen ondernam om een staakt-het-vuren in het Midden-Oosten te bereiken en omdat de vertragende groei van de vraag in China bleef wegen. 

Topnieuws

• Flexibele 5G-plannen van Verizon zorgen voor meer draadloze abonnees dan verwacht

​Verizon voegde in het derde kwartaal meer draadloze abonnees toe dan verwacht doordat de Amerikaanse telecomgigant klanten aantrok met promotieaanbiedingen en plannen die 5G bundelen met streamingdiensten zoals Netflix.

• GE Aerospace verhoogt winstverwachting voor 2024 op sterke vraag naar aftermarket-diensten

​GE Aerospace heeft voor de derde keer dit jaar de winstverwachting voor het hele jaar verhoogd, dankzij de sterke vraag naar GE Aerospace. aftermarket diensten van luchtvaartmaatschappijen die vertrouwen op oudere vliegtuigen om het tekort aan nieuwere vliegtuigen op te vangen. 

Alexandria Real Estate Equities: de vastgoedbeleggingsmaatschappij versloeg maandag de ramingen van Wall Street voor de Funds from Operations (FFO) over het derde kwartaal, dankzij een hogere bezettingsgraad. Alexandria's bezettingsgraad van operationeel vastgoed in Noord-Amerika bedroeg per 30 september 94,7%, vergeleken met 93,7% een jaar eerder. Het bedrijf exploiteert en ontwikkelt biowetenschappelijke laboratoria, kantoren en technologiecampussen in Noord-Amerika. De aangepaste FFO over het derde kwartaal kwam uit op 2,37 dollar per aandeel, boven de analistenraming van 2,33 dollar per aandeel. De totale omzet van Alexandria steeg in het afgelopen kwartaal met bijna 11% naar 791,6 miljoen dollar, vergeleken met een raming van 766,7 miljoen dollar.

RTX: het bedrijf verhoogde voor de tweede keer zijn aangepaste winst- en omzetverwachtingen voor 2024, en noemde daarbij een sterke vraag naar vliegtuigreparaties en defensiesystemen. De lucht- en ruimtevaart- en defensiegigant verwacht voor het hele jaar een aangepaste winst per aandeel tussen 5,50 en 5,58 dollar, vergeleken met de eerdere prognose van 5,35 tot 5,45 dollar. Het bedrijf verhoogde het bereik van de omzetverwachting naar 79,25 miljard tot 79,75 miljard dollar, van 78,75 miljard tot 79,5 miljard dollar. RTX 4 rapporteerde een kwartaalwinst per aandeel van 1,45 dollar, vergeleken met 1,25 dollar een jaar eerder. De aangepaste omzet steeg met 6% tot 20,1 miljard dollar. RTX-eenheid Pratt & Whitney boekte een operationele winst van 557 miljoen dollar over het derde kwartaal, vergeleken met een verlies een jaar eerder, dankzij de vraag naar reparaties.

Meta Platforms Inc: drie jaar nadat Meta gezichtsherkenningssoftware op Facebook uitschakelde na een golf van protest van privacy- en toezichthouders, zei de sociale mediagigant dat het de dienst opnieuw test als onderdeel van een hardhandig optreden tegen oplichtingspraktijken met "beroemdheden". Meta zei dat het ongeveer 50.000 publieke figuren zal inschrijven voor een proef waarbij hun Facebook-profielfoto's automatisch worden vergeleken met afbeeldingen die worden gebruikt in vermoedelijke zwendeladvertenties. Als de 7 beelden overeenkomen en Meta gelooft dat de advertenties oplichterij zijn, zal het deze blokkeren. De beroemdheden zullen op de hoogte worden gebracht van hun inschrijving en kunnen zich afmelden als ze niet willen deelnemen, aldus het bedrijf. Het bedrijf is van plan om de proef vanaf december wereldwijd uit te rollen, met uitzondering van enkele grote rechtsgebieden waar het geen wettelijke goedkeuring heeft, zoals GrootBrittannië, de Europese Unie, Zuid-Korea en de Amerikaanse staten Texas en Illinois, voegde het eraan toe.

Aanbevelingen

Airbnb: Jefferies verhoogt het koersdoel van 120 dollar naar 135 dollar op basis van de verwachting dat het bedrijf beter dan verwachte omzetcijfers zal rapporteren in zijn derdekwartaalcijfers.

Galapagos: JPMorgan verlaagt het koersdoel naar 32 dollar van 37 dollar, als gevolg van de onzekerheid rond kapitaalallocatie.

Marsh & Mclennan: KBW verhoogt het koersdoel naar 212 dollar van 209 dollar nadat het bedrijf opmerkelijke derdekwartaalresultaten rapporteerde.

Primo Water: JPMorgan verhoogt het koersdoel van 27 dollar naar 34 dollar, in de overtuiging dat het bedrijf zijn operationele prestaties heeft verbeterd na de aanstelling van een nieuwe CEO begin 2024.

Snap-On: Roth MKM verhoogt het koersdoel naar 365 dollar van 324 dollar, na de indrukwekkende derdekwartaalcijfers van het bedrijf.

Schlumberger kon sterke groeicijfers voorleggen in het derde kwartaal. Jaar-op-jaar, groeide de omzet met 10%  en de winst met 6%. Kwartaal-op-kwartaal was er een nulgroei waardoor het resultaat onder de analistenverwachting uitkwam en marktanalisten hadden de lat reeds lager gezet, geeft KBC Securities-analist Benjamin Wolff aan.

Schlumberger?   

Schlumberger is de onbetwiste marktleider in diensten voor olie[1]en gasexploratie en -productie, met hoogstaande technologieën voor het in kaart brengen van reservoirs en het boren en oppompen van olie en gas. Toeleverancier voor zowel onshore- als offshorewinning van olie en gas.

Minder investeringen door lage olieprijs

De omzet uit de internationale markten steeg met 12%, terwijl Noord-Amerika met slechts 3% steeg jaar-op-jaar. In Noord-Amerika was er een lagere marktactiviteit op land, terwijl op zee de activiteit hoger lag.

Het management temperde de verwachtingen voor het vierde kwartaal. De zwakkere olieprijs dwingt oliemaatschappijen om in het investeringsbudget te snijden. Dat heeft een directe impact op het orderboek van Schlumberger.

In 2025 verwacht het management weer een stijging van het investeringsbudget bij internationale klanten, terwijl Noord-Amerikaanse klanten hun investeringsbudget stabiel houden of verlagen. De EBITDA-marge (bedrijfskasstroommarge) voor 2024 blijft ongewijzigd: deze zou rond of boven de 25% liggen mede dankzij besparingsprogramma's.

Verkoop van Canadese participatie

De vraag naar de ontwikkeling van gasprojecten is robuust. Vooral in Azië, Midden-Oosten en de Noordzee zijn er veel projecten.

Schlumberger zal zijn participatie in het Pallister Block in Alberta (Canada) verkopen. De deal zou $430 miljoen in het laatje moeten brengen. De overname van ChampionX moet afgerond zijn in het 1ste kwartaal van 2025.

Verder stelt het management een dividend van 0.275 dollar per aandeel voor. Ex-dividend op 4 december en uitbetaling op 9 januari.

KBC Securities over Schlumberger 

De markt lijkt uit zijn post-covidroes te ontwaken, stelt Benjamin. De groeicijfers zijn kwartaal-op-kwartaal aan het stabiliseren, dat na een lange periode van hoge groei. De groei werd voornamelijk gedreven door internationale klanten (ex-Noord-Amerika). Nu de olieprijs wereldwijd onder druk staat duwen klanten op de rem en worden investeringsprojecten in olie uitgesteld. De vraag naar gasprojecten blijft daarentegen sterk. 

Benjamin gelooft dat de mooie groeicijfers van weleer niet zullen terugkomen als de olieprijs op zo'n laag niveau blijft noteren. Marktanalisten lijken ook te beseffen dat ze iets te optimistisch waren met hun groeicijfers en passen deze alvast aan. Dat weegt op de aandelenprijs. Maar Schlumberger blijft een kwaliteitsbedrijf dat hoge marges en  positieve kasstromen genereert, stelt hij. Daardoor kan het management zowel een dividend uitbetalen als aandelen inkopen.

Aan deze waardering blijft Schlumberger koopwaardig, maar het koersdoel zakt van 68 naar 55 dollar, aldus Benjamin.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10:  ASML - KBC - Cofinimmo - Schneider Electric - Solvay - GBL - Sofina - Aedifica - Ageas - D'Ieteren

Cigna en Humana zoeken opnieuw toenadering

• Cigna zou de inspanningen om te fuseren met de kleinere rivaal Humana nieuw leven ingeblazen hebben nadat ze een samenwerking eind vorig jaar hadden opgegeven. De bedrijven hebben onlangs informele, vroege gesprekken gevoerd over een mogelijke deal.

IBM heeft de nieuwste versie van zijn artificiële intelligentiemodellen uitgebracht

• Het bedrijf heeft de nieuwste versie van zijn artificiële intelligentiemodellen uitgebracht. De "Granite 3.0"-modellen zullen open-source worden gemaakt, vergelijkbaar met andere versies in IBM's Granite-familie van AI-modellen. Deze aanpak verschilt van rivalen zoals Microsoft die klanten laten betalen voor toegang tot hun modellen. Op zijn beurt biedt IBM een betaalde tool genaamd Watsonx die helpt bij het uitvoeren van modellen in datacenters nadat ze zijn aangepast.

Microsoft zal zijn klanten vanaf toestaan om autonome artificiële intelligentieagenten te bouwen

• Het softwarebedrijf zal zijn klanten vanaf volgende maand toestaan om autonome artificiële intelligentieagenten te bouwen. Het bedrijf positioneert autonome agenten - programma's die weinig menselijke tussenkomst nodig hebben, in tegenstelling tot chatbots - als "apps voor een AI-gestuurde wereld" die vragen van klanten kunnen afhandelen, verkoopleads kunnen identificeren en voorraad kunnen beheren.

Disney maakte bekend dat het begin 2026 een vervanger voor CEO Bob Iger zal aankondigen

• Het bedrijf maakte bekend dat het begin 2026 een vervanger voor CEO Bob Iger zal aankondigen. Dit is de eerste keer dat het legendarische media- en entertainmentbedrijf formeel een tijdschema voor de opvolging heeft aangekondigd. Disney zei dat Morgan Stanley-veteraan James Gorman op 2 januari voorzitter van de raad van bestuur zou worden , nadat hij eind dit jaar was afgetreden als uitvoerend voorzitter van Morgan Stanley.

Western Digital moet schadevergoeding betalen voor het schenden van de rechten van een octrooihouder​

• De aanbieder van gegevensopslag moet 315,7 miljoen dollar schadevergoeding betalen voor het schenden van de rechten van een octrooihouder op het gebied van gegevensbeveiligingstechnologie. De jury heeft vastgesteld dat verschillende zelfversleutelende harde schijfproducten van Western Digital inbreuk maken op een SPEX Technologies-patent dat betrekking heeft op innovaties op het gebied van gegevensversleuteling.

Aandelen Spirit Airlines stijgen met 46% door verlenging deadline voor schuldsanering

• De aandelen stegen fors nadat lagekostenmaatschappij een overeenkomst bereikte met zijn creditcardverwerker om de deadline voor schuldsanering met twee maanden te verlengen tot 23 december. De overeenkomst met US Bank National Association biedt Spirit enige bewegingsruimte om zijn loyaliteitsobligaties van 1,1 miljard dollar te herfinancieren die volgend jaar aflopen. De vorige herfinancieringsdeadline was 21 oktober.

Atlantic Union koopt Sandy Spring voor 1,6 miljard dollar

• De bank koopt kleinere rivaal Sandy Spring Bancorp voor 1,6 miljard dollar. De regionale kredietverstrekker wil hiermee zijn aanwezigheid in Noord-Virginia en Maryland versterken. De transactie gebeurt geheel in aandelen.Aandeelhouders van Sandy Spring ontvangen 0,90 aandelen Atlantic voor elk aandeel. De deal waardeert Sandy Spring op 34,93 dollar per aandeel, 7,1% hoger dan de laatste slotkoers.

AI-bedrijf Nebius, afgesplitst van het Russische Yandex, boekt winst bij Nasdaq-debuut

• De AI-infrastructuuronderneming, die voorheen in handen was van Yandex, vaak ook wel 'het Russische Google' genoemd, noteerde voor het eerst op Nasdaq. Het aandeel werd voor het laatst verhandeld in februari 2022, voor de inval van Rusland in Oekraïne. Nebius houdt zich vooral bezig met het leveren van Nvidia grafische verwerkingseenheden (GPU's) en AI-clouddiensten. Het bedrijf verwacht dat de omzet in 2025 drie tot vier keer zo groot gaat zijn tot 500 - 700 miljoen dollar.

NIKE tekent historische verlenging van partnerschap met NBA, WNBA en NBA G League tot 2037

HSBC kondigt herstructurering aan

• De Britse bank heeft Pam Kaur benoemd tot de eerste vrouwelijke financiële directeur en zal haar activiteiten herstructureren in vier afzonderlijke bedrijfsonderdelen vanaf 1 januari 2025. De nieuwe structuur is bedoeld om de organisatie eenvoudiger, dynamischer en wendbaarder te maken, met een focus op strategische prioriteiten. Kaur, momenteel Chief Risk and Compliance Officer, heeft eerder hoge functies bekleed bij topbanken wereldwijd.

Logitech verhoogt vooruitzichten voor heel het jaar

• Het Zwitsers-Amerikaanse technologiebedrijf heeft zijn prognose voor het hele jaar verhoogd na sterke prestaties en een groeiende vraag in het tweede kwartaal. Het bedrijf verwacht nu een omzet tussen de 4,39 en 4,47 miljard dollar en een operationele winst (non-GAAP) tussen de 720 en 750 miljoen dollar. De omzet steeg met 6% tot 1,12 miljard dollar, wat de prognose van 1,10 miljard dollar overtrof.

Britse toezichthouder beboet Volkswagen-eenheid voor oneerlijke behandeling van klanten

• Een Britse toezichthouder heeft een dochter van de Duitse autobouwer, Volkswagen Financial Services (UK) Limited, een boete van 5,4 miljoen pond opgelegd voor de oneerlijke behandeling van klanten met financiële problemen tussen 2017 en 2023. Het bedrijf heeft toegezegd ruim 21,5 miljoen pond schadevergoeding te betalen aan ongeveer 110.000 klanten en heeft auto's in beslag genomen van kwetsbare klanten zonder andere opties te overwegen. De tekortkomingen werden verergerd door slecht opgemaakte en geautomatiseerde communicatie.

Maersk verhoogt winstverwachting op sterke markt

• De vrachtvervoerder uit Denemarken heeft zijn prognoses voor het hele jaar verhoogd na sterke resultaten in het derde kwartaal, een sterke vraag en aanhoudende verstoringen in de scheepvaart in de Rode Zee. De omzet steeg tot 15,8 miljard dollar, hoger dan de voorspelde 14,4 miljard dollar, en de onderliggende EBITDA voor het hele jaar wordt nu geschat tussen de 11,0 en 11,5 miljard dollar. Aanvallen op schepen in de Rode Zee hebben tot hogere vrachtprijzen en congestie in havens geleid.

Retailer Carrefour bekijkt werkpraktijken bij Saoedische partner na zorgen bij Amnesty International

• De Franse retailer onderzoekt de behandeling van werknemers bij zijn Saoedische franchisepartner Majid Al Futtaim na zorgen van Amnesty International over onderbetaling en overwerk. Werknemers, voornamelijk migranten, meldden dat ze gedwongen werden om 60 uur per week te werken zonder betaling voor overuren, wat in strijd is met de Saoedische arbeidswet. Carrefour heeft een onafhankelijke deskundige aangesteld om mogelijke schendingen van mensenrechten te onderzoeken.

Forvia sluit nieuwe leveringsdeals met Chinese BYD en Xiaomi

• De Franse leverancier van auto-onderdelen heeft nieuwe deals gesloten met de Chinese autofabrikanten BYD en Xiaomi, wat leidde tot een stijging van de aandelen met bijna 10%. Het bedrijf zal de tweede Europese fabriek van BYD in Turkije bevoorraden en heeft ook overeenkomsten gesloten met Chery en Li Auto. Ondanks een daling van de omzet in het derde kwartaal, verwacht Forvia in 2025 beter te presteren dan de autoproductie in China.

Sandvik blijft achter bij winstprognose voor derde kwartaal

• De Zweedse fabrikant van metaalbewerkings- en mijnbouwapparatuur meldt een grotere daling van de operationele winst in het derde kwartaal dan verwacht, met een daling van 7% tot 5,38 miljard kronen. De vraag naar producten was wisselend, met een sterke vraag in de mijnbouw- en softwaresector, maar zwakker in andere segmenten, vooral in Europa en de auto-industrie. Analisten merkten op dat de resultaten op belangrijke gebieden niet aan de verwachtingen voldeden, mede door herstructureringskosten en een uitdagende vraagomgeving.

Repsol bevriest groene waterstofprojecten in Spanje

• De Spaanse oliemaatschappij heeft geplande groene waterstofprojecten in Spanje met een elektrolysecapaciteit van 350 megawatt opgeschort vanwege ongunstige regelgeving. Het bedrijf had al gewaarschuwd dat onzekerheid over regelgeving, zoals een mogelijke ‘windfall taks’, gevolgen zou kunnen hebben voor investeringen in de opkomende sector. Een project van 100 MW in Cartagena en andere projecten in Tarragona en Baskenland zijn ‘in wacht’ gezet.

Wendel stapt in Monroe Capital

• Het Franse investeringsbedrijf heeft een definitieve overeenkomst gesloten om 75% van het Amerikaanse Monroe Capital LLC over te nemen en zal deelnemen aan toekomstige fondsenwervingen ter waarde van 800 miljoen dollar om de groei van Monroe Capital, actief in private  te versnellen. Deze acquisitie is een belangrijke stap in de ontwikkeling van Wendels platform voor het beheer van activa van derden en sluit aan bij de strategie om een private asset management-activiteit op te bouwen naast de historische investeringsactiviteiten, zegt Wendel. De overname zal naar verwachting in de eerste helft van 2025 worden afgerond, afhankelijk van de goedkeuring van de regelgevende instanties.

SAP verhoogt vooruitzichten voor cloudactiviteiten

• Het Duitse softwarebedrijf heeft zijn jaarprognoses verhoogd dankzij een sterke groei in de cloudactiviteiten in het derde kwartaal. De cloudomzet steeg met 27% tot 4,35 miljard euro, aangedreven door de verkoop van het Cloud ERP Suite resource planning programma, terwijl de operationele winst met 28% toenam tot 2,24 miljard euro. Het bedrijf verwacht nu een jaaromzet van 29,5 à 29,8 miljard euro en een operationele winst van 7,8 miljard euro.

Equinor probeert opnieuw een offshorewindcontract voor Japan te krijgen

• Het Noorse energiebedrijf heeft een bod ingediend om samen met andere bedrijven een offshorewindpark te ontwikkelen in de nieuwste ronde van Japanse staatsveilingen. Dat bod benadrukt de focus van sommige windenergiebedrijven op Japan, ondanks frustraties over strikte biedregels en eerdere veilingen die door Japanse bedrijven werden gewonnen. Equinor heeft onlangs besloten geen offshorewindprojecten na te streven in Vietnam, Spanje, Portugal en Frankrijk, terwijl het zich richt op Japan en Zuid-Korea.

Saab-winst stijgt terwijl omzetgroei aan bovenkant van prognose moet uitkomen

• De Zweedse defensiemateriaalproducent meldt een grotere dan verwachte stijging van de operationele winst in het derde kwartaal en bevestigde zijn prognose voor stijgende verkopen en winsten dit jaar. De kwartaalwinst bedroeg 1,19 miljard Zweedse kronen, hoger dan de 859 miljoen van vorig jaar en de analistenverwachting van 1,14 miljard. De vraag naar militaire hardware zoals raketten, geavanceerde elektronica, onderzeeërs en de Gripen-straaljager blijft hoog door wereldwijde spanningen en de oorlog in Oekraïne.

Derdekwartaalwinst van Boliden overtreft marktverwachtingen

• Het Zweedse mijnbouwbedrijf rapporteerde een grotere dan verwachte stijging van de kernwinst in het derde kwartaal, met een operationele winst van 3,0 miljard Zweedse kronen, vergeleken met 1,9 miljard kronen een jaar eerder. Dit resultaat overtrof de verwachting van 2,3 miljard kronen volgens een door het bedrijf verstrekte gemiddelde analistenverwachting. De productie tijdens het kwartaal was goed en de metaalprijzen stegen.

Ook Vaar Energi kent hoger dan verwachte operationele winst

• Het Noorse energiebedrijf, genoteerd in Oslo en grotendeels eigendom van het Italiaanse Eni, rapporteerde een sterker dan verwachte operationele winst in het derde kwartaal en verlaagt de kapitaaluitgaven en productiekosten voor 2024. De EBIT (bedrijfswinst) voor het kwartaal daalde tot 740 miljoen dollar, maar overtrof de gemiddelde voorspelling van 702 miljoen dollar. Het bedrijf verwacht nu dat de productiekosten voor het hele jaar onder de 13 dollar per vat olie-equivalent zullen liggen en heeft de kapitaaluitgavenraming verlaagd tot onder de 2,6 miljard dollar.

• Europa sleepte zich gisteren loom in gang, en kachelde ondanks een niet-eens-heel-erg-welgemeende overgave naar zo’n 0,7% verlies. De onzekerheden gerelateerd aan een economisch herfsttafereel en weinig overtuigende bedrijfsresultaten primeerden daarbij op de verwachting dat de ECB via haar rentewapen op korte termijn voor een zuurstofinjectie kan zorgen. Winstnemingen, of hoogtevrees, zo u wil.
• Ook Wall Street (-0,1%) opende de week weifelend en trok zowel in eerste als in tweede instantie licht lager. Vorige week tekenden de S&P 500 én de Dow nog voor de langste wekelijkse winstreeks in 2024 en dus is het nodig, wenselijk én verstandig om te bekijken of die hausse al dan niet onderbouwd was door harde winstcijfers. Een erg drukke cijferweek met onder meer Tesla, Boeing, Coca-Cola, 3M, IBM, General Motors, UPS en Verizon aan het kanon moet daarin meer inzicht brengen.
• Azië wist bijvoorbeeld evenmin richting te kiezen in een sessie waarin winst en verlies een baanlengte van elkaar verwijderd waren. China (+0,26%) en Hongkong (+0,14%) klokten in het groen af, terwijl Zuid-Korea (-1,1%), Japan (-1%) en Taiwan (-0,5%) terrein verloren. In Australië (-1%) voerden technologie en grondstoffen het hoge woord, respectievelijk omdat WiseTech Global herstelde van een schandaaldossier waarin de CEO een hoofdrol speelt en omdat de oprichter van lithiummijnwerker Mineral Resources toegaf dat hij belastingontduiking pleegde.
• Samengevat lezen we dat “de wereldwijde markten daalden door voorzichtigheid vanwege oplopende geopolitieke spanningen en onzekerheid over de Amerikaanse presidentsverkiezingen”. Maar op basis van de cijfers en de onafgebroken recordreeksen valt dat meer dan behoorlijk mee.
• Lijken de financiële markten zich van de nakende Amerikaanse verkiezingen dan eerder weinig aan te trekken? Misschien. Of rekenen ze op een goede afloop? Wel, op basis van de historische statistieken maakt het eigenlijk niet zo geweldig uit of het achterwerk van ene Trump dan wel Harris zich in de velours zeteltjes van het Witte Huis mag nestelen. Het zal sowieso nipt worden, maar dat is het eigenlijk ook altijd.
• Maar speculeren en scenario’s bouwen is nu eenmaal hoe het gaat. Ondergaan dus, ondanks daardoor de focus meer onterecht afgeleid wordt van waar het écht om gaat: de onderliggende gang van zaken bij de bedrijven. Een goed belegger houdt de bedrijfsresultaten dus goed in de gaten. En die vertaalslag zien we weerspiegeld op sectorniveau.
• Gisteren kreeg “Consumer discretionary” in de VS de rode lantaarn toegeschoven, gevolgd door vastgoed, terwijl de energiesector een “intradag remontada” kon plaatsen dankzij stijgende energieprijzen. En ook Big Tech toonde doorheen de dag zijn (of haar, zo u wel) vuist: ondanks initiële verliezen konden Microsoft (+0,15%), Amazon (+0,1%), Apple (+0,6%), Nvidia (+4%) en Alphabet (+0,4%) wél met winst de dag uitgaan, terwijl Meta (-0,2%) en Tesla (-0,8%) achteruit fietsten. De IT-sector (+0,93%) ging als enige met een groene podiumplaats aan de haal.
• De beursvloer in Europa leverde eenzelfde beeld op, met enkel winst voor de energiesector (+0,73%). Verliezen waren er zowat overal, met op kop Telecom (-1%), consumentenbedrijven (-1%), grondstoffen (-0,7%) en banken en verzekeraars (-1%).
• Op de rentemarkten kregen obligaties geen last van hoogtevrees, eerder andersom. De 10-jaarsrente in de VS steeg tot boven de 4,22%, het hoogste niveau sinds eind juli, terwijl de Duitse variant er gisteren 2 basispunten bijkreeg tot 2,28%. Per 1 oktober stonden de bordjes nog op 3,74% en 2,04%.
• Het ging dus hard, omdat de hoop op een snelle rentedaling blijft vervlieden omwille van een setje sterke Amerikaanse economische indicatoren doorheen de voorbije paar weken. Denk onder meer aan robuuste detailhandelsverkopen, terwijl ene Donald Trump zich weer in de presidentsrace kon knokken. De dollar stond er bij en keer er naar (€1 = $1,0827), terwijl de goudprijs zijn recente winsten behield (2,734 dollar per ounce)
• Maar ’s mans gulle belastingbeleid en tomeloze uitgavendrift kunnen mogelijk voor een extra inflatiestoot zorgen. En dus steeg de rente. Het is economisch gezien vooral uitkijken naar donderdag, moment waarop we via de S&P Global PMI’s een eerste vinger aan de pols zullen krijgen over het sentiment bij de aankoopdirecteuren.
• Ondertussen stegen de Europese gasprijzen voor levering in november tot boven 40 euro/MWh, door aanhoudende zorgen over de impact van de spanningen in het Midden-Oosten. Het aanslepende gebakkelei tussen Israël en Iran riskeert immers voor aanvoerproblemen te kunnen zorgen in de Straat van Hormuz, een belangrijke route voor LNG- en olietransporten.
• Ondanks de Europese gasopslag voor 95% gevuld is, schommelen de huidige gasprijzen rond het niveau van december 2023. Onlogisch is dat niet, want er werd voor volgende week een koudegolf aangekondigd in grote steden zoals Londen, Parijs en Berlijn. De temperaturen kunnen daardoor tot onder het “normale niveau” dalen, en dat jaagt de prijzen altijd aan, zelfs terwijl de Noorse gasproductie er al een groot onderhoud op heeft zitten.
• Er staat vandaag geen economisch nieuws van formaat op de kalender. U mag zich dus rustig inlezen in de Amerikaanse sentimentsindexen van de centrale bank van Philadelphia en Richmond, de Europese autoregistraties en de evolutie van het Belgische consumentenvertrouwen. Bijzonder interessant is het Hongaarse rentebesluit, al zou er vandaag niet gesleuteld worden aan de rente. Voor speeches moet u vandaag bij de heren en dames Knot, Rehn, Villeroy (ECB) en Bailey, Breeden (BoE) zijn.
• Véél leuker wordt het op bedrijfsvlak. De resultatenkalender is er een om u tegen te zeggen, ook al heeft de Benelux enkel Randstad in petto. Hieronder de volledige lijst.

Datum en uur van publicatie: 22/10/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.