Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat er maandag op de beleggersagenda staat: 

Maandag 14 oktober

• Bedrijfsresultaten
  • Christian Dior
• Ex-dividend
  • Kesko, Tele2 AB
• Macro-economie
  • Canada: gesloten
  • Japan: gesloten

Hebt u het beursnieuws van vorige donderdag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: “Inflatiesof, Robotaxis én Chinese stimuli”
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• KBC Securities verhoogt koersdoel voor Zalando
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Frankrijk legt éénmalige, hogere belasting voor grote bedrijven op
• Vooruitblik op Amerika

Voor de bel

• De futures op Wall Street geven een lagere beursopening aan. Het cijferseizoen over het derde kwartaal ging van start, nadat de hoger dan verwachte inflatiecijfers in september de hoop op een renteverlaging van 25 basispunten door de Federal Reserve in november hadden aangewakkerd.
   
• Chinese aandelen daalden. Wellicht wachten beleggers op een update over de stimuleringsplannen van het land.
   
• De Europese aandelen veranderen momenteel weinig van prijs. De goudprijs verstevigt, de dollar gaat lager. De olieprijzen staan in het rood, maar stevenen af op een wekelijkse winst, omdat handelaren de impact van orkaanschade op de Amerikaanse vraag afwogen tegen een brede verstoring van het aanbod door een escalatie van het conflict in het Midden-Oosten. De gegevens van de Amerikaanse producentenprijsindex en toespraken van verschillende Fed-functionarissen worden later op de dag verwacht.

Topnieuws

Winst JPMorgan daalt doordat voorzieningen voor kredietverliezen investment banking overschaduwen

• De winst van JPMorgan Chase daalde in het derde kwartaal omdat een grotere voorziening voor mogelijke wanbetalingen op leningen de winsten van investment banking tenietdeed, aldus de bank.

Winst Wells Fargo daalt door lagere rentebaten

• De winst van Wells Fargo daalde in het derde kwartaal omdat de rentebaten van de bank onder druk stonden door een gematigde vraag naar leningen en hogere betalingen aan depositohouders.

BlackRock bereikt recordhoogte van 11,5 biljoen dollar aan activa op marktrally en een boost aan ETF-beleggingen

• Het beheerd vermogen van BlackRock bereikte voor het derde kwartaal op rij een recordhoogte, geholpen door een stijgende instroom in de op de beurs verhandelde fondsen van het bedrijf en een verschroeiende aandelenrally die de waarde van de beleggingen van zijn klanten opdreef.

Derdekwartaalwinst Bank of New York stijgt doordat activa onder bewaring en administratie meer dan 50 biljoen dollar bedragen

• De winst van BNY steeg in het derde kwartaal met 16% door hogere vergoedingen voor beleggingsdiensten, aangezien de activa onder haar bewaring en administratie voor het eerst de grens van $ 50 biljoen overschreden, aldus 's werelds grootste depothoudende bank.

Aandelen in de kijker

Bank of America & Berkshire Hathaway: Berkshire Hathaway van miljardair Warren Buffett heeft deze week meer aandelen van Bank of America verkocht, waardoor zijn belang in de Amerikaanse bankgigant onder de 10% komt. Berkshire verkocht deze week 9,5 miljoen aandelen ter waarde van $ 382,4 miljoen. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission vereist dat aandeelhouders die meer dan 10% van een bedrijf bezitten, de aan- en verkopen van aandelen binnen twee werkdagen bekendmaken. Nu moeten beleggers bij Bank of America waarschijnlijk wachten op de driemaandelijkse financiële rapporten van Berkshire of de driemaandelijkse openbaarmaking van aandelen om te weten te komen of het in Omaha, Nebraska gevestigde bedrijf meer heeft verkocht.

Aanbevelingen

• Advanced Micro Devices: Piper Sandler verhoogt het koersdoel van $ 200 naar $ 175, nadat het bedrijf zijn AI-versneller Total Addressable Market (TAM) verwachtingen verhoogde tot $ 500 miljard in 2028.

• Chipotle Mexican Grill: Piper Sandler verhoogt het koersdoel van $ 56 naar $ 59 voorafgaand aan de resultaten van het derde kwartaal van het bedrijf, en zegt dat beleggers "comfortabel" zijn geworden met de kracht van de organisatie en het management sinds het vertrek van voormalig CEO Brian Niccol.

• Domino's Pizza: Piper Sandler verlaagt het koersdoel van $ 429 naar $ 422, gezien macro-economische tegenwind en onzekerheid over de internationale groei van het bedrijf.

• Nurix Therapeutics: Jefferies start de dekking met een koopadvies en een koersdoel van $ 41, waarbij wordt gesteld dat de vroege gegevens van het bedrijf van zijn eiwitmodulatiegeneesmiddelen voor de behandeling van kanker en ontstekingsziekten veelbelovend zijn en een "cruciaal potentieel" hebben in 2025.

• Zoetis: JPMorgan verhoogt het koersdoel van $225 naar $230, waardoor het bedrijf nog steeds goed gepositioneerd is om een aanhoudende high-single-digit omzetgroei en marge-uitbreiding te genereren.

KBC Securities-analist Andrea Gabellone bevestigt dat de Franse regering een eenmalige belasting op ongeveer 440 bedrijven met een jaaromzet van meer dan 1 miljard euro oplegt.

Andere ingrepen:

• Er komt een uitzonderlijke belasting voor zeevervoersbedrijven;
• De regering stelt voor om de belastingen op vliegtickets te verhogen;
• Op het terugkopen van aandelen zou ook een uitzonderlijke belasting worden geheven als de aandelen worden vernietigd.

KBC Securities over deze ingrepen

Aan de bedrijfskant zijn alle maatregelen in lijn met de geruchten van de afgelopen weken, dus volgens Andrea is er geen sprake van een negatieve verrassing.

Hij ziet dit fiscale pakket wel als nadelig voor het vertrouwen in Franse aandelen, die al te kampen hebben met een gedisconteerde waardering (net als andere EU-aandelen) ten opzichte van de VS. De obligatiemarkten weerspiegelen dit duidelijk met een spread ten opzichte van Bund van 80bps tegenover 50bps eerder.

Op middellange termijn zal de vraag zijn of de fiscale maatregelen voor huishoudens de vraag zullen beïnvloeden, stelt Andrea.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Tubize - ASML - Engie - D'Ieteren - Barco - DEME - Ageas - Ackermans & Van Haaren - Melexis - IBA

Zonder aankondiging dropte Zalando hun 'pre-resultaten'. De totale waarde aan verkochte goederen steeg met 7,8%, de gemiddelde analistenverwachting (gav) lag op 5,8%. Het winstcijfer kwam uit op 93 miljoen euro. Dat is ver boven de analistenverwachtingen, zegt KBC Securities-analist Tom Noyens.  

Zalando?

Zalando is de grootste Europese onlineaanbieder van kleding, schoenen & accessoires. Het bedrijf werd in 2008 opgericht in Duitsland en is intussen in 25 landen aanwezig. Zijn klantenbasis groeit al meer dan 8 jaar op rij naar meer dan 51 miljoen actieve klanten. Die plaatsten samen meer dan 261 miljoen orders met een gemiddelde waarde per order van bijna 57 euro. Sinds september 2021 maakt het bedrijf deel uit van de toonaangevende DAX-index in Duitsland.

Sterke afbouw van de voorraden

In de cijfers las Tom Noyens steeg de omzet met 5%, de gav lag op 5,6%. De gestegen winst komt voornamelijk dankzij sterke afbouw van de voorraden, waarmee Zalando de marges wist te verbeteren.

Over de vooruitzichten voor 2024 is Tom minder opgewonden na dit sterke derde kwartaal. De totale waarde verkochte goederen op jaarbasis zal groeien met 3 à 5% (gav: 4%). Zalando gaat uit van een omzetstijging op jaarbasis met 2 à 5% (gav: 3%). De bedrijfswinst (EBIT) moet liggen tussen 440 à 480 miljoen euro (gav: 448 miljoen euro).

Voor 2025 wil Zalando nog verder investeren in haar belangrijkste prioriteiten:
Klantenloyaliteit, denk daarbij aan een betere app die zal inzetten op meer interactie, sociale media en AI-integratie, en een beter Europees logistiek netwerk.

KBC Securities over Zalando.

Zeer sterke cijfers, vindt Tom Noyens. Hij kijkt uit naar de details inzake voorraden, aantal gebruikes, enz, maar geef nu al aan dat de hogere winstgevenheid, waarop Zalando inzette, nu ook werkelijkheid wordt. Ook interessant: Zalando zag een verbetering in september. Het mindere weer zette de consument aan om nu al de nieuwe winter- en herfstcollecties te kopen. En daar winst Zalando van te profiteren.

Zoals aangegeven vindt Tom de vooruitzichten wat mager. Hij noemt ze conservatief. Het lijkt er nu op dat Zalando zelfs een lichte verslechtering verwacht voor het vierde kwartaal, terwijl het bedrijf toch aanhaalde dat september een verbetering was. Tom kijk uit naar de uitleg van het management voor de ietwat ontgoochelende vooruitzichten.

In elk geval werkt de nieuwe strategie, stelt Tom. De winstgevendheid bewijst dat Zalando erin slaagt om efficiënt om te gaan met de middelen. In het verleden was dat af en toe wel anders.

Volledig onverwacht waren de cijfers niet, nadat eerder concurrent 'About You' ook al had aangekondigd dat ze verbetering zagen in de totale markt met minder promoties. Tom verhoogt wel het koersdoel van 30 naar 35 euro. De aanbeveling blijft op ‘Kopen’ staan.

10x Genomics boekte iets lagere omzet

• Het medisch technologiebedrijf maakte bekend dat het voor het derde kwartaal een omzet verwacht van 151,7 miljoen dollar, een daling van ongeveer 1% ten opzichte van dezelfde periode een jaar geleden. De CEO van het bedrijf zei dat de overgang die 10x heeft doorgemaakt als gevolg van recente wijzigingen in de commerciële processen en organisatie meer verstorend was dan verwacht, vooral in "Noord- en Zuid-Amerika".

AMD verwacht dat de volgende AI-chip later dit jaar in massaproductie gaat

• Advanced Micro Devices maakte bekend dat het van plan is om in het vierde kwartaal van het jaar te beginnen met de massaproductie van een nieuwe versie van zijn artificiële-intelligentiechip, de MI325X. Daarmee wil het bedrijf zijn aanwezigheid op de door Nvidia gedomineerde markt versterken.

Tesla CEO Musk onthult 'Cybercab' robotaxi nu de focus verschuift naar automatisering

• Elon Musk presenteerde tijdens een evenement een robotaxi met twee vleugeldeuren en zonder stuur of pedalen aangezien Tesla's-doelstelling verschuift van goedkope autofabrikant voor de massa naar een fabrikant van robotica. De "Cybercab" zou in in 2026 in productie gaan en minder dan $ 30.000 kosten.

CEO van Stellantis in 2026 met pensioen vanwege problemen in Noord-Amerika

• De Franse autobouwer heeft bevestigd dat CEO Carlos Tavares in 2026 met pensioen gaat en grote veranderingen in het senior management aangekondigd. De winst en omzet van het bedrijf zijn gedaald, wat heeft geleid tot een verlaging van de winstverwachting en mogelijk lagere dividenden en aandeleninkopen. Stellantis heeft ook nieuwe benoemingen gedaan, waaronder Doug Ostermann als financieel directeur en Antonio Filosa als Chief Operating Officer voor Noord-Amerika.

CD&R nadert overeenkomst om consumentendivisie van Sanofi te kopen voor 16 miljard USD

• De Franse geneesmiddelenmaker staat op het punt zijn consumentengezondheidsdivisie te verkopen aan Clayton Dubilier & Rice voor ongeveer 15 miljard euro. Het Franse farmaceutische bedrijf wil met deze verkoop meer geld vrijmaken voor de ontwikkeling van nieuwe medicijnen binnen zijn kernactiviteiten. De deal zou de komende dagen bekendgemaakt kunnen worden.

Siemens richt zich op digitaal platform om neergang van automatisering aan te pakken

• De Duitse ingenieursgroep verwacht dat het digitale platform Xcelerator de toekomstige groei zal ondersteunen, ondanks de afnemende vraag in China en Europa. De industriële softwaretak van het bedrijf presteert goed, met een omzetgroei van 82% in de drie maanden tot en met juni. Xcelerator helpt ook bij het binnenhalen van orders bij grote klanten, zoals Deutsche Bahn. Siemens waarschuwde vorige maand dat de omzetgroei over het hele jaar lager zou uitvallen dan verwacht, waarbij de inkomsten van de belangrijkste divisie, de digitale industrie, waarschijnlijk met ongeveer 8% zouden dalen.

Inditex en andere modeketens starten in 2025 Spaanse proef met inzamelen van kledingafval

• De grootste Spaanse modebedrijven gaan vanaf april volgend jaar afgedankte kleding inzamelen als onderdeel van een vrijwillig proefproject om textielafval te beheren. Dit project, genaamd Re-viste, omvat merken zoals Inditex (Zara), H&M, Decathlon, Ikea en Primark, en heeft als doel textiel en schoenen te scheiden van ander afval voor hergebruik of recycling. Spanje wacht nog op de definitieve goedkeuring van EU-regels die lidstaten verplichten om textiel te scheiden van ander afval, maar de bedrijven hebben besloten niet te wachten op de wettelijke eisen.

Zwakke raffinagemarges zullen BP-winst in kwartaal drie beïnvloeden

• Het Britse energiebedrijf verwacht dat de winst in het derde kwartaal met 400 miljoen tot 600 miljoen dollar zal dalen door lagere raffinagemarges. Wereldwijd zien olieraffinaderijen hun winstgevendheid dalen, wat de omvang van de huidige vertraging van de wereldwijde vraag onderstreept. Concurrenten zoals Shell en Exxon Mobil hebben ook gewaarschuwd voor lagere winstmarges en zwakke handel in olieproducten.

• Centraal in de handelsdag stond de publicatie van de Amerikaanse inflatiecijfers. In afwachting wist de Euro Stoxx 50 van geen hout pijlen maken, al wilden handelaren natuurlijk ook gewoon niet erg actief zijn. De index viel met zo’n 0,2% terug in wat zonder meer “makke, vlakke handel” kon worden genoemd. Niet zo op de rentemarkt, want nog voor het inflatierapport lonkte de 10-jaarsrente aan beide kanten van de oceaan naar hogere sferen. In Duitsland staat de teller nu op 2,25%, tegenover 4;07% in de VS.
• En dat is logisch, want recente data waren al sterker dan verwacht en het exegesewerk met de Fed-notulen als onderwerp suggereren dat de Fed de beleidsrente langzamer zal verlagen dan enkele weken geleden verhoopt werd. Logisch, dus, dat banken en verzekeraars hun streng trokken. De Europese technologiesector nam echter een snipperdagje, met bedrijven zoals Amadeus IT (-1,3%), SAP (-1,3%) en ASML Holding (-0,9%) duidelijk onder nul.
• Diep in de namiddag werd dan gemeld dat de Amerikaanse consumentenprijzen in september met 2,4% licht boven de verhoopte 2,3% stegen. Het kerncijfer, zonder de volatiele voedsel- en energiecomponenten, steeg met 3,3% op jaarbasis terwijl op 3,2% werd gemikt. Afhankelijk van de pet die men opheeft is dat slechter, dan wel min of meer zoals verwacht. Beter is om het rapport te omschrijven als: geen impact.
• Minstens even belangrijk waren het aantal wekelijkse aanvragen voor een nieuwe werkloosheidsuitkering. Die teller steeg vorig week tot 258.000 stuks, tegenover een geschatte 230.000. Dit is het hoogste niveau in 14 maanden, weliswaar deels door aanzienlijke stijgingen in autostaat Michigan en staten die getroffen zijn door orkaan Helene. Niettemin bevestigt het cijfer dat de economie langzaamaan vertraagt, wat op termijn per definitie druk van de inflatieketel moet blijven wegnemen.
• Over naar de “Azië-update”: de beursextremen worden kleiner, met 0,8% verlies voor de Shanghai Composite en 3,8% verlies voor de Shenzhen index. Aandelen op het vasteland bleven onder druk staan,, 3% winst voor Hongkong en 1,1% winst voor Taiwan. Nu goed, de handel blijft duidelijk wel volatiel, maar we onthouden toch vooral het eerste weekverlies in 5 weken in China. De MSCI Asia-Pacific trok vannacht bijvoorbeeld 0,3% hoger, maar verloor deze week wel 1,7%. De Japanse Nikkei won 0,6%, en sleept deze week daarom nog 2,6% winst uit de brand.
• Winstnemingen, dus, om wat op adem te komen en da’s niet eens onlogisch. Veel belangrijker dan de hoogte van de index is het nu erg uitkijken is naar de omvang van de fiscale stimuli die Beijing dit weekend uit de hoed zal trekken. Er wordt op een Aziatische olifant gemikt, want het fiscaal stimuleringspakket kan 2 tot 3 biljoen yuan bedragen.
• Vannacht besliste de centrale bank van Korea alvast om de basisrente zoals verwacht met 25 basispunten te verlagen naar 3,25%, de eerste verlaging sinds mei 2020. Dat is mogelijk door de gedaalde inflatie, de verzwakkende economische productie en het feit dat de hypotheekschulden van huishoudens onder controle lijken te zijn. Ook daalden de inflatieverwachtingen naar 2,8%, wat de prijsdruk dit jaar onder 2% moet houden
• Afsluiten doen we met Elon Musk, die op een spectaculair evenement de “Cybercab” voorstelde, een robottaxi met twee vleugeldeuren zonder stuurwiel of pedalen. Ook werd een groter, zelfrijdend voertuig – de “Robovan” – voorgesteld. Die kan tot 20 mensen vervoeren. Beide speeltjes moeten Tesla (eindelijk) doen opschuiven in de richting van de massamarkt, want de Cybercab moet minder dan 30.000 dollar kosten. Ook pakte Musk uit met de Optimus humanoïde robot. Spektakel, dat zeker, maar het aandeel noteerde na het sluiten van de beurs stabiel (+0,3%)
• Veel economisch nieuws van enig belang staat er niet op de kalender, want we moeten het stellen met “tweederangsdata” zoals de sentimentsindicator van de universiteit van Michigan en de evolutie van de Amerikaanse producentenprijzen. Naast de Canadese werkloosheid krijgen we uit het VK de maandelijkse BBP-data, naast de industriële productie en de handelsbalans.
• Veel belangrijker voor aandelenbeleggers is dat het resultatenseizoen over het derde kwartaal zo ongeveer officieel van start gaat met cijfers van onder meer Bank NY Mellon, Blackrock, Fastenal, JP Morgan Chase, Pioneer Natural, Wells Fargo, Tryg en TomTom.

Datum en uur van publicatie: 11/10/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.