Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Dinsdag 28 maart

• Bedrijfsresultaten
  • BYD
  • Sika
  • A.P. Moeller-Maersk
  • LG Chem
  • SGS
  • Randstad
  • Evotec
  • Nordea
  • Groupe Crit
  • Exmar
  • Onward Medical
  • Payton Planar
  • Trigano
• Beleggersevents
  • Autins Group (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Klepierre
• Macro-economie
  • VS: CB consumentenvertrouwen

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee m/d markt: 'Bracht weekend kalmte en inzicht?'
• Europees aandelennieuws
• Wat heeft de komende week in petto?
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Ekopak krikt jaaromzet met 57% op
• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Voor de volledigheid blikken we, voor de start van de opening van New York, nog even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika van dinsdag.

Kans stijgt dat Microsoft Activision kan overnemen voor 69 miljard dollar   

• De kans dat Microsoft zijn geplande overname van Activision ter waarde van 69 miljard dollar kan afronden, is gestegen nadat de Britse antitrusttoezichthouder vorige week “voorlopig concludeerde” dat de deal de concurrentie op de markt voor consolegames niet zou verminderen. Dat was het sein voor Citigroup om het koersdoel voor Activision te verhogen van 88 naar 91 dollar. Opmerkelijk genoeg ligt dat niveau wel nog onder het officiële koersdoel van 95 dollar.  

Cryptoplatform Binance pauzeerde vrijdag stortingen en opnames op platform

• Het cryptoplatform Binance heeft vrijdag stortingen en opnames op zijn platform gepauzeerd vanwege problemen met de spothandel. Dat liet CEO Changpeng Zhao weten in een tweet op vrijdag. Het zou gaan om een technisch probleem, eerder dan strubbelingen met de regelgevers. Anderhalve week geleden liet Binance nog weten dat het stortingen en -opnames in Britse pond zal stopzetten, een maand nadat het de dollaroverdrachten al stopzette. Dat komt omdat het ministerie van Justitie de crypto-uitwisseling onderzoekt wegens vermoedelijke schending van het witwassen van geld en sancties. 

Clorox probeerde vruchteloos vitaminen, mineralen en supplementen-poot te verkopen 

• Bleekmaker Clorox heeft geprobeerd zijn vitaminen, mineralen en supplementen (VMS) activiteiten af te stoten nadat pogingen om het op te schalen tot grote verliezen hebben geleid. De VMS-activiteiten met merken zoals RenewLife, Natural Vitality, NeoCell en Rainbow Light vertegenwoordigen slechts 3% van de totale netto-omzet van Clorox, maar dwongen Clorox in 2021 wel tot een afschrijving van 267 miljoen dollar, zowat 57% van de jaarwinst. Clorox is samen met Goldman Sachs al maanden op zoek naar kopers voor VMS, maar die willen duidelijk geen “aantrekkelijke prijs” op tafel leggen.  

E-scooter bedrijf Bird Global breidt dit voorjaar uit in Greater Toronto Area 

• E-scooter bedrijf Bird Global (+5%) opende 34% hoger nadat het liet weten dat het dit voorjaar zal uitbreiden in de Greater Toronto Area. De groep wordt vanaf 3 april 2023 namelijk de exclusieve exploitant van gedeelde e-scooters in de stad Hamilton en zal in de komende weken gedeelde e-scooter vloten exploiteren in Brampton en Oshawa, twee van de 25 gemeenten in de Greater Toronto Area.  

Canadese olie- en gasproducent Obsidian Energy veroorzaakte grote aardbevingen 

• De Amerikaanse aandelen van de Canadese olie- en gasproducent Obsidian Energy (-2%) daalden nadat de Canadese toezichthouder voor energie de bevindingen van het onderzoek naar een reeks aardbevingen vrijgaf. Het lozen van afvalwater door Obsidian heeft verschillende seismische gebeurtenissen in Alberta veroorzaakt, waaronder één van de sterkste aardbevingen in de regio in november 2022. De toezichthouder geeft het bedrijf 15 dagen de tijd om een mitigatieplan in te dienen.  

First Citizens BancShares neemt zowat alle activa van Silicon Valley Bank over

• First Citizens BancShares gaat de deposito's en leningen van Silicon Valley Bank, naast bepaalde andere activa van de Federal Deposit Insurance Corporation overnemen. Het gaat om activa van 110 miljard dollar, deposito's van 56 miljard dollar en leningen van 72 miljard dollar. Die laatste worden met een korting van 16,5 miljard dollar verkocht. First Citizens zei dat de transactie is gestructureerd om haar solide financiële positie te behouden en dat de gecombineerde onderneming veerkrachtig blijft met een diverse kredietportefeuille en depositobasis. De FDIC schat de kosten van het faillissement van Silicon Valley Bank op ongeveer 20 miljard dollar.  

Pfizer tekent overeenkomst met China over verbetering van gezondheidsdekking 

• Pfizer tekende een overeenkomst met China over de verbetering van gezondheidsdekking in het land. “We sluiten ons aan bij het Chinese 'Healthy 2030' [initiatief] en we proberen zo veel mogelijk bij te dragen”, liet CEO Albert Bourla optekenen. Dat commentaar had geen betrekking op het Paxlovid-medicijn voor de behandeling van COVID-19, want daarvoor tekende Pfizer eerder al een overeenkomst met een lokale partner. De productie zou al binnen drie of vier maanden zou kunnen beginnen. 

Waterbehandelaar Ekopak dikte de groepsomzet met dubbele cijfers aan tot 17,7 miljoen euro. Dat was meer dan de verhoopte 16,6 miljoen euro. Het segment WaaS (Water-as-a-service) presteerde ondermaats met 2,5 miljoen euro, terwijl non-WaaS het beter deed dan verwacht, geeft KBC Securities-analist Wim Lewi aan.

De bedrijfskasstroom (REBITDA) en de nettowinst over 2022 lagen in lijn der verwachtingen, maar de omzet zal in 2023 richting 25 à 28 miljoen euro gaan. En dat is véél meer dan de verhoopte 20,3 miljoen euro. Dat is deels het gevolg van de recente overname van het Franse H2O (2,5 miljoen euro omzet in 2023), maar vooral door sneller dan verwachte organische groei. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 19,5 euro koersdoel.

Identikit

Ekopak is actief op het gebied van waterfiltratie. Het levert industriële waterbehandelingsoplossingen, waarmee industriële afnemers hun waterverbruik aanzienlijk kunnen verminderen, op een duurzame, betrouwbare en kosteneffectieve manier. Meer bepaald levert het aan industriële klanten volledig uitgeruste filtratie-eenheden, die de watervoetafdruk op een kosteneffectieve manier kunnen verkleinen. Een unit kan tot 30% besparing opleveren van de totale waterkosten, voornamelijk door de verminderde waterlekkage.

Ekopak bestaat uit twee bedrijfssegmenten, maar vooral WaaS trekt de aandacht (Water-as-a-Service). Als de klanten voor WaaS kiezen, betalen zij Ekopak op basis van het waterverbruik ('Pay by the drop'). Deze contracten bevatten een clausule die een minimum (aan de inflatie gekoppelde) inkomsten voor Ekopak garandeert.

Momenteel is het WaaS-segment verantwoordelijk voor ongeveer 16% van de omzet, maar dat cijfer moet groeien tot 50% van de totale omzet. Als dit doel wordt bereikt, zouden de marges aanzienlijk verbeteren.

De groep biedt beleggers vandaag een duidelijk groeiverhaal aan, eerder dan een kaskoe te zijn. Dat de omzet daardoor véél meer groeit dan de winstgevendheid zal op korte tot middellange termijn een zekerheid blijven, net zoals het feit dat de investeringen nog een hele tijd meer cash zullen vragen dan er wordt gegeneerd door de bestaande activiteiten. Dat verklaart mogelijk waarom het aandeel vandaag licht lager wordt gezet, al is het ontbreken van een omzetturbo in het “water-as-a-service”-departement wellicht belangrijker.

Cijferset

• In 2022 steeg de groepsomzet met 57% op jaarbasis tot 17,71 miljoen euro, terwijl onze Wim Lewi op 16,6 miljoen euro mikte. Helaas komt die positieve verrassing van de “niet-Waas”-afdeling, want die tekende niet voor 13,6 miljoen euro, zoals verwacht, maar wel voor 15,2 miljoen euro. De teller in de belangrijke, want toekomstgerichte WaaS-afdeling (water-as-a-service) bleef steken op 2,5 miljoen euro, terwijl op 3 miljoen euro werd gemikt.
• De bedrijfskasstroom (EBITDA) landde met -0,5 miljoen euro pal op de verwachtingen, maar ruilde daardoor wel een positief cijfer uit 2021 in (342.000 euro). Maar ondanks de inflatiedruk bleven de operationele EBITDA-marges sterk: 67% in het WaaS-segment, terwijl de marge in “niet-WaaS” steeg van 2% naar 5%. De negatieve bijdrage komt dus integraal van het corporate segment (-2,84 miljoen euro).
• Het nettoverlies landde op 2 miljoen, precies zoals onze analist verwacht had.
• De internationalisering versnelt, want de omzet in Frankrijk verachtvoudigde dankzij de aankoop van H20 Production.
• De kaspositie van 32,5 miljoen euro biedt voldoende financiering aan voor verdere groei.

Vooruitzichten

Het management verwacht dat de omzet in 2023 zal stijgen tot 25 à 28 miljoen euro. Dat is onder meer te wijten aan het feit dat er in de tweede helft van 2022 een groot aantal niet-WaaS-contracten getekend werden. Deze projecten zullen verder worden erkend op basis van het voltooiingspercentage. Dat maakt ook dat de EBITDA-marges waarschijnlijk robuust zullen blijven, omdat de vaste kostenbasis niet significant zal stijgen. Dit opent ruimte voor een positieve EBITDA in 2023, iets waar KBC Securities sowieso al rekening mee zal houden. Verder zal het project “Circeaulair” vanaf 2024 bijdragen aan de financiële prestaties, terwijl “Waterkracht” naar verwachting in 2025 operationeel zal zijn.

• Waterkracht: In 2022 kondigde Ekopak het project "Waterkracht" aan. Waterkracht is een samenwerking tussen Ekopak, PMV, Aquafin en Water-Link om een grootschalige koelwaterinstallatie te bouwen in de NextGen-wijk (oude Opel/Vauxhall-site) in Antwerpen. Het doel van Waterkracht is om het afvalwater van huishoudens in de omgeving te hergebruiken als proceswater voor de industrie. Op piekniveau kan de installatie 20 miljard liter afvalwater hergebruiken, zowat het jaarlijkse waterverbruik van 600.000 inwoners.  De installatie kan vanaf 2025 operationeel zijn.
• Circeaulair: Eind 2022 kondigde Ekopak dit tweede grote project aan. In tegenstelling tot Waterkracht zal Circeaulair niet één grote fabriek zijn, maar wel bestaan uit kleinere installaties bij verschillende bedrijven en bedrijventerreinen. Het samenwerkingsverband van 3 partijen (Ekopak, Aquafin en EPICo²) maakt dat de installatie van Ekopak wordt geplaatst bij één van de afvalwaterzuiveringsinstallaties van Aquafin, waar deze het afvalwater zal verwerken tot proceswater voor de industriële bedrijven in de buurt. EPICo² is vooral verantwoordelijk voor de financiering.

KBC Securities over Ekopak

De aandelenkoers steeg met meer dan 30% sinds de beursintroductie, zodat het koersdoel van 19,5 euro niet veel opwaarts potentieel inhoudt ten opzichte van de slotkoers van vrijdag. Dat verklaart het “Opbouwen”-advies, dat het feit reflecteert dat de markt vandaag al een aanzienlijk deel van de gestelde groeiverwachtingen verdisconteert.

Wim Lewi denkt dat het opschalen van de productiecapaciteit het belangrijkste knelpunt is om extra potentieel te ontsluiten. Bijkomende triggers die het aandeel hoger moeten kunnen tillen bestaan onder meer uit extra productiecapaciteit, een striktere regelgeving inzake het openstellen van de netwatermarkt en de uitbreiding van de projectpijplijn (meerbepaald de conversie van lopende onderhandeling in effectieve projecten naast het totaal op zichzelf). Op basis van de conference call van deze voormiddag zullen de financiële schattingen worden bijgespijkerd.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Pharming - KBC - KBC Ancora - AB InBev - Exmare - ING - Telenet - Agfa - Tessenderlo - Umicore

Maandag 27 maart

• Bedrijfsresultaten
  • Sartorius
  • Carnival
• Beleggersevents
  • Vivimed Labs (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Givaudan
• Macro-economie
  • EU: Duitse ifo bedrijfsklimaat Index

Dinsdag 28 maart

• Bedrijfsresultaten
  • BYD
  • Sika
  • A.P. Moeller-Maersk
  • LG Chem
  • SGS
  • Randstad
  • Evotec
  • Nordea
  • Groupe Crit
  • Exmar
  • Onward Medical
  • Payton Planar
  • Trigano
• Beleggersevents
  • Autins Group (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Klepierre
• Macro-economie
  • VS: CB consumentenvertrouwen

Woensdag 29 maart

• Bedrijfsresultaten
  • Cintas
  • Paychex
  • Spotify
  • Semiconductor Manufacturing Internation Corp
  • HAL Trust
  • Ebusco
  • Fluxys Belgium
  • Miko
• Beleggersevents
  • Ericsson, Rockwool (algemene vergadering) 
  • Intel (investeerdersdag)
• Ex-dividend
  • Neste Oil
  • Nutrien
• Macro-economie
  • VS: voorlopige huisverkopen en ruwe olievoorraden

Donderdag 30 maart

• Bedrijfsresultaten
  • Bank of China
  • BlackBerry
  • ABO Group
  • Fastned
  • Spadel
  • Vranken-Pommery
• Beleggersevents
  • Swedbank, Svenska, Rakuten, Raiffeisen Cellulosa (algemene vergadering)
  • AMG (Investeerdersdag)
• Ex-dividend
  • Abrdn
  • Aviva
  • Daikin
  • Danaher
  • Randstad
  • Sartorius
  • Ericsson
• Macro-economie
  • EU: Duitse CPI
  • VS: BBP (kwartaal) Q4

Vrijdag 31 maart

• Bedrijfsresultaten
  • Kweichow Moutai
  • Sofina
  • Floridienne
  • Nationale Bank België
  • Oxurion
• Ex-dividend
  • Ventas
• Macro-economie
  • China: Productie PMI
  • EU: Duitse werkloosheidswijziging en CPI
  • VK: BBP
  • VS: Kern PCE Prijsindex

Northvolt onderhandelt over financieringsdeal van 5 miljard dollar 

• De Zweedse niet-genoteerde batterijproducent Northvolt onderhandelt volgens de Financial Times over een financieringsdeal ter waarde van 5 miljard dollar. De extra fondsen moeten de groep helpen in de ambitie om de grootste Europese batterijproducent te worden. Eerder rapporteerde Reuters dat er plannen op tafel liggen voor een beursgang die het bedrijf zou waarderen aan meer dan 20 miljard dollar. 

Varta bereikt akkoord met banken over schuldherstructurering 

• Nog in de hoek van de batterijproducenten is er goed nieuws voor het Duitse Varta dat vanmorgen bekendmaakte een deal op zak te hebben met zijn banken over een herstructurering van zijn schulden. Nadat het bedrijf zijn vooruitzichten verschillende keren heeft verlaagd, daalde de waarde van de aandelen over de voorbije 12 maanden met 75%. 

Elliott Management onderzoekt bod op sommige activiteiten van Cineworld 

• Aandeelhoudersactivist Elliott Management plant volgens mediaberichten de overname van sommige onderdelen van de noodlijdende Britse bioscoopgroep Cineworld. De groep zou zijn oog hebben laten vallen op de activiteiten buiten het VK en de VS, nadat eerder een bod zou onderzocht zijn op de volledige groep.  

EDF mag windenergiepark bouwen voor de Normandische kist 

• De Franse nutsgroep EDF heeft volgens Les Echos een aanbesteding gewonnen voor de ontwikkeling van een windenergiepark met een capaciteit van 1 gigawatt voor de Normandische kust in het Noorden van Frankrijk. EDF kreeg maandag ook te horen dat het VK een concurrentieonderzoek start naar diens overname van de nucleaire van GE in het land. 

BHP Group en het Chinese staalbedrijf HBIS Group gaat CCUS-technologieën uittesten 

• BHP Group en het Chinese staalbedrijf HBIS Group zijn overeengekomen om CCUS-technologieën (Carbon Capture, Utilisation and Storage) te testen in de staalfabrieken van het Chinese bedrijf. Het project zal technologieën ontwikkelen en testen die in de staalproductieprocessen kunnen worden geïntegreerd om de CO2-uitstoot te verminderen.

Duitsland is niet bezorgd over situatie bij Deutsche Bank, zo meldde Bloomberg vrijdag al 

• Duitsland is niet bezorgd over de situatie bij Deutsche Bank, zo meldde Bloomberg vrijdag al. Die uitspraken zijn gebaseerd op wat bondskanselier Olaf Scholz in Brussel te zeggen, waar de man een ontmoeting had met Europese leiders en ECB-voorzitter Christine Lagarde. Deutsche Bank heeft het bedrijfsmodel “fundamenteel gemoderniseerd en gereorganiseerd en is een zeer winstgevende bank”, klonk het.