Coca-Cola verhoogt jaarverwachtingen door aanhoudende vraag

• Coca-Cola heeft haar jaarlijkse omzet- en winstverwachtingen verhoogd, profiterend van het feit dat consumenten haar frisdranken, sappen en energiedranken tegen hogere prijzen kopen. De gemiddelde verkoopprijzen stegen met 9% in het derde kwartaal, aldus het bedrijf, terwijl de volumes per krat met 2% toenamen. Coca-Cola verwacht nu een autonome omzetgroei van 10% tot 11% voor het hele jaar, vergeleken met de eerdere prognose van een stijging van 8% tot 9%. Het bedrijf verwacht dat de jaarlijkse kernwinst per aandeel tussen 7% en 8% zal stijgen, vergeleken met de eerdere verwachting van een stijging van 5% tot 6%.

GM trekt prognose voor 2023 in omdat kosten staking UAW stijgen

• General Motors trok zijn eerdere prognose voor de winst in 2023 en de productie van elektrische voertuigen op korte termijn in toen de kosten in verband met de stakingen van de United Auto Workers in oktober opliepen tot 200 miljoen dollar per week. De UAW-stakingen kostten het bedrijf 200 miljoen dollar in het derde kwartaal en 600 miljoen dollar tot nu toe in het vierde kwartaal, zei GM Chief Financial Officer Paul Jacobson in een briefing met verslaggevers. De stakingskosten bedragen nu 200 miljoen dollar per week, zei Jacobson. Het nettoresultaat van GM over het derde kwartaal daalde met 7,3% tot 3,06 miljard dollar, terwijl de inkomsten met 5,4% stegen tot 44,1 miljard dollar. De aangepaste winst per aandeel van 2,28 dollar die door analisten werd bijgehouden, lag boven de verwachtingen van Wall Street en was hoger dan 2,25 dollar een jaar geleden vanwege het effect van de inkoop van eigen aandelen.

3M verhoogt de winstverwachting voor het hele jaar

• 3M heeft zijn aangepaste winstverwachting voor het hele jaar verhoogd omdat het bedrijf wil profiteren van kostenbesparende maatregelen en prijsverhogingen.  Het in St. Paul, Minnesota gevestigde bedrijf verwacht nu een aangepaste winst per aandeel tussen 8,95 en 9,15 dollar per aandeel, tegenover een eerdere prognose van 8,60 tot 9,10 dollar per aandeel.

Aandelen in de kijker

• Brown & Brown: het bedrijf rapporteerde maandag een bijna 9% stijging van de winst in het derde kwartaal doordat de verzekeringsmakelaardij meer commissies en vergoedingen verdiende, waardoor de aandelen stegen. De commissies en vergoedingen van het bedrijf stegen met 13,4% in het kwartaal tot ongeveer 1,05 miljard dollar. Het bedrijf zei dat de totale inkomsten in het derde kwartaal met 15,1% stegen tot ongeveer 1,07 miljard dollar. Brown & Brown boekte een nettoresultaat van 62 cent per verwaterd aandeel voor de drie maanden eindigend op 30 september, vergeleken met 57 cent een jaar eerder.

• Centene: het bedrijf versloeg de ramingen van Wall Street voor de winst in het derde kwartaal, geholpen door lager dan verwachte medische kosten. Centene's kwartaalratio voor medische verliezen, of het percentage van de premies dat wordt uitbetaald voor medische diensten, was 87%, vergeleken met de LSEG-schatting van 88,03%. Op aangepaste basis verdiende Centene 2 dollar per aandeel in de drie maanden tot 30 september, vergeleken met de gemiddelde analistenraming van 1,57 dollar per aandeel.

• Halliburton: de winst van het bedrijf in het derde kwartaal steeg doordat de sterke offshore en overzeese booractiviteiten de vraag naar olievelddiensten en -apparatuur stimuleerden. De internationale omzet steeg met 3% opeenvolgend naar 3,2 miljard dollar in het gerapporteerde kwartaal, terwijl de omzet in Noord-Amerika met 3% daalde naar 2,6 miljard dollar. Het in Houston gevestigde bedrijf zei dat het nettoresultaat toerekenbaar aan het bedrijf 716 miljoen dollar bedroeg, of 79 cent per aandeel, voor de drie maanden eindigend op 30 september, vergeleken met 544 miljoen dollar of 60 cent per aandeel, een jaar eerder.

• Packaging Corp of America: het bedrijf rapporteerde maandag over het derde kwartaal een omzet die niet aan de verwachtingen voldeed en boekte ook een winstdaling door lagere volumes in zowel het verpakkings- als het papiersegment. Packaging Corp rapporteerde een aangepaste winst van 2,05 dollar per aandeel in het kwartaal eindigend op 30 september, een daling ten opzichte van 2,83 dollar per aandeel vorig jaar. Het versloeg echter de ramingen van analisten van 1,93 dollar per aandeel, volgens gegevens van LSEG. De omzet daalde naar $1,94 miljard, van 2,13 miljard dollar vorig jaar, en bleef daarmee achter bij de ramingen van 1,99 miljard dollar.

• Spotify Technology: hettet bedrijf meldde dinsdag dat de maandelijkse actieve gebruikers en abonnees op kwartaalbasis de verwachtingen overtroffen, omdat het in alle regio's groeide en voorspelde dat het aantal maandelijkse luisteraars in de laatste drie maanden van 2023 601 miljoen zou bereiken. De streaminggigant meldde dat de maandelijkse actieve gebruikers en abonnees op kwartaalbasis boven verwachting groeiden in alle regio's en voorspelde dat het aantal maandelijkse luisteraars 601 miljoen zou bereiken in de laatste drie maanden van 2023. De omzet steeg met 11% tot 3,36 miljard euro, waarmee de ramingen van 3,33 miljard werden overtroffen.

• Synchrony Financial: het bedrijf versloeg de Wall Street-ramingen voor de winst in het derde kwartaal, omdat de rente-inkomsten van de bank werden gestimuleerd door klanten die meer betaalden op leningen. De netto rentebaten van de kredietverstrekker, het verschil tussen de rente die banken verdienen op leningen en uitbetalen op deposito's, kwamen voor het kwartaal uit op 4,36 miljard dollar, vergeleken met 3,93 miljard dollar in het vorige kwartaal. Synchrony rapporteerde een winst van 628 miljoen dollar, of 1,48 dollar per aandeel, voor de drie maanden eindigend op 30 september, vergeleken met de gemiddelde ramingen van analisten van 1,43 dollar.

• Verizon: het bedrijf verhoogde zijn prognose voor de jaarlijkse vrije kasstroom omdat promoties en het snelle 5G-netwerk van de Amerikaanse draadloze provider het bedrijf hielpen meer abonnees aan te trekken dan verwacht in het derde kwartaal in een concurrerende telecommarkt. Het bedrijf verwacht nu een jaarlijkse vrije kasstroom (FCF) van meer dan 18 miljard dollar, een stijging van ten minste 1 miljard dollar ten opzichte van de vorige prognose. De FCF van 6,7 miljard dollar in het derde kwartaal versloeg de ramingen met meer dan 1,3 miljard dollar, volgens Visible Alpha.

• W.R. Berkley: de verzekeraar rapporteerde maandag een bijna 46% stijging van de winst over het derde kwartaal, geholpen door recordhoge netto geboekte premies en beleggingsinkomsten. De vraagomgeving voor de verzekeringssector blijft sterk tegen de achtergrond van een verzwakkende economie, waarbij analisten verwachten dat de bedrijven, die gewoonlijk als recessiebestendig worden beschouwd, veerkrachtig zullen blijven. De netto geboekte premies van W.R. Berkley stegen met 10,5% tot 2,8 miljard dollar.

• Campbell Soup & Sovo Brands: Campbell zei maandag dat haar 2,33 miljard dollar kostende overname van Rao's eigenaar Sovos werd uitgesteld tot volgend jaar nadat de Amerikaanse Federal Trade Commission (FTC) om meer details over de deal had gevraagd. Campbell zei dat het verzoek om aanvullende informatie van de FTC deel uitmaakte van de beoordeling van de transactie door het agentschap en een gebruikelijk onderdeel was van een beoordeling door de toezichthouder. In augustus stemde Campbell in met de aankoop van de maker van premium sauzen om zijn activiteiten op het gebied van maaltijden en dranken te versterken en verwachtte de transactie eind december af te ronden.

• International Flavors & Fragrances: het bedrijf werkt samen met een adviseur om een mogelijke verkoop van zijn farmaceutische activiteiten te onderzoeken, meldde Bloomberg News op maandag, verwijzend naar mensen die bekend zijn met de zaak. De eenheid zou volgens het rapport ongeveer $3,5 miljard kunnen opbrengen bij verkoop.

• De aandelenmarkten schipperden tussen “bodemvissen en schuchter optimisme”, maar taffelden er zich uiteindelijk doorheen naar 0,12% verlies in Europa en 0,17% verlies in de VS. De sectoren energie, materialen en vastgoed waren de grootste achterblijvers, terwijl communicatiediensten, technologie en discretionaire consumentenproducten het relatief goed deden.  

• De rente ging alle kanten uit: terwijl de 10-jaarsvariant in de Europese voormiddag voor het eerst in zeven jaar 5,025% rente aantikte, startende op,4,95%, zakte die rente pijlsnel naar 4,83% om af te klokken op 4,85%. En dan moet u weten dat de markt van overheidsobligaties in de VS vlot 26 biljoen dollar groot is. Straf is mich das. De handel blijft overheen alle marktsegmenten volatiel, laat dat duidelijk zijn, met aan de basis dezelfde factoren dan een week eerder: geopolitieke spanningen, een falende Amerikaanse overheid, enkele zwakke bedrijfsresultaten vorig week, stijgende energieprijzen, maar vooral een schijnbaar ontembaar stijgende rente.  

• Het credo op de rentemarkt wordt ondertussen “Nóg hoger voor langer”, terwijl ook de zorgen over de houdbaarheid van de stijgende begrotingstekorten toenemen. En dat is niet enkel zo in de VS, maar ook bijvoorbeeld Duitsland (10-jaars rente bijna op 3%), Japan (0,9%, het hoogste rendement in 10 jaar), enz. Sinds Fed-topman Powell vorige week liet verstaan dat het monetaire beleid verder kan verkrappen, ging de bezorgdheid, maar vooral de risico-aversie, onder beleggers crescendo.  

• Volgens de media daalt de kans op een renteverlaging door de Fed door de gestegen lange termijn rentes, al is die conclusie voor ons een beetje naast de kwestie: er werd sowieso al op gemikt dat de rente pas in juni 2024 een eerste keer verlaagd kon worden. Wel zeker is dat de rentehausse een reeds verzwakkende economie nog wat meer kopzorgen geeft, omdat bedrijven zich (vroeg of laat) duurder zullen moeten herfinancieren dan tot nu toe werd aangenomen. 

• Het is ondertussen aftellen naar de bedrijfswinsten van de Amerikaanse techreuzen om het bedrukte beurssentiment mogelijk wat op te vrolijken. De winsten van de “Magnificent 7” moeten vorig kwartaal met 36% op jaarbasis gestegen zijn, dankzij blijvende groei in de cloudactiviteiten, maar ook advertenties en andere recurrente inkomsten zullen her en der hun rol spelen. Zo’n groei zet zeker niet de lat voor de brede markt, maar de cijfers zijn wél interessant om op te volgen. De “Mag-7”-bedrijven tekenen vandaag immers voor zo’n 37% van de totale marktwaarde van de S&P500, zodat elke beweging die naam waardig de index in deze of gene richting kan sturen. 

• Over naar grondstoffen. We noteren bijvoorbeeld dat de palmolieprijs daalde tot minder dan 3.700 ringgit per ton. Dat komt omdat Amerikaanse boeren ondertussen driekwart van hun sojabonenoogst en 59% van hun maïsoogst geoogst en die cijfers liggen hoger dan verwacht. Ook speelt de sterkere Maleisische ringgit een rol. 

• Elders daalde de koperprijs tot minder dan 3,55 dollar tot het laagste niveau in bijna een jaar. De zorgen over een dalende vraag bovenop de toenemende voorraden op de belangrijkste beurzen wereldwijd blijven wegen op het sentiment. De voorraden op de LME en SHFE-beurzen stegen per einde vorige week met 50% ten opzichte van het begin van oktober tot 58,200 ton. Voor de langere termijn blijven marktspelers bij hun visie dat dat het aanbod de stijgende vraag op de lange termijn niet zal kunnen bijhouden. Tegenover 36% aanbodexpansie tegen 2035 zou 50% meer vraag staan. 

• Qua economisch nieuws wordt het alvast een topdag, omdat er van zowat overal ter wereld een verse lading voorlopende data worden vrijgegeven. Leveranciers van dienst zijn onder S&P Global, Jibun en HCOB, die hun maandelijkse peiling naar het sentiment in de dienstensector en verwerkende nijverheid in oktober presenteren. En dat gaat over landen zoals de VS, Japan, het VK, Europa, Duitsland en Frankrijk. Verder vinden we op het macro-economische menu een rentebeslissing in Hongarije, inzicht in de Britse werkloosheidsgraad en een update van de eveneens richtinggevende sentimentsindicatoren uit Philadelphia en Richmond.  

• Vanaf nu mag u zich stevig schrap zetten, want deze week krijgen we drukste golf van derdekwartaal winstcijfers over ons heen. Ruwweg 40% van de S&P 500-bedrijven brengt deze week namelijk cijfers naar buiten. Tot nu toe waren die cijfers meer dan redelijk, maar stelde de update van de jaarverwachtingen teleur. of het vierde kwartaal effectief zwak zal blijken moet vandaag blijken bij onder meer 3M, Alphabet, Archer Daniels, Coca Cola, Danaher, Dow, General Electric, GM, Microsoft, Quest Diagnostics, Snap, Spotify, Texas Instruments, Visa, ASMI, Barclays, Puma, Randstad, Stora Enso, Unicredit, Novartis, etc..