Tesla tuimelt als Wall Street twijfels uit over groeivooruitzichten

• Tesla tuimelde omdat Wall Street-analisten twijfelden aan het vermogen om de onstuimige groei vast te houden waarmee de fabrikant van elektrische auto's zich al jaren onderscheidt van andere autofabrikanten. Elon Musk, CEO van het bedrijf, zei woensdag dat hij zich zorgen maakt over de impact van de hoge rentetarieven op autokopers en voegde eraan toe dat de maker van elektrische voertuigen aarzelt over zijn plannen voor een fabriek in Mexico. Nadat het bedrijf de verwachtingen van Wall Street voor het derde kwartaal wat betreft brutomarge, winst en omzet niet had waargemaakt, zei Musk dat hij voorzichtig was om "voluit" te gaan voor de fabriek in Mexico. De brutomarge van Tesla daalde naar 17,9% in het kwartaal eindigend in september, vergeleken met 25,1% een jaar eerder, toen het bedrijf nog moest beginnen met het verlagen van de prijzen. In het tweede kwartaal had Tesla een brutomarge van 18,2%. Wall Street had gemiddeld verwacht dat Tesla een marge van 18,02% zou behalen, volgens 21 analisten gepolst door Visible Alpha. De omzet in het derde kwartaal steeg met 9% tot 23,35 miljard dollar, vergeleken met de ramingen van analisten van 24,1 miljard dollar. Op aangepaste basis verdiende Tesla 66 cent per aandeel. Analisten hadden een winst van 73 cent per aandeel verwacht. Daarnaast sloot Tesla zich aan bij General Motors en Ford door voorzichtig te zijn met het uitbreiden van de productiecapaciteit van elektrische voertuigen, waarbij hij de economische onzekerheden aanhaalde en de vrees voor een vertraging van de vraag onderstreepte. Musk waarschuwde ook voor problemen bij het opvoeren van de productie van de langverwachte elektrische pick-uptruck Cybertruck en kondigde aan dat de leveringen op 30 november zouden beginnen.

AT&T verhoogt doelstelling voor jaarlijkse vrije kasstroom, overtreft ramingen voor aantal nieuwe abonnees

• Draadloze provider AT&T heeft zijn prognose voor de jaarlijkse vrije kasstroom verhoogd, omdat het aantal nieuwe abonnees op kwartaalbasis de ramingen overtrof dankzij promoties en telefoonupgrades. Het bedrijf zei dat het voor het hele jaar een vrije kasstroom van ongeveer 16,5 miljard dollar verwacht, vergeleken met de eerdere prognose van 16 miljard dollar of meer. Het derdekwartaalcijfer van 5,2 miljard dollar versloeg ook ruimschoots de schattingen, volgens Visible Alpha. Het bedrijf voegde 468.000 maandelijks facturerende abonnees toe in het derde kwartaal eindigend in september en overtrof daarmee de verwachtingen voor 398.200 nieuwe abonnees, volgens Factset. De omzet kwam uit op 30,4 miljard dollar, waarmee de ramingen van 30,19 miljard dollar werden overtroffen. 

Aandelen Netflix stijgen als resultaten veerkracht tonen ondanks stakingen Hollywood

• Streaming pionier Netflix toonde veerkracht door elk kwartaal meer abonnees te krijgen dan in de afgelopen drie jaar, ondanks stakingen van Hollywood schrijvers en acteurs. Het bedrijf verhoogde woensdag de abonnementsprijzen voor sommige streaming-abonnementen in de Verenigde Staten, Groot-Brittannië en Frankrijk, terwijl het de verwachtingen voor nieuwe klanten klopte. Bijna 9 miljoen abonnees sloten zich in het derde kwartaal wereldwijd aan bij Netflix en overtroffen daarmee de prognose van Wall Street-analisten voor 6 miljoen. Netflix zei dat het een vergelijkbaar aantal toevoegingen verwacht in het huidige kwartaal. Netflix verhoogde de Amerikaanse prijs van zijn premium reclamevrije plan met 3 dollar per maand naar 22,99 dollar. De kosten voor premium stegen met 2 pond naar 17,99 pond in Groot-Brittannië en met 2 euro naar 19,99 euro in Frankrijk. Het bedrijf boekte een omzet van 8,54 miljard dollar, in lijn met de prognoses van analisten. De winst kwam uit op 3,73 dollar per aandeel, hoger dan de verwachting van Wall Street van 3,49 dollar. 

Beijing overweegt goedkeuring van 69 miljard dollar Broadcom-VMware deal uit te stellen 

• Beijing overweegt de aankoop van 69 miljard dollar door de Amerikaanse chipmaker Broadcom van cloud computing bedrijf VMware tegen te houden. China's State Administration of Market Regulation heeft de deal nog niet goedgekeurd en zal waarschijnlijk de goedkeuring van de transactie uitstellen nadat de regering van de Amerikaanse president Joe Biden dinsdag strengere controles op chipfabrikanten heeft ingevoerd. China's goedkeuringen voor fusies en overnames van Amerikaanse bedrijven vereisen nu extra overleg met het ministerie van Buitenlandse Zaken en de Staatsraad, voegde het rapport eraan toe onder vermelding van twee mensen die bekend zijn met de gesprekken.

Disney gaat sportinkomsten opnemen in financiële rapporten

• Walt Disney zal zijn inkomsten uit sportprogramma's vanaf het vierde kwartaal uitsplitsen na een eerder dit jaar aangekondigde herstructurering van het bedrijf. De resultaten van Disney's media- en entertainmentactiviteiten zullen worden gerapporteerd in twee segmenten: entertainment en sport. Sport omvat ESPN en ESPN+, de sportkanalen van Star in India en inkomsten uit licenties voor sportcontent, terwijl het entertainmentsegment de lineaire netwerken, streamingdiensten en inkomsten uit licenties voor films en televisiecontent omvat.

Aandelen in de kijker

• Alphabet: Google zal beginnen met de productie van smartphones in India en zijn vlaggenschip Pixel 8 zal volgend jaar beschikbaar zijn, zei een leidinggevende, nu de techgigant zich aansluit bij wereldwijde bedrijven die faciliteiten opzetten in de Zuid-Aziatische natie. Tijdens een Google for India evenement zei Rick Osterloh, senior vice president van apparaten en diensten, dat Google zal samenwerken met internationale en binnenlandse fabrikanten om de smartphones lokaal te produceren. "India is een prioriteitsmarkt voor Pixel-smartphones en we zijn vastbesloten om het beste van onze hardware en onderliggende ingebouwde softwaremogelijkheden naar mensen in het hele land te brengen," zei Osterloh. Er waren geen details bekend over hoeveel smartphones er geproduceerd zullen worden of waar de fabrieken zich zullen bevinden.

• Amazon: het bedrijf zei woensdag dat het van plan was om te beginnen met het bezorgen van pakketten via drones in Groot-Brittannië, Italië en een derde locatie in de Verenigde Staten, als onderdeel van de inspanningen van de e-commerce gigant om zijn leveringsprogramma vanuit de lucht uit te breiden. De leveringen met drones zouden worden geïntegreerd in Amazons bestaande fulfilmentnetwerk en zullen worden ingezet vanaf locaties voor bezorging op dezelfde dag, voegde het bedrijf eraan toe. 

• Avangrid: het hernieuwbare energiebedrijf en fondsbeheerder Copenhagen Infrastructure Partners (CIP), zeiden op woensdag dat hun Vineyard Wind 1 joint venture in Massachusetts zijn eerste GE Haliade-X windturbinegenerator heeft geïnstalleerd. De turbine, met een nominaal vermogen van 13 megawatt, kan stroom leveren aan meer dan 6.000 huizen en bedrijven in de staat, aldus de bedrijven in een verklaring. Het project omvat de installatie van 62 windturbines die 806 MW kunnen leveren om bijna 400.000 huizen en bedrijven in Massachusetts van stroom te voorzien.

• Costco Wholesale: het bedrijf zei woensdag dat CEO Craig Jelinek aan het eind van het jaar zijn functie neerlegt en wordt opgevolgd door operationeel hoofd Ron Vachris. Vachris, die al meer dan 40 jaar bij het bedrijf werkt. Hij begon als vorkheftruckchauffeur bij Costco en heeft verschillende belangrijke functies bekleed bij de retailer, waaronder toezicht houden op merchandising, voordat hij in 2022 COO werd. Jelinek, die in 2012 CEO werd, blijft tot april 2024 bij Costco in een adviserende rol en blijft deel uitmaken van het bestuur en stelt zich herkiesbaar op de jaarvergadering in januari 2024.

• Crown Castle: de exploitant van draadloze torens voorspelde woensdag dat de inkomsten uit de verhuur van locaties in 2024 iets onder de ramingen van Wall Street zouden liggen, omdat telecombedrijven hun uitgaven terugschroeven nadat ze jarenlang geld hadden gestoken in de uitbouw van hun 5G-netwerken. Het bedrijf kondigde ook het vertrek aan van CFO Dan Schlanger per 31 maart. Het bedrijf zei dat het jaarlijkse inkomsten uit verhuur van locaties verwacht van 6,37 miljard dollar, vergeleken met schattingen van 6,38 miljard dollar. Crown Castle boekte in het derde kwartaal een omzet van 1,58 miljard dollar, vergeleken met de gemiddelde analistenraming van 1,70 miljard dollar.

• Discover Financial Services: het bedrijf bleef woensdag achter bij de ramingen van analisten voor de winst over het derde kwartaal, omdat het meer noodfondsen opzij zette om mogelijke wanbetalingen op leningen te dekken. Discover zette 1,7 miljard dollar opzij als voorziening voor kredietverliezen in het kwartaal, vergeleken met 773 miljoen dollar een jaar eerder. Dit compenseerde een groei van 17% in de netto rentebaten van de kredietverstrekker, het verschil tussen de rente die banken verdienen op leningen en uitbetalen op deposito's. De netto-inkomsten van Discover bedroegen 683 miljoen dollar, of 2,59 dollar per aandeel, voor de drie maanden eindigend op 30 september, vergeleken met de gemiddelde raming van analisten van 3,19 dollar.

• General Motors & Honda Motor: Honda heeft gezegd dat het een joint venture wil opzetten met General Motors en Cruise om begin 2026 te beginnen met een chauffeurloze ritdienst in Japan. De drie bedrijven willen de joint venture in de eerste helft van 2024 oprichten, in afwachting van goedkeuring door de regelgevende instanties, zei het Japanse bedrijf in een verklaring zonder financiële details te verstrekken. Cruise, de robotaxi-eenheid van GM, biedt nu beperkte ritdiensten aan in San Francisco, net als rivaal Waymo van Alphabet. Honda zei in 2018 dat het 2 miljard dollar zou investeren in Cruise over een periode van 12 jaar.

• Kinder Morgan: het bedrijf rapporteerde woensdag een lager dan verwachte winst over het derde kwartaal, omdat hogere rentelasten de kracht in het pijplijnsegment voor aardgas en producten teniet deden. De pijpleiding- en terminalexploitant rapporteerde een aangepaste winst van 25 cent per aandeel voor het kwartaal eindigend op 30 september, vergeleken met de gemiddelde raming van analisten van 26 cent.

• Meta Platforms: een door aandeelhouders voorgestelde class action die Meta beschuldigt van het verbergen van grootschalig misbruik van gegevens van Facebook-gebruikers in 2017 en 2018 werd woensdag nieuw leven ingeblazen door een Amerikaans hof van beroep. Met een 2-1 uitspraak herstelde het 9th U.S. Circuit Court of Appeals in San Francisco de claim van aandeelhouders dat het bedrijf, toen nog bekend als Facebook, ten onrechte zei dat gebruikersgegevens "gecompromitteerd" konden worden. Op dat moment was het bedrijf er al van op de hoogte dat het Britse adviesbureau Cambridge Analytica het privacybeleid had geschonden, aldus de aandeelhouders. Los daarvan hebben Meta en TikTok een week de tijd gekregen van de Europese Commissie om details te geven over de maatregelen die ze hebben genomen om de verspreiding van terroristische, gewelddadige inhoud en haatzaaiende taal op hun platforms tegen te gaan, een week nadat Elon Musk's X hetzelfde te horen kreeg.

• Norfolk Southern Corp: de U.S. Environmental Protection Agency (EPA) heeft woensdag het bedrijf opgedragen om extra schoonmaakwerk-zaamheden uit te voeren in East Palestine, Ohio, na de ontsporing van een goederentrein van het bedrijf op 3 februari. De EPA zei ook Norfolk Southern te hebben opgedragen om aanvullend onderzoek te doen naar olieachtige glans, of film, op water en sedimenten in twee kreken in East Palestine. "Het werk dat onder deze opdracht wordt uitgevoerd zal bepalen of er meer schoonmaak nodig is om ervoor te zorgen dat mogelijke langetermijneffecten worden aangepakt", aldus de EPA.

• Pfizer: het bedrijf zei woensdag dat het de Amerikaanse prijs voor zijn COVID-19 antivirale behandeling Paxlovid zal vaststellen op bijna 1.400 dollar per vijfdaagse kuur wanneer het overgaat op commerciële verkoop nadat de overheidsvoorraden op zijn, meer dan het dubbele van wat de overheid er momenteel voor betaalt. De nieuwe catalogusprijs, exclusief kortingen en andere kortingen aan verzekeraars en apotheekbeheerders, is 1.390 dollar per kuur, zei Pfizer in een verklaring per e-mail. De Amerikaanse overheid betaalde ongeveer 530 dollar per kuur voor Paxlovid, dat gratis beschikbaar is gesteld aan Amerikanen. Paxlovid, de meest voorgeschreven thuisbehandeling voor COVID-19 in de VS, blijft gratis beschikbaar voor patiënten daar tot het einde van het jaar, zei Pfizer.

• VinFast Auto: het bedrijf verwacht dat de verkoop van elektrische auto's en scooters aan een gelieerde ritdienst die eigendom is van de oprichter tot in 2024 zal doorgaan en heeft geen financiering of speciale kortingen voor het bedrijf verlengd, zei de chief executive van VinFast. VinFast heeft de afgelopen twee kwartalen ongeveer 13.000 elektrische auto's verkocht aan Green SM (GSM), een in Vietnam gevestigde taxi-exploitant en leaseleverancier die voor 95% eigendom is van de miljardair-oprichter van VinFast, Pham Nhat Vuong. 

Palmoliegroep Sipef zag de productie met 3,4% dalen in de eerste negen maanden van 2023

• Sipef: de palmoliegroep zag de productie met 3,4% dalen in de eerste negen maanden van 2023, zowel in Indonesië als in Papoea-Nieuw-Guinea, terwijl de bananenproductie met 121,4% explodeerde door een extra 400 hectare aan productielocaties. De palmolieprijzen schommelden in het derde kwartaal tussen 900 en 1 000 dollar per ton, terwijl 82% van de verwachte palmolievolumes werd verkocht aan gemiddeld 855 dollar. De productievooruitzichten blijven positief, wat het recurrente jaarresultaat aan de bovenkant van de vork van 65 à 75 miljoen dollar moet brengen. KBCS past de cijfers aan op basis van de nieuwe schattingen en behoudt het koersdoel van 66 euro en het “Kopen”-advies.

Smartphoto start een nieuw inkoopprogramma van eigen aandelen voor maximum 1.500.000 euro

• Smartphoto: de e-commercegroep start een nieuw inkoopprogramma van eigen aandelen op met een maximale waarde van 1 500 000 euro. De inkoop zal lopen tussen 19 oktober 2023 en moet eindigen op 31 december 2024, of vroeger indien het quotum sneller bereikt zou worden. Doel is om de vrije kasstroom deels om te zetten in eigen aandelen, bij wijze van investering, of om die aandelen in de toekomst te kunnen gebruiken voor mogelijke toekomstige overnames. Geen impact op 40 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

Atenor tekende Lux Med Group voor meer dan 13.000 vierkante meter kantoorruimte in Lakeside

• Atenor: de vastgoedontwikkelaar liet weten dat de Lux Med Group, één van de Poolse toppers op de markt voor particuliere gezondheidszorg, meer dan 13.000 vierkante meter kantoorruimte zal huren in het Lakeside-gebouw van Atenor, goed voor meer dan de helft van de beschikbare ruimte. Het is de grootste verhuurovereenkomst op de kantoormarkt van Warschau in 2023 in een kantoor dat in de tweede helft van 2024 open moet gaan. Na de deal is Lakeside nu voor 80% verhuurd. Geen impact op 18 euro koersdoel en “Opbouwen”-advies.

KBCS herbekeek het waarderingsmodel van Umicore, zonder impact op koersdoel

• Umicore: de analisten van KBC Securities hebben de nacht doorgewerkt om tot een update van het waarderingsmodel te komen na de recente investeringsbeslissing in een Canadese pCAM/CAM-fabriek van 35 GWh en een 10-jarige leveringsovereenkomst met AESC. Aangezien de beoogde 400 GWh CAM-omzet tegen 2030 al werd opgenomen en dat scenario behouden blijft, zijn de veranderingen in de winst-en-verliesrekening beperkt. De aanzienlijke overheidssubsidies voor het Canadese project helpen echter om de geschatte piekschuld in 2026 te verlagen van zo’n 3x naar 2,4x, in lijn met het doel van Umicore om de 2,5x grens niet te overschrijden. Geen impact op “Kopen”-advies en 38 euro koersdoel.

Lager koersdoel, maar hoger advies, voor ASML, na het bijspijkeren van het waarderingsmodel

• ASML: het waarderingsmodel werd bijgespijkerd om de verwachtingen van 2023 tot en met 2025 in lijn te brengen met het persbericht van gisteren. Die aanpassingen hebben een beperkte impact, al daalt het koersdoel vandaag wel van 655 naar 626 euro, omwille van een hogere risicovrije premie in het waarderingsmodel. Op basis van onze nieuwe waardering en de huidige koers is er genoeg potentieel om het advies te verhogen van “Houden” naar “Opbouwen”, wat wordt ondersteund door het feit dat ASML wordt verhandeld tegen een van de laagste premies ten opzichte van vergelijkbare WFE-aandelen in de afgelopen 8 jaar.

Sequana Medical rapporteerde aanvullende gegevens voor de alfapump bij leverascites

• Sequana Medical: de medtechgroep rapporteerde aanvullende gegevens voor de alfapump bij leverascites, inclusief een 12-maanden POSEIDON follow-up, waaruit blijkt dat het voordeel over een langere periode aanhoudt met 100% vermindering van paracentesis. De data uit de studie wijzen ook op een voorkeur van patiënten en de gematchte cohortanalyse die de positionering van de alfapump ten opzichte van de standaardzorg ondersteunen. Het is nu wachten de PMA-indiening (pre market approval) bij de FDA voor het einde van 2023. Geen impact op “Kopen”-advies en 7 euro koersdoel.

• Het sentiment bij zowel aandelen- als obligatiebeleggers dook gisteren stevig onder nul, zodat de Euro Stoxx 600 index 1,05% lager werd gezet, Wall Street 1,3% verloor en de Aziatische beurzen eerder 1,5% verloren. De bedrukte sfeer werd op geopolitiek vlak aangevuurd wordt door de felle Iraanse retoriek tegen Israël, waardoor de olieprijs kortstondig 2% steeg richting 93 dollar per Brent-vat. De Europese gasprijzen stabiliseerden om en bij de 50 euro per MWh. De zoektocht naar veiligere activa brengt onvermijdelijk de goudprijs in beeld, en die piekte dan ook 1,948 dollar per ounce, ei zo na het hoogte peil in twee maanden, terwijl de dollar stabiel bleef (€1 =$1,0538).
   
• Een klassiek voorbeeld van risk-off sentiment, dus, waardoor sectoren zoals technologie (-2%), industrials (-2,3%) en grondstoffen (-2%) een gepeperde rekening doorgestuurd kregen. Sterkhouders in zo’n klimaat zijn nutsbedrijven (+0,5%), consumptiegoederen (+0,25%) en de energiesector (+0,85%). Niettemin viel de olieprijs na een korte piek terug tot 91 dollar per Brent-vat omdat de OPEC geen steun verleende aan de Iraanse oproep tot een olie-embargo tegen Israël en omdat de VS de sancties tegen Venezuela zullen versoepelen om de wereldwijde olie verder open te draaien.
   
• Ondertussen wierp de bezorgdheid van beleggers over geopolitieke risico's na een toenemend Amerikaans exportverbod op chips een schaduw over Chinese aandelen, ondanks goed nieuws uit een stortvloed van cijfers op woensdag die een economie onderstreepten die tekenen van stabilisatie vertoonde.
   
• Op rentevlak vertaalde de depressieve sfeer zich opnieuw in duidelijk hogere rentetarieven. Nadat er vorige week al erg weinig vraag was naar de verkoop van Amerikaanse 20-jaarsobligaties, weegt ook de nakende verkoop van 30-jaars obligaties zwaar op de markt. De 2- en 10-jaarsrente (4,91%) steeg naar het hoogste niveau in meer dan 16 jaar, terwijl de 30-jaarsrente de 5%-grens sloopte. Het lijkt slechts een kwestie van tijd vooraleer ook de 10-jaarsrente door die muur heen gaat.
   
• Logisch, want Wall Street maakt zich terecht meer en meer zorgen over de snel uitdijende Amerikaanse schuld. Zelfde verhaal in Europa, trouwens, waar de Duitse 2-jaarsrente (2,93%) en 10-jaarsrente (+3,26%) eveneens richting stratosfeer aan het verschuiven zijn. Zo weet u meteen dat de beursgenoteerde vastgoedsector vandaag a priori op achtervolgen aangewezen zal zijn.
   
• De centrale vraag is of de inflatie nu eigenlijk al of niet voldoende onder de knoet is gebracht omdat de Federal Reserve met zekerheid aan de zijlijn kan blijven staan. Het is in dat kader wachten op de publicatie van het Beige Book voor aanwijzingen over de vooruitzichten van dat monetaire monetaire beleid. Fed-directeur Waller kan vast “wachten om meer data te verzamelen”. Op naar een nieuwe rentepauze dus.
   
• Op de economische kalender vinden we niet meteen zwaargewichten, al is de wekelijkse evolutie van nieuwe werkloosheidsaanvragen in de VS altijd interessant. Daarnaast krijgen we de zakelijke outlook van de Philadelphia Fed en inzicht in de huizenverkoop, terwijl Europa en Japan handelsdata vrijgegeven en Frankrijk de maandelijkse update verzorgt van de industriële en zakelijke vertrouwensindicatoren. Que speeches kijken we uit naar Fed-voorzitter Jerome Powell, want die neemt straks het woord in en bij de Economic Club of New York.
   
• Qua bedrijfsresultaten kijken we naar AT&T, Blackstone, CSX, Fifth Third Bancorp, FreeportMcRoran, GenuineParts, IntuitiveSurgical, Keycorp, Marash&McLennan, Philip Morris, Truist Financial, Union Pacific, Bankinter, DNB Bank, Elisa, Fabege, Investor, Nokia, Nordea Bank, Sartorius, Schindler, Telia en Sipef.