Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen - update
• Mee m/d markt: 'Europese groei en inflatie houden stand'
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• KBC Economics voorspelt geen pauze in ECB's rentebeleid
• KBCS: 'DHL Group behoudt 'Kopen'-advies dankzij goede kwartaalresultaten'
• Beursnieuws uit Amerika
• Tom Simonts geeft 3 aandelentips in Het Nieuwsblad

Vandaag gaf onze financieel-econoom Tom Simonts drie tips aan de lezers van de krant Het Nieuwsblad:

• Samsung: "Geheugensolden zijn over" -  “Kopen”, $1600 koersdoel

Samsung staat bekend als een smartphonebedrijf. De winst komt echter vooral uit geheugenhalfgeleiders (DRAM en NAND), die circa 50% van de winst doorheen de cyclus uitmaken. De DRAM-markt is een oligopolie, met een marktaandeel voor Samsung van 45%. We zouden ons ongeveer op de bodem in de DRAM-winstcyclus moeten bevinden, met een verwacht herstel in de tweede helft van dit jaar. Generatieve AI heeft niet alleen krachtige processoren nodig, maar ook een pak geheugenchips om de gegenereerde data op te slaan. In de komende jaren moet dat leiden tot een extra boost in de vraag naar geheugenhalfgeleiders.

• VGP:  “Polygamie toegelaten" - “Kopen”, €140 koersdoel

VGP worstelt al een tijd met hogere rentes, druk op de waarde van haar vastgoed en vooral een strategische joint-venture partner (Allianz) die de kat uit de boom kijkt. Maar de rentestijging lijkt achter de rug, zonder al te veel averij. Ook, en vooral, werd er een nieuwe joint venturepartner gevonden in DEKA Immobilien. Die stapt voor het einde van dit kwartaal in een 50/50 joint venture van 1,1 miljard euro met 20 Duitse panden. Te verwachten zijn nog meer, kleinere partners, in andere landen en 99,3 miljoen euro jaarlijkse huurinkomsten uit de eigen portefeuille. Daar komt 166,7 miljoen euro bovenop via het partnerschap met Allianz. VGP noteert vandaag een fractie boven de boekwaarde en dat is té goedkoop.

• Deceuninck: “PVC is cash” - 'Kopen', €4,2 koersdoel

Deceuninck is actief in een competitieve sector, maar dankzij een vereenvoudiging van de productiegamma’s en een verbetering van de kostenefficiëntie moet de bedrijfswinstmarge stabiliseren rond 12%. De goede isolatiewaarde van PVC en Europese en andere Green Deals moeten voor rugwind zorgen. De recente investeringen in recyclagecapaciteit zijn achter de rug, zodat beleggers zicht hebben op hoge vrije kasstromen (13% à 15% van de beurskoers). Dat moet de schulden drukken van amper 0,6x naar 19,2 miljoen euro netto cash. Of dat het pad effent naar de inkoop van eigen aandelen of een hoger dividend? Misschien...

Voor de volledigheid blikken we, voor de start van de opening van New York, nog even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika.

Deutsche Post veranderde op 1 juli haar naam op de beurs in de belangrijkste en winstgevendste divisie: DHL Group. Dat klinkt voor menig investeerder veel aantrekkelijker dan Deutsche Post, dat maar al te vaak werd gezien als een lokaal postbedrijf. Met een beurswinst in 2023 van 28% wierp de naamsverandering, samen met een beter standhoudende globale economie, zijn vruchten af, ziet KBC Securities-analist Tom Noyens.

Lagere volumes bij divisie DHL

Aan de rapportering wijzigde er uiteraard niets. De groepsresultaten kwamen licht hoger uit dan initieel verwacht. Al moeten we er bij zeggen dat de verwachtingen voor het kwartaal ook niet al te hoog lagen. Tom Noyens zag de EBIT op groepsniveau uitkomen op bijna 1,7 miljard EUR, terwijl de verwachting op 1, 65 miljard EUR lag.

De grootste drijver, zoals boven al aangehaald, is hier de DHL-divisie die een EBIT mocht rapporteren van 901 miljoen EUR. Voor Tom Noyens is dat licht onder verwachtingen, voornamelijk gedreven door een nog hardere daling in volumes dan verwacht, met ongeveer een daling van 4% op jaarbasis. De marges zitten wel nog op schema.

Outlook lichtjes positief bijgesteld

DHL verkleinde de EBIT-vork van 6 à 7 miljard EUR eerder, naar 6,2 à 7 miljard EUR. Dat is dus een licht positievere outlook die ze doorgeven. Maar volgens Tom Noyens vonden veel investeerders de eerder uitgesproken outlook aan de conservatieve kant. Zij verwachtten een nog positievere bijstelling. Dat de prijsvork nu maar zeer licht verhoogd is, zonder een verhoging aan de optimistische kant, zal menig investeerder toch zien als een negatief narratief.

KBC Securities over DHL

De negatieve beursreactie vandaag (-4,20%) op de resultaten komt volgens Tom Noyens door enkele investeerders die de jaarwinsten vastleggen en door de lagere outlook dan gehoopt. In de outlook ziet hij een verder conservatief narratief van management omwille van het onduidelijke macro-economische plaatje. 

Dat de huidige cijfers aan de bovenkant van de verwachtingen uitkomen stemt Tom Noyens positief en hij behoudt het vertrouwen in het management. Hij ziet geen wijziging in de onderliggende trends en in zijn verwachtingen en behoudt daarom het koersdoel van 56 euro met een “kopen” advies.

Volgens de voorlopige flashraming van Eurostat is het reële bbp van de eurozone in het tweede kwartaal van 2023 met 0,3% toegenomen tegenover het voorgaande kwartaal. De inflatie zou in augustus zijn gedaald tot 5,3%. Nu het beleid van de ECB ‘data-afhankelijk’ is geworden, zijn dat cijfers die nóg meer dan gebruikelijk de aandacht trekken. Zonder data die daarop wijzen, zal in september van ‘pauzeren’ hoogst waarschijnlijk nog geen sprake kunnen zijn, stellen de KBC-economen.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: GBL - X-FAB - Mithra - argenx - Barco - AB InBev - UCB - D'Ieteren - Proximus - Tubize

BP verhoogt opnieuw dividend en koopt eigen aandelen in 

• BP: De onderliggende winst op basis van vervangingskosten, haar definitie van netto-inkomen, miste de verwachtingen van 3,5 miljard dollar. Een jaar eerder was dat nog 8,5 miljard dollar. De oliegroep landde op 2,6 miljard dollar, 70% op jaarbasis én minder dan verhoopt. Dat is te wijten aan lagere brandstofprijzen en een zwakkere oliehandel, maar verhinderd niet dat het dividend 10% hoger wordt gezet tot 7,27 cent per aandeel. Dat is al de vierde verhoging sinds de halvering van het dividend in de nasleep van de pandemie van het coronavirus drie jaar geleden. In de komende drie maanden zal BP voor $1,5 miljard aan aandelen inkopen. 

 Aston Martin gaf voor 216 miljoen pond nieuwe aandelen uit 

•  Aston Martin: de Britse sportwagenbouwer tankte 216 miljoen pond aan eigen vermogen bij om zijn schulden te verminderen. Het bedrijf bood 58,2 miljoen nieuwe aandelen aan tegen 371 pence per aandeel, een korting van 6,2% op de slotkoers van het aandeel op maandag. 

Uniper trekt groene kaart  

• Uniper:  het bedrijf, waarin de Duitse overheid een belang van 99% heeft, wil zijn groene investeringen in de komende jaren te verdrievoudigen en trekt alleen al voor zijn groene transformatie 8 miljard euro uit. Dat is het drievoudige van de gemiddelde jaarlijkse investeringen van de afgelopen drie jaar. Uniper publiceerde vorige week voorlopige resultaten en verhoogde de winstverwachting voor het jaar nadat de gasprijzen waren gedaald. 

 Atos wil zijn Tech Foundations-divisie verkopen 

•  Atos: het Franse technologiebedrijf is in gesprek is met private-equitygroep EP Equity Investment over de verkoop van zijn Tech Foundations-divisie. Die deal kan volgens het management resulteren in een positieve netto kasimpact van zo’n 100 miljoen euro.  

Beter dan verwachte kwartaalwinst voor Nexi  

• Nexi: de Italiaanse betalingsgroep zag de tweede kwartaal omzet zoals verwacht met 7,3% stijgen op jaarbasis tot 835 miljoen euro, maar de bedrijfskasstroom (EBITDA) klokte af op 436 miljoen euro. Analisten hoopten slechts op 429 miljoen euro. De groep bevestigde de eerder gestelde jaarprognoses dankzij 10% kernwinstgroei in het tweede kwartaal, op zichzelf het gevolg van stijgende transactievolumes van de winkeliers in al zijn markten. In juni groeiden de volumes met meer dan 30%!  

Domino’s Pizza verhoogde de verwachtingsvork 

• Domino's Pizza Group: de Britse franchisenemer van de Amerikaanse moedergroep verhoogde de bandbreedte van de jaarlijkse winstverwachting, dankzij hongerige klanten die fors bleven bestellen. De kernwinst moet landen op 132 à 138 miljoen pond, terwijl eerder op zo’n 128,6 miljoen pond gemikt werd.  

HSBC verdubbelde winst en koopt eigen aandelen in 

•  HSBC: de halfjaarwinst verdubbelde tot 21,7 miljard dollar, terwijl op 20,9 miljard gemikt werd, dankzij hogere rentetarieven en dito winsten uit de geplande verkoop van haar Franse eenheid. De investeringsbank kikte de inkomsten met 16% op, tegenover 40% groei bij de commercial banking- en vermogensdivisies. Maar vooral verhoogde de bank het verwachte rendement op tastbaar eigen vermogen naar “minstens 15% voor 2023 en 2024”, terwijl die lat eerder nog op “minstens 12%” lag. Het rendement bedroeg in 2022 nog 9,9%. Ook worden er voor 2 miljard dollar eigen aandelen ingekocht, wat de beleggers moet paaien en de aandelenkoers moet aandikken. 

Diageo klopte de omzetverwachtingen voor het hele jaar 

•  Diageo: de Britse sterke drankengroep klopte de omzetverwachtingen voor het hele jaar dankzij blijvende vraag naar dure whisky en tequila. De autonome netto-omzet tot en met 30 juni steeg met 6,5%, terwijl analisten op 6,4% mikten. 

GBL zag de intrinsieke waarde per aandeel 2,7% stijgen en gaat extra eigen aandelen inkopen  

• GBL: de intrinsieke waarde per aandeel steeg na zes maanden met 2,7% tot 119,3 euro per aandeel, dankzij de vernietiging van eigen aandelen. Zowel de beursgenoteerde portefeuille als GBL Capital groeide verder. De waarde van de beursgenoteerde portefeuille daalde tot 12,27 miljard euro, door de desinvestering van Holcim & Mowi (724 miljoen euro). De niet-genoteerde activa werden 10,2% meer waard tot 4 miljard euro, ondanks een lagere waardering voor Webhelp als gevolg van een sectorbrede waardedaling vanwege het AI-risico. De discount liep ondertussen op tot 39,5%, een pak boven het vijfjaarsgemiddelde van 29,8%. Om daar wat aan te doen, verhoogt GBL het huidige inkoopprogramma van eigen aandelen met 130 miljoen euro. Geen impact op “Kopen”-advies en 103 euro koersdoel.  

KBC Securities verlaagt het koersdoel voor Galapagos, maar trekt het advies op naar “Opbouwen” 

• Galapagos: de biotechgroep betrad onlangs de CAR-T-markt met een alternatief point of care productiemodel met de Cocoon, dat schaal- en leveringsuitdagingen van autologe CAR-Ts moet oplossen. En dat is voor KBCS een goede strategie is voor snelle proof of concept en vroege fase 1/2-data in NHL en CLL. Ook de immunologiefranchise heeft nog altijd waarde, maar dan met iets bescheidener verwachtingen. Een herwerking van het model levert een koersdoelverlaging op van 60 naar 55 euro, maar omdat de CAR-T-inspanningen zinvol zijn stijgt het advies van “Houden” naar “Opbouwen”. 

Solvay komt met kwartaalcijfers op 3 augustus en dat voor beurstijd  

• Solvay: nieuws is er vandaag niet, maar lang zal dat niet meer duren. De groep komt met kwartaalcijfers op 3 augustus en dat voor beurstijd. Onze analist verwacht zich aan scherpe volumedalingen omwille van aanhoudende voorraadafbouw, maar de brutomarges zouden wel goed overeind moeten blijven dankzij aanhoudende prijsdiscipline. U mag rekenen op een 9% lagere bedrijfskasstroom (EBITDA) tot 766 miljoen euro. De aanstaande splitsing blijft een belangrijke katalysator om aandeelhouderswaarde te ontsluiten. Geen impact op 155 euro koersdoel en “Kopen”-advies. 

Unifiedpost wil afslanken en verkoopt daarom FitekIN en ONEA aan Baltcap voor 7,2 miljoen euro  

• Unifiedpost: De verwerker van elektronische facturen en dergelijke wil afslanken en verkoopt daarom FitekIN en ONEA aan Baltcap voor 7,2 miljoen euro. Daarmee vertrekt 3,7 miljoen euro omzet, dat 52% brutomarge oplevert en 11,2 miljoen documenten omvat voor 815 klanten. De reden? Het stroomlijnen van de procure-to-pay processen en functionaliteiten in de eigen oplossingen Collect (bedrijven) en Banqup (voor kmo's). Gisteren sprokkelden we het nieuws dat Frankrijk talmt met de uitrol van de verplichting voor e-facturatie en dat er daarvoor geen nieuwe deadline werd vooropgesteld.  

Ordina krikte de omzet in de eerste zes maanden van 2023 6,2% op tot 229,4 miljoen euro 

•  Ordina: de Nederlandse IT-groep krikte de omzet in de eerste zes maanden van 2023 6,2% op tot 229,4 miljoen euro, dankzij 6,4% groei in het tweede kwartaal. Dat leverde een genormaliseerde bedrijfskasstroom (EBITDA) op van 29 miljoen euro, omdat de marge daalde van 13% naar 12,7%, en een licht lagere nettowinst van 12,2 miljoen euro, omdat het overnamebod van Sopra Steria 3,3 miljoen euro kosten opleverde. Beleggers kunnen tot en met 26 september van dit jaar hun aandelen aanmelden. 

Aalberts verkoopt 100% van de aandelen van de Duitse Disptek Groep  

• Aalberts: de onderdelengroep verkoopt 100% van de aandelen van de Duitse Disptek Groep. Die draait met 275 medewerkers zo’n 75 miljoen euro omzet, maar stond sinds december 2021 op het blok. Via de verkoop, waar ontstellend weinig details van werden bekendgemaakt, verscherpt Aalberts de focus op vier technologieclusters met sterke marktposities, hoge marge- en groeipotentie en duurzame impact.   

Bij Montea zal Samia Robbins vanaf vandaag het team versterken als Chief Sustainability Officer 

• Montea: Samia Robbins zal vanaf vandaag het Montea team versterken als Chief Sustainability Officer. Haar functie omvat het begeleiden van de duurzaamheidsambities van Montea in alle landen waarin het actief is. Ook zal zij onze klanten stimuleren in hun inspanningen naar een lagere CO2 uitstoot en hen helpen in het realiseren van hun klimaatactieplannen. Samia zal deel uitmaken van het Montea Exco team en zal rechtstreeks rapporteren aan de CEO. Geen impact op 90 euro koersdoel en “Opbouwen”-advies.   

IMCD gaat 100% van de aandelen van het Puerto Ricaanse Sachs Chemical overnemen  

• IMCD: de distributeur van speciale chemicaliën en ingrediënten gaat 100% van de aandelen van het Puerto Ricaanse Sachs Chemical overnemen. Die heeft volgens het persbericht “een sterke industriële reputatie, nauwe klantrelaties en op maat gemaakte oplossingen voor de farmaceutische industrie”. En die passen “uitstekend bij IMCD”. Niets dan lovende woorden, maar dat is normaal als je iets koopt, nietwaar? Feit is dat Sachs een belangrijke productielocatie moet zijn voor de grote farmaceutische klanten in de VS en een belangrijke stap om IMCD's groei in de regio te versnellen. Geen impact op 156 euro en “Kopen”-advies.  

Prosus: PayU GPO wordt verkocht voor 610 miljoen dollar in cash aan het Indiase Rapyd 

• Prosus: PayU GPO wordt verkocht voor 610 miljoen dollar in cash aan het Indiase Rapyd, dat digitale betalingen verwerkt en infrastructuur biedt. De deal houdt een premie van 17% in ten opzichte van de gemiddelde EBITDA-multiple van de beursgenoteerde sectorgenoten. PayU’s Turkse afdeling (Iyzico) en SEA business (Red Dot Payments), samen goed voor zo’n 100 miljoen dollar omzet in het Fintech segment, werden niet meegenomen in de transactie. Door de verkoop kan Prosus het segment Betalingen en Fintech vereenvoudigen, om zich uitsluitend te richten op de aanzienlijke groeikansen in India.  

• Europese aandelen stegen maandag met een bescheiden 0,12%, waardoor onder meer de Duitse DAX en de Italiaanse MIB-index met recordhoogtes flirten. Op sectorniveau hielden de brouwers de sector van de consumentengoederen aan de grond. Heineken moest immers een pandoering van 6,7% verwerken na brakke halfjaarcijfers, waardoor sectorgenoten Diageo en AB InBev mee in het bad getrokken werden. De banken deden het beter (+0,3%) omdat de stresstest van de Europese Bankautoriteit voor bijna iedereen een goed rapport opleverde.  
   
• Aan de basis van het hernieuwd optimisme ligt een vers Europees inflatierapport, al was dat niet unaniem positief voor beleggers. De levensduurte daalde in juli, wat denkt u daarvan? Het gaat echter wel om een blijvend hoog niveau, want de consumentenprijzen stegen immers met 5,3%, tegenover 5,5% in juni. De neerwaartse trend zet zich dus traag door, maar de kerninflatie (dat geen rekening houdt met energie en voeding) daalde slechts van 6,8% in juni tot 6,6% in juli. De kernprijzen blijven dus veel te hoog om goed te zijn, zeker als we er verse groeicijfers bij halen. Die bleken erg sterk, want het Euroblok keerde in het tweede kwartaal terug naar groei: het BBP steeg met 0,3% op jaarbasis, terwijl slechts op 0,2% werd gemikt door economen.  
   
• Zo’n opwaartse verrassing wakkert het risico op inflatie weer aan en tempert zo de hoop dat de ECB de renteverhogingen binnenkort zou pauzeren. In combinatie met de redelijk forse loonstijgingen in het tweede kwartaal is de kans bepaald niet klein dat de ECB in september een (tijdelijk) laatste renteverhoging zal moeten doorvoeren. En dan maar hopen dat andere cijfers niet haaks door de huidige these van de centrale bank snijden. Het zal nipt worden. De Duitse 10-jaarsrente kroop 2 basispunten hoger tot 2,47%, tegenover een stabiel 3,96% ijn de VS. De 2-Duitse jaarsrente bleef stabiel op 3,21%, net zoals de VS-variant (4,86%).  
   
• In de VS sloot Wall Street met zo’n 0,2% winst. Veel animo was er niet, zodat Austan Goolsbee, voorzitter van de Federal Reserve Bank in Chicago, zijn kans schoon zag om op te teken dat “de Fed behoorlijk goed bezig is om de inflatie te verlagen zonder een recessie te veroorzaken”. De dollar versterkte alvast (€1 = $1,0990), vooral omdat Amerikaanse banken strengere kredietvoorwaarden en een zwakkere vraag naar leningen meldden.  
   
• Over naar het VK, waar de Bank of England de rente dadelijk met nog eens 25 basispunten zal verhogen. Dat blijft het pond naar hogere sferen duwen, ondanks de munt al 24% gestegen is sinds het dieptepunt (£1 = $1,033 in september 2022 omwille van begrotingsperikelen). In Japan verzwakte de yen met 0,8% ten opzichte van de dollar, terwijl de 10-jaarsrente er naar het hoogste punt in negen jaar steeg (0,6%). Dt is mogelijk omdat de bovengrens vorige week werd opgetrokken naar 1%. 
   
• We maken ook nog even tijd voor “Heavy Metal”. De koperprijs steeg gisteren met 1,5% tot 8.792 dollar per ton, ei zo na het hoogste niveau sinds 22 juni (8.800 dollar). Het metaal is dus goed op weg om de beste maandprestatie sinds januari op te tekenen, maar toen werd dat wel geschraagd door een herstel van de productieactiviteit en het einde van het Chinese zerocovidbeleid. Ondanks dat die vraag zwak blijft en de voorraadniveaus in de opslagplaatsen met 26% stegen tot 68.350 ton, primeert vandaag toch opnieuw de hoop dat nieuwe stimulusmaatregelen van China de motor ginder alsnog kunnen aanzwengelen. 
   
• Op de economische kalender staan een pak sentimentsdata uit verschillende delen van de wereld. En die data moeten een betrouwbaar inzicht geven in de mate waarin de verwerkende nijverheid al dan niet positief naar de toekomst kijkt. Volg daarom onder meer het Amerikaanse ISM-cijfer op, de Britse S&P Global PMI-index, de Europese HCOB-indicator en de Chinese Caixin-index. Eveneens interessant, maar minder belangrijk, is het Amerikaanse JOLTS-banenrapport en de Belgische werkloosheid. 
   
• Afsluiten doen we met een nieuwe editie van de resultatenlawine, met onder meer AMD, Altria, Caterpillar, Devon Energy, Gartner, Global Payments, Incyte, Pfizer, P&G, Marathon Petroleum, Merck, Pinterest, Sirius XM, Zebra Tech, BP, Covestro, Diageo, HSBC, Klepierre, Man Group, Nexi, TravisPerkins en de Weir Group. En morgen komt er meer. En daarna nog meer.