Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 27 november

• Bedrijfsresultaten
  • Seagen, Easyjet, Elekta, Johnson Matthey, Lundbergs, Pennon, Rockwool, Mopoli, Payton Planar
• Ex-dividend
  • Cameco, Energizer, Home Dpot, Loews
• Macro-economie
  • EU: rentebesluit
  • VS: Kern PCE Prijsindex, BBP, eerste aanvragen werkloosheidsvergoeding, ruwe olievoorraden, FOMC-notulen

Heb je het beursnieuws van gisteren gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht ben je in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: “Tariefoorlog nu al van start?”
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Onward Medical zit nog steeds op schema voor FDA-goedkeuring
• Bekaert krijgt lager koersdoel van KBC Securities
• EVS kondigt aandeleninkoopprogramma aan
• Beleggen in AI: waarom diversificatie verder gaat dan Nvidia en co
• Het spel zit op de wagenVooruitblik op Amerika

Voor de bel

• De futures op de Amerikaanse aandelenindexen stegen deze morgen toen beleggers de gevolgen afwogen die de tarieven van Trump zouden kunnen hebben op de lokale economie en de belangrijkste handelspartners.

• De Europese aandelen daalden en de Japanse Nikkei sloot lager nadat de voorgestelde tariefdreiging zorgen opriep over een waarschijnlijke wereldwijde handelsoorlog.

• De dollar gaf zijn winst op in een volatiele handel. De goudprijzen stabiliseerden en olie steeg toen beleggers de balans opmaakten van een mogelijk staakt-het-vuren tussen Israël en Hezbollah-militanten in Libanon.

Topnieuws

• Trump belooft nieuwe Canada, Mexico, China tarieven die de wereldhandel bedreigen

De verkozen president Donald Trump heeft maandag forse tarieven beloofd aan de drie grootste handelspartners van de Verenigde Staten. Canada, Mexico en China - waarin hij uitlegt hoe hij campagnebeloften gaat uitvoeren die tot handelsoorlogen kunnen leiden.

• Fed-notulen tonen mogelijk begin van debat over hoe ver te gaan met renteverlagingen

​Functionarissen van de Federal Reserve zeggen dat ze de rente voorlopig waarschijnlijk zullen blijven verlagen en beleggers verwachten nog steeds dat ze dat zullen doen tijdens de bijeenkomst van de Amerikaanse centrale bank op 17 en 18 december.

• Tesla wordt waarschijnlijk uitgesloten van nieuwe belastingvoordelen voor EV's in Californië 

Elektrische auto's van Tesla zouden waarschijnlijk niet in aanmerking komen voor de nieuwe belastingvoordelen van de staat Californië volgens een voorstel dat in de maak is als de gekozen president Donald Trump de federale belastingvoordelen voor EV-aankopen schrapt, zei het kantoor van gouverneur Gavin Newsom op maandag.

Aandelen in de kijker

Citigroup: het bedrijf vermindert het aantal promoties aan het einde van het jaar omdat het de kosten laag wil houden in het kader van een langetermijnherstructurering om het personeelsbestand in te krimpen, meldde de Financial Times. Managers hebben te horen gekregen dat maar liefst 2.000 Citi-medewerkers de komende maand een loonsverhoging en titel kunnen krijgen, tegenover ongeveer 8.000 in eerdere rondes. De loonsverhogingen voor promoties zijn naar verwachting worden beperkt tot 15%, voegde het rapport eraan toe. Los daarvan hebben twee voormalige private bankers van de firma, John Mitchell en Benjamin Carr, die vorige maand zijn toegetreden tot de vermogensbeheergroep van BMO's advocatenkantoor, hebben zich maandag verzet tegen een rechtszaak die hen ervan beschuldigde vertrouwelijke klantinformatie mee te nemen naar hun nieuwe werkgever. Citi vroeg de rechtbank om een tijdelijk verbod voor de voormalige werknemers om vertrouwelijke informatie te gebruiken totdat een arbitragepanel van de Financial Industry Regulatory Authority uitspraak doet in een gerelateerde procedure.

Exxon Mobil: het is onwaarschijnlijk dat Amerikaanse olie- en gasproducenten hun productie radicaal zullen verhogen onder de gekozen president Donald Trump, omdat bedrijven gefocust blijven op kapitaaldiscipline, zei een senior executive bij Exxon Mobil. "Een radicale verandering (in de productie) is onwaarschijnlijk omdat de overgrote meerderheid, zo niet iedereen, gefocust is op de economische aspecten van wat ze doen," vertelde Liam Mallon, hoofd van Exxon's upstream divisie, op de Energy Intelligence Forum conferentie in Londen. Het versoepelen van het proces van landvergunningen zou op korte termijn de productie kunnen stimuleren, zei Mallon.

Intel: het Amerikaanse Ministerie van Handel zei dinsdag dat het bezig was met de afronding van een overheidssubsidie van 7,86 miljard dollar voor Intel, een daling ten opzichte van de 8,5 miljard dollar die in maart werd aangekondigd nadat de chipsfabrikant uit Californië een aparte prijs van 3 miljard dollar had gewonnen van het Pentagon. De toekenning zal bijna 90 miljard dollar aan productieprojecten in Arizona, New Mexico, Ohio en Oregon ondersteunen. De subsidie van 7,86 miljard  dollar is de grootste van alle toekenningen onder een wet uit 2022 die de binnenlandse productie van halfgeleiders wil stimuleren met 52,7 miljard dollar aan financiering, inclusief 39 miljard dollar voor halfgeleiderproductie en 11 miljard dollar voor onderzoek. Intel koos ervoor om een aparte goedkope overheidslening van 11 miljard dollar, die in maart was aangeboden, niet af te ronden. Los daarvan zou de interesse van Qualcomm in de overname van Intel zijn bekoeld vanwege de complexiteit van de deal.

Rivian Automotive: het bedrijf zei op maandag dat het voorwaardelijke goedkeuring heeft ontvangen voor een lening van maximaal 6,6 miljard dollar van het Amerikaanse ministerie van Energie voor de bouw van de productiefaciliteit voor elektrische voertuigen van de fabrikant in Georgia. De fabriek in Georgia, waar Rivian toekomstige voertuigen wil gaan bouwen zoals de kleinere, goedkopere R2 SUV's en R3 crossovers, zal in 2028 in gebruik worden genomen. Rivian moet aan bepaalde technische, juridische, milieu- en financiële voorwaarden voldoen voordat het energiedepartement de lening toekent, aldus het bedrijf. Als onderdeel van de voorwaarden voor de lening zal Rivian zich niet actief verzetten tegen vakbondsinspanningen in de fabriek in Georgia, vertelde een bron die op de hoogte is van de zaak aan Reuters, eraan toevoegend dat de goedkeuring van de lening geen garantie is voor vakbondsvorming in de fabriek. Rivian zal samenwerken met het Energy Department om de lening af te sluiten voordat de regering Trump het overneemt, zei de bron

Walt Disney: het bedrijf is overeengekomen om 43,3 miljoen dollar te betalen om een rechtszaak te schikken waarin wordt beweerd dat zijn vrouwelijke werknemers in Californië  50 miljoen dollar minder verdienden dan hun mannelijke tegenhangers over een periode van acht jaar.  Als onderdeel van de schikking heeft Disney ermee ingestemd om gedurende drie jaar een arbeidseconoom in dienst te nemen om de loongelijkheid te analyseren onder voltijdse, niet-vakbondswerknemers in Californië onder het niveau van vice-president, en verschillen aan te pakken. De overeenkomst, die werd ingediend bij een rechtbank in de staat Californië, moet volgens de advocaten nog door een rechter worden goedgekeurd.

Aanbevelingen

• Bath & Body Works: Barclays verhoogt het koersdoel naar 34 dollar van 28 dollar nadat de promoties en samenwerkingen van het bedrijf hebben geleid tot een hogere omzet.

• Block: RBC verhoogt het koersdoel naar 110 dollar van 88 dollar, voorspelt brutowinstgroei via financiële diensten in zowel Cash App & Square. •

• Bright Minds Biosciences: Baird opent dekking met een koersdoel van 75 na positieve studieresultaten voor hun hoofdproduct BMB-101 voor de behandeling van Developmental Epileptic Encephalopathy (DEE) en Absence Epilepsie. 

• Exxon Mobil: RBC verlaagt het koersdoel naar 115 dollar van 120 dollar, met de opmerking dat de downstreammarges tot 2025 zacht lijken en er uitzicht is op hogere kapitaaluitgaven op de middellange termijn.

• Old National Bancorp: KBW verhoogt het koersdoel naar 28 dollar van 23 dollar, uitgaande van positieve strategische en financiële aspecten van de voorgestelde Bremer Financial deal. 

Sommige dingen veranderen niet. Donald Trump vuurde vannacht een eerste berichtensalvo af op sociale media. Was de twitterfeed van @realDonaldTrump tussen 2016 en 2020 de belangrijkste bron van gebalde informatie, volgen we vanaf nu dezelfde account, maar op zijn eigen Truth Social op zoek naar toekomstige beleidsplannen. Canada en Mexico werden vannacht meteen kind van de rekening, in een tarievenoorlog als hefboom om “wat los te weken”. Matthias Van der Jeugt, Head of KBC Economics - Markets department, KBC Belgium schreef er een artikel over.

Beleggingshypes komen en gaan. Van 3D-printing tot metaverse, en van blockchain tot NFT’s: sommige trends breken nooit echt door. Maar andere worden snel een vaste waarde. Artificiële intelligentie (AI) behoort ontegensprekelijk tot die laatste categorie. Toch doen slimme beleggers er goed aan om voorbij de klassieke AI-aandelen zoals de Magnificent Seven te kijken. Een verkenning.

Tom Simonts, Senior Financial Economist en Joris Franck, werpen een blik op de materie in dit artikel. 

EVS?

EVS zorgde voor een revolutie in live sportuitzendingen dankzij zijn Live Slow Motion systeem, dat een wijdverspreide replay-technologie is geworden voor uitgezonden sportevenementen over de hele wereld.

EVS is vandaag een van de belangrijkste spelers in deze industrie, en na de overname van Axon, kan het zelfs bogen op een breed gamma van oplossingen die de volledige live productiecyclus bestrijken. Door zijn expertise in live productietechnologie helpt EVS zijn klanten de waarde van hun mediacontent te maximaliseren en een kijkervaring te creëren.

EVS kondigde -voorafgaand aan zijn Capital Markets Day (analistenvergadering) vandaag- een aandeleninkoop aan van maximaal 10 miljoen euro (en tot 355.000 aandelen) over de komende 24 maanden en met ingang van 1 december 2024. Het programma zal worden gefinancierd uit de kasreserves.

Dit zorgt voor blijvende financiële flexibiliteit voor groei-initiatieven. Dit programma is strategisch afgestemd op de doelstelling om de kapitaalallocatie te optimaliseren, vertrouwen te tonen in het groeitraject en het rendement voor aandeelhouders te verhogen.

EVS gaf aan dat de aandeleninkoop haar streven onderstreept om kapitaal terug te geven aan de aandeelhouders door de winst per aandeel te optimaliseren en tegelijkertijd de flexibiliteit te behouden om te investeren in strategische kansen. EVS wil ook benadrukken dat het gelooft in de toekomstige groeikansen die in het verschiet liggen en die zullen bijdragen aan de groei van de onderneming. 

EVS zal het optimale gebruik van de ingekochte aandelen in een later stadium zorgvuldig evalueren. Mogelijke opties zijn onder andere het intrekken van de aandelen, het gebruik ervan als dekking voor aandelenopties voor de werknemers of ze gebruiken als hefboom in toekomstige overnametransacties. EVS benadrukte dat deze flexibiliteit ervoor zorgt dat het programma zowel directe als strategische langetermijndoelen ondersteunt.

Bedenk dat EVS aangaf dat het na het derde kwartaal van 2024 op koers ligt om omzet en winst over het boekjaar in de bovenste regionen van de vooruitzichten (omzetverwachtingen : 190 tot 200 miljoen euro (KBCS verwachtingen 197,1 miljoen euro) en EBIT bedrijfswinst van 40 tot 46 miljoen euro (KBCSe 44,1 miljoen euro). De ambitie is dus om een nieuwe recordomzet te realiseren voor EVS.

Tijdens de CMD van vandaag hoopt de analist van KBV Securities, Guy Sips, meer kleur te krijgen over hoe de recente overname van MOG Technologies en de minderheidsinvestering van EVS in Tinkerlist het MediaCeption- en VIA MAP-aanbod van EVS verder zullen versterken, waardoor de positie in de markt wordt verstevigd.

De analist van KBC Securities, Guy Sips, handhaaft de kopen-aanbeveling en koersdoel van 40,5 euro. 

Bekaert  is een wereldleider in staaldraadproducten. De onderneming is georganiseerd in vier divisies:

• Rubber Reinforcement: versteviging van banden met staaldraad;
• Steel Wire Solutions: andere oplossingen met staaldraad, zoals veren, champagnekurkdraad,…
• Specialty Products: oplossingen voor energietransitie en ‘decarbonisatie’ van de bouwsector, bijvoorbeeld staaldraadvezels voor de versterking van beton.
• Bridon Bekaert Ropes Group: kabels voor hijs- en verankeringsindustrie.

Bekaert is de grootste producent ter wereld van staalkoord voor bandversterking, met een wereldwijd marktaandeel van ongeveer 30%, ruim voor het Chinese Xingda. Bekaerts referentie-aandeelhouder is de stichtende familie Bekaert.

De analist van KBC Securities, Wim Hoste, heeft zijn winstverwachtingen voor Bekaert voor de periode 2024-2026 met 4-8% verlaagd na de recente winstwaarschuwing. Hoewel dit een erkenning is van een moeilijker macro-economisch klimaat, verwelkomt Wim het besluit van Bekaert om een aandeleninkoopprogramma van 200 miljoen euro te starten. Dit programma zal naar verwachting meer dan 20% van de huidige marktkapitalisatie in de komende twee jaar aan investeerders teruggeven via dividenden en aandeleninkopen. Met een waardering van 3,2x EV/EBITDA voor 2025 lijkt het terugkopen van eigen aandelen een zeer aantrekkelijke keuze. Bekaert heeft bovendien de financiële kracht om dit te doen, en Wim verwacht dat het bedrijf in de loop van 2027 weer een netto kaspositie bereikt.

Belangrijkste punten uit de update

       1.    Uitdagende marktomgeving en lagere winstverwachtingen

          •   Bekaert zag de omzet in het derde kwartaal van 2024 met 8% dalen.

          •   Het bedrijf verlaagde de vooruitzichten voor 2024 en verwacht nu een stabiele EBIT (bedrijfswinst)-marge (tegenover eerdere verwachtingen van een hogere marge). De nieuwe EBIT-richtlijn (340-350 miljoen euro) ligt onder onze eerdere schatting van 378 miljoen euro en de consensus van 373 miljoen euro.

          •   KBCS heeft zijn EBIT-verwachtingen voor 2024 verlaagd met 8% naar 347 miljoen euro en heeft de ramingen voor 2025-2026 met respectievelijk 5% en 4% naar beneden bijgesteld.

       2.    Strategische focus op groeisegmenten

          •   In de afgelopen jaren heeft Bekaert belangrijke hervormingen doorgevoerd, zoals het aanpassen van de bedrijfsstructuur, het verminderen van het aantal productvarianten en het afstoten van activiteiten met lage toegevoegde waarde in Chili en Peru.

          •   Hierdoor is de EBIT-marge verbeterd van 4,9% in 2018 naar 9% in 2023.

          •   De toekomstplannen van het management richten zich op groeimarkten zoals de energietransitie en koolstofarme bouwmaterialen, met als doel een EBIT-marge van 10% te bereiken tegen 2026.

       3.    Kapitaalallocatie: aandeleninkoop is aantrekkelijk

          •   Dankzij verbeterde winstgevendheid heeft Bekaert de nettoschuld/EBITDA-verhouding verlaagd van 2,4x in 2019 naar 0,7x in juni 2024.

          •   Dit is bereikt ondanks hogere dividenden (0,35 euro in 2019 naar 1,80 euro in 2023) en twee eerdere aandeleninkoopprogramma’s van elk 120 miljoen euro.

          •   Het nieuwe aandeleninkoopprogramma van 200 miljoen euro zal in de komende 24 maanden worden uitgevoerd. Hoewel Bekaert blijft zoeken naar overnamemogelijkheden, is het recente gebrek aan grote overnames een reden voor dit nieuwe programma.

       4.    Waardering

          •   Bekaert wordt verhandeld tegen een P/E-multiple (koerswinst-verhouding) van 6,8x voor 2025, vergeleken met een gemiddelde van 12x voor vergelijkbare bedrijven in kabels/draden en 11,3x voor bandenfabrikanten.

          •   Het EV/EBITDA25e-multiple van 3,2x ligt ruim onder het gemiddelde van 7,7x voor sectorgenoten in kabels/draden en 6,2x voor bandenmakers.

          •   Wims waardering, gebaseerd op een WACC (gemiddelde kostprijs van het eigen en vreemd vermogen) van 8% en een lange termijn FCF-groei (vrije kasstroom) van 0,5%, geeft waarde van 56 euro per aandeel aan.

KBC Securities over Bekaert

Op basis van de gunstige waardering en de voortdurende operationele en strategische verbeteringen handhaaft Wim zijn kopen-aanbeveling maar verlaagt hij het koersdoel van 58 euro naar 55 euro. 

Bron: KBC Securities

Plan Californië sluit Tesla uit van nieuwe belastingvoordelen voor elektrische voertuigen

• De fabrikant van elektrische voertuigen uit Californië komt mogelijk niet in aanmerking voor nieuwe belastingvoordelen van de staat als president-elect Donald Trump de federale belastingkrediet voor EV-aankopen afschaft. Tesla CEO Elon Musk, een adviseur van Trump, bekritiseerde het idee scherp en benadrukte dat Tesla de enige fabrikant is die EV's in Californië produceert. Gouverneur Gavin Newsom overweegt een nieuwe versie van het Clean Vehicle Rebate Programma te creëren als reactie op mogelijke federale veranderingen. Californië heeft een tekort van 2 miljard dollar in de begroting voor volgend jaar en EV's vertegenwoordigen 22% van de autoverkopen in de staat.

Google stelt nieuwe aanpassingen voor aan zoekresultaten in Europa

• De zoekmachinegigant uit Californië heeft voorgesteld om meer wijzigingen aan te brengen in zijn zoekresultaten in Europa na klachten van kleinere concurrenten over lagere verkeersstromen naar hun sites. Onder de Digital Markets Act mag Google zijn producten en diensten niet bevoordelen op zijn platform. Google heeft geprobeerd om tegemoet te komen aan de eisen van prijsvergelijkingssites, hotels, luchtvaartmaatschappijen en kleine detailhandelaren, die een daling van 30% in directe boekingsklikken hebben gemeld. Google plant ook om de kaart met hotelresultaten te verwijderen in Duitsland, België en Estland als onderdeel van een korte test om de interesse van gebruikers te peilen.

De interesse van Qualcomm in de overname van Intel is bekoeld

• De chipfabrikant heeft zijn interesse in de overname van Intel afgekoeld vanwege de complexiteit van de deal. Qualcomm overweegt nu om delen van Intel te kopen of zijn interesse later opnieuw te wekken. De bedrijven hebben niet gereageerd op verzoeken om commentaar buiten de reguliere kantooruren. Qualcomm had Intel in september benaderd voor een mogelijke overname, maar een deal zou wereldwijd strenge antitrustcontroles ondergaan

Japanse mededingingsautoriteiten doen inval bij Amazon Japan

• De e-commerce gigant wordt onderzocht door de Japanse Fair Trade Commission op verdenking van het schenden van antimonopoliewetten. Amazon Japan zou verkopers onterecht hebben aangespoord om hun prijzen te verlagen in ruil voor een gunstige plaatsing van hun producten op de site. Dit is niet de eerste keer dat Amazon Japan wordt onderzocht. In maart 2018 werd het bedrijf ook al door de Japanse toezichthouder doorzocht op soortgelijke beschuldigingen.

Buffett verfijnt plannen voor zijn fortuin, doneert meer Berkshire-aandelen

• De holding bereidde zich nog meer voor om Buffett's fortuin weg te geven na diens overlijden. De man is 94 jaar en wil 99,5% van zijn resterende vermogen doneren aan een liefdadigheidsfonds beheerd door zijn dochter en twee zonen. Buffett doneerde sinds 2006 al meer dan 58 miljard dollar, voornamelijk aan de Bill & Melinda Gates Foundation en vier familiestichtingen. Het vermogen is vandaag meer dan 150 miljard dollar waard.

CEO van Kohl's vertrekt na minder dan twee jaar aan het roer

• De warenhuisketen uit Wisconsin heeft aangekondigd dat CEO Tom Kingsbury zal aftreden na minder dan twee jaar aan het roer te hebben gestaan. Ashley Buchanan, een voormalige Walmart-executive, zal de rol overnemen terwijl het bedrijf probeert een ommekeer te bewerkstelligen. Kingsbury blijft in een adviserende rol en behoudt zijn zetel in de raad van bestuur tot zijn pensioen in mei. De netto-inkomsten van Kohl's worden verwacht te halveren tot 30,54 miljoen dollar wanneer het bedrijf zijn kwartaalresultaten rapporteert.

Macy's stelt resultaten uit nadat blijkt dat een werknemer miljoenen aan bezorgkosten heeft verborgen

• De warenhuisketen uit Ohio heeft zijn derdekwartaalresultaten uitgesteld nadat bleek dat een werknemer tot 154 miljoen dollar aan bezorgkosten over meerdere jaren had verborgen. De voorlopige verkoopcijfers bleven achter bij de verwachtingen van Wall Street, met een daling van 2.4% tot 4.74 miljard dollar. Het bedrijf meldde dat de fout geen invloed had op het kasbeheer of betalingen aan leveranciers en dat de betrokken werknemer niet meer bij het bedrijf werkt. Macy's zal nu zijn volledige resultaten op 11 december publiceren en CEO Tony Spring gaf aan dat de vergelijkbare verkopen in november beter presteerden dan in het derde kwartaal.

Zoom verhoogt jaarlijkse omzet- en winstverwachtingen, breidt aandeleninkoop uit

• De leverancier van videoconferentiesoftware uit Californië heeft zijn prognose voor de omzet en aangepaste winst voor fiscaal 2025 verhoogd, anticiperend op een sterke vraag naar zijn producten terwijl het zijn portfolio uitbreidt en klanten hybride werkmodellen omarmen. Zoom breidt ook zijn aandeleninkoopprogramma uit met 1,2 miljard dollar. Het bedrijf rapporteerde een omzet van 1,18 miljard dollar voor het derde kwartaal, wat de schattingen van 1,16 miljard dollar overtrof. De aangepaste winst per aandeel voor het kwartaal eindigend op 31 oktober was 1,38 dollar, vergeleken met de gemiddelde analistenverwachting van 1,31 dollar.

Starbucks kampt met verstoringen na ransomware-aanval op softwareleverancier

• De koffieketen uit Seattle heeft te maken met verstoringen in de betaling en planning van barista's als gevolg van een ransomware-aanval op een softwareleverancier. Een storing bij een derde partij heeft de processen voor het inroosteren en tijdregistratie van werknemers verstoord. De klantendienst wordt niet beïnvloed en Starbucks werkt eraan om ervoor te zorgen dat werknemers volledig worden betaald voor hun gewerkte uren. Blue Yonder, een in het VK gevestigd bedrijf dat software voor de toeleveringsketen levert aan Starbucks, meldde dat het te maken heeft met verstoringen door een ransomware-aanval en werkt aan een oplossing.

Citigroup kent speciale retentiebonussen toe aan tientallen

• De bank uit New York heeft speciale retentiebonussen goedgekeurd voor tientallen personeelsleden om te voorkomen dat meer bankiers vertrekken. Andy Sieg, hoofd van de wealth unit, heeft de leiding gereorganiseerd en financiële doelen herhaald om de prestaties te verbeteren. Citi heeft bonussen uitgedeeld aan personeel in de wealth unit en de private bank business om hen te belonen voor hun loyaliteit. De wealth unit rapporteerde een omzet van 2,0 miljard dollar voor het derde kwartaal, een stijging van 9% ten opzichte van vorig jaar.

Blackstone koopt pijpleidingbelangen van EQT voor 3,5 miljard dollar

• De alternatieve vermogensbeheerder uit New York koopt minderheidsbelangen in enkele pijpleidingen van EQT voor 3,5 miljard dollar in contanten via een joint venture. De verkoop helpt EQT, een van de grootste aardgasproducenten, om de schuldenlast te verminderen die het heeft opgebouwd na de aankoop van Equitrans Midstream voor 14 miljard dollar in juli. De joint venture, gewaardeerd op ongeveer 8,8 miljard dollar, bevat EQT's eigendomsbelangen in gereguleerde transmissie- en opslagactiva, waaronder de Mountain Valley Pipeline en de Hammerhead-pijpleiding. EQT verwacht het jaar 2024 af te sluiten met ongeveer 9 miljard dollar aan nettoschuld, geholpen door deze transactie en recente activa verkopen in Pennsylvania.

Walmart schroeft enkele van zijn diversiteit-, gelijkheid- en inclusie-initiatieven terug

• De retailer uit Arkansas gaat enkele van zijn diversiteit-, gelijkheid- en inclusie-initiatieven (DEI) terugschroeven na druk van conservatieve groepen. Het bedrijf zal niet langer ras en geslacht overwegen bij het toekennen van leverancierscontracten en zal de financieringsgeschiktheid niet beoordelen op basis van demografische gegevens. Walmart zal ook de raciale gelijkheidstraining verminderen, stoppen met deelname aan ranglijsten van een LGBTQ-groep en zijn steun voor Pride en andere evenementen herzien. Deze stap volgt op soortgelijke aanpassingen door bedrijven zoals Starbucks, JPMorgan Chase en Ford.

Roche neemt Amerikaans bedrijf Poseida Therapeutics over

• Het Zwitserse farmabedrijf gaat het Amerikaanse biofarmaceutische bedrijf Poseida Therapeutics overnemen in een deal in cash ter waarde van maximaal 1,5 miljard dollar.Roche betaalt 9 dollar per aandeel. Aandeelhouders ontvangen daarnaast een niet-verhandelbaar recht van maximaal 4 dollar per aandeel. De overname zal Roche een nieuwe capaciteit bieden op het gebied van allogene celtherapie.

UBS op weg om volledige eigenaar te worden van Chinese effectenbedrijf

• Eén van de joint venture-partners van UBS in China gaat zijn volledige belang in Beijing State-owned Asset Management (BSAM) verkopen. Daarmee krijgt de Zwitserse bank het volledige eigendom van een omvangrijke effectenmakelaardij in China.

Topps Tiles halveert jaarlijkse winst door zwakke vraag

• De Britse tegelverkoper rapporteerde een daling van ongeveer 50% in de jaarwinst, als gevolg van de zwakke vraag in de sector voor woningreparatie en -onderhoud. De winst daalde van 12,5 miljoen Britse pond naar 6,3 miljoen Britse pond een jaar eerder.

Adani Green Energy zegt dat er geen gesprekken zijn met TotalEnergies

• Adani Green Energy meldde dat er geen nieuwe financiële toezeggingen in onderhandeling zijn met TotalEnergies, een dag nadat de Franse oliemaatschappij aangaf nieuwe investeringen in Adani te pauzeren vanwege Amerikaanse omkopingsbeschuldigingen. Amerikaanse autoriteiten kloegen o.a. de voorzitter van Adani aan voor het betalen van steekpenningen aan overheidsfunctionarissen voor 265 miljoen dollar.

Britse AO World verhoogt jaarlijkse winstverwachting

• De Britse online retailer van elektrische consumentenartikelen heeft zijn jaarlijkse winstverwachting verhoogd naar 39 tot 44 miljoen Britse pond tegenover 41 miljoen Britse pond eerder. Het bedrijf meldde een winststijging van 30% in het eerste halfjaar. Dit is te danken aan een sterke groei van de belangrijkste business-to-consumer-activiteiten.

Britse Halfords voorspelt kostenstijging als gevolg van Britse begrotingswijzigingen

• De Britse retailer van fiets- en autoproducten voorspelde dinsdag dat de toekomstige kosten met ongeveer 23 miljoen Britse pond zullen stijgen vanwege hogere werkgeversbijdragen voor de sociale zekerheid na de Britse begroting in oktober. Het bedrijf gaf aan dat het in zijn planningsveronderstellingen voor het fiscale jaar 2026 al rekening had gehouden met ongeveer 9 miljoen pond.

Serica Energy verlaagt vooruitzichten voor volledige jaarproductie

• Het bedrijf meldde dat het verwacht dat de productie voor het hele jaar lager zal zijn dan de vorige prognose, als gevolg van een storing in het Triton-knooppunt in de Noordzee. Volgens Serica is er na de stopzetting van de productie bij Triton op 26 oktober sprake van een langdurige uitval als gevolg van problemen met de beschikbaarheid van de compressie voor gasexport.Serica liet weten dat de noodzakelijke reparaties aan de compressor zijn voltooid.

• Europa wist gisteren niet goed van welke hout pijlen maken (Euro Stoxx 600: +0,1%, BEL20: +0;5%, CAC40: +0,03%), maar Wall Street klokte wél weer hoger af (S&P500 en Nasdaq: +0,3%). De (naar Amerikaanse normen) kleinere aandelen presteerden weer erg goed, want de Russell 2000 index doorbrak het vorige recordniveau van drie jaar geleden. Barclays verhoogde ondertussen zijn prognose voor de S&P 500 voor einde 2025, terwijl Deutsche Bank de lat verhoogde tot 7.000 punten.
• De benoeming van Scott Bessent als minister van Financiën wordt dus goed verteerd, omdat de man ook synoniem staat voor een gedisciplineerde begroting. Via deze weg druk Bessent onder meer de Amerikaanse obligatierente, zodat de focus verschuift naar de (gevreesde) importtarieven.
• Maar minstens even belangrijk was het nieuws omtrent een staakt-het-vuren tussen Israël en Libanon, waardoor dalende olieprijzen voor averij zorgden in de energiesector (-2%). Beter verging het de vastgoedsector, met name het subsegment van huizenbouwers (+4,5%). Consumentenaandelen trokken eveneens aan de kar, dankzij 2,2% voor Amazon.
• Op de Aziatische aandelenmarkten werd overwegend winst genomen, nadat Trump zijn eerdere dreigementen om de importtarieven te verhogen verdubbelde, met name op China, Mexico en Canada. De man wordt geciteerd via “een extra tarief van 10% op alle Chinese goederen die de VS binnenkomen, naast een tarief van 25% op de import uit Mexico en Canada”.
• Maar, en dat is belangrijk, Trump meldde ook dat die 25%-tarieven NIET zullen worden ingevoerd, of  snel weer afgevoerd, van zodra Mexico en Canada de stroom illegale immigranten en fentanyl naar de VS stoppen. Importtarieven als wapen om economische en politieke resultaten te behalen ‘in het belang van Amerika’, dus.
• Niettemin drukte het nieuws het sentiment in Australië (-0,5%), Japan (-1,1%) en Zuid-Korea (-0,6%) lager, terwijl in Hongkong (+0,1%) en China (+0,1%) de meubelen wél overeind bleven.
• Ook Europa had het gisteren eerder moeilijk om het hoogste peil in twee weken vast te houden. Dt had véél te maken door verliezen in de energiesector (-1%). De vooralsnog mogelijk militaire ontspanning in het Midden-Oosten zorgt dus (nog) niet voor algemene euforie, ook omdat de defensieaandelen 1,5% aan waarde verloren.
• Op economisch vlak onthouden we bemoedigende opmerkingen van Phillip Lane, de hoofdeconoom van de ECB, met betrekking tot de nakende renteverlagingen. Het beleid van de ECB moet niet te lang restrictief blijven, zo klonk het, naast bloemetjes voor de geleidelijke aanpak van de renteverlaging en tot dusver. De markt geeft ondertussen meer dan 50% kans op een renteverlaging met 50 basispunten op de vergadering van 12 december.
• En dat is nodig, want het ondernemerssentiment in Duitsland daalde in november sterker dan verwacht, wat de negatieve vooruitzichten nog verergert. En dat voor een land dat dit jaar het slechtst presteert in de G7.
• De olieprijzen daalden meer dan 3% omdat Israël en Libanon overeenstemming zouden hebben bereikt over de voorwaarden van een staakt het vuren tussen Israël en Hezbollah. Per vat Brent-olie betaalt u nu nog 73,01 dollar, ook al zijn er “nog problemen die moeten worden aangepakt”. Maar Libanese functionarissen toonden zich voorzichtig optimistisch, al gaven ze niet eens langs de neus weg mee dat de Israëlische premier Benjamin Netanyahu “niet te vertrouwen is”.
• Ook de Europese aardgasprijzen ondervonden heel wat turbulentie. Eerst stegen ze met zo’n 3%, voor het eerst in een jaar tot vlak bij de grens van 50 euro per MWh, om nadien toch weer te dalen tot 47,3 euro. Die stijging onderstreept het verlies van goedkope energie als Europees concurrentieel voordeel. Er wordt een koudegolf verwacht voor het tweede deel van deze week, wat speculeert op een hogere vraag op een moment dat Europa zijn voorraden al eerder dan normaal heeft aangesproken.   
• Vandaag mag u zich aan de publicatie van de notulen van de Fed-vergadering verwachten. Dat leidt steevast tot heel wat exegese, maar omwille van de verkiezing van ene Trump mag een groot deel van die geschriften nu al met een stevige korrel zou genomen worden. Verder kijken we uit naar de Philadelphia Fed index en de evolutie van de Amerikaanse huizenprijzen, naast natuurlijk het algemene consumentenvertrouwen. Elders in de wereld kan enkele de Japanse inflatie ons bekoren, ook al betreft dat enkel producentenprijzen in de dienstensector.
• Later deze week staan er ook nog belangrijke PCE-inflatiegegevens op het menu, die meer inzicht kunnen geven in de beleidskoers van de Federal Reserve. Maar er wordt natuurlijk minstens ook uitgekeken naar Thanksgiving, wat beleggers en handelaren thuis zal houden op donderdag. En waardoor ook de handel op vrijdag amper zal opstarten.
• Bedrijfsresultaten komen er vandaag van Analog Devices, Autodesk, Best Buy, HP, JM Smucker, Workday, CD Projekt, Compass Group en London Metric

EVS plant aandeleninkoop voor 10 miljoen euro

• De Belgische leverancier van videoproductieoplossingen heeft een aandeleninkoopprogramma aangekondigd ter waarde van maximaal 10 miljoen euro, dat op 1 december 2024 van start gaat en 24 maanden zal duren. Het programma wordt gefinancierd uit de kasreserves en is bedoeld om de kapitaalallocatie te optimaliseren en het vertrouwen in de groeivooruitzichten te tonen. EVS benadrukt dat het programma de flexibiliteit behoudt om te investeren in strategische kansen en de winst per aandeel te optimaliseren. KBC Securities behoudt koersdoel van 40,5 euro en de “Kopen”-aanbeveling.

KBC Securities verlaagt koersdoel voor Bekaert

• De Belgische producent van staaldraad en kabels heeft bij de derdekwartaalcijfers aangekondigd dat het een aandeleninkoopprogramma van 200 miljoen euro zal starten, ondanks een winstwaarschuwing die leidde tot een verlaging van de EBIT-voorspellingen voor de periode 2024-2026. Het programma zal naar verwachting meer dan 20% van de huidige marktkapitalisatie teruggeven aan investeerders in de vorm van dividenden en aandeleninkopen. Bekaert heeft zijn netto schuld/EBITDA verlaagd van 2,4x in 2019 tot 0,7x in juni 2024, ondanks een aanzienlijke stijging van de dividenden. KBC Securities paste het model aan en verlaagt het koersdoel van 58 naar 55 euro. De aanbeveling blijft “Kopen”.

Onward Medical krijgt eveneens een lager koersdoel van KBC Securities

• Het bedrijf rapporteerde zijn derde kwartaal bedrijfsupdate zonder grote verrassingen, terwijl het bedrijf de tijdslijn voor de belangrijke mijlpaal van het verkrijgen van FDA-goedkeuring voor de lancering van zijn ARC-EX Systeem in de VS in het vierde kwartaal 2024 herhaalde. KBC Securities houdt rekening met een kleine verschuiving in de tijdlijn voor de start van de Empower BP-studie en verlaagt daarom het koersdoel van 9,1 euro naar 8,7 euro maar behoudt de kopen-aanbeveling.

MaaT voldoet aan fase 1 veiligheidseindpunt in ALS

• Het bedrijf  kondigde aan dat het primaire eindpunt van de fase 1 (IASO) studie van MaaT033 in ALS, namelijk veiligheid en verdraagbaarheid, is behaald en dat de eerste resultaten zullen worden gepresenteerd op het internationale symposium over ALS/MND, dat van 6 tot 8 december 2024 wordt gehouden. KBCS kijkt uit naar de bijkomende studie-eindpunten die de komende maanden zullen worden meegedeeld om het potentieel van MaaT033 bij ALS beter te begrijpen, maar merkt op dat deze eerste aankondiging een positieve stap is voor het bedrijf, dat het commerciële potentieel van MaaT033 mogelijk uitbreidt. Geen impact op de kopen-aanbeveling en koersdoel van 14 euro.

Hoorzitting in Belgisch parlement voor Proximus

• Vandaag vindt er een hoorzitting plaats in het Belgische parlement nadat de NVA en MR de verlenging van het CEO-mandaat van Boutin in vraag stelden na de koersdaling van het aandeel in de afgelopen jaren. Vannacht doken er nieuwe elementen op. Zo zal parlementslid Freilich mogelijk een externe audit aanvragen naar aanleiding van het ontslag van BICS CEO Gatta eerder dit jaar. Een intern onderzoek van Proximus bracht geen wangedrag aan het licht, maar Freilich dat hij een externe audit van de zaak wil.

7C Solarparken ziet bedrijfskasstroom dalen in de eerste negen maanden van 2024

• De exploitant van zonneparken zag de bedrijfskasstroom (EBITDA) tot einde september 2024 dalen met 21% tot 44 miljoen euro t.o.v. dezelfde periode vorig jaar. De gemiddelde marktprijs daalde van 73 euro/MWh in 2023 naar 43 eur/MWh in 2024. Bovendien hadden de weersomstandigheden ook een negatieve invloed op de resultaten, aangezien de landelijke opbrengst voor alle Duitse PV-installaties 8% lager was dan het langetermijngemiddelde. De groep leed bovendien een waardevermindering van 5,4 miljoen euro op een leningvordering met betrekking tot het 20 MWp-project "Reuden Süd" in het tweede kwartaal 2024, als gevolg van een contractbreuk door de ontwikkelaar en verkoper. De nettoschuld daalde tot 111 miljoen euro (tegenover 133 miljoen euro aan het einde van 2023) en versus 128 miljoen euro aan het einde van het tweede kwartaal 2024.

Datum en uur van publicatie: 26/11/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.