Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 18 september

• Bedrijfsresultaten
  • Prodways, General Mills, Miko
• Ex-dividend
  • Salesforce, Spie, Vici Properties
• Macro-economie
  • Hong Kong: gesloten
  • EU: CPI (jaarlijks)
  • VS: Ruwe olievoorraden, FOMC verklaring en economische projecties, rentebesluit
  • VK: CPI (jaarlijks)

Hebt u het beursnieuws van vorige donderdag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt:"Nutteloze dag, met Dow record"
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Video: Cofinimmo opgenomen in Bolero Benelux Selectie
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Bolero's ongemeen interessante maandelijkse holdingupdate - september
• Duitse regering verwerpt totaal PFAS-verbod
• Fed: tactiekbespreking "voor" de match
• Vooruitblik op Amerika

Voor de bel

• De futures op de Wall Street-index wijzen op een hogere beursopening aan de vooravond van de verwachte start van een Amerikaanse versoepelingscyclus. Elk teken van zwakte in de Amerikaanse detailhandelsverkopen en industriële productiecijfers van augustus die later op de dag worden verwacht, zou de marktspeculatie over een grotere renteverlaging door de Fed kunnen versterken.
   
• De verwachtingen zorgden er ook voor dat Europese aandelen en FTSE 100 het hoogste punt in twee weken bereikten, terwijl de dollar in de buurt van het laagste niveau van het jaar handelde.
   
• In Azië gleed de Japanse Nikkei weg door zorgen over een sterkere yen. Ondertussen stegen de aandelen in Hongkong in de door de feestdagen uitgedunde handel, ondersteund door winsten in de vastgoedsector.
   
• Los daarvan daalden de goudprijzen van recordhoogtes. Olie daalde door zorgen over de Chinese vraag.

Topnieuws

• Onzekerheden over renteverlaging door Fed zorgt voor debat over balansvooruitzichten

Onzekerheid over de omvang van een eerste renteverlaging die woensdag van de Federal Reserve wordt verwacht, heeft geleid tot een gerelateerd debat over de mogelijkheid van een versnelde stopzetting van de balansopname van de centrale bank.

• Aanwerving van Amerikaanse retailers voor feestdagen zal lager zijn dan vorig jaar

Amerikaanse retailers zullen deze feestdagen minder seizoensarbeiders inhuren dan vorig jaar als gevolg van een zwakkere arbeidsmarkt en krappere consumentenbestedingen op weg naar de cruciale winkelperiode.

Aandelen in de kijker

Paramount Global: De Duitse omroep RTL en Paramount hebben hun bod ingetrokken om Super RTL, een kindertelevisienetwerk, te fuseren met Nickelodeon, aldus het Duitse kartelbureau. Volgens de overeenkomst zou Super RTL een rechtenpakket hebben verworven om huidige en aankomende series van Nickelodeon, eigendom van Paramount Global, naar zijn televisieprogramma te brengen. Het hoofd van het Duitse kartelbureau, Andreas Mundt, zei dat het voornemen om de fusie te verbieden voornamelijk te wijten was aan de beperkte ruimte voor reclame gericht op kinderen van drie tot 13 jaar.

Steeldynamic: De staalproducent voorspelde maandag een winst over het derde kwartaal die onder de schattingen van Wall Street lag, omdat de lagere staalprijzen blijven wegen op de bedrijfsresultaten. Het bedrijf verwacht in het derde kwartaal een winst te behalen tussen $ 1,94 en $ 1,98 per aandeel, vergeleken met de gemiddelde analistenraming van $ 2,10 per aandeel.

Merck & Co: Daiichi Sankyo en de Amerikaanse geneesmiddelenproducent zeiden dat hun geneesmiddel, patritumab deruxtecan, het belangrijkste doel had bereikt in een laat stadium van het onderzoek bij sommige patiënten met een type longkanker. Patritumab deruxtecan werd getest bij patiënten met niet-kleincellige longkanker die een genmutatie met de naam EGFR hadden.

Aanbevelingen

• Aerovironment: Raymond James verlaagt de rating van outperform naar marktprestaties, omdat het van mening is dat een protest dat is ingediend tegen het nieuwe contract van $ 128 miljoen van het bedrijf gevolgen zal hebben voor de winst in 2025.

• Insulet: Piper Sandler verhoogt de richtprijs van $ 230 naar $ 285 en verwacht dat de verkoop zal stijgen na goedkeuring door de FDA van zijn insulinetoedieningssysteem voor diabetes type 2.

• Micron Technology: Citigroup verlaagt het koersdoel van $ 175 naar $ 150, omdat het een lagere omzet en winst verwacht door voorraadopbouw.

• Qualcomm: JPMorgan verlaagt het koersdoel van $ 230 naar $ 210, anticiperend op tegenwind voor de winst door Apple's mogelijke verschuiving naar interne modems.

• Viasat: JPMorgan verlaagt de rating van overwogen naar neutraal, en verwacht op lange termijn gevolgen van de verschuiving van United Airlines van bestaande aanbieders van in-flight connectiviteit naar Starlink.

In een vorig artikel lag onze focus op de tactische overwegingen van de Fed om van start te gaan met een renteverlaging met 50 basispunten. In deze bijdrage doet KBC Economics uit de doeken hoe het verhaal na die bumperstart verder kan lopen en wat dat betekent voor financiële markten. Matthias Van der Jeugt , Hoofd KBC Economics Marktenzaal, is de auteur.

Veel centrale banken gingen Powell en Co al voor, maar woensdag vervoegt de Fed de nieuwe monetaire trend. Na een (laat gestarte) opwaartse rentecyclus (van maart 2022 tot juli 2023, van 0%-0.25% tot 5.25-5.50%) en een ‘high(er) for long(er)’ fase van meer dan een jaar, is het post-corona inflatiespook misschien niet helemaal bedwongen, maar wel bedaard. De Fed kan/moet naast inflatie terug meer gewicht geven aan de tweede pijler haar mandaat: maximale werkstelling. Vraag van 1 miljoen: hoe snel moet die aanpassing gaan? Op die vraag probeert Peter Wuyts, Senior Market Strategist KBC Groep, een antwoord te geven in dit artikel.

Vorige week wees de Duitse regering een totaalverbod op giftige “voor altijd chemische stoffen” afgewezen. Dat stelde tenminste kanselier Olaf Scholz op een conferentie van Duitse chemische bedrijven. Scholz verdedigde de beslissing door te stellen dat er momenteel geen alternatieven zijn om de chemicaliën te vervangen, dus het gebruik ervan moet mogelijk blijven voor bepaalde toepassingen in medische producten, halfgeleiders en elektrolytische apparaten. Jonas Theyssens, fondsbeheerder bij KBC Asset Management, geeft er zijn visie over.

Jaar na jaar verrast Warren Buffett met de prestaties van zijn topholding Berkshire Hathaway. Maar wij, Belgen, mogen best fier zijn op veel van onze eigen holdings, die door de jaren heen exceptioneel goed presteerden. Of wat dacht je van de volgende rendementen over de afgelopen tien jaar:

Ackermans & van Haaren: +89,7%
Sofina: +190%
Brederode: +286%
D'Ieteren: +524%

Ter vergelijking: de BEL 20: +31,80%, Euronext 100: +72,6% en Berkshire Hathaway: +224%.

Bolero is logischerwijs enorme fan van onze holdings en geeft daarom op deze blog maandelijks de visie van Sharad Kumar S.P, CFA weer. Sharad is analist bij KBC Securities met holdings als specialisatie. Als er iets bij de holdings beweegt, weet Sharad het als eerste. Hij is dus de geknipte persoon om jou maandelijks up-to-date te houden. 

Ter informatie: Sharad neemt niet alle Benelux-holdings onder de loep. Zelfs hij is ook maar een mens. Daarom maakte hij een selectie en noemt die zijn 'Holding Universum' (HU).

Het HU omvat volgende 'gewone holdings': Ackermans & van Haaren, Brederode, Compagnie du Bois Sauvage, D'Ieteren Group, GBL, Gimv, HAL Trust, Quest for Growth, Sofina, Texaf, WhiteStone Group en Tinc en ook enkele 'monoholdings' (die hebben slechts één participatie): Heineken Holding (met als enige participatie Heineken), KBC Ancora (KBC), Solvac (Solvay) en Financière de Tubize (UCB).

Prestaties van de holdings

• In de laatste maand

Over de afgelopen maand boekte het universum van de door KBC Securities opgevolgde holdings een rendement van +0,5%%, wat vooral te danken was aan de gewone holdings (+1,7%), terwijl de monoholings daalden met 1,3%. De 3 best presterende holdings waren Hal Trust (+5,1%), Texaf (+2,9%) en TINC (+9,6%), terwijl de 3 slechtst presterende bedrijven Solvac (-5,3%), Whitestone Group (-7,2%) en Brederode (-2,8%) waren. 

• Sinds begin dit jaar

Dat maakt dat tot dusver in 2024 de opgevolgde holdings een rendement van +2,8% optekenden, voornamelijk dankzij gewone holdings (+6,4%), terwijl monoholdings een negatief rendement van -3,2% optekenden. Op jaarbasis presteerden het HU 10% minder goed dan de BEL20 en -6,8% minder goed dan de Euro Stoxx 50.

Die mindere prestatie lag niet aan Financière de Tubize (+55,9% hoger dan de BEL-20), Ackermans & van Haaren (+0,4%) en D'leteren Group (+10,9%), maar wel aan teleurstellende prestaties van Solvac (-33,7% slechter dan de BEL 20), Quest for Growth (-25,3%) en Heineken Holding (-24%). 

• Evolutie van de korting

De voorbije maand is de discount of korting van het universum met -2% afgenomen tot -26,2%. De discount van de gewone holdings daalde met -2,4% tot -27,3%, terwijl die van monoholdings met 0,5% toenam tot -26,3%. Verdeeld over de holdings zelf, zien we dat de discount het meest daalde bij Hal Trust (-3,2%), KBC Ancora (-1,9%) en D'Ieteren (-3,1%), terwijl die net steeg bij Brederdode (+2,1%), Whitestone Group (+5,9%) en Financière de Tubize (+3,9%).

Bovenstaande tabel geeft het rendement weer van de holdings in de laatste maand (1M), het laatste half jaar (6M), sinds de start van dit jaar (YTD) en in het laatste jaar (1Y) .

Ook het verschil in rendement met de benchmarks sinds de start van het jaar, komt aan bod (Relative Price Return). Ter illustratie: KBC Ancora deed het sinds de start van dit jaar 1,4% slechter dan de Euronext 100 Index. 

Ter info: n100 Index = Euronext 100 Index. 

De Euronext 100 geeft een gewogen gemiddelde weer van de koersen van de 100 grootste aandelen die worden verhandeld binnen de Euronext-beurzen, waaronder de beurzen van Amsterdam, Brussel, Parijs en Lissabon. Binnen de Eurozone speelt de Eurostoxx 50 Index de rol van toonaangevende graadmeter. Hierin zitten de 50 bedrijven met de hoogste beurswaarde in de eurozone. 

Hieronder vind je een tabel opgesteld door Sharad met zijn beleggingsaanbevelingen en koersdoelen voor de Belgische holdings. 

• Last Close Price = koers van het aandeel op moment van opmaak van de tabel.
• Target Price = koersdoel: Sharad kleeft op alle participaties van een holding een waarde. Sommige participaties zijn beursgenoteerd. De waarde daarvan hangt dan af van de beurskoers. Andere zijn in privéhanden. In dat geval probeert Sharad de waarde in te schatten. Daarnaast houdt hij rekening met de financiële toestand (cash, schulden,…) van de holding. Zo komt hij tot een waardering. Vervolgens past hij op die waardering een korting toe (heel vaak noteren holdings op de beurs met een korting op hun intrinsieke waarde). Zo komt hij aan het koersdoel.
• Rating = de aanbeveling.
• Implied Upside or Downside = opwaarts of neerwaarts potentieel: met hoeveel % de aandelenkoers (Last Price) moet stijgen (of dalen) om het koersdoel (Target Price) te bereiken.
• Estimated NAV = de laatste, door de holding zelf gepubliceerde intrinsieke waarde aangepast met de koersverschillen van de beursgenoteerde participaties.
• Estimated TEV =  de huidige geschatte waarde van de portfolio door Sharad (incl. eigen waarderingen voor de private belangen). 
• Implied Discount or (Premium) NAV vs Close Price = korting ten opzichte van NAV.
• Implied Discount or (Premium) TEV vs Close Price = korting ten opzichte van de waarde, door Sharad gescht, van de holding.
• Net Cash Position = netto kaspositie.
• Net Cash Portion of NAV = welk percentage van de NAV uit netto cash bestaat. 
• Listed Portion of Portfolie = hoeveel % van de participatie van de holding beursgenoteerd is.

Sharads Keuze

• D'Ieteren 

Kroonjuweel Belron profiteert van de toenemende complexiteit van de voorruiten, waaronder grotere en meer gebogen voorruiten. Nieuwe auto's zijn ook uitgerust met een ADAS-camera, die telkens opnieuw moet worden gekalibreerd wanneer de voorruit wordt vervangen. Belron vraagt een hoge prijs voor deze herkalibratiediensten, wat hoge marges oplevert. Dat zorgt op zijn beurt voor een boost van de algemene groepsresultaten van Belron.

Verder waardeert Sharad ook de recente investeringen van D'leteren in TVH Parts en PHE. Net als Belron zijn beide spelers actief op de naverkoopmarkt van de auto-industrie. Zowel TVH als PHE is die markt erg gefragmenteerd, waardoor er nog veel ruimte is voor verdere consolidatiemogelijkheden, net zoals dat in het verleden het geval was met Belron.

Met een sterke instroom van dividenden verwacht van zijn participaties in de komende jaren, zal D'leteren waarschijnlijk een nieuwe oorlogskas opbouwen om nieuwe investeringen na te streven.

• GBL

Wij denken dat het toekomstige aandelenverhaal van GBL zal worden gedicteerd door de aantrekkelijkheid en de prestaties van haar privéactiva (incl. GBL Capital & Sienna IM). Met de opening van een kantoor in Milaan, Italië, denken wij dat GBL binnenkort haar private allocatie van 40% zal bereiken en nog verder zou kunnen gaan - dit zou de katalysator kunnen zijn die de discount van GBL terugbrengt naar het (de) historische gemiddelde(n). Wij denken ook dat de markt de initiatieven van GBL om haar aandeelhoudersstructuur te vereenvoudigen, de actieve rotatie van de portefeuille, de back-to-back omvangrijke aandeleninkoopprogramma's en de kwaliteit van de portefeuillebedrijven onvoldoende naar waarde heeft geschat.

Ondanks het feit dat de portefeuille van GBL in grote mate is blootgesteld aan schommelingen op de publieke markt (ongeveer 70% van de NAV bestaat uit beursgenoteerde activa), zijn wij van mening dat de privéactiva van hoge kwaliteit zijn, veerkrachtige bedrijfsmodellen hebben en erin geslaagd zijn om een dubbelcijferige omzet- en EBITDA-groei te realiseren tijdens 2023 - een anders economisch onzekere periode - en bijgevolg verwachten we geen aanzienlijke waardedalingen van de privéactiva. Momenteel wordt GBL verhandeld tegen een discount van meer dan 40% (ten opzichte van de geschatte NAV), terwijl wij van mening zijn dat een discount van 30% meer gerechtvaardigd is gezien de recente prestaties van de portefeuille.

• Ackermans & Van Haaren (A&vH)

Tijdens de eerste jaarhelft van 2024 bleven de resultaten van de kernportefeuilleparticipaties sterk, wat zich in 2024 moet doorzetten om zo de nettowinst van 399,2 miljoen euro in 2023 te overtreffen. De divisie private banking boekte recordresultaten met een record aan beheerd vermogen van 71 miljard euro, een bruto-instroom van meer dan 3,4 miljard euro na zes maanden, een cost/income ratio van 48%, een bruto fee-inkomen van 1,03% en een rendement op eigen vermogen van 14,3%.

Het orderboek van DEME heeft een recordhoogte van 7,5 miljard euro bereikt, terwijl de omzet en het resultaat de ramingen overtreffen. AvH is ook begonnen haar overtollige cash aan te wenden door te investeren in V Group, een deel van Camlin Fine Sciences (India) over te nemen en de participatie in Van Moer Logistics uit te breiden, terwijl de meerwaarden op exits opnieuw in de portefeuille zullen worden geïnvesteerd en op lange termijn extra aandeelhouderswaarde zullen creëren.

Sharad gelooft dat de portefeuille van AvH in boekjaar 2024 sterke resultaten zal blijven neerzetten, aangezien de bedrijven in de portefeuille een 'moat' (verdedigingsslotgracht) hebben in hun respectieve sectoren/regio's.

NIEUWE RUBRIEK

Als uitsmijter heeft Sharad de overnamemarkt in de eerste zes maanden van dit jaar onder de loep genomen. Om te vermijden dat het holdingrapport pas volgende week gepubliceerd zou worden, zijn de pagina's niet vertaald.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: KBC - D'Ieteren - KBC Ancora - Ageas - Sofina - BArco - ABN Amro - Lotus Bakeries - Tubize - Montea

KBC Securities nam zeer recent het aandeel Cofinimmo op in de Bolero Benelux Selectie. Analist Wim Lewi licht haarfijn toe waarom zij het vastgoedbedrijf momenteel erg koopwaardig vinden. Wims koersdoel voor Cofinimmo is 75 euro.

BP en Apollo Global Management tekenen deal

• Apollo Global Management (+2,42%): De in de VS gevestigde vermogensbeheerder heeft een deal van 1 miljard dollar getekend met de Britse energiegigant BP om zijn belang in de Trans-Adriatische aardgaspijpleiding te financieren. Apollo Global zou een minderheidsaandeelhouder worden in de eenheid van BP die een belang van 20% heeft in Trans Adriatic Pipeline AG. De opbrengst van de deal zou bijdragen aan de desinvestering van BP in 2024. 

Abercrombie & Fitch in zee met Italiaanse brillenmaker Marcolin

• Abercrombie & Fitch (-5,32%): De  Italiaanse brillenmaker Marcolin heeft een exclusieve meerjarige licentieovereenkomst getekend met Abercrombie & Fitch voor de productie en distributie van zonnebrillen en optische monturen voor de Amerikaanse moderetailer. De lente- en zomercollecties - voor de merken Abercrombie, abercrombie Kids en Hollister - zullen begin 2025 worden gelanceerd en zullen wereldwijd verkrijgbaar zijn in geselecteerde winkels. 

AT&T wil grootste aanbieder van betaaltelevisie vormen

• AT&T (+2,91%): telecomoperator AT&T en zijn joint-venture partner TPG zijn in een vroeg stadium van gesprekken om hun DirecTV-satelliettelevisiedienst samen te voegen met Dish, eigendom van EchoStar. De gecombineerde entiteit zou de grootste aanbieder van betaaltelevisiediensten in de VS creëren met ongeveer 16 miljoen abonnees. DirecTV en Dish nu concurreren met Comcast, Charter, Amazon Prime, YouTube TV en Netflix. 

Pfizer zet in op gebruik van Braftovi en Mektovi tegen zeldzame longkankermutatie

• Pfizer (+2,73%): Het farmaceutische bedrijf probeert artsen bewust te maken van en te testen op een zeldzame longkankermutatie om het gebruik van zijn medicijn Braftovi te stimuleren, waarvan het verwacht dat het zou kunnen uitgroeien tot de standaardbehandeling. Het bedrijf presenteerde zaterdag driejarige follow-upgegevens van een fase 2-studie waarin werd gekeken naar patiënten met BRAF V600E-mutant die Braftovi en een ander Pfizer-medicijn, Mektovi, als eerste behandeling kregen. Volges Pfizer ondersteunt de studie het gebruik van het medicijn als standaardzorg en zei dat het verwacht een marktpenetratie tot 60% te krijgen bij longkankerpatiënten met de mutatie.

Intel-gieterijbedrijf gaat op maat gemaakte chips voor Amazon maken

• Intel (+8% nabeurs): de chipmaker tekende een contract getekend met de cloudservicesdivisie van Amazon (AWS) om op maat gemaakte AI-chips te produceren. AWS ontwerpt al verschillende chips voor gebruik in zijn datacenters en heeft Intel ingehuurd om een "artificial intelligence fabric chip" te produceren. Intel verwacht dat Amazon nog meer ontwerpen zal maken voor toekomstige productieprocessen.

Meta verbiedt RT en andere Russische staatsmedianetwerken

• Meta (+1,7%): de eigenaar van Facebook heeft aangekondigd dat het Russische staatsmedianetwerken zoals RT en Rossiya Segodnya van zijn platforms verbiedt vanwege misleidende tactieken en buitenlandse inmenging. Dit verbod markeert een aanzienlijke escalatie in de acties van Meta tegen Russische staatsmedia, die eerder alleen beperkte maatregelen zoals het blokkeren van advertenties namen. De handhaving van het verbod zal de komende dagen worden uitgerold en omvat alle Meta-apps, waaronder Instagram, WhatsApp en Threads.

Microsoft keurt nieuw aandeleninkoopprogramma van 60 miljard dollar goed

• Microsoft (+0,17%): de softwarereus heeft een nieuw aandeleninkoopprogramma van maximaal 60 miljard dollar goedgekeurd en kondigde een kwartaaldividend van 0,83 dollar per aandeel aan, wat een stijging met 10% betekent ten opzichte van vorig kwartaal. Het bedrijf zal dit fiscale jaar meer uitgeven aan AI-infrastructuur, ondanks een vertraging in de groei van zijn Azure-cloudactiviteiten. Grote technologiebedrijven, waaronder Microsoft, staan onder druk om te laten zien dat hun investeringen in AI-infrastructuur rendement opleveren.

Apple-aandelen dalen omdat kortere levertijden voor de iPhone 16 wijzen op zwakke vraag

• Apple (-2,7%): de aandelen van de iPhone-maker daalden nadat analisten zeiden dat de levertijden voor de nieuwe iPhone 16 Pro-modellen duidden op een zwakkere vraag dan verwacht. De gemiddelde verzendtijd voor de iPhone 16 Pro is momenteel 14 dagen, vergeleken met 24 dagen voor de iPhone 15 Pro vorig jaar. Analisten wijzen op de lagere vraag naar de iPhone 16 Pro-serie, mede omdat de belangrijkste AI-functies nog niet beschikbaar zijn bij de lancering.

Amazon verplicht vanaf volgend jaar vijf dagen per week op kantoor

• Amazon.com (-0,85%): de e-commercegigant eist vanaf volgend jaar van haar werknemers dat ze vijf dagen per week weer op kantoor komen werken. Daarmee wordt het eerdere mandaat van drie dagen strenger. De verandering is nodig om "uit te vinden, samen te werken en verbonden te zijn", schreef CEO Andy Jassy. Het mandaat is zeer impopulair gebleken bij een groep werknemers die hebben gezegd dat thuiswerken zowel effectief is als tijd en geld bespaart voor woon-werkverkeer. In mei vorig jaar hielden werknemers op het hoofdkantoor van Amazon in Seattle een staking om te protesteren tegen veranderingen in het klimaatbeleid van de e-commercegigant, ontslagen en een terugkeer naar kantoormandaat.

Tupperware Brands is van plan faillissement aan te vragen

• Tupperware Brands (-57,5%): de opbergdozenmaker bereidt zich voor om deze week faillissement aan te vragen vanwege langdurige onderhandelingen met geldschieters over het beheer van schulden van meer dan 700 miljoen dollar. De COVID-19-pandemie zorgde aanvankelijk voor een boost in de verkoop, maar de verkoop is de afgelopen kwartalen gedaald toen de wereld weer openging.

Vista en Blackstone naderen 8 miljard dollar deal om Smartsheet te kopen

• Blackstone (+2,2%):  De overnamebedrijven Vista Equity Partners en Blackstone zijn in vergevorderde onderhandelingen om Smartsheet over te nemen, wat de maker van samenwerkingssoftware op bijna 8 miljard dollar zou kunnen waarderen. Ze bespreken een bod van ongeveer 56 dollar per aandeel en de deal zou in de komende weken kunnen worden ondertekend, afhankelijk van eventuele last-minute problemen. Als de gesprekken succesvol zijn, zou dit een van de grootste private-bankingtransacties van het jaar worden.

BP verkoopt de VS windactiviteiten

• Het oliebedrijf is van plan om zijn Amerikaanse onshore windenergie-activiteiten te verkopen omdat die niet passen bij de groeiplannen van het bedrijf. De reden is de stijgende materiaalkosten, hoge rentetarieven en verstoringen in de toeleveringsketen.s reden.

Italiaanse mededingingsautoriteit onderzoekt impact van Swisscom-Vodafone-deal op vastelijndiensten

• De Italiaanse mededingingsautoriteit kondigde aan dat een geplande fusie tussen Swisscom’s dochter Fastweb en Vodafone Italia ter waarde van 8 miljard euro een bedreiging zou kunnen vormen voor de concurrentie op het gebied van vastelijnconnectiviteitsdiensten in het land.

Sanofi en AstraZeneca krijgen Amerikaanse goedkeuring voor RSV-therapieproductielijn

• De bedrijven hebben goedkeuring gekregen van de Amerikaanse Food and Drug Administration voor hun preventieve therapie (Beyfortus) tegen het respiratoir syncytieel virus (RSV).

Wizz Air verwacht volgend jaar een groei van 15-20% in passagiersvolume

• De luchtvaartmaatschappij verwacht volgend jaar een groei van 15-20% in het aantal passagiers dankzij nieuwe low-cost routes naar het Midden-Oosten. Afgelopen jaar vervoerde de maatschappij een recordaantal van 62 miljoen passagiers. De aandelen daalden het voorbije jaar met 42% wat volgens de CEO geen afspiegeling is van de werkelijke prestaties van het bedrijf"

Commerzbank wijst overnamepogingen door UniCredit af       

• Het management heeft voorstellen voor een overname door het Italiaanse UniCredit afgewezen. Commerzbank is met ruim 25.000 zakelijke klanten, bijna een derde van de Duitse buitenlandse handelstransacties en ruim 42.000 medewerkers een spil van de Duitse economie en de industriële motor van Europa. Het management is overtuigd van de eigen plannen.

Essentra publiceert jaarwinst onder de marktverwachtingen

• De Britse leverancier van kunststof- en metaalcomponenten verwacht een daling van de jaarwinst door de verslechterende marktomstandigheden in Europa en een trager herstel in de regio Amerika dan verwacht. Het bedrijf voorspelt dat de operationele winst in 2024 tussen de 40 en 42 miljoen Britse pond zal liggen wat lager is dan de door het bedrijf opgestelde marktverwachtingen van 48,4 tot 49,7 miljoen Briste pond.

EssilorLuxottica breidt samenwerking met Meta op het gebied van slimme brillen

• Het bedrijf meldde dinsdag dat het zijn partnerschap met Meta Platforms heeft verlengd door een nieuwe langetermijnovereenkomst aan te gaan om de ontwikkeling van slimme brillen in het komende decennium voort te zetten. EssilorLuxottica en Meta zijn in 2019 een partnerschap aangegaan en richten zich sindsdien op twee generaties slimme brillen van het merk Ray-Ban.

Britse THG overweegt afsplitsing van technologieplatform Ingenuity              

• Het Britse e-commercebedrijf is actief op zoek naar mogelijkheden om de afsplitsing van zijn technologische dienstverleningstak, THG Ingenuity, te faciliteren. Hiermee wil het zijn balans versterken en de aandelenkoers verbeteren.

Iberdrola zoekt partners om in datacenterbusiness te stappen

• Het Spaans energiebedrijf is op zoek naar partners om een datacenterbedrijf te starten. Iberdrola, dat het datacentrum van stroom gaat voorzien, krijgt 20% van de nieuwe eenheid in handen, terwijl financiële partners de rest in handen krijgen. Het bedrijf zou in de eerste fase 2 miljard euro aan investeringen kunnen vertegenwoordigen.

Kingfisher verhoogt winstverwachting

• De doe-het-zelfketen verhoogt de winstverwachting : het gaat nu uit van een winst vóór belastingen voor 2024/25 van 510 miljoen tot 550 miljoen pond nadat eerder 490 miljoen tot 550 miljoen pond was voorspeld. Het verdiende 568 miljoen pond in 2023/24.

Vakbond UAW dient klacht in tegen Stellantis

• De kloof tussen de UAW en Stellantis is maandag groter geworden toen de vakbond een federale aanklacht indiende wegens het mogelijk verplaatsen van de productie van een SUV naar het buitenland. De vakbond heeft een aanklacht ingediend bij de National Labor Relations Board waarin Stellantis ervan wordt beschuldigd illegaal te weigeren informatie vrij te geven over plannen om de productie van de Dodge Durango te verplaatsen van een fabriek in Detroit naar een fabriek in Canada.

• Veel schwung was er gisteren niet te vinden in de Europese aandelenhandel. En dat was niet anders op Wall Street, al verhinderde dat niet dat de Dow Jones een nieuw historisch record van 41.622,08 punten op kon tekenen. Op sectorniveau hielden gezondheidszorg (+0,1%) en nutsbedrijven (+0,4%) nog het beste stand, terwijl winstnames op de mijnbouwbedrijven (-0,2%) wogen.
• In de marge herstelde de bitcoin nog wat meer (58.543 dollar), terwijl de goudprijs de recente winsten kon vasthouden (2.581 dollar per ounce). Op de energiemarkten herstelde de olieprijs dan weer tot 73,1 dollar per Brent-vat, terwijl de Europese gasprijzen voor levering in oktober daalden tot 34,08 euro per MWh.
• Maar die beweging is hoogstens een schermutseling te noemen. Beleggers verkozen immers een week boordevol data af te wachten, met als hoogtepunt de start van de langverwachte monetaire verruimingscyclus van de Federal Reserve. Dé hamvraag in dat verband of er nu 25, dan wel 50, basispunten van de Amerikaanse rente geschaafd zullen worden. De kans op een scenario van 50 basispunten wordt op 60% geschat, tegenover 100% op minstens 25 basispunten, terwijl de beleidsrente in heel 2024 mogelijk 120 basispunten lager kan.
• De obligatiemarkten bleven er alvast stoïcijns kalm onder, want de zowel de Duitse als de Amerikaanse 2-jaarsrente bleven stabiel op 2,18% en 3,56%. Het verlies van rentesteun blijft de dollar ondertussen onder druk zetten tegenover de munten van alle handelspartners (€1 = $1,1125). Ook andere munten, zoals het Britse pond of de Japanse yen bewogen redelijk nerveus, omdat zowel de Bank of England als de Bank of Japan deze week de koppen bij elkaar steken op beleidsvergaderingen waar de rente naar verwachting wél op het huidige niveau zal worden behouden.
• Japan keert met een kater terug uit vakantie, met name gedragen door winstnemingen op de Japanse exporteurs en handelshuizen, zoals Mitsubishi UFJ (-2,1%), Sumitomo Mitsui (-2,4%), Toyota Motor (-1,9%), Sony Group (-2,9%) en Daiichi Sankyo (-2,5%). In totaal boert de Nikkei zo’n -1,5% achteruit, terwijl de bredere Topix 1,5% daalt, beide onder druk van een fors stevigere yen ($1 = 140,58 JPY) door de aanhoudende neerwaartse druk op de VS rente (waardoor de dollar onder druk komt). Ook de technologiesector ontsnapte andermaal niet aan de verkoopdruk, met verliezen voor onder meer Lasertec (-2,1%), Tokyo Electron (-3,4%), Disco (-1,6%), SoftBank (2,3%) en Advantest (-3,3%).
• Op de economische kalender is het credo alweer “in stilte bezighouden”. Immers, de cijfers over de Amerikaanse kleinhandelsverkoop en de industriële productie, beide uit augustus, hebben niet meteen het potentieel om de aandacht af te leiden van de aanstaande Fed-vergadering. In de marge lijkt Canada de boel mogelijk wat op te fleuren met inflatiedata, terwijl zowel Europa als Duitsland de ZEW-sentimentsindicator over september vrijgeeft. En die is best wél belangrijk, zelfs als de kans op een positieve verrassing quasi nihil is.
• Bedrijfsresultaten komen er onder meer van Ferguson Enterprise, Kingfisher en THG. Ook daar zal u dus niet wild van worden….

Datum en uur van publicatie: 17/09/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.