Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 22 februari

• Bedrijfsresultaten
  • Baidu
  • Ebay
  • Garmin
  • Nvidia
  • Pioneer
  • Ageas
  • ASR Nederland
  • BE Semiconductor
  • Danone
  • Eiffage
  • Fresensius
  • Iberdrola
  • JDE Peet's
  • Rio Tinto
  • Stellantis
  • UCB
  • Wienerberger
  • Wolters Kluwer
• Ex-dividend
  • Laboratory America
• Macro-economie
  • EU: Duitse CPI
  • VS: FOMC Notulen

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: 'Hogere rentes en een vertrouwensvollere consument'
• Europees aandelennieuws
• KBC Securities verlaagt advies en koersdoel voor Mithra
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Bedrijven wereldwijd bulken weer van het optimisme
• Cashmachine Engie kijkt met vertrouwen naar 2025
• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Net voor de beurs in de VS de deuren opent, blikken we even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika.

Facebook omzeilt massavordering namens 45 miljoen Facebook-gebruikers in het VK  

• Facebook wordt geconfronteerd met een massavordering namens ongeveer 45 miljoen Facebook-gebruikers in Groot-Brittannië. Maar Facebook verzette zich die collectieve rechtszaak met een waarde tot 3 miljard pond, omdat het er niet mee eens dat het zijn machtspositie misbruikt om persoonlijke gegevens van gebruikers te gelde te maken. Het tribunaal oordeelde maandag dat de manier waarop berekend werd dat de gebruikers verliezen lezen “grondig moet worden herzien”. Nieuwe poging binnen zes maanden, dus. 

Amerikaanse regulator vraagt aan Tesla om aanvullende informatie over Tesla-ongeval 

• De Amerikaanse National Highway Traffic Safety Administration vroeg aan Tesla om aanvullende informatie nadat een Tesla in Californië op een brandweerwagen was gebotst. De bestuurder van de Tesla werd ter plaatse dood verklaard en voegt zo toe aan een reeks van crashonderzoeken waarbij vermoedelijk geavanceerde rijhulpsystemen zoals Autopilot werden gebruikt.  

Uber Technologies gaat elektrische voertuigen introduceren in India voor ride-sharing 

• Uber Technologies gaat elektrische voertuigen (EV's) introduceren in India om ze in te zetten in zijn taxidienst. Dat is de eerste stap om schone auto's te gebruiken in het kader van een Indiase regering voor een grotere elektrificatie van het openbaar vervoer en gedeelde mobiliteit. In drie jaar tijd gaat het om 25.000 elektrische wagens, die concurrentie met de lokale rivaal BluSmart aan moeten gaan. De EV’s komen van Tata Motors, India's grootste producent van elektrische auto's.  

Brad Smith, voorzitter van Microsoft, zal de EU-antitrusttoezichthouders proberen te overtuigen 

• Brad Smith, president van Microsoft, zal dinsdag tijdens een besloten hoorzitting de EU-antitrusttoezichthouders ervan proberen te overtuigen dat het bod van 69 miljard dollar van de Amerikaanse softwaregigant op "Call of Duty"-maker Activision Blizzard de concurrentie zal bevorderen. Tijdens de hoorzitting zal Xbox-maker Microsoft de stemming kunnen peilen onder hoge EU- en nationale mededingingsambtenaren en advocaten van de Commissie, in afwachting van het indienen van corrigerende maatregelen om de antitrustproblemen aan te pakken. 

Het Franse energiebedrijf Engie zag de winst in 2022 fors stijgen dankzij hogere aardgas- en elektriciteitsprijzen. De netto-recurrente-inkomsten klokten af op 5,2 miljard euro, tegenover 2,9 miljard euro in 2021, terwijl de bedrijfswinst (EBIT) steeg van 6,1 naar 9 miljard euro. Die cijfers komen na de Europese overwinstbelastingen (900 miljoen euro) en 1,1 miljard euro inkomstenbeperkingen op kernenergie en waterkracht in België en Frankrijk. Engie verhoogde de verwachtingen tussen 2023 en 2025 tot boven de analistenverwachting. En het betaalt ook nog eens een pak dividend uit, ziet financieel-econoom Tom Simonts.

2022 resultaten beter dan verwacht

2022 leverde een recurrent nettoresultaat op dat iets lag dan algemeen verwacht werd. Het nettoresultaat van 5,2 miljard euro lag 5% boven verwacht, terwijl de bedrijfswinst (EBIT) met 9,0 miljard euro een ietsje onder de lat van 9,2 miljard euro dook. Dat werd echter meer dan gecompenseerd door beter dan verwachte andere resultaten.

Wel een tegenvaller was dat het gerapporteerde nettoresultaat met 0,2 miljard euro erg laag was, aldus Tom Simonts. Dat is het gevolg van de sterk negatieve impact van de waardering aan marktprijzen van grondstoffencontracten en handelsinstrumenten (-3,7 miljard euro), maar ook door bijzondere waardeverminderingen ten belope van 2,8 miljard euro door de nucleaire voorzieningen, de uitstap uit de kolenindustrie en de verkoop van thermische installaties.

Dividend

Het voorgesteld dividend was zelfs iets beter dan verwacht. De Raad van Bestuur stelt namelijk de uitbetaling van 1,40 euro dividend op basis van de winst in 2022. Dat impliceert een uitbetalingsratio van 65%. Dat is dan weer aan de onderkant van de vooropgestelde bandbreedte. De bevestiging van het dividendbeleid is geruststellend en dit is hoger dan de analistenverwachting van het verhoopte dividend ter waarde van 1,31 euro per aandeel. De Raad van Bestuur herbevestigde in dat kader ook het dividendbeleid, waaronder 65 tot 75% van de recurrente winst per aandeel zal worden uitbetaald. Dat beleid loopt van 2023 tot en met 2025.

Nettoschuld

De nettoschuld lag met 24,1 miljard euro beduidend boven de analistenverwachtingen van 21,5 miljard euro). Het nieuwe bedrijfsplan lijkt kapitaalintensiever dan tot nog toe werd gedacht door de analisten. De groep verwacht voor 2023 tot 25 namelijk 29 à 33 miljard euro investeringen (exclusief voorzieningen), wat toch wel 2 à 6 miljard euro boven de lat ligt. Ook wordt een financiering van nucleaire voorzieningen ingepend voor 9 miljard euro, wat zo’n 4 miljard euro boven verwachting ligt. Desondanks blijft Engie streven naar een hoge kredietscore (investment grade) en een schuldgraad van minder dan of gelijk aan 4,0x (Economic net debt-to-EBITDA).

Vooruitzichten

• Voor 2023
  • Deze zijn iets beter dan verwacht. Engie verwacht voor 2023 namelijk een recurrent nettoresultaat van 3,4 à 4,0 miljard euro, zowat 2% boven de analistenverwachting van 3,6 miljard euro. Dat is gebaseerd op een verwachte bedrijfswinst van 6,6 à 7,6 miljard, exclusief de nucleaire activiteiten.
• Voor 2024
  • Deze zijn ook, al iets beter dan verwacht. Engie mikt op recurrent nettoresultaat van 3,8 à 4,4 miljard euro, zowat 4% meer dan de verhoopte 3,9 miljard euro. Dat cijfers is gebaseerd op een bedrijfswinst van 7,2 à 8,2 miljard euro, eveneens exclusief de afdeling kernenergie. 2025 begeleiding, beter dan verwacht. Engie verwacht in 2025 een recurrent nettoresultaat van 4,1 à 4,7 miljard euro. In het midden ligt dit 16% boven de analistenverwachting van € 3,8 miljard (Visible Alpha). Dat is gebaseerd op een EBIT van 7,5 à 8,5 euro miljard exclusief kernenergie.
• Voor 2025
  • Deze zijn ook al beter dan verwacht, want het recurrente nettoresultaat moet kunnen landen tussen 4,1 en 4,7 miljard euro, zowat 16% meer dan de verhoopte 3,8 miljard euro. Dat is gebaseerd op een bedrijfswinst van 7,5 à 8,5 miljard euro, exclusief de kernenergie-afdeling.

De prognoses die aan de basis liggen van de vooruitzichten tot en met 2025 lijken volgens analisten noch te conservatief, noch te agressief. Ze omvatten zelfs al extra voorzieningen om rekening te houden met eventuele onverwachte winstbelastingen, al is het niet duidelijk of deze extra voorzieningen enkele betrekking hebben op 2023, of ook voor 2024 en 2025.

Aan de meer agressieve kant merkt Tom Simonts op dat rekening wordt gehouden met de marktprijzen voor grondstoffen per eind december 2022, terwijl de Franse en Belgische stroomprijzen sindsdien ongeveer 50 euro per MWh zijn gedaald (voor de periode 2024 en 2025). De gehanteerde wisselkoersen liggen grotendeels in lijn met de analistenschattingen, net zoals het belastingtarief van 23 à 26%.

S&P Global publiceerde de belangrijke PMI-bedrijfsvertrouwensindicatoren voor zowat elk continent. De reis rond de wereld startte vanmorgen vroeg in Japan. Ze eindigt in de late namiddag in de VS, waar we uitkijken of de cijfers over februari eindelijk convergeren naar de meer optimistischere referentie, de ISM’s. Maar eerst werd een Europese tussenstop ingelast. Een overzicht door de KBC Economen.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: ING - ASML - Engie - Prosus - Ageas - Sofina - Bekaert - Mithra - Adyen - KBC 

Met het oog op de komende resultaten over 2022 herbekeek KBC Securities-analist Thomas Vranken zijn mening over biotechbedrijf Mithra. Hij verlaagt het koersdoel en het advies: van 11 naar 5,3 euro en van “Kopen” naar “Opbouwen”. Thomas Vranken geeft aan dat de markt momenteel overreageert, maar merkt ook op dat Mithra's gebruik van flexibele kapitaallijnen die gekoppeld zijn aan de aandelenkoers kan leiden tot een toenemende verwatering.

Magere Donesta-deal. En wat met de VS?

In 2022 communiceerde Mithra dat het een licentieovereenkomst wilde sluiten voor haar kandidaatgeneesmiddel Donesta (menopauze) voor het einde van 2022. De potentieel wereldwijde deal moest een belangrijke trigger worden voor het aandeel. Hoewel er uiteindelijk geen deal werd gesloten, kondigde het bedrijf een bindende overeenkomst aan met Gedeon Richter in december 2022 voor de belangrijkste regio's buiten de VS.

Thomas Vranken acht Gedeon Richter een solide partij met een sterk trackrecord in de Europese markt voor vrouwengeneeskunde, maar een wereldwijd partnerschap voor Donesta met een grote farmaceutische partij is hierdoor wel niet langer een haalbaar traject.

Gebaseerd op verkoopspieken van meer dan 1 miljard euro en op vergelijkbare transacties voor andere menopauzeactiva in de afgelopen jaren (bvb. Astellas' overname van Ogeda voor 800 miljoen euro in 2017 en de overname van KaNDy therapeutics door Bayer voor 875 miljoen dollar in 2020) had die deal een transactiewaarde van ongeveer 400 miljoen euro kunnen opleveren, waarvan 200 miljoen euro vooraf.

De deal met Gedeon Richter was echter 70 miljoen euro waard, waarvan 55 miljoen euro op voorhand. Bovendien werden de royaltytarieven verlaagd in het waarderingsmodel en werden productgerelateerde inkomsten voor regio's buiten de VS buiten beschouwing gelaten. Gezien het feit dat de VS ongeveer 60% van de wereldwijde menopauzemarkt vertegenwoordigt, zou een overeenkomst met een regionale partner in de VS nog eens 80 miljoen euro inkomsten op moeten leveren (waarvan 45 miljoen euro vooraf). Als dat zo is, zou de wereldwijde dealwaarde van Donesta uitkomen op 150 miljoen euro over alle regio’s heen, oftewel ver onder de oorspronkelijke ramingen.

Per definitie wil dat zeggen dat Donesta nog steeds wat opwaarts potentieel kan realiseren ten opzichte van het nieuwe basisscenario, als de Amerikaanse deal tenminste lucratiever wordt dan gedacht.  Belangrijk om in gedachten te houden is dat de tijdlijnen voor een Amerikaanse samenwerking kan beginnen door te sijpelen in de indieningstermijnen (en vervolgens goedkeuring) voor Donesta. Daardoor neemt Thomas Vranken nu een voorzichtiger standpunt in ten aanzien van de marktintroductiedatum.

Lopende studies verbruiken bergen cash

De gestage maar langzame commerciële opname van anticonceptiemiddel Estelle (Nextstellis/Drovelis) in combinatie met lagere vooruitbetalingen/mijlpaalbetalingen voor Donesta hebben een sterke invloed op de toekomstige omzet.

Ondertussen blijft het bedrijf geld verbranden omwille van de lopende fase III-studies met Donesta. Bovendien voert het bedrijf ook een fase IV-studie uit voor Estelle en breidt het zijn ambities voor Donesta uit met vervolgonderzoeken in een intraveneuze studie voor Estelle en breidt het zijn ambities voor Donesta uit met vervolgstudies in vaginale atrofie, huid- en haarkwaliteit. Dat verklaart waarom Thomas Vranken vandaag de operationele ‘cash burn rate’ optrekt tot een onderzoeks-en ontwikkelingsbudget van zo’n 70 miljoen euro voor 2023, waarna de cijfers waarschijnlijk aanzienlijk zullen dalen omdat de belangrijkste Donesta-studies tegen dan zullen zijn afgerond.

Thomas Vranken houdt er ook rekening mee dat een aanzienlijk bedrag aan kasmiddelen in de komende jaren voorbehouden blijft voor voormalige aandeelhouders van Uteron. Na een heronderhandeling van de licentieovereenkomst in 2019 zou Mithra een resterend bedrag van 210 miljoen euro over negen jaarlijkse termijnen moeten aflossen vanaf 2021. Hoewel de uitbetalingen afhankelijk zijn van de vraag of Mithra over voldoende liquide middelen beschikt om aan haar onderzoeksbehoeften voor Estelle en Donesta te voldoen, vertegenwoordigen deze uitbetalingen een langdurige stroom van aanzienlijke betalingen in de komende jaren.

Bovendien is er nog een uitstaande converteerbare obligatie uit 2022 met looptijd tot 2025. Die werd gedeeltelijk afgelost in 2022 met een resterende hoofdsom van 90,9 miljoen euro, maar is momenteel out-of-the money tegen een conversieprijs van 24,54 euro. De kans is dus quasi 100% dat Mithra hier een terugbetaling in cash voor zal moeten voorzien in 2025, wat aangeeft dat een herfinanciering waarschijnlijk noodzakelijk is.

Mithra maakt gebruik van flexibele aandelenfinancieringsinstrumenten om haar cash burn en betalingen van verplichtingen te financieren. Hoewel het bedrijf nog 78 miljoen euro beschikbaar heeft om op te nemen, zouden eerdere opnames al kunnen leiden tot een aanzienlijke verwatering. De mate waarin dat het geval zal zijn, is rechtstreeks gekoppeld aan de volume gewogen gemiddelde prijs van het aandeel. Thomas Vranken merkt op dat de berekeningen van vandaag geen rekening houden met de converteerbare obligatie van 90,9 miljoen euro, noch de 77,8 miljoen euro aan flexibele financiering die nog toegankelijk is voor het bedrijf (maar die nog niet werd opgenomen).

KBC Securities over Mithra

De huidige reële vermogenswaarde komt uit op 370 miljoen euro, op basis van een som der delen berekening. Het waarderingsmodel werd immers aangepast op basis van de lagere ramingen voor productverkoop en upfront/milestone-betalingen, in combinatie met een hogere R&D investering die in 2023 zal aanhouden. Na de verhoging van de gemiddelde kapitaalkost komt Thomas Vranken uit op en eigen vermogenswaarde van 6,53 euro per aandeel. Daarvan tekenen Estelle en Donesta voor ongeveer 90% van het totale bedrag. Dat scenario houdt rekening met het huidige aantal van 56,6 miljoen uitstaande aandelen.

Wanneer rekening wordt gehouden met een verdere (potentiële) verwatering door in-the-money instrumenten (gesimuleerd tegen de huidige aandelenkoers), dan daalt het een cijfer tot 5,28 euro per aandeel. Gevoeligheidsanalyses wijzen op een duidelijke onderlinge afhankelijkheid van verwatering, en bij uitbreiding de reële waarde per aandeel, met de gemiddelde beurskoers van de onderneming.

Thomas Vranken verlaagt het koersdoel vandaag daarom van 11,0 naar 5,3 euro, waarmee de volle impact van een verwateringsscenario wordt weergegeven. Het advies daalt van “Kopen” naar “Opbouwen” om de onderwaardering van Mithra weer te geven, terwijl hij rekening houdt met de aankondiging van een commerciële deal in de VS als belangrijke katalysator op korte termijn.

Het Mithra-aandeel noteert momenteel tegen een koers van 2,65 euro (-4,50%). Goed voor een stijgingspotentieel van meer dan 90%.

HSBC ziet kwartaalwinst met 92% stijgen tot 5,2 miljard dollar in vierde kwartaal

• HSBC zag de kwartaalwinst met 92% stijgen tot 5,2 miljard dollar in het vierde kwartaal, terwijl op 96 miljard werd gemikt, omdat de stijgende rente de nettorente-inkomsten deed toenemen. De winst voor belastingen kwam uit op. De jaarwinst daalde wel van 18,9 naar 17,5 miljard dollar, door een bijzondere waardevermindering van 2,4 miljard dollar in verband met de verkoop van zijn retailbankingactiviteiten in Frankrijk. Een en ander leidt tot een speciaal dividend van 0,21 dollar per aandeel, eens de verkoop van haar Canadese activiteiten (voor 10 miljard dollar) afgerond zal zijn. 

Spaanse Cepsa levert aan drie Nederlandse bedrijven groene ammoniak

• Het Spaanse Cepsa ondertekende maandag een overeenkomst met drie Nederlandse bedrijven voor de levering van groene ammoniak aan een terminal in de haven van Rotterdam. Dat geeft alweer een stimulans aan de opkomende technologie waarvan Europa hoopt dat ze de CO2-uitstoot kan verminderen. 

Nieuwe kerncentrale van EDF in Engeland kost waarschijnlijk 30% meer dan verwacht 

• De nieuwe kerncentrale van EDF in het zuidwesten van Engeland, het Hinkley Point C-project, zal waarschijnlijk ongeveer 2% meer kosten dan de laatste begrotingsraming. Dat komt door inflatie, die het prijskaartje opdrijft tot bijna 33 miljard pond. In vergelijking met de oorspronkelijke raming betekent de laatste verhoging een stijging met 30% ten opzichte van de in 2015 genoemde prijs van 25-26 miljard pond. EDF bouwt de centrale samen met het Chinese CGN, dat een belang van 33,5% in het project heeft. 

Zwitserse toezichthouder onderzoekt opmerkingen van Credit Suisse voorzitter Lehmann 

• De Zwitserse financiële toezichthouder Finma onderzoekt opmerkingen in media-interviews van Credit Suisse voorzitter Lehmann. Die stelde begin december dat de uitstroom bij de kredietverstrekker stabiliseerde. Finma probeert nu vast te stellen in hoeverre Lehmann en andere vertegenwoordigers van Credit Suisse zich ervan bewust waren dat klanten nog steeds geld aan het opnemen waren. 

Duitse rechtbank geeft milieu-NGO gelijk in diens rechtszaak tegen Volkswagen  

• Een Duitse rechtbank heeft een milieu-NGO gelijk gegeven in diens rechtszaak tegen Volkswagen wegens het uitbrengen van auto's met software voor uitlaatgasrecirculatie. De NGO, Deutsche Umwelthilfe, eist dat de Volkswagen Golfs worden teruggeroepen wegens softwaremanipulatie van het emissiemechanisme, en beweert dat de KBA-autoriteit nooit had mogen toestaan dat deze voertuigen op de markt werden gebracht. VW wachten nu af om de volledige redenering van de rechtbank te ontvangen om te beslissen over de volgende stappen. 

Franse energiebedrijf Engie ziet winst in 2022 fors stijgen  

• Het Franse energiebedrijf Engie zag de winst in 2022 fors stijgen dankzij hogere aardgas- en elektriciteitsprijzen. De netto recurrente inkomsten klokten af op 5,2 miljard euro, tegenover 2,9 miljard euro in 2021, terwijl de bedrijfswinst (EBIT) steeg van 6,1 naar 9 miljard euro. Die cijfers komen na de overwinstbelastingen van 900 miljoen euro waartoe op Europese niveau werd besloten en 1,1 miljard euro inkomstenbeperkingen op de inkomsten uit kernenergie en waterkracht in België en Frankrijk. 

Franse IT-adviesgroep Capgemini verwacht zich aan tragere omzetgroei in 2023 

• De Franse IT-adviesgroep Capgemini verwacht zich aan een tragere omzetgroei in 2023 omdat de vraag naar zijn cloud-, data- en kunstmatige intelligentiediensten vertraagt. De groei kan landen tussen de 4% en 7% in constante valuta, vergeleken met 16,6% in 2022. 

Franse betalingsdienstenbedrijf Worldline ziet autonome omzetgroei stijgen met 10,7%

• Het Franse betalingsdienstenbedrijf Worldline zag de autonome omzetgroei stijgen met 10,7% in 2022, en dat was meer dan het zelf had verwacht. De groep, die digitale betalingen verwerkt voor klanten van handelaren tot overheidsinstellingen, verwacht dat een omzetgroei in 2023 op autonome basis tussen 8% en 10%, hetzelfde als de initiële doelstelling van vorig jaar. 

Tandimplantatenmaker Straumann verwacht voor 2023 organische omzetgroei van net geen 10% 

• De Zwitserse tandimplantatenmaker Straumann verwacht voor 2023 een organische omzetgroei van net iets minder dan 10%. Dat volgt op een omzetgroei in al zijn divisies in 2023, geleid door zijn kernactiviteiten, implantologie en orthodontie. De omzet dikte in 2022 met 15,7% aan tot 2,32 miljard Zwitserse frank.

Mijnbouwgroep BHP rapporteert sterker dan verwachte daling van winst in eerste halfjaar 

• De wereldwijde mijnbouwgroep BHP rapporteerde een sterker dan verwachte daling van de winst in het eerste halfjaar met 32% als gevolg van de daling van de ijzerertsprijzen. Het nulcovidbeleid in China beperkte de economische activiteit, waardoor de ijzerertsprijzen kelderden ten opzichte  van de topkoersen, de kosten fors stegen en de binnenlandse arbeidsmarkt krap bleef. Daardoor daalde de onderliggende winst van 9,7 naar 6,6 miljard dollar. 

Franse aanbieder van vouchers en kaarten Edenred overtrof kernverwachtingen  

• De Franse aanbieder van vouchers en kaarten Edenred overtrof de kernverwachtingen voor de jaarwinst, dankzij zijn vele digitale en innovatieve oplossingen. De groep, die bekend staat om zijn "Ticket Restaurant"-vouchers, meldde een omzetstijging van 24,8% tot 2,03 miljard euro in 2022, meer dan de verhoopte 1,99 miljard euro. De bedrijfskasstroom (EBITDA) landde op 836 miljoen euro, terwijl op 830 miljoen euro werd gemikt.  

OC Oerlikon verwacht zich in 2023 aan lagere marges omwille van vertraging bij klanten

• De Zwitserse industriële groep OC Oerlikon verwacht zich in 2023 aan lagere marges, omwille van een vertraging in de investeringen van klanten voor zijn belangrijke polymeeractiviteiten. Het industriële concern verwacht nu een operationele marge van 16% à 16,5% voor 2023/24, tegen 17,1% vorig jaar. 

• Wall Street hield gisteren de deuren dicht en dus zat de hele Eurozone zonder inspiratie. De Euro Stoxx 600 sjokte sloom 0,07 hoger. Veel macro-economisch nieuws was er niet om het peloton te gangmaken, terwijl er op de eerste dag van de week amper interessante bedrijfsresultaten te rapen waren. Zelfde verhaal was er deze nacht in Azië, waar de indexen ook amper van hun vrijdagse slotkoers wegkwamen. 
• De dollar bleef onbewogen (€1 = $1,0680), ondanks de rentes alweer een tikje hoger werden gezet. In Duitsland levert de 10-jaarsrente 2,48% op, tegenover 2,9% op jaar. In de VS en België noteren die tellers op respectievelijk 3,85% en 4,65% (VS) en 3,09% en 3,04% (BE). 
• De bitcoin liet het niet aan zijn hart komen en tikte zonet weer de kaap van 25.000 dollar aan. Daarvoor moeten we al terug naar juni 2022, met dank aan een stijging met 50% sinds het begin van 2023. Zoals altijd is daar niet meteen een sluitende verklaring voor de vinden.  
• Op de grondstoffenmarkten steeg de koperprijs tot boven 4,15 dollar per pond, het hoogste peil in zeven maanden. Dat wordt toegeschreven aan de verbeterde Chinese inkoop door de economische heropening van het land, maar ook omdat er tijdens het Nationale Volkscongres in maart mogelijk extra economische stimuleringsmaatregelen zullen worden aangekondigd. Aan de aanbodzijde spelen dan weer een reeks productie- en exportonderbrekingen bij belangrijke Zuid- en Centraal-Amerikaanse producenten, wat de bezorgdheid over de lage voorraden in de VS en Europa aanwakkert. 
• Over naar de consument, die er tot dusver eigenhandig en op verrassend sterke wijze voor gezorgd heeft dat de gevreesde recessie zich niet heeft doorgezet. En die consument, op Europees vlak, duwde de vertrouwensindex zoals verwacht 1,7 punten hoger tot -19 punten, het hoogste cijfer sinds februari 2022. Ondanks deze vierde opeenvolgende maandelijkse verbetering blijft het consumentenvertrouwen ruim onder zijn langetermijngemiddelde.  
• Het Belgische consumentenvertrouwen landde vorige maand ook op het hoogste peil in een jaar, want de indicator steeg van -12 tot -8 punten. Hoewel de reeks negatief blijft en onder het langetermijngemiddelde ligt, wijst dit op een afname van het pessimisme bij de Belgische consumenten. Dat wordt in grote mate verklaard door een verbetering van de werkloosheid tot het hoogste punt in zes maanden. En natuurlijk spelen lagere energieprijzen ook een belangrijke rol. 
• Gisteren bleef de Europese gasprijs stabiel op 49,3 euro per MWh. De elektriciteitsprijzen in Duitsland daalden daarom naar 60 euro per MWh, het laagste niveau sinds 14 januari. Dat wordt verklaard door een toename van de windenergieproductie en een verwachte daling van het elektriciteitsverbruik dankzij de warmere temperaturen. De elektriciteitsprijzen bereikten afgelopen augustus een recordhoogte van 700 euro per MWh toen de regio de ergste energiecrisis in decennia doormaakte en de bezorgdheid over de Russische gasleveringen toenam. 
• Vandaag staan er een hele nest belangrijke sentimentsdata op het menu. Die worden vrijgegeven in de VS, VK, EU, Duitsland en Frankrijk en worden berekend aan de hand van de S&P Global PMI-indexen, zowel voor de dienstensector als de maakindustrie. In Japan wordt die fakkel overgenomen door de Jibun PMI-index, maar dat is eigenlijk hetzelfde. Daarnaast staat er in Duitsland en Europa nog de voorlopende ZEW-index voor februari op het menu. 
• Qua bedrijfsresultaten kijken we vandaag onder meer naar Coinbase, Diamondback Energy, Home Depot, Ingersoll Rand, Public Storage, Walmart, SBA Communications, Medtronic, Cap Gemini, Davide Campari, Edenred, Enagas, Engie, Worldline, Straumann, Antofagasta en Acomo.