Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Vrijdag 8 maart

• Bedrijfsresultaten
  • CTAC, OB Holding, Eurocastle Investment, Mithra, NSI
• Ex-dividend
  • Eaton, FedEx, Telus, Viatris, Wartsila, eBay
• Macro-economie
  • VS: eerste aanvragen werkloosheidsvergoeding, Powell spreekt
  • EU: deposito-rente, rentebesluit, Lagarde spreekt
     

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​ 

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Europees aandelennieuws
• Mee m/d markt: 'ECB rentevergadering'
• Beursnieuws België en Nederland
• KBCS verlaagt koersdoel voor Bois Sauvage na jaarverlies
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Hoge vrije kasstroom, lagere vraag en hogere financieringskosten bij Azelis
• Wereldwijde chipmarkt 11,8% kleiner op jaarbasis

Elk kwartaal duikt financieel-econoom Tom Simonts voor jou in de publicatie van de Semiconductor Industry Association (SIA) over toestand in de halfgeleiderindustrie. Lees je zijn bevindingen even mee?

Volgens berekeningen van de Semiconductor Industry Association (SIA) steeg de wereldwijde omzet van de halfgeleiderindustrie in januari 2024 met 15,2% op jaarbasis tot 47,6 miljard dollar. Maar dat de cijfers nogal volatiel zijn, blijkt uit het feit dat de omzet 2,1% daalt ten opzichte van de 48,7 miljard dollar die in december 2023 werd gerealiseerd. Eventjes adem happen na een verschroeiend sterk jaareinde, zij het dan op een niveau dat nog steeds als “erg actief” kan en moet worden omschreven.

“De wereldwijde halfgeleidermarkt is het nieuwe jaar sterk begonnen, met een wereldwijde omzetstijging op jaarbasis van het grootste percentage sinds mei 2022”, verwoordt voorzitter en CEO van SIA John Neuffer het. Met andere woorden: de data over januari schragen de eerdere verwachting dat de wereldwijde halfgeleidermarkt in 2024 met “meer dan 10%” moet kunnen groeien ten opzichte van 2023.

47,6 miljard dollar in januari

De wereldwijde omzet bedroeg in december 2023 nog 48,6 miljard dollar, wat toen 1,5% meer was dan de omzet die in november 2023 werd gerealiseerd. Dat leidde toen tot hoerakreten, want de cijfers bevestigen dat er sinds september weer aanknoopt werd met groei op jaarbasis. Dat blijft een indicatie dat de wereldwijde chipmarkt aan kracht blijft winnen, na een redelijk forse inzinking eerder in 2023. 

Regionaal

Regionaal stegen de verkopen op jaarbasis in China (+26,6%), Noord- en Zuid-Amerika (+20,3%) en Asia Pacific/andere markten (+12,8%), maar daalden ze in Japan (-6,4%) en Europa (-1,4%). Op maandbasis daalden de verkopen in alle markten: Azië/Overig (-1,4%), Noord- en Zuid-Amerika (-1,5%), China (-2,5%), Europa (-2,8%) en Japan (-3,9%). 

2024 wordt opnieuw erg sterk

Na de sterke opvering van de verkoop van halfgeleiders wordt ook voor 2024 een marktgroei met meer dan 10% verwacht. Chips blijven immers een grotere en belangrijkere rol spelen in talloze producten waar de wereld van afhankelijk is. En die optiek zijn en blijven de langetermijnvooruitzichten voor de gehele halfgeleidermarkt dan ook uitermate sterk. 

Dat wil zeggen dat 2024 een quasi absoluut topjaar zal worden. In december 2023 al voorspelde een nieuwe WSTS-industrieprognose, gesteund door SIA, immers al dat de wereldwijde verkoop in 2024 met 13,1% kan stijgen tot 588,4 miljard dollar. Die voorspellingen voor de hele industrie zijn gebaseerd op input van een uitgebreide groep van wereldwijde halfgeleiderbedrijven die accurate en tijdige indicatoren van trends in de halfgeleiderindustrie leveren.

Om één en ander politiek te verpakken, meldt SIA dat “een vooruitstrevend overheidsbeleid dat investeert in R&D, de beroepsbevolking in de halfgeleiderindustrie versterkt en handelsbelemmeringen vermindert, de industrie zal helpen om nog vele jaren te groeien en te innoveren”.

Beleggers blikten al vooruit en blijven hoopvol

Zoals we eerder al schreven is de aanhoudende vooruitgang op maandbasis al enkele maanden een duidelijk teken dat het ergste in de sector helemaal én volledig achter de rug is. Dat maakt van 2023 een overgangsjaar, en van 2024 duidelijk een hersteljaar. 

Dat gevoel vertaalde zich recent al op de aandelenmarkten, waar de chipsector onder meer door de AI-hype van een herwaardering heeft mogen genieten. We hebben op basis van Refiniv Eikon een overzicht gemaakt van de hele sector, met focus op de koersdoelen.

Hierbij vind je nog het sectoroverzicht.

Als slot geven we je nog enkele ETF's mee die beleggen in halfgeleiders. Wil je meer informatie over ETF's? Dan kan je altijd terecht op onze uitgebreide en zeer toegankelijke onlinegids. 
Bovendien maken de eerste en de derde ETF hieronder deel uit van de Bolero ETF playlist! Via die playlist kan je bij Bolero voor kleinere bedragen goedkoper in ETF's beleggen. 

•  iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF - IE000I8KRLL9

De iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF (SEMI ) volgt de ‘MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductors & Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped Index’ en biedt beleggers een ETF met een wereldwijde blootstelling aan de halfgeleiderindustrie. BlackRock is de emittent. BlackRock geeft aan dat de index die deze ETF volgt, zijn benchmark (de internationale MSCI ACWI IMI, die zowel belegt in kleine, middelgrote als grote bedrijven uit opkomende en ontwikkelde landen) in de afgelopen jaren klopte. 

De ETF heeft een totalekostenpercentage van 0,35% en noteert op Euronext Amsterdam. Het gaat om een kapitalisatie-ETF, die onmiddellijke gediversifieerde toegang biedt tot meer dan 200 bedrijven in meer dan vijftien verschillende landen. De tien grootste participaties zijn goed voor 55,24% van de ETF. Rendement sinds begin 2024: +24,11%. 

• Lyxor MSCI Semiconductors ESG Filtered UCITS ETF - EUR ACC (CHIP) LU1900066033

Deze ETF volgt de ‘MSCI ACWI Semiconductors & Semiconductor Equipment ESG Filtered’-index. Die omvat grote en middelgrote ondernemingen in 23 ontwikkelde markten en 24 opkomende markten die actief zijn in de halfgeleiderindustrie. De opgenomen aandelen zijn gefilterd op basis van ESG-criteria (milieu, maatschappij en corporate governance). Het gaat om een synthetische ETF, die geen dividenden uitkeert maar ze herinvesteert. Het totalekostenpercentage bedraagt 0,45%. Sinds begin dit jaar staat de ETF 39,03% hoger.

• VanEck Semiconductor UCITS ETF - USD ACC (VVSM) - IE00BMC38736

De ETF van VanEck Asset Management volgt de 'MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped Index'. Het is een kapitalisatie-ETF met een totalekostenpercentage van 0.35%. De grootste participaties zijn Nvidia (ongeveer 13%), Broadcomm (ongeveer 10,5%) en ASML (ongeveer 10%) . Sinds begin dit jaar staat de ETF 29,35% hoger.

Een geïnformeerde zelf-belegger is er twee waard!

Naast het wijzen op voordelen van beleggen in ETF’s is het ook onze taak om je bewust te maken van de risico’s. Het belangrijkste is het marktrisico (door fluctuaties op de markt kan een ETF minder waard zijn bij verkoop dan bij aankoop). Andere risico’s zijn het valutarisico, het liquiditeitsrisico en de trackingerror. Meer duiding bij de risico's vind je hier.

We willen je er nog op wijzen dat je bovenop het makelaarsloon nog een wettelijk verplichte beurstaks betaalt bij de aan- of verkoop van een ETF. Die belasting bedraagt tussen 0,12 en 1,32% van het bedrag van aan-of verkoop. Een uitgebreide uitleg vind je op onze onlinegids.  

Het Belgische Azelis spreekt van een lichte stijging van de omzet en de aangepaste bedrijfskasstroom (EBITA) in 2023, maar een daling van de winst per aandeel. De omzetgroei werd vooral gedreven door overnames, terwijl de autonome omzet (de groei op eigen kracht, dus zonder overnames) in alle regio's daalde, geeft KBC Securities-analist Thibault Leneeuw aan.

Azelis?

Azelis is een belangrijke speler in de distributiemarkt van specialiteitschemicaliën en voedingsingrediënten. De geleverde stoffen worden in diverse eindmarkten gebruikt zoals: agricultuur, geneesmiddelen, voeding, dierenvoeding, schoonheidsproducten en industriële toepassingen.

Het bedrijf treedt op als tussenpersoon tussen grote chemische leveranciers en KMO's en stroomlijnt de toeleveringsketen. Naast distributie, marketing en verkoop biedt Azelis een breed gamma aan diensten aan met toegevoegde waarde, zoals formulering, verpakking, mengen en ondersteuning bij regelgeving. Azelis biedt klanten dus een brede productportefeuille en service aan.

Brutowinstmarge zit in de lift

Het bedrijf verbeterde zijn brutowinstmarge met 32 basispunten tot 23,7%, dankzij een betere productmix (of productassortiment: het totaal aantal producten dat het bedrijf aan zijn klanten kan voorleggen). De EMEA-regio (Europa, Midden-Oosten en Afrika) had de hoogste brutowinstmarge van 26,1%, terwijl de APAC-regio (Azië en de ‘Pacific’-regio) de laagste van 19,0% had.

De EMEA-regio presteerde het sterkst, met een stijging van de bedrijfskasstroom (EBITDA) met 10,3% en een EBITDA-marge van 13,2%. De regio Noord- en Zuid-Amerika had te lijden onder een zwakke eindvraag en de impact van fusies en overnames, wat resulteerde in een daling van de EBITDA met 12,9% en een EBITDA-marge van 12,7%. De APAC-regio kende een stijging van de EBITDA met 34,9% en een EBITDA-marge van 8,7%, gedreven door overnames en stabiele organische inkomsten.

Lager dividend

Azelis genereerde een vrije kasstroom (de cash die overblijft wanneer het bedrijf alle rekeningen heeft betaald én alle investeringen heeft voorzien) van € 601 miljoen. Het stelde een dividend voor van € 0,22 per aandeel, wat lager was dan de € 0,91 van het voorgaande jaar.

KBC Securities over Azelis

Over het algemeen lagen de resultaten in lijn met onze verwachtingen, stelt analist Thibault Leneeuw. De lagere winst per aandeel van € 0,74 ten opzichte van de door hem geschatte € 0,8 is het gevolg van iets lagere opbrengsten en hogere financieringslasten (kosten die een bedrijf maakt om financiering aan te trekken en te behouden, bvb. intrest). Hoewel Thibault al een zeer sterke stijging van € 73,8 miljoen naar € 128 miljoen had geboekt, waren de werkelijke netto financieringskosten van € 139,7 hoger dan verwacht.

Op basis van een 30% lagere waardering in vergelijking met IMCD, ziet Thibault Azelis als een veel goedkoper alternatief voor een zeer vergelijkbare blootstelling.

Hij behoudt de ‘Kopen’-aanbeveling en het koersdoel van 26,4 euro.

Na een boekjaar 2022 dat goede resultaten opleverde, laat het jaar 2023 voor de holding Compagine du Bois Sauvage contrasterende resultaten zien. De complexe economische omgeving, gekenmerkt door inflatie en hoge rentevoeten, woog op sommige van de posities, met name in onroerend goed, terwijl de andere activiteiten stabiele of groeiende rendementen behaalden, stelt de holding. KBC Securities-analist Sharad Kumar verlaagt het koersdoel.

Compagnie du Bois Sauvage?

De Brusselse holding telt drie divisies: chocolade, industriële participaties en real estate (vastgoed).

De chocoladedivisie (Neuhaus, Jeff de Bruges, Corné Port Royal en Artista) realiseerde een omzetstijging met +7,9% en blijft een solide pijler met een goed groeipotentieel, stelt de holding. De nettowinst bleef stabiel. De verschillende merken bleken in staat zijn de effecten van de inflatie op te vangen zonder een significante erosie van de volumes. Het belang in Ecuadorcolat garandeerde de bevoorradingszekerheid van de chocolademakers en wist de stijgingen van de cacaoprijs te matigen.

De divisie Industry & Services genereerde een stijging van het dividend tot 9,8 miljoen EUR ten opzichte van 7,8 miljoen EUR in 2022.  De recurrente dividendstromen komen van participaties als Berenberg, Umicore, Ageas, enz. Daarnaast zit er wat meer risico in deze divisie door het resoluut inzetten op bedrijven in sectoren van de toekomst (bioplastics en biobased textiel met Futerro en Noosa,  eiwitdieet met Ÿnsect en Maash).

De divisie in zijn geheel boekte echter een reële-waardeverlies. De voornamelijke oorzaak daarvan is de sterke daling van het Umicore-aandeel, die een papieren verlies van 37,3 miljoen euro met zich meebrengt.

Ook de divisie Real Estate, die de participatie in Eaglestone, fondsen en directe investeringen in vastgoedontwikkelingsprojecten omvat, heeft een moeilijk jaar achter de rug. Zoals alle spelers in de vastgoedbouw had Eaglestone af te rekenen met een zeer sterke vertraging van de transacties én met de rentetarieven die snel en sterk zijn gestegen. Bois Sauvage zegt voldoende maatregelen te hebben genomen om de kaspositie van de onderneming te beschermen. In deze trage marktomgeving hebben sommige andere fondsen uit de divisie ook geleden en dalingen in hun waarderingsprognoses moeten optekenen.

Aan de andere kant bevestigden vastgoedprojecten in Portugal en Polen (50% eigendom van Bois Sauvage) hun potentieel dankzij een goede omzetgroei. Evenzo verkocht het FRI 2-fonds eind 2023 tal van commerciële bedrijvenparken in België, Portugal en Roemenië, waarmee de waardering en het positieve resultaat voor Bois Sauvage werden bevestigd. Volgens Bois Sauvage blijft het volste vertrouwen hebben in het potentieel van de vastgoedbeleggingen: "Deze zijn geografisch en sectoraal goed gediversifieerd en klaar om weer op te veren zodra de rente daalt en de handel aantrekt".

KBC Securities over Bois Sauvage

In 2023 boekte Bois Sauvage een negatief nettoresultaat van 27,8 miljoen euro, tegenover 108,1 miljoen euro winst in 2022) als gevolg van aanzienlijke verliezen in de reële waarde in haar vastgoedactiviteiten en in haar participatie in Umicore, stelt analist Sharad Kumar. 

Bois Sauvage spreekt van een netto-inventariswaarde van 543,7 eur per aandeel en trekt het brutodividend met 2,5% op naar 8,2 euro per aandeel. Ondertussen blijft de groep eigen aandelen inkopen.

De waarderingen in de vastgoedsector blijven momenteel laag, stelt Sharad Kumar, maar ze zouden sterk moeten opveren als de rente in de loop van 2024 & 2025 wordt verlaagd. Ondanks dat Bois Sauvage een aantal aantrekkelijke activiteiten in zijn portefeuille heeft, zien Sharad geen triggers op korte of middellange termijn voor het aandeel. Het  management heeft ook geen duidelijke strategie voor de komende jaren gecommuniceerd of spreekt ook niet van investeringsprojecten in de pijplijn. Daarom verlaagt Sharad het koersdoel van 340 naar 310 euro. De aanbeveling blijft 'Opbouwen'.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: UCB - Tubize - Ageas - D'Ieteren - ASML - KBC - DEME - Teleperformance - Lotus Bakeries - Solvay

Care Property Invest ziet huurinkomsten klimmen

• Care Property Invest: de vastgoedgroep dikte in 2023 de huurinkomsten 21,2% aan tot 65,9 miljoen euro, wat de EPRA-winst 10,6% hoger duwde tot 38 miljoen euro. Per aandeel daalde dat cijfer wel van 1,24 euro naar 1,03 euro, omwille van de kapitaalverhoging. Het dividend over 2023 bedraagt 1 euro per aandeel. Belangrijk is ook dat de 25% EBITDA-drempel werd overschreden, wat maakt dat het kan worden opgenomen in de EPRA-index. Groen licht van EPRA is wel nog nodig, mogelijk na de publicatie van het financiële jaarverslag op 25 april. Geen impact op “Kopen”-aaanbeveling en 15,5 euro koersdoel.

Bois Sauvage boekt nettoverlies

• Bois Sauvage: het bedrijfsresultaat daalde van 41 naar 32,9 miljoen euro, wat het nettoverlies op van 27,8 miljoen bracht. De intrinsieke waarde daalde van 558 naar 543,7 euro per aandeel, maar de groep blijft eigen aandelen inkopen en verhoogt het dividend van 8 naar 8,2 euro over 2023.

Lotus Bakeries en Euronav krijgen zitje in BEL20

• Lotus Bakeries: gisteren besliste het indexcomité van Euronext Brussel dat de koekjesbakker ein-de-lijk zijn intrede mag maken in de BEL20. Ook Euronav komt die eer te beurt, waardoor Aperam en Proximus bedankt worden voor bewezen diensten. Ook in het kleine segment schoof er wat, want Agfa verkast van de Bel Mid-index naar de Bel Small-index.

Envipco meldde een omzetstijging

• Euronav: de scheepvaartgroep trok 20 jaar geleden naar Euronext Brussel en zal dit jaar worden opgenomen in de BEL20-index. Dat komt naar eigen zeggen ‘een beetje als een verrassing”, maar het management is niettemin “erg trots en blij om opgenomen te worden in de 20 meest prominente aandelen op de Brusselse beurs”. De groep blijft een beursnotering ambiëren en wacht de resultaten van het lopende overnamebod dan ook met spanning af. Nadien, inclusief de overname van CMB.TECH, wil de groep dé referentie zijn in duurzame scheepvaart met een duidelijke focus op de groei van onze gediversifieerde vloot.

Envipco meldde een omzetstijging

• Envipco: de producent van recyclagesystemen meldde een omzetstijging met een hele forse 165% op jaarbasis, met dank aan de Europese teller. Daar steeg de omzet namelijk met 506% op jaarbasis tot 28 miljoen euro. De brutowinst op groepsniveau verdrievoudigde, onder meer dankzij verbeterende marges.

Van Lanschot Kempen gaat obligatie vervroegd aflossen

• Van Lanschot Kempen: de Nederlandse vermogengsbeheerder gaat de in 2019 uitgegeven (Additional Tier 1) obligaties met een totaal van 100 miljoen euro vervroegd aflossen op 1 april 2024. De hoofdsom en de opgebouwde rente zullen worden terugbetaald. Dat mag geen verrassing heten, want al op 29 januari verzekerde de groep zich van 100 miljoen euro verse centen, “ter vervanging”.

HAL sloot 2023 af met een historisch record

• HAL: baggergroep Boskalis sloot 2023 af met een historisch record, want zowel de omzet als het resultaat was nooit eerder zo hoog. Alle bedrijfsonderdelen droegen immers bij aan de omzetstijging met 20% tot 4,28 miljard euro, terwijl de bedrijfskasstroom (EBITDA) zelfs met 68% aandikte tot 1,02 miljard euro en de bedrijfswinst (EBIT) 135% aandikte tot 701 miljoen euro. De nettowinst klokte 150% hoger af op 601 miljoen euro. Goed voor HAL, dat de baggergroep een paar jaar geleden van de beurs plukte. KBCS heeft een “Houden”-aanbeveling 138 euro koersdoel.

Tubize, de holding boven UCB, neemt vandaag de plaats in van UCB in de KBC Securities Dynamic Top Pick List

• Tubize: de holding boven UCB neemt vandaag de plaats in van UCB in de KBC Securities Dynamic Top Pick List. Dat volgt op de sterke beursrally van UCB, die daarmee niet enkel duidelijk beter presteerde dan de BEL-20 index, maar ook beter dan Tubize. De moederholding was zelfs amper in staat om UCB bij te houden, waardoor de korting ten opzichte van de intrinsieke waarde opliep tot bijna 50,0%, veel meer dan het 2- en 5-jaarsgemiddelde van 40,9% en 41,3%. Een terugkeer naar historische gemiddeldes levert dus een koopopportuniteit op. KBCS heeft een “Kopen”-aaanbeveling en 102 euro koersdoel.

CTP zag de huuropbrengsten aandikken met 20,1% tot 572 miljoen euro

• CTP: De huuropbrengsten van de vastgoedgroep dikten 20,1% aan tot 572 miljoen euro, dankzij 7,4% volumegroei. Dat duwde de EPRA-winst per aandeel tot 0,73 euro, iets boven de verhoopte 0,72 euro. Voor 2024 wordt gemikt op een winst van 0,80 à 0,82 euro per aandeel. De schuldgraad steeg licht van 45,4% naar 46,0%, terwijl de bezettingsgraad met 1% steeg naar 94%. Ondertussen daalde het voorverhuurpercentage in de pijplijn voor 2024 van 56% naar 38%, maar dat neemt niet weg dat CTP allerminst vertraagt, zelfs op topsnelheid blijft draaien. KBCS verhoogt daarom het koersdoel van 16 naar 17,50 wat 10%-premie inhoudt ten opzichte van de geschatte intrinsieke waarde van 15,92 euro. “Opbouwen”-aanbeveling blijft behouden.

MdxHealth meldde solide groei in 2023

• MdxHealth: De diagnosticagroep meldde solide groei in 2023, waarin de omzet met een sterke 89% op jaarbasis steeg, terwijl de cash burn geleidelijk afneemt. Het management herhaalde de eerder al in de markt gezette omzetverwachting voor 2024 van 79 à 81 miljoen euro en benadrukt de operationele discipline. Doel is namelijk om een positieve aangepaste bedrijfskasstroom (EBITDA) te realiseren in het voorjaar van 2025. Bovendien werden “meerdere groeikansen” gesignaleerd die het bestaande aanbod kunnen versterken. KBCS verfijnde het waarderingsmodel met de voorzichtige omzetprognose, zodat het koersdoel daalt 7,7 dollar naar 6 dollar, met ongewijzigd “Kopen”-aanbeveling.

Paul Wood wordt voorzitter van Ontex Noord-Amerika

• Ontex: in het kader van “nieuws dat geen nieuws is” stippen we net zoals het persbericht van Ontex aan dat Paul Wood, voorzitter van Ontex Noord-Amerika, verkozen is tot lid van de Raad van Bestuur van INDA, de vereniging van de nonwovens-industrie. De ervaring van Ontex, in combinatie met het track record van Paul Wood in de sector van persoonlijke hygiëne en consumentengoederen, ondersteunt de strategische richting die de sector inzet en bevestigt de ambitie van INDA om groei, innovatie en samenwerking te stimuleren. KBC Securities heeft een koersdoel van 12 euro en “Kopen”-aanbeveling.

Ageas staat op het verlanglijstje van Generali

• Ageas: volgens de infame live-blog van De Tijd prijkt Ageas op het mogelijke verlanglijstje van Generali. Die kijkt net zoals iedereen naar overnames in de Europese verzekeringswereld en zou Ageas op zijn radar gezet hebben. Benieuwd of dat iets te maken heeft met de wens van Ageas’ grootaandeelhouder Fosun om diens 10%-belang te verkopen.

Azelis realiseerde vorig jaar een sterke 601 miljoen euro vrije kasstroom

• Azelis: de speciaalchemieverdeler realiseerde vorig jaar een sterke 601 miljoen euro vrije kasstroom, ondanks een iets zwakkere eindvraag en hogere financieringskosten. Samengevat dikte de omzet met 1% aan tot 4,15 miljard euro, terwijl op 4,18 miljard werd gemikt. De brutowinstmarge steeg met 32 basispunten tot 23,7%, boven de lat van 23,5% dankzij een verbeterde productmix, terwijl de winst per aandeel daalde van 0,91 naar 0,74 euro. Dat is minder dan de analistenschatting van 0,86 euro. Beleggers krijgen 0,22 euro dividend. Geen impact op de business case van KBCS, dat het koersdoel van 26,4 euro en “Kopen”-aanbeveling behoudt.

• In de aanloop naar het rentebesluit van de Europese Centrale Bank deze middag waren Europese beleggers alvast tuk op risico’s. De Euro Stoxx 600 steeg met 0,4%, in een sessie waarin enkel de telecomsector (-0,4%) achteruit boerde. De kop van het peloton werd getrokken door de energie-aandelen (+1,3%), technologiesector (+1,4%), grondstoffen (+0,6%) en nutsbedrijven (+0,4%). Over een bont allegaartje gesproken, toch!
   
• Ook op Wall Street primeerde het optimisme, wat de beurzen 0,5% hoger duwde. Op sectorniveau vinden we ook de telecombedrijven (-0,2%) onderaan de ladder, geflankeerd door een kleiner verlies voor consumentenaandelen (-0,4%). Net zoals in Europa kwam de zuurstof niet meteen vanuit de rentemarkten, want de 10-jaarsrente in de VS stabiliseerde op 4,11%, tegenover 2,34% in Duitsland. De 2-jaarsrentes schommelen nog altijd rond 4,55% en 2,87%, respectievelijk.
   
• Ook topman Powell van de Amerikaanse centrale bank had weinig nieuws in petto. Voor het congress ging de man het debat over fiscaal beleid, energie, huisvesting, Oekraïne en andere ingewikkelde kwesties niet uit de weg, maar liet ook verstaan dat de centrale bank zich “koest zal houden” in een beladen presidentieel verkiezingsjaar. Ja, renteverlagingen zijn nog steeds waarschijnlijk zijn in de komende maanden, maar enkel als dat wordt gerechtvaardigd door verder bewijs van dalende inflatie. De kans op recessie blijft klein, de werkloosheid zal laag blijven rond 3,7% en de inflatie zal blijven dalen.
   
• Maar wanneer dat exact het pad effent voor een renteverlaging, daar blijven we het raden naar hebben. En die man zelf ook, daar niet van. In dat kader vond de dollar ook gisteren weinig steun (€1 = $1,0898), zodat de dollarindex blijft noteren op het laagste niveau in een maand. Die zwakte werd onderstreept door de publicatie van het ADP-banenrapport, want daaruit bleek dat de werkgelegenheid minder steeg dan verwacht. Het JOLTS-vacaturerapport schetste eveneens een beeld van vertragende groei, want het aantal vacatures lag een zucht onder verwachting.
   
• De Aziatische beurzen presenteerden een portie gemengd, waarbij we vooral kijken naar een daling in Japan met 1,3%. Daar moet u vooral niet te veel conclusies uit trekken, want kort na de opening werd kort nog de hoogste stand ooit aangetikt. Winstnemingen, dus. Ook Hongkong gaf wat terrein prijs, te wijten aan de blijvende onzekerheid omtrent zowat alles dat Chinees is.
   
• Niettemin was er daarstraks hoopvol nieuws te rapen uit China. De export steeg er in de eerste twee maanden van 2024 met een forse 7,1% op jaarbasis, terwijl gemikt werd op 3% groei. Ook de import steeg in die periode, en wel met 3,5%. Ook dat was meer dan de verhoopte 2,2%. Het handelsoverschot bedroeg zo 125,2 miljard dollar, vlot 24 miljard dollar boven de lat.
   
• Op de economische kalender prijkt met stip de rentevergadering van de ECB. Die zal dan wel niet morrelen aan de beleidsrente, maar de persconferentie van topvrouw Lagarde kan altijd wat leuks opleveren. In de VS krijgen we een verse set van nieuwe werkloosheidsaanvragen, geflankeerd door Duitse fabrieksbestellingen en de Chinese handelsbalans. Om één en ander af te kruiden mag Fed-topman Powell nog een de micro ter hand nemen voor de Amerikaanse Senaat om het reeds 500 keer gezegde nog eens fijntjes te herhalen, al dan niet met een creatieve nuance.
   
• Bedrijfsresultaten zijn er vandaag ook weer een pak, want het is donderdag. In België kijken we onder meer naar Azelis, CTP, Envipco, Flutter Entertainment en Viohalco.

Mondi doet bod op DS Smith

• De verpakkingsgigant heeft een principeakkoord op zak over een bod op kleinere rivaal DS Smith voor 5,14 miljard pond. Dat moet een sectormoloch creëren van meer dan 10 miljard pond, waarbij elk aandeel van DS Smith wordt gewaardeerd op 373 pence. Dat is 33% meer dan de slotkoers van 281 pence op 7 februari, daags voor de aankondiging. Eens alles in kannen en kruiken zal zijn, zullen Mondi-aandeelhouders 54% van de fusiegroep bezitten. Beide bedrijven evalueren op dit moment de synergievoordelen van de deal en mikken vooral op een verhoogde blootstelling aan structurele groeitrends in duurzaam verpakken.

Warner Music zou van plan zijn om een bod uit te brengen op het Franse Believe

• De mediagroep zou van plan zijn om een bod uit te brengen van 1,65 miljard euro op het Franse Believe. Dat zou goed zijn voor een biedprijs van minstens 17 euro per aandeel, wat verklaart waarom het Franse digitale muziekbedrijf gisteren alweer hoger trok. En met alweer verwijzen we naar de eerdere koerswinst in het zog van een andere overnamebod. Maar aan 17 euro per aandeel blijft het door Warner voorgestelde bod onder de introductieprijs van 19,5 euro per aandeel toen Believe in 2021 naar de Parijse beurs ging.

Spotify Technology wil zijn prijzen in Frankrijk verhogen

• De Zweedse streamingdienst zei gisteren dat het zijn prijzen in Frankrijk zou verhogen vanwege een nieuwe belasting, die volgens de dienst niet het beoogde doel zou bereiken. Het gaat om een taks van 1,2% op de omzet die streamingbedrijven in Frankrijk maken om op die manier muziekcreatie te helpen financieren. De reactie van Spotify was duidelijk: “Alle Franse gebruikers zullen hun abonnementskosten zien stijgen”, terwijl die nu al de hoogste abonnementskosten binnen de Europese Unie op moeten hoesten.

De aandeelhouders van Yandex keurden bedrijfsovernames in Rusland goed

• Twee van de grootste bedrijfsovernames in Rusland sinds de invasie van Moskou in Oekraïne werden gisteren door de aandeelhouders goedgekeurd. Yandex, “de Google van Rusland”, en belangrijke mijnbouwactiva zullen in Russische handen overgaan in transacties voor in totaal meer dan 9 miljard dollar. Bij Yandex gaat het om een deal van 5,27 miljard dollar om zijn lokale dochteronderneming te verpatsen aan de Russen, terwijl edelmetaalproducent Polymetal International zijn Russische poot slijt aan een Siberische goudmijnexploitant voor 3,7 miljard dollar. Veel of weinig, feit is dat andere bedrijven hun activa simpelweg in staatshanden zagen verdwijnen.

Sectra boekt mooie resultaten

• Het beeldvormingsbedrijf publiceerde een stijging met 27% van de omzet tot 2.065,5 miljoen Zweedse kroon terwijl de bedrijfswinst steeg met 23,8% tot 320,4 Zweedse kroon. Het aantal gecontracteerde orderboekingen steeg met 54,4% tot 5.326,5 miljoen Zweedse kroon. Het bedrijf kreeg bovendien een topscore in klantentevredenheidsonderzoeken in de VS, Canada en Europa.

Informa ziet live-evenementen verder toenemen na de pandemie

• De evenementenorganisator publiceerde een stijging van de bedrijfswinst met 59,1% naar 853,8 miljoen Briste Pond. Voor 2024 mikt het bedrijf op een cijfer tussen 950 miljoen Britse Pond en 970 miljoen Britse Pond, dankzij de terugkeer van live-evenementen na de door de pandemie veroorzaakte inzinking.

Virgin Money krijgt overnamebod van Nationwide

• De aandelen van de bank stijgen met 34% omwille van een overnamebod van Nationwide Building Company ter waarde van 220 Britse pence per aandeel, Het bod bestaat uit een vergoeding van 218 Britse pence per aandeel in contanten en een dividend van 2 Britse pence per aandeel. Dit laatste zou kort voor de afronding van de mogelijke overname worden uitgekeerd.

Lufthansa wil dividend uitkeren

• De luchtvaartgroep wil voor het eerst sinds de coronacrisis weer 0,3 euro dividend uitkeren. Dat wordt mogelijk gemaakt door een winstverdubbeling in 2023 tot 1,67 miljard euro, wat op zichzelf volgt op 5% omzetgroei tot 8,76 miljard euro. In 2024 zal de vraag naar vluchten zal aantrekken in aanloop naar Pinksteren en de zomerperiode.

Avolta boekt hogere omzet

• De duty-freebedrijf, dat winkels exploiteert op luchthavens, cruiseschepen, zeehavens, etc .. zette vorig jaar 12,8 miljard Zwitserse frank om, terwijl op 12,5 miljard gemikt werd. Er was groei in alle regio's, aangedreven door een solide vraag naar vrijetijdsbesteding.

Stellantis investeert fors in Brazilië

• De autofabrikant pompt tussen 2025 en 2030 zo’n 6 miljard euro in Brazilië om er meer dan 40 nieuwe auto’s te lanceren en om hybride voertuigen te introduceren, inclusief elektrificatietechnologie voor de modellen die op benzine en ethanol rijden.

Telecom Italia wil het binnenlandse vaste netwerk verkopen

• Het telefoonbedrijf zette 14,4 miljard euro om en puurde daar 3,5 miljard euro bedrijfskasstroom (EBITDA) uit. De groep blijft in gesprek om het binnenlandse vaste netwerk te verkopen voor 22 miljard euro.

Continental doet beter dan de verwachtingen

• Duitse fabrikant van auto-onderdelen publiceerde een stijging van 31,6% van het bedrijfsresultaat voor het hele jaar tot 2,5 miljard euro, hoger dan de verwachtingen. De omzet steeg in 2023 met 5,1% naar 41,4 miljard euro en voor 2024 wordt een omzet tussen 41 en 44 miljard euro verwacht. Continental verwacht dat de marge verder zal verbeteren, vooral in de automobielsector, dankzij de kostenbesparende maatregelen, prijsaanpassingen en efficiëntieverbeteringen die vorig jaar zijn doorgevoerd. Het bedrijf stelt een dividend voor 2,20 euro per aandeel.

Hugo Boss bevestigt de voorlopige cijfers

• Het Duitse modehuis bevestigde zijn voorlopige cijfer van de bedrijfswinst van 410 miljoen euro in 2023 en verwacht dat zijn bedrijfswinst in 2024 met 5 % tot 15% zal stijgen. Het Duitse modehuis schat de bedrijfswinst (EBIT) in 2024 op 430 miljoen euro tot 475 miljoen euro.

Merck KGaA presteert in lijn met de verwachtingen

• Het Duitse farmabedrijf rappoteerde een 14,2% lagere EBITDA voor 2023 van 5,9 miljard euro in lijn met de verwachtingen. Merck voorspelt een terugkeer naar een bescheiden groei van de bedrijfswinsten dit jaar waarbij wordt verwezen naar een geleidelijk herstel van de vraag naar speciale materialen die worden gebruikt om biotechmedicijnen en halfgeleiders te maken.

Brenntag optimistisch voor de toekomst

• De Duitse chemicaliëndistributeur publiceerde een EBITA van 1,27 miljard euro voor het jaar, een daling ten opzichte van de 1,51 miljard euro in 2022. De groep verwacht voor 2024 een EBITA tussen de 1,23 miljard en 1,43 miljard euro. Het bedrijf stelt een dividend voor van 2,10 euro per aandeel. Brenntag is voorzichtig optimistisch over een verbetering van de marktomstandigheden dit jaar, aangezien de vraag zich in de tweede helft van 2023 licht begon te herstellen.

Aviva boekt een licht hogere winst

• De Britse verzekeraar rapporteerde donderdag een iets beter dan verwachte stijging van 9% in de bedrijfswinst voor 2023 tot 1,47 miljard pond , geholpen door sterke prestaties in de algemene en ziektekostenverzekeringen. Aviva kondigde een aandeleninkoop van 300 miljoen pond aan. Aviva verhoogt zijn dividend met 8% tot 33,4 pence.

Tesla krijgt koersdoelverlaging van Morgan Stanley

• Tesla: (-2,32%) Morgan Stanley verlaagde het koersdoel van 345 naar 320 dollar omdat Tesla's productassortiment verouderd is en de Chinese prijsverlagingen heel 2024 kunnen aanhouden door overaanbod is.

Lyft aangeklaagd door aandeelhouders voor effectenfraude

• Lyft: (+8,54%) het taxibedrijf is door aandeelhouders aangeklaagd wegens effectenfraude nadat een fout in een recente winstpublicatie zorgde voor een jojo-beweging van het aandeel. De winstmarges voor 2024 kon stijgen met 500 basispunten, terwijl dat 50 basispunten moest zijn. Het aandeel steeg daarop 67%, goed voor een extra 3,2 miljard dollar marktwaarde, maar dat verdampte nadien weer.

Apple drijft vete met Epic Games op de spits

• Apple: (-0,58%) Apple heeft zijn vete met Epic Games op de spits gedreven door de maker van Fortnite-videogames te verbieden zijn eigen online marktplaats te lanceren op iPhones en iPads in Europa. Apple heeft los daarvan na kritiek van app-ontwikkelaars een aantal van zijn voorstellen aangepast om te voldoen aan de belangrijke technische regels van de EU.

NYCB haalt 1 miljard kapitaal op

• New York Community Bancorp: (+7,45%) de omstreden kredietverstrekker heeft 1 miljard dollar opgehaald bij investeerders, waaronder voormalig minister van Financiën van de VS. Met dit opgehaalde kapitaal voldoet de bank aan de dekkingsratio van vergelijkbare grote banken van NYCB.

Abercrombie & Fitch boekt hogere omzet

• Abercrombie & Fitch: (-3,5%) het kledingbedrijf boekte in het vierde kwartaal een omzet van 1,45 miljard dollar en overtrof daarmee de verwachtingen van analisten van 1,43 miljard dollar. Abercrombie verdiende 2,97 dollar per aandeel, hoger dan de ramingen van 2,83 dollar per aandeel. Abercrombie verwacht een netto-omzetgroei tussen 4% tot 6% voor het boekjaar 2024.

Datum en uur van publicatie: 07/03/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.