Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Vrijdag 26 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Caterpillar, American Express, Colgate-Palmolive, Volvo, Lonza, Kone, Sartorius, SGS, KBC Ancora, Signify, WDP
• Beleggersevents
  • WestRock (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Southern
• Macro-economie
  • India: gesloten, wegens dag van de Republiek
  • Australië: gesloten, wagens Australië-dag
  • VS: Kern PCE Prijsindex

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Mee m/d markt: 'Winning mood houdt aan'
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• KBC Economics: 'Stem niet op Donald Trump'
• Vooruitblik op Amerika

Voor de bel

• De futures op de belangrijkste aandelenindexen in de VS blijven over het algemeen stabiel. Beleggers kijken allicht even de kant uit de boom in aanloop naar een Amerikaanse beleidsbeslissing over de rente volgende week. Ook is er  aandacht voor de bbp-gegevens die later op de dag worden verwacht.
   
• Europese aandelen zijn aan het dalen. Beleggers zijn voorzichtigheid in de aanloop naar een algemeen verwachte pauze in de renteverhogingen door de Europese Centrale Bank.
   
• In Azië stegen de Chinese markten doordat de beleidssteun het beleggersvertrouwen nieuw leven inblies, terwijl de Japanse Nikkei na eerdere verliesbeurzen vlak eindigde.
   
• De olieprijzen zijn stijgende. De voorraden ruwe olie in de VS vorige week meer daalden dan verwacht.
   
• Intel, Visa en T-Mobile behoren tot de bedrijven die na de slotbel hun kwartaalcijfers zullen rapporteren

Topnieuws

Tesla-aandeel gaat stevig lager

• CEO Elon Musk waarschuwt voor tragere groei in 2024, ondanks prijsverlagingen die impact hadden op de marges. Die lagere marges hadden eerder al voor bezorgdheid van beleggers gezorgd.  

American Airlines voorspelt winst voor 2024 grotendeels boven schattingen

• De luchtvaartmaatschappij voorspelt winst voor 2024 die grotendeels boven de verwachtingen van Wall Street ligt, aangezien de luchtvaartmaatschappij profiteert van de sterke vraag naar internationale reizen, waardoor haar aandelen in de voorbeurshandel met 3,7% stegen.

Comcast overtreft omzetramingen

• De kwartaalomzet van Comcast overtrof de schattingen van Wall Street, aangezien de groei in zijn streaming- en themaparkenactiviteiten, waaronder een veel bekeken NFL-playoff-wedstrijd, verdere verliezen van breedbandabonnees meer dan compenseerde.

Verzekeraar Humana waarschuwt voor winst 2025

• Zorgverzekeraar Humana zei dat zijn winstverwachting voor 2025 niet langer haalbaar was nadat een toename van de medische zorg onder ouderen leidde tot fors lagere vooruitzichten voor dit jaar, waardoor de aandelen stevig daalden.

Aandelen in de kijker

• Apple: de smartphoneverzendingen in China daalden in het vierde kwartaal van 2023 met 2,1%, onder concurrentie van Huawei en andere lokale rivalen. Apple werd echter de bestseller in China voor het hele jaar 2023, ondanks enkele uitdagingen van de overheid en consumenten.
   
• Aurora Innovation: het bedrijf dat autonome voertuigtechnologie ontwikkelt, kondigde aan dat het 3% van zijn personeelsbestand had geschrapt als onderdeel van een reorganisatieproces. Het bedrijf had eind 2022 1.700 werknemers en is van plan dit jaar zijn eerste zelfrijdende vrachtwagens op de markt te brengen.
   
• Ford: De autobouwer zal wereldwijd 2,24 miljoen oudere Explorer SUV's terugroepen vanwege een probleem met de clips voor het vasthouden van de bekleding waardoor de bekleding zou kunnen losraken. De terugroepactie heeft betrekking op voertuigen van modeljaar 2011 tot en met 2019 en Ford zei dat het niet op de hoogte was van ongevallen of verwondingen die verband houden met het probleem. Het bedrijf zei ook dat het verwacht in het vierde kwartaal een verlies van 1,7 miljard dollar te boeken in verband met zijn pensioen en andere uitkeringen na pensionering.
   
• Zee Entertainment: het bedrijf liet Disney weten dat het niet van plan is door te gaan met een deal om ongeveer 1,4 miljard dollar te betalen voor ICC TV-uitzendrechten die het van Disney had verworven.
   
• Paramount Globel: David Ellison, de CEO van Skydance Media, heeft een voorlopig bod gedaan om National Amusements, de holding van de familie Redstone, te kopen om de controle over Paramount Global over te nemen.
   
• Meta Platforms: het vroegere Facebook bouwt meer beveiligingen om tienergebruikers te beschermen tegen ongewenste directe berichten op Instagram en Facebook. Het bedrijf zei dat tieners niet langer directe berichten zullen ontvangen van iemand die ze niet volgen of waarmee ze niet standaard verbonden zijn op Instagram, en dat ze toestemming van de ouders nodig hebben om bepaalde instellingen in de app te wijzigen.

Als de geweldige Kaaiman aan De Tijd-lezers stemadvies mag verlenen, mogen ook de even geweldige KBC-economen Bolero-beleggers een zetje in de juiste richting geven. Na het bekijken van Trumps beleidsagenda, vrezen de economen voor de teloorgang van de Amerikaanse, Europese en wereldeconomie tijdens een tweede Trump-termijn. Lees hier hun diepgaande analyse.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: ASML - Prosus - Melexis - Cofinimmo - D'Ieteren - Syensqo - Solvay - Sofina - UCB - CPI 

Tesla waarschuwt voor vertragende groei vóór lancering van nieuw model volgend jaar

• Tesla: (-3% nabeurs). Het autobedrijf meldde teleurstellende winst- en omzetcijfers in het vierde kwartaal. De aangepaste winst dook 40% lager door de prijzenoorlog die het zelf ontketende. Per aandeel bedroeg de winst 71 cent op een omzet van 25,17 miljard dollar. Analisten mikten echter op 74 cent winst per aandeel op een omzet van 25,62 miljard dollar. In 2024 kunnen er mogelijk minder voertuigen geproduceerd worden dan in 2023 omdat de volgende generatie elektrische voertuigen klaar wordt gestoomd.

IBM voorspelt jaarlijkse omzetgroei boven schattingen vanwege snelle adoptie van AI

• IBM: (+5% nabeurs) de iconische groep klopte de analistenverwachtingen met een aangepaste winst van 3,87 dollar per aandeel op 17,38 miljard dollar. Er werd gemikt op 3,78 dollar winst en van 17,30 miljard omdat. Centraal staat een stijging van de vraag naar kunstmatige intelligentie, waardoor de software-inkomsten 3% aandikten, de consultancy-omzet 6% en de infrastructuur-inkomsten met 3%. Voor 2024 wordt gemikt op zo’n 5% omzetgroei en moet er een forse vrije kasstroom gegeneerd worden van zo’n 12 miljard dollar.

Las Vegas Sands zette vorig kwartaal vlot 2,92 miljard dollar

• Las Vegas Sands: (+2% nabeurs) De casino-uitbater zette vorig kwartaal vlot 2,92 miljard dollar om, terwijl op 2,90 miljard werd gemikt. Maar de aangepaste winst lag met 57 cent per aandeel onder de lat van 61 cent.

United Rentals kondigt inkoopprogramma voor eigen aandelen aan van 1,5 miljard dollar

• United Rentals: (+3% nabeurs) Het grootste verhuurbedrijf van materieel ter wereld  klopte vorig kwartaal de winstverwachtingen en kondigde als kers op de taart een inkoopprogramma voor eigen aandelen aan van 1,5 miljard dollar én een dividendverhoging van 10%. In 2024 zal de omzet trouwens doorstijgen naar zo’n 14,65 à 15,15 miljard dollar, tegenover 14,33 miljard dollar in 2023, terwijl de aangepaste bedrijfskasstroom (EBITDA) moet aandikken naar 6,9 à 7,15 miljard dollar, tegenover 6,86 miljard in 2023.

Hoger dan verwachte winst en omzet bij Lam Research

• Lam Research: (+1% nabeurs) de producent van halfgeleiderproductieapparatuur kon de winst per aandeel in het vierde kwartaal boven de lat trekken, net zoals dat het geval was voor de omzet. En die beter dan verwachte trend zal zich blijven doorzetten in 2024, want de winst per aandeel kan aandikken tot 6,50 à 8,00 dollar per aandeel, terwijl analisten slechts op 6,63 dollar mikten.

ServiceNow deed in vierde kwartaal beter dan verwacht

• ServiceNow: (-1% nabeurs) - Het softwarebedrijf deed in het vierde kwartaal beter dan verwacht op alle vlakken. De aangepaste winst kwam uit op 3,11 dollar per aandeel op een omzet van 2,44 miljard dollar, terwijl gemikt werd op een winst van 2,79 dollar per aandeel op 2,40 miljard omzet.

• Zowel de Europese (+0,3%) als de Amerikaanse (+0,5%) beurzen sloten gisteren netjes in het groen. Voor de S&P500 was dat al de vijfde achtereenvolgende sessie dat er een nieuwe recordhoogte werd geboekt. Aan de basis lagen dit keer veel sterker dan verwachte Amerikaanse economische groeicijfers over het vierde kwartaal. Het BBP steeg met een forse 3,3% op jaarbasis, terwijl economen slechts op 2% groei mikten.
   
• Hierdoor steeg de kans op een renteverlaging tijdens de vergadering in maart van 40% tot 47%, al werd die kans twee weken geleden nog op 80% geschat. Daar bent u dus weinig mee, om niet te zeggen: niets. Wel onderbouwen die data de these dat de Federal Reserve geen haast heeft om de rente te verlagen in wat over het algemeen een stabiele economie is. De kans op een renteverlaging in mei bedraagt vandaag trouwens 91%. Afwachten, maar.
   
• Opvallend genoeg drukten die de rentes niet hoger, omdat het rapport ook uitwees dat de onderliggende inflatie zeer goed onder controle bleef. Die cijfers werden meteen bevestigd door het aantal eerste nieuwe werkloosheidsaanvragen voor de week eindigend op 20 januari stegen tot 214.000, hoger dan het geschatte cijfer van 200.000.
   
• In Europa was er ook wat hoop, maar even zo goed een realitycheck. ECB voorzitster Lagarde herhaalde immers eens te meer de Europese bank de beleidsrente niet zomaar snel snel zal verlagen enkel en alleen omdat de markt dat wil. Elke discussie daaromtrent blijft dan ook “voorbarig”, al is een renteknip in de zomer dan weer wel “waarschijnlijk”. Gisteren alleszins werd voor de derde keer op rij beslist om die beleidsrente onveranderd te laten op een record van 4%, onder meer omdat de inflatie in december steeg naar 2,9%. En dat is nog altijd té ver boven het doel van 2%. Glimlach bij de directeurs, die vinden dat ze daarmee de touwtjes goed in handen hebben.
   
• Op de aandelenmarkten ging gisteren echter niet iedereen met de glimlach huiswaarts, want onder meer werd dik 12% minder waard nadat Elon en de zijnen een teleurstellende verkoopverwachting in de markt zetten. Andere makers van elektrische auto's daalden na het kwartaalrapport van Tesla laat op woensdag. Rivian Automotive verloor 2,2% en Lucid Group daalde 6,7%. Ook te onthouden is dat er nabeurs behoorlijk wat chipbedrijven aan kwamen draven met teleurstellende vooruitzichten voor het lopende kwartaal. Zo bijvoorbeeld verloor Intel 7% van zijn waarde nabeurs.
   
• De Amerikaanse dollar (€1 = $1,0833) steeg dus omdat 's werelds grootste economie in het vierde kwartaal sneller groeide dan verwacht. Maar de dollar steeg ook omdat ECB topvrouw Lagarde aangaf dat het voorbarig blijft om renteverlagingen te bespreken in Europa. De 10-jaarsrente in Duitsland steeg met één basispunt naar 2,34%, nadat er kortstondig het hoogste peil in 2 maanden werd aangetikt op 2,371%. De 2-jaars rente daalde met 1,5 basispunten naar 2,69%. Dat wil zoveel zeggen dat er op de obligatiemarkten amper wat animo was.
   
• Veel nieuws staat er niet op de economische kalender. De VS levert nog wat meer inflatiecijfers aan via de BBP deflator uit december en geeft inzicht in de persoonlijke inkomens. Verder kregen we al Japanse inflatiecijfers, waardoor er enkel nog wat info te rapen is over het Britse consumentenvertrouwen en de Europese M3 geldhoeveelheid.
   
• Bedrijfsresultaten komen vandaag onder meer van American Express, Archer Daniels Midland, Colgate Palmolive, First Citizens, Norfolk Southern, Elisa, Hexpol, Lonza, Sartorius, SGS, Signify, Svenska Cellular, Telia, Volvo, WDP en KBC Ancora.
   
• Volgende week is het onder meer aan Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet en Meta Platforms om beleggers een idee te geven of de hoge waarderingen van deze zwaargewichten gerechtvaardigd zijn na de sterke stijging van hun aandelen sinds Wall Street in 2022 een dieptepunt bereikte. Uit gegevens van LSEG blijkt dat van de S&P 500-bedrijven die tot nu toe hun winst hebben gerapporteerd, 82% de verwachtingen heeft overtroffen. Ter vergelijking: het langetermijngemiddelde is 67%.

STMicroelectronics ziet omzetdaling in eerste kwartaal met ruim 15%

• STMicroelectronics: de chipontwerper voor de autosector zag in het vierde kwartaal de omzet en marges dalen, omwille van zwakkere groei bij de automotive-tak. De omzet ging 3,4% lager tot 4,28 miljard dollar, wat de nettowinst drukte tot 1,08 miljard dollar. De brutomarge zakte daardoor van 47,6% in het derde kwartaal tot 45,5% in het vierde kwartaal. En ook de nieuwe orders daalden op kwartaalbasis, al was dat niet zo voor Automotive en staat Personal Electronics stil, maar verslechterden de zaken wel bij Industrial. De zwakte zal zich doorzetten in het eerste kwartaal van 2024, zodat er voor heel 2024 gemikt wordt op 15,9 à 16,9 miljard dollar omzet en een brutomarge van 40% à 45%.

Bankinters stijging van de winst met 23% blijft onder verwachting

• Bankinter: de vierde grootste Spaanse bankgroep zag de nettowinst over het vierde kwartaal met 23% stijgen op jaarbasis tot 160 miljoen euro. Fijn, maar het is wel minder dan de 190 miljoen euro die werd verwacht, ondanks er wel degelijk geprofiteerd werd van hogere rentetarieven. Wel vertraagde de toename van de margegroei op kwartaalbasis. De netto rentebaten (NII) stegen niettemin met 22% op jaarbasis tot 575 miljoen euro, terwijl op 584 miljoen euro werd gemikt.

Lagere kernwinst bij Essity ondanks hogere marges

• Essity: De Zweedse maker van hygiëneproducten zag de kernwinst in het vierde kwartaal onder verwachting uitkomen, weliswaar bij stijgende marges. De bedrijfskasstroom (EBITDA) landde op 4,86 miljard Zweedse kronen, terwijl op 5,22 miljard werd gemikt, zodat de EBITA-marge steeg van 11,2% in het vierde kwartaal van 2022 naar 13,3%, de vijfde margeverhoging op rij. Voor 2024 moet de trend van hogere marges bij dalende volumes omkeren, ondanks de verstoringen van de scheepvaart in de Rode Zee.

Zweedse bank SEB bereidt grote aandeelhoudersuitbetaling voor

• SEB: de Zweedse bank die zich vooral richt op zakelijke klanten zag de nettowinst stijgen van 7,4 naaer 8,37 miljard kronen, al hoopten analisten op 8,79 miljard. Het verschil is te wijten aan belastingwijzigingen in de Baltische staten en hogere kredietvoorzieningen. Als troost werd een totaal dividend voorgesteld van 11,50 Zweedse kronen per aandeel voor 2023, ver boven de 6,75 kronen over 2022 én boven de verhoopte 9,59 kronen. Dat bedrag valt uiteen in een gewoon dividend van 8,50 kronen per aandeel met een extra uitkering van 3 kronen. De bank zal ook een aandeleninkoop van 1,75 miljard kronen (167,7 miljoen dollar) opstarten.

Kernwinst Givaudan voor 2023 voldoet aan voorspelling

• Givaudan: de Zwitserse geur- en smaakmaker meldt dat de kernwinsten voor 2023 in lijn liggen met de verwachtingen, daarbij verwijzend naar sterke prestaties in zijn parfumactiviteiten ondanks een moeilijke marktomgeving. De winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) daalde met 0,7% tot 1,47 miljard Zwitserse frank, wat overeenkomt met de gemiddelde voorspelling van analisten in een poll van het bedrijf. Givaudan stelde voor 2023 een dividend van 68 frank per aandeel voor, 1,5% hoger dan een jaar eerder.

Orsted wordt volledig eigenaar van Sunrise Wind in New York

• Orsted: 's werelds grootste ontwikkelaar van offshorewindenergie, tekende een overeenkomst met Eversource Energy om de volledige eigendom te verwerven van het Amerikaanse offshorewindpark Sunrise Wind, maanden nadat het Deense energiebedrijf de ontwikkeling van enkele offshore windprojecten in het Amerika had stopgezet. Sunrise Wind is een offshorewindpark van 924 MW dat stroom moet leveren aan New York.

Kanaaltunneloperator Getlink boekt omzetdaling met 25% in vierde kwartaal

• Getlink: De exploitant van de Kanaaltunnel zag de omzet met 25% dalen op jaarbasis in het vierde kwartaal, omdat het vrachtverkeer in de Eurotunnel terugviel met 13%. Ook de omzet van ElecLink daalde met 53% tot 132 miljoen euro, zodat de kwartaalomzet landde op 423 miljoen euro. Centraal staan dus een zwakke economie in het VK en groeiende concurrentie van veerbootmaatschappijen, terwijl het passagiersvervoer van LeShuttle stabiel bleef.

Wizz Air meldt groter verlies in derde kwartaal

• Wizz Air: de luchtvaartgroep rapporteerde een groter dan verwacht operationeel verlies in het fiscale derde kwartaal, omdat er geworsteld wordt met de gevolgen van motorinspecties die een deel de vloot aan de grond hielden en omdat vluchten afgelast werden door het conflict in het Midden-Oosten. Het operationele verlies landde op 180 miljoen euro, tegenover een verlies van 155 miljoen euro een jaar eerder. De groep handhaafde echter wel de verwachtingen voor boekjaar 2024 dankzij een positieve start van het zonet aangevatte vierde kwartaal.

Zweedse Sandvik lanceert kostenbesparingsprogramma

• Sandvik: De Zweedse fabrikant van mijnbouwapparatuur wil de jaarlijkse kosten met ongeveer 1,2 miljard kronen verlagen, onder meer door het schrappen van ongeveer 1.100 banen. Dat komt omdat er een iets groter dan verwachte daling van de aangepaste winst gemeld werd over het vierde kwartaal. De operationele winst voor uitzonderlijke posten daalde van 5,98 naar 5,74 miljard kronen (zo’n 550 miljoen dollar), terwijl op 5,87 miljard werd gemikt.

Payton Planar betaalt brutodividend van 0,57 dollar per aandeel

• Payton Planar: de Israelische transformatorengroep gaat over 2023 een brutodividend van 0,57 dollar per aandeel uitkeren, goed voor in totaal 10,07 miljoen dollar en 8,1% brutorendement. Een eerder werd er nog 0,48 dollar per aandeel uitgekeerd. Het dividend over 2023 is onderworpen aan 15% belasting in Israël, met daarbovenop de klassieke Belgische belasting. De datum voor de terugbetaling is dinsdag 5 maart 2024.

SBM Offshore moet opzoek naar nieuwe CEO

• SBM Offshore: CEO en voorzitter van de Raad van Bestuur Bruno Chabas gaat na 12 jaar in de positie zijn mandaat niet verlengen. Hij stopt er dus mee op 12 april 2024, waarna huidig COO de CEO-rol zal opnemen en voorzitter van de Raad van Bestuur worden. De Raad van Bestuur zal blijven bestaan uit twee personen, namelijk CEO Tangen en CFO Douglas Wood. Bruno Chabas zal optreden als adviseur van het bedrijf om een soepele overgang in de loop van 2024 mogelijk te maken.

Sequana Medical ontvangt transparantiekennisgevingen naar aanleiding van  aandelenoverdracht

• Sequana Medical: de groep ontving transparantiekennisgevingen naar aanleiding van een aandelenoverdracht op 11 januari 2024. Daarbij deed het investeringsfonds NeoMed IV  een uitkering in natura aan zijn beleggers, in het kader van diens liquidatie aan het einde van de levensduur van het fonds. Die uitkering laat de eindbelegger tot om het aandelenbelang te verlengen, want ze gaven allen aan om Sequana te blijven steunen dankzij “de commerciële mogelijkheden voor zowel leveraandoeningen als hartfalen”.

Quest for Growth wil Lieve Creten benoemen tot voorzitster

• Quest for Growth: de raad van bestuur wil Lieve Creten coöpteren als nieuwe bestuurder en haar benoemen tot voorzitster. Ze moet huidig voorzitster Brigitte de Vet-Veithen vervangen, die haar mandaat neerlegt na haar recente benoeming als CEO van Materialise. Lieve Creten is vandaag al onafhankelijk bestuurder van de groep en zal ook lid zijn van het Benoemings- en Remuneratiecomité van Quest for Growth. Eén en ander dient wel nog bekrachtigd te worden op de algemene vergadering van 28 maart 2024, maar dat is een formaliteit.

NSI zag EPRA-winst in 2023 dalen van 2,15 naar 2,01 euro

• NSI: Nieuwe Steen Investments zag de EPRA-winst in 2023 dalen van 2,15 naar 2,01 euro, pal in het midden van de eigen verwachtingsvork van 1,95 tot 2,05 euro per aandeel. Dat komt onder meer door aanpassingen in het kader van de FBI-regeling (fiscale beleggingsinstelling) die in 2025 ingaat. De winst uit huuropbrengsten minus een resem kosten daalde van 42,7 naar 40,4 miljoen euro, terwijl de huurinkomsten op vergelijkbare basis met 4,6% stegen op jaarbasis.

Basic-Fit krijgt hoger koersdoel van KBC Securities

• Basic-Fit: volgend op de grote overname van RSG in Spanje trekt KBCS vandaag het de EBITDA-verwachtingen voor 2024 en 2025 op met 1% en 4%. De aanbeveling blijft ongewijzigd op “Opbouwen”, terwijl het koersdoel stijgt van  32 naar 33 euro per aandeel. De reden is dat de margedruk door inflatie de komende jaren verder zal afnemen dankzij hogere fitnessinkomsten per lid. Ook blijft het groeiverhaal voor de lange termijn overtuigend, terwijl op korte termijn de goedkeuring van de RSG-deal (die wordt in het eerste kwartaal verwacht) en het herstel van leden de waardering ondersteunen.

Azelis krijgt dan weer lager koersdoel van KBC Securities

• Azelis: KBC Securities heeft de waardering voor Azlies verlaagd, omdat de toekomstige acquisitiegroei met 10% ingeknipt werd omdat grotere, strategische overnames plaatsvinden aan hoger dan verwachte waarderingen. Gezien de aanhoudende zwakte in de eindmarkt daalden ook de winstverwachtingen voor het vierde kwartaal. Deze 2 componenten verklaren het koersdoel van 28,4 naar 26,4 euro per aandeel. Hoewel er geen onmiddellijke triggers zien om de koers hoger te zetten, blijft het onderliggende bedrijfsmodel robuust. Ook blijft de korting ten opzichte van sectorgenoot IMCD aanzienlijk, zodat de “Kopen”-aanbeveling behouden blijft.

Ook IMCD ziet zijn koersdoel door KBC Securities lager gezet worden  

• IMCD: de Nederlandse verdeler en producent van speciaalchemicaliën heeft een hogere waarderingspremie dan Azelis en dat is volgens KBCS niet duurzaam. Hoewel de sterkere balans en aandeelhoudersstructuur van IMCD een premie rechtvaardigen, laat de margedynamiek in Asia-Pacific zien dat een korting ook gerechtvaardigd is. Bovendien werden de verwachtingen voor 2023 neerwaarts bijgesteld gezien de aanhoudende zwakte, met name in Azië-Pacific en Noord- en Zuid-Amerika. Daardoor daalt het koersdoel van 144 naar 140 euro, terwijl de aanbeveling wordt verlaagd van “Opbouwen” naar “Houden”.

• We zijn weer in de “winning mood”, dames en heren. De Europese beurzen vuurden dankzij enkele fors beter dan verwachte kwartaalcijfers de rest van het pak, terwijl de korte- en langetermijnrentes zowel in de VS als Europa een pas op de plaats maakten. De Euro Stoxx 600 klokte dankzij de sterke rapporten van vooral ASML (+10% ) en SAP (+7%) vlot 1,2% hoger af, met opgemerkte winst van 2,3% voor de Nederlandse AEX. Maar alle industriesectoren eindigden in het groen, met als “zwakke broertjes” de consumentenbedrijven (+0,2%), telecom (+0,3%) en de nutsbedrijven (+0,3%).
   
• Het sentiment werd eveneens ondersteund door de publicatie van een pak Europese PMI-enquêtes van januari. Niet dat die wezen op een lentefris herstel, zelfs integendeel. De Franse PMI-indicatoren voor de dienstensector waren ronduit zwak, maar de PMI-index voor de hele EMU verbeterde wel, zij het marginaal van 47,6 naar 47,9 punten. Dat wijst op een blijvend verblijf in recessieterrein, ondanks dit cijfer het beste is sinds juli 2023. Uitbodeming.
   
• We noteren wel dat verstoringen van de scheepvaart op de Rode Zee de toeleveringsketens weer langer werden, terwijl de kostengroei in de dienstensector versnelde. Dat staat haaks op de hoop van de markten, die nog altijd uitgaat van agressieve renteverlagingen door de ECB. Benieuwd of ECB-topvrouw Lagarde daar straks, tijdens de vergadering over het rentebeleid, een hernieuwde mening over zal hebben.
   
• In Wall Street was er iets minder optimisme, al sloten de aandelenindexen er wel tussen 0% en 0,3% hoger. De Nasdaq bereikte zijn hoogste punt sinds januari 2022 en staat nu minder dan 4% onder zijn recordhoogte van november 2021. Netflix won bijvoorbeeld 10,7% tot het hoogste punt in twee jaar, omdat sterke abonnee groei lijkt uit te wijzen dat de groep de streamingoorlogen lijkt te hebben gewonnen.
   
• Verder staan de nieuwe Chinese stimuleringsmaatregelen centraal, eveneens sterke bedrijfswinsten in het vierde kwartaal én natuurlijk ook de publicatie van de belangrijke PMI-indexen. Die lagen trouwens net iets boven verwachting, wat het “Goudlokje”-scenario nog lijkt te versterken: matige groei, bij matige inflatie en normale renteniveaus. De productie steeg vorige maand immers aan het snelste tempo in zeven maanden, terwijl de prijsstijgingen het traagste tempo optekende sinds mei 2020.
   
• De Aziatische markten blijven in een winning mood. De EPO-kuur van de Chinese overheid, waarmee een stabilisatiefonds van de staat de inzakkende aandelenmarkt overeind moet houden, blijft dus aanslaan. De waarde van de Chinese activa steeg eergisteren ook al fors en daar kwam vannacht 2% bij. Niettemin noteert de CSI 300 index nog steeds 45% lager dan het hoogste punt na de pandemie, terwijl de yuan minder dan 3% boven een laagste punt in 15 jaar handelt. Toestanden!
   
• De economische kalender is vandaag opnieuw erg druk, én belangrijk. Zo publiceert de VS het BBP-cijfer over het vierde kwartaal, inclusief de belangrijke PCE-inflatiemaatstaf. Verder krijgen we inzicht in het aantal bestelde duurzame goederen en de nieuwe werkloosheidsaanvragen van vorige week.
   
• In Europa wordt een rentebesluit genomen, waarbij de uitkomst nu al vaststaat (geen verandering), maar waardoor de persconferentie opnieuw erg interessant kan worden. Dat geldt ook voor de Duitse IFO-indicator uit januari, een erg betrouwbare voorlopende economische indicator. Om af te kruiden krijgen we vertrouwensdata uit zowel Frankrijk als België en komt ook Noorwegen aandraven met een rentebesluit.
   
• Ook de bedrijfsresultaten verdienen een pak aandacht. Oplijsten doen we ze vandaag niet, maar we verwijzen u meer dan graag naar de kalender onderaan deze pulicatie.

Datum en uur van publicatie: 25/01/2024 om 08:37.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.