Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Donderdag 25 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Visa, LVMH, Intel, T-Mobile US, Comcast, Blackstone, Christian Dior, Atlas Copco, Humana, ST Microelectronics, Givaudan, Hyundai, Sandvik, POSCO, Walgreens Boots Alliance, Nokia OY, Western Digital, LG Electronics, Dow, HAL Trust, KLA, NSO, Quest for Growth
• Beleggersevents
  • Jabil Circuit (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Pfizer
• Macro-economie
  • EU: deposito-rente, rentebesluit
  • VS: Kern duurzame goederen, BBP, eerste aanvragen werkloosheidsvergoeding, Verkoop nieuwe woningen

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Mee m/d markt: 'Recordreeks'
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• KBCS trekt koersdoel voor Netflix op maar blijft bij 'Verkopen'
• Onduidelijkheid over Alstoms schuldafbouw blijft op aandeel wegen
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Wereldselectie 2024-update: bouwlening van Vici aan Homefield Kansas City
• KBCS verhoogt koersdoel voor SAP na solide kwartaalcijfers
• ASML-aandeel zet zegetocht verder na knappe cijfers
• Barco breidt ClickShare-portfolio uit met ClickShare Bar
• Vooruitblik op Amerika

Voor de bel

• Futures op Amerikaanse aandelenindices wijzen op hoger koersen, nadat Netflix omhoogschoot na de bekendmaking van de grootste groei van het aantal abonnees ooit in het vierde kwartaal, terwijl de sterke winst van ASML de chipaandelen omhoog stuwt.
   
• Europese aandelen gaan hoger, gestimuleerd door technologieaandelen.
   
• De Japanse Nikkei sloot lager nadat de winstnemingen van de vorige sessie werden voortgezet. Ondertussen stegen de aandelen in Hongkong nadat de centrale bank van China zei dat het de reserveratio van banken zal verlagen, een maatregel die naar verwachting het sentiment zal stimuleren.
   
• De olieprijs beweegt licht op en neer. Traders wegen de impact van de escalerende geopolitieke spanningen en zorgen over een zwakke vraag af. Goud steeg lichtjes dankzij een zachtere dollar.
   
• Op het economische front staan voor later op de dag de PMI's van S&P Global voor de verwerkende industrie en de dienstensector gepland. Beleggers zullen ook letten op de resultaten van Tesla, IBM en CSX na sluiting van de markt.

Topnieuws

AT&T's strijd met kabelbedrijven en waardevermindering drukken jaarwinstverwachting

• AT&T voorspelt een lagere jaarwinst dan de markt had verwacht omdat de Amerikaanse provider worstelt met de zware concurrentie van kabelexploitanten en de waarde van sommige van zijn oude apparatuur verlaagt, waardoor de aandelen in de voorbeurshandel daalden.

Aandelen in de kijker

Kimberly-Clark: het bedrijf rapporteerde over het vierde kwartaal een netto-omzet van 4,97 miljard dollar, lager dan de gemiddelde analistenraming van 4,98 miljard dollar, omdat de prijsstijgingen afnamen door de grillige vraag naar zijn consumptiegoederen.

Texas Instruments: de chipmaker voorspelde voor het eerste kwartaal een omzet en winst die onder de marktramingen lagen, omdat de zwakte in de automobielsector de zorgen over een aanhoudend overaanbod op zijn industriële markten vergrootte. De aandelen van het bedrijf daalden in de nabeurshandel.

eBay: de e-commerceretailer zei dat het de komende maanden ongeveer 1.000 banen of naar schatting 9% van zijn huidige personeelsbestand zou schrappen, en het aantal contracten binnen zijn alternatieve personeelsbestand zou terugschroeven. Het bedrijf zei dat het personeelsbestand en de kosten de groei van zijn bedrijf hadden overtroffen.

Walgreens Boots Alliance: de apotheekketen werkt samen met adviseurs om de mate van interesse in Shields Health Solutions te beoordelen, een gespecialiseerd apotheekbedrijf waarin het vorig jaar het resterende belang kocht. De verkoop zou volgens Bloomberg News kunnen worden gewaardeerd op meer dan 4 miljard dollar.

Walt Disney: het belang van 3 miljard dollar van investeringsmaatschappij Trian in Walt Disney was grotendeels verantwoordelijk voor de ondermaatse prestaties vorig jaar ten opzichte van zijn activistische hedgefondscollega's. Het fonds van Trian leverde vorig jaar 10% op, de helft van het gemiddelde rendement van 20% dat activistische hedgefondsen scoorden. De aandelen van Disney eindigden 2023 met een stijging van 4%, terwijl de S&P 500-index met 24% steeg.

Barco lanceert de ClickShare Bar, een videobar die draadloos vergaderen in kleine tot middelgrote vergaderruimten mogelijk maakt. Barco beweert dat de ClickShare Bar de befaamde ClickShare-ervaring versterkt, met audio- en videomogelijkheden van hoge kwaliteit die slim zijn geïntegreerd in één krachtig apparaat.

Barco?

Barco telt meer dan 3 000 werknemers in 90 landen en ontwerpt technologie die heldere beelden over de hele wereld moet scheppen. Barco kijkt verder dan het beeld op zich en ontwikkelt visualisatie- en samenwerkingsoplossingen om inzichten makkelijker te delen of om indruk te maken op het publiek. De focus ligt op drie kernmarkten: Enterprise (van vergader- en controlekamers tot bedrijfsruimtes), Healthcare (van de afdeling radiologie tot de operatiekamer) en Entertainment (van bioscopen tot live-evenementen en attracties).

In april 2023, naar aanleiding van de opname van Barco in de BEL-20, publiceerden we ‘Aandeel in de Kijker: Barco’, waarin je het bedrijf van A tot Z leert kennen.

ClickShare Bar?

Omdat er slechts één apparaat nodig is om een hele vergaderruimte uit te rusten met een beeldscherm, is de implementatie aanzienlijk vereenvoudigd en zijn de installatiekosten lager.

De ClickShare Bar is verkrijgbaar in twee modellen

•  De ClickShare Bar Core biedt alle essentiële samenwerkingsfunctionaliteiten, gecombineerd met audio en video van hoge kwaliteit.
• De ClickShare Bar Pro voegt extra functionaliteiten toe, zoals geavanceerde AI-luidsprekerframing, interactiviteitsfuncties (touchback, annotatie en blackboarding), evenals een bedrade roomdock voor het delen van 4K-content en alternatieve connectiviteit. Het ondersteunt ook configuraties met twee schermen, zodat mensen en inhoud naast elkaar op twee schermen kunnen worden weergegeven.

KBC Securities over Barco

Vorige week verlaagde KBC Securities-analist Guy Sips nog het koersdoel van Barco van 25,7 naar 20,6 euro. Zijn aanbeveling blijft evenwel op ‘Kopen’ staan. Het Barco-aandeel noteert momenteel aan een koers van 15,59 euro (-0,45%).

De resultaten van ASML in het vierde kwartaal van 2023 zijn beter dan verwacht. De record orderontvangst van 9,2 miljard is veel hoger dan de gemiddelde analistenverwachting van 3,6 miljard euro, geeft KBC Securities-analist Thibault Leneeuw aan.  

ASML?

ASML is de toonaangevende fabrikant van lithografiesystemen die worden gebruikt in het proces van halfgeleiderfabricage om patronen van geïntegreerde circuits af te drukken op silicium wafers. ASML levert toestellen aan alle grote internationale microchipfabrikanten, waaronder TSMC, Intel en Samsung.

ASML ligt ver voor op haar twee concurrenten Nikon en Canon uit Japan. ASML is de enige fabrikant van EUV-lithografiesystemen en het is onwaarschijnlijk dat er een concurrent zal opduiken, omdat de toetredingsdrempels extreem hoog zijn. Dat heeft het bedrijf in een unieke positie in de industrie gebracht.

Eerste verscheping van High NA EUV-systeem

Door de sterke prestaties van Installed Base Management of IBM (service en verkoop van upgrades van ASML-toestellen op locatie) zijn de inkomsten in kwartaal vier van 2023, 7,2 miljard euro, hoger dan de door ASML gestelde bandbreedte van 6,7 à 7,1 miljard euro. De gemiddelde analistenverwachting (gav) lag op 6,9 miljard euro, net als die van KBC Securities (KBCS).   

De sterke prestaties van IBM resulteren ook in hogere marges, met een hoger dan verwachte nettowinst van 2,0 miljard euro als gevolg (gav: 1,9 miljard, KBCS: 1,8 miljard).

ASML meldt dat het in januari zijn eerste High NA EUV-systeem verscheepte (aan Intel) en dat er op 14 november een Capital Markets Day plaats zal vinden. De 2024-resultaten zouden in lijn moeten liggen met de resultaten van 2023.

_{Bron: foto uit jaarpresentatie ASML, 24 januari 2024}

KBC Securities over ASML

Gezien de mooie stijging van het aandeel over de laatste maanden verlaagt Thibault zijn ‘Opbouwen’-aanbeveling naar een ‘Houden’-aanbeveling. Het koersdoel gaat wel hoger, dankzij de sterke prestaties en de lagere intrestvoeten die er zitten aan te komen, van 627 naar 680 euro per aandeel. Het ASML-aandeel klimt momenteel naar 756,20 euro (+6,9%).

SAP publiceerde gisteren nabeurs solide resultaten over het vierde kwartaal, vindt KBC Securities-analist Kurt Ruts. Het Duitse bedrijf biedt een aantal cloudgebaseerde producten en is momenteel bezig met de transitie van zijn kernsoftwareportfolio van grotendeels 'on-premise' naar 'de cloud'.

SAP?

Het Duitse SAP is de grootste aanbieder van applicatiesoftware voor ondernemingen. Het bedrijf ontwikkelt en verkoopt ERP-software (Enterprise Resource Planning) die (internationale) bedrijven gebruiken om onder andere hun boekhouding, personeelsbeheer, logistiek, klantenrelaties en productbeheer te organiseren én analyseren.

Cloud blijft stevig groeien

Over het voorbije kwartaal zag SAP de omzet met 9% stijgen tegen constante wisselkoersen tot 8,5 miljard euro. Dat is 2% boven de gemiddelde analistenverwachting. De operationele winstmarge daalde met 210 basispunten tot 29,6% en bleef daarmee 40 basispunten onder de gemiddelde analistenverwachting. De operationele winst (EBIT) van EUR 2.5 miljard lag in lijn met de verwachtingen.

De cloudomzet steeg met 25% tot 3,7 miljard euro, een versnelling tegen de 23% van het derde kwartaal en grosso modo in lijn met de gemiddelde analistenverwachting. Daarbinnen steeg de omzet voor S/4 - SAP's belangrijkste ERP-product in de cloud - met 61% tot 1,0 miljard euro.

De omzet die voortkomt uit onderhoudscontracten daalde 1% tot 2,8 miljard euro en lag daarmee 1% onder de gemiddelde analistenverwachting.

De Current Cloud Backlog (CCB) of achterstand op orderuitvoering voor de cloud, groeide in het vierde kwartaal met 25% tot 13,7 miljard euro, boven de 25%-groei van het derde kwartaal en 3% boven de verwachting. Daarbinnen steeg de CCB voor S/4 met 61% tot 5,0 miljard euro

Herstructurering in functie van AI

Voor 2024 stelt SAP een groei van de clouddivisie voorop met 24 à 27%. Het middelpunt hiervan ligt 100 basispunten boven de gemiddelde analistenverwachting. De operationele winst moet uitkomen tussen 7,6 en 7,9 miljard euro (17 à 21% groei) en de vrije kasstroom op 3,5 miljard euro.

Voor 2025 bevestigt het bedrijf de eerdere omzetprognose, maar verhoogt het de prognose voor de operationele winst onderliggend met 5% dankzij een geplande herstructurering. SAP kondigde gisteren immers aan dat het een herstructurering zal doorvoeren om zich beter te kunnen focussen op strategische groei-initiatieven, in het bijzonder AI.

Het bedrijf gaf niet mee hoeveel banen er precies zullen verdwijnen, maar wel dat ongeveer 8.000 jobs impact zullen ondervinden. Er zullen netto dit jaar evenwel geen banen verdwijnen aangezien er mensen zullen aangeworven worden in divisies die sneller groeien De kost van de herstructurering bedraagt 2 miljard euro en zal dit jaar op de cashflow wegen. De vruchten van de herstructurering worden verwacht vanaf 2025. 

KBC Securities over SAP

Kurt Ruts vindt de gepresenteerde resultaten door SAP zeer solide. De groei in de clouddivisie versnelde en was beter dan verwacht. Ook de groei van de (cloud-) backlog was veelbelovend voor de omzetgroei in de volgende kwartalen, vindt Kurt. De herstructurering moet SAP beter wapenen voor de (AI-) toekomst.

Hij bevestigt onze ‘Kopen’-aanbeveling en trekt het koersdoel op van 147 naar 176 euro. Het SAP-aandeel noteert momenteel tegen een koers van 163,38 euro (+0,1%).

Vici Properties verleent een bouwlening voor maximaal 105 miljoen dollar aan Homefield Kansas City voor de ontwikkeling van het Margaritaville Resort in Kansas City. De bouwlening heeft een initiële looptijd van 3 jaar met drie verlengingsopties van 12 maanden, meldt KBC Securities-analist Andrea Gabellone.

Het Amerikaanse vastgoedbedrijf Vici Properties is immers één van de Wereldfavorieten voor 2024 voor de KBC Securities-analisten.

Optie om te kopen

Het Margaritaville Resort, dat in de zomer van 2025 open moet gaan, wordt de spil voor Homefields nieuwe jeugdsporttrainingscentrum en honkbalcentrum die momenteel in ontwikkeling zijn. Vici krijgt ook de optie om het Margaritaville Resort, het jeugdsportcentrum, het honkbalcentrum en het bestaande jeugdsportcomplex van Homefield te kopen.

KBC Securities over Vici Properties

Andrea waardeert deze transactie en begrijpt de beweegreden om verder uit te breiden in de sport/wellness-sector. Alles past in de strategie van het bedrijf: lage volatiliteit, mooie groeidrijvers en positieve vraag/aanboddynamiek. Hij blijft fan van Vici omwille van de onnavolgbare portefeuille en omwille van de uitstekende uitvoering van de werken en puike groeipijplijn.

Geen invloed op Andrea’s ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 35 dollar voor Vici Properties. Het Vici-aandeel was bij de Amerikaanse slotbel gisterenavond 30,84 USD (+0,36%) waard. 

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: ASML - D'Ieteren - Prosus - LVMH - UCB - Melexis - Air Liquide - Umicore - Solvay - VGP 

Het Franse Alstom maakte de resultaten van het 3e kwartaal bekend. De treinbouwer gaf meteen ook een update over de orderportefeuille en wat meer informatie over de schuldafbouw, las KBC Securities-analist Andrea Gabellone.

Alstom?

Alstom is de grootste beursgenoteerde Europese speler op gebied van rollend materieel en signalisatie voor treinen. Alstom zal ook een belang houden in 3 aparte joint ventures op gebied van electriciteitsnetwerken, hernieuwbare energie en kernenergie.

Orderportefeuille van 90,4 miljard euro

De orders van de groep stegen met ongeveer 6% en kwamen 2% boven de gemiddelde analistenverwachting uit, dankzij beter dan verwachte orders voor ‘Service’, ‘Signalering’ en ‘Systemen’. Die orders compenseerden een zeer zwak kwartaal voor ‘Rollend Materieel’. Hierdoor zou de margemix in de orderportefeuille verder verbeterd moeten zijn.

De opbrengsten stegen met 5%, iets onder de gemiddelde analistenverwachting. Aan de positieve kant was de ratio boek/factuur 1,26x, waardoor de orderportefeuille van het bedrijf uitkwam op 90,3 miljard euro. Het management herhaalt zijn voorspelling voor 2024 en ook voor de middellange termijn. Eerder deze maand maakte Alstom al twee nieuwe deals bekend: één in Duitsland en één in Saoedi-Arabië.

Schuldafbouw: verschillende scenario’s op tafel

Het bedrijf bestudeert de haalbaarheid en omvang van een kapitaalverhoging, evenals hybride- en privékapitaalopties, samen met een mogelijke verkoop van activa van ongeveer 500 miljoen à 1 miljard euro.  In mei wordt een gedetailleerd plan gepresenteerd om de nettoschuld met 2 miljard euro te verlagen.

KBC Securities over Alstom

Andrea Gabellone is erg teleurgesteld over hoe het bedrijf de schuldafbouw aanpakt. De aandelen verkopen aan deze lage waardering en voor een eventuele kapitaalverhoging raadt hij niet aan, ook al omdat de operationele resultaten goed zijn.

Pas in mei, als het plan uit de doeken wordt gedaan, zal er de gemoedsrust over het bedrijf terugkeren. Het Alstom-aandeel staat onder druk door toenemende shortposities van hedgefondsen.

Andrea maakte uit de communicatie op dat een kapitaalverhoging met bijhorende aandelenemissie het "laatste redmiddel" is voor het bedrijf, mocht het er niet in slagen om voldoende cash te verzamelen via de andere opties, zoals bijvoorbeeld desinvesteringen.

Hij behoudt de ‘Houden’-aanbeveling en koersdoel van 17 euro. Het Alstom-aandeel noteert momenteel tegen een koers van 11,31 euro (-4,91%).

Netflix rapporteerde over het vierde kwartaal een netto-aangroei van het klantenbestand met 13,1 miljoen en overtrof daarmee vlot de verwachting van 10 miljoen. Dit is te danken aan het succes van de strijd tegen wachtwoordfraude, geeft KBC Securities-analist Kurt Ruts aan.

Netflix?

Netflix is 's werelds grootste aanbieder van 'streaming video', waarbij televisieseries en films via internet kunnen worden bekeken. Klanten krijgen ongelimiteerd toegang tot de bibliotheek van Netflix tegen een vast maandelijks abonnementsgeld. Op China na is Netflix nagenoeg wereldwijd actief.

Nog meer abonnees én hogere marge in ‘t verschiet

De omzet groeide met 12% tot 8,8 miljard usd (13% groei tegen constante wisselkoersen) en kwam daarmee 1% boven de gemiddelde analistenverwachting uit. De operationele winst (EBIT) kwam uit op 1,50 miljard usd, beduidend beter dan de verwachte 1,20 miljard usd, dankzij de hogere omzet en de lager dan verwachte kosten.

Voor het lopende kwartaal gaat het bedrijf uit van een groei met 16% tegen constante wisselkoersen. Dat ligt grotendeels in lijn met de verwachtingen. Netto verwacht Netflix in het eerste kwartaal meer klanten aan te trekken dan in het eerste kwartaal van vorig jaar (1.8 miljoen) maar minder dan de 13,1 miljoen van het voorbije kwartaal.

Voor heel 2024 verwacht het bedrijf een operationele winstmarge van 24% waar het eerder nog uitging van 22 à 23%. De cashflow moet uitkomen op 6 miljard usd wat grotendeels overeenkomt met de gemiddelde analistenverwachting.

KBC Securities over Netflix 

In de nabeurshandel veerde het aandeel 9% op gedreven door de solide resultaten. Het lijdt geen twijfel dat Netflix wereldwijd de onbetwiste leider is in streamingentertainment.

Kurt Ruts vindt echter dat die leiderspositie al volledig is meegerekend in de aandelenkoers. Het aandeel noteert aan meer dan 30 keer de verwachte cashflow voor 2025. In het licht van de beter dan verwachte resultaten trekt hij zijn koersdoel op van 325 naar 405 usd. Maar de aanbeveling blijft ‘verkopen’.

Winst Johnson & Johnson overtreft verwachtingen dankzij Stelara

• Johnson & Johnson: (-1,6%) het geneesmiddelenbedrijf meldt over het vierde kwartaal een winst die iets boven de verwachtingen van Wall Street lag, geholpen door een sterker dan verwachte vraag naar de populaire psoriasisbehandeling Stelara.

Procter & Gamble steeg bijna 5,7% nadat de winst en omzet de prognoses overtroffen

• Procter & Gamble: (+4,1%) P&G verlaagde zijn jaarlijkse winstverwachting omdat de impuls van eerdere prijsverhogingen wegebt en omdat het de waarde van zijn Gillette-activiteiten in december afschreef.

Vooruitzichten General Electric voor eerste kwartaal stellen teleur  

• General Electric: (-0,9%) GE meldt een hogere winst over het vierde kwartaal, omdat zijn activiteiten die vliegtuigmotoren maken profiteerden van de sterke vraag naar reserveonderdelen en diensten, terwijl kostenbesparingen hielpen om de verliezen in de hernieuwbare energie-eenheid te beperken. De vooruitzichten van GE voor het eerste kwartaal stellen wel teleur.

Verizon sprong 3,4% nadat de winst de prognoses versloeg

• Verizon Communications: Verizon voorspelt een jaarwinst die boven de schattingen ligt, nadat de sterke vraag naar zijn draadloze abonnementen en Black Friday-promoties de Amerikaanse telecommunicatiebedrijf hielpen om het hoogste aantal abonnees per kwartaal in bijna twee jaar te boeken.

3M-aandelen dalen nadat vooruitzichten voor het hele jaar teleurstelden

• 3M: (-11%) het industriële conglomeraat mist winstprognose en verlaagt verwachtingen. 3M meldt lager dan verwachte winst voor het vierde kwartaal en het volledige jaar, daarbij verwijzend naar verstoringen van de toeleveringsketen en hogere kosten.

Netflix bereikt abonneerecord in 4^de kwartaal dankzij 'The Crown' en 'The Queen's Gambit'

• Netflix: (+6,5%) voegde 13.1 miljoen abonnees toe in het vierde kwartaal van 2023 en overtrof daarmee de verwachtingen van Wall Street en zijn eigen richtlijnen, dankzij een sterke reeks shows en films, zoals 'The Crown' en 'The Queen's Gambit'. Netflix zei dat het voor 2024 een gezonde dubbelcijferige omzetgroei verwacht, aangezien het leden blijft toevoegen en blijft investeren in zijn advertentieactiviteiten, die het tegen 2025 tot een primaire inkomstenbron wil maken. Het meldde ook dat zijn game-activiteiten in betrokkenheid zijn verdrievoudigd.

Baker Hughes meldt stijging met 15% in omzet van olievelddiensten

• Baker Hughes: (+1,8%) meldt een stijging met 15% van de internationale omzet voor zijn segment olievelddiensten, terwijl de omzet in Noord-Amerika met 1% daalde. Het zag ook een omzetstijging met 24% in zijn segment industriële en energietechnologie, gedreven door een sterke vraag naar zijn diensten en apparatuur van LNG-producenten, evenals offshore en internationale markten.

Tesla wil medio 2025 nieuwe elektrische voertuigen bouwen

• Tesla: (+0,2%) de autobouwer wil in 2025 een nieuwe EV voor de massamarkt te lanceren: Tesla heeft leveranciers verteld dat het medio 2025 wil beginnen met de productie van een nieuw elektrisch voertuig voor de massamarkt met de codenaam "Redwood", aldus bronnen. Het model wordt beschreven als een compacte cross-over en zal naar verwachting gebaseerd zijn op een goedkoper platform voor elektrische auto's van de volgende generatie. Elon Musk, CEO van Tesla, heeft eerder beloofd een auto van $ 25.000 en een speciale zelfrijdende taxi te bouwen.

DR Horton mist winstramingen

• D.R. Horton: (-9,2%) de grootste Amerikaanse huizenbouwer qua volume, rapporteerde lager dan verwachte winst voor het eerste kwartaal, omdat het hogere stimulansen bood en de basisprijs voor nieuwe huizen verlaagde om de vraag te stimuleren. Het zag ook een toenemend gebruik van het afkopen van de hypotheekrente door zijn kopers.

UBS brengt wijzigingen aan in raad van bestuur

• UBS: de grootste bank van Zwitserland, heeft Aleksandar Ivanovic aangesteld als het nieuwe hoofd van haar vermogensbeheeractiviteiten, ter vervanging van Suni Harford die met pensioen gaat. Beatriz Martin Jimenez wordt de Lead for Sustainability and Impact als onderdeel van de integratie van UBS in Credit Suisse.

Licht hogere volumes bij Barry Callebaut in het laatste kwartaal

• Barry Callebaut: 's werelds grootste chocoladeproducent, zag zijn verkoopvolumes in de drie maanden tot eind november met 0,4% stijgen tot 580.876 ton, waarmee het de marktverwachtingen overtrof. Het bedrijf werd geconfronteerd met een uitdagende omgeving van recordhoge cacaoprijzen, die volgens het bedrijf van invloed zouden zijn op de behoefte aan werkkapitaal. Het bedrijf gaf een obligatie uit om zijn schuld te herfinancieren en handhaafde zijn vooruitzichten voor de komende drie jaar.

Volkswagen-aandelen stijgen na "zelfverzekerde" boodschap over 2024

• Volkswagen: na een analistenmeeting steeg de kans dat de vierde kwartaal omzet boven de marktverwachtingen kan komen te liggen. Dat is te danken aan een hogere autoverkoop, waardoor de volumes in 2024 met ongeveer 3% zouden groeien. Dat zou willen zeggen dat analisten hun verwachtingen zullen moeten optrekken, waardoor het aandeel gisteren 6% steeg.Volkswagen: De aandelen van Volkswagen stegen dinsdag met meer dan 6% nadat een gesprek met analisten de weddenschappen aanwakkerde dat de Duitse autofabrikant in het vierde kwartaal een omzet zou kunnen rapporteren die boven de marktverwachtingen ligt. Het bedrijf zei dat zijn inkomsten profiteerden van een hogere autoverkoop en dat het verwachtte dat de wereldwijde volumes in 2024 met ongeveer 3% zouden groeien. Analisten zeiden dat de consensusramingen te laag leken voor Volkswagen, dat de afgelopen 52 weken met meer dan 9% is gedaald.

CEO Commerzbank giet koud water over mogelijke Deutsche Bank-deal

• Commerzbank: Voor de CEO van Commerzbank is een fusie met Deutsche Bank niet aan de orde, want de man zweert bij onafhankelijkheid. Wel is het een onderwerp “voor journalisten en de media”. Ook CEO Sewing van Deutsche Bank zei dat fusies en overnames dit jaar geen prioriteit voor hem waren.

Lufthansa's ITA Airways-deal kan concurrentie verminderen volgens EU

• Lufthansa: de Europese Commissie heeft een diepgaand onderzoek geopend naar het plan om een belang van 41% te verwerven in de Italiaanse staatsluchtvaartmaatschappij ITA Airways. De deal kan de concurrentie op het gebied van passagiersluchtvervoersdiensten op verschillende routes schaden.

Vivendi vraagt om rol van Italiaanse ministerie van Financiën in TIM-netwerkdeal te herzien

• Vivendi:  de grootste investeerder in Telecom Italia, schreef een brief aan de EU-antitrusttoezichthouder, waarin deze werd gevraagd de betrokkenheid van het Italiaanse ministerie van Financiën bij de geplande verkoop van de netwerkactiva van TIM aan het Amerikaanse fonds KKR te onderzoeken. De deal heeft een waarde van maximaal 22 miljard euro en wordt gesteund door de Italiaanse regering.

Siemens Energy publiceert eerstekwartaalresultaten die prognoses overtreffen

• Siemens Energy: het energiebedrijf rapporteerde in het eerste kwartaal van 2021 een hoger dan verwachte omzet, winstmarge en orderontvangst, ondanks de uitdagingen in zijn windturbineactiviteiten. De windturbine-eenheid van het bedrijf, Siemens Gamesa, kampt met technische problemen in het onshore-segment, wat leidde tot een daling van de aandelenkoers en een negatieve cashflow in het eerste kwartaal.

Startdatum van Britse kerncentrale van EDF opnieuw uitgesteld

• EDF: Het Franse nutsbedrijf kondigde aan dat zijn 3,2 GW Hinkley Point C-reactorcentrale in Groot-Brittannië op zijn vroegst in 2029 in gebruik zou worden genomen, met herziene kosten van maximaal 34 miljard pond, als gevolg van civieltechnische en elektromechanische uitdagingen.

Fondsbeheerder abrdn schrapt honderden banen om kosten te besparen

• Abrdn: de fondsbeheerder zal naar verwachting honderden banen schrappen als onderdeel van zijn turnaround-plan dat kostenbesparingen en uitbreiding naar Britse massamarktinvesteringen inhoudt, na jarenlang geld van klanten te hebben verloren.

Bill Ackman koopt belang van bijna 5% in de Tel Aviv Stock Exchange

• Tel Aviv Stock Exchange: Hedgefondsmiljardair Bill Ackman en zijn vrouw Neri Oxman kopen een belang van bijna 5% in de Tel Aviv Stock Exchange. De Israëlische beurs maakte einde vorige week de prijs bekend van een kapitaalverhoging van in totaal 17.156.677 aandelen aan 20,60 shekels ($5,50) per aandeel.

Alstom zette in het derde kwartaal 2,6% meer om

• Alstom: de Duitse treinbouwer zetten in het derde kwartaal 2,6% meer om tot ruim 4,3 miljard euro, terwijl het orderboek 5,8% aandikte tot 5,5 miljard euro. Dat laatste is vooral op het conto te schrijven van het onderdeel Service, Signalling and Systems. Tot en met boekjaar 2025/2026 moet de omzet jaarlijks 5% blijven groeien, om zo een EBIT-marge tussen 8 en 10% op te leveren. Dit jaar moet de omzetgroei trouwens al meer dan 5% bedragen, met zo’n 6% marge. Wel zal er nog zo’n 500 à 750 miljoen euro cash uit het bedrijf stromen, wat een dividend natuurlijk onmogelijk maakt.

SAP kent een topdag dankzij een beter dan verwacht bedrijfsresultaat

• SAP: het Duitse softwarebedrijf kent een topdag dankzij een beter dan verwacht bedrijfsresultaat over de voorbije twaalf maanden, maar even zo goed dankzij een herstructureringsplan in een push richting AI. Dat mag 2 miljard euro euro kosten in 2024, ten nadele van 8.000 banen. Over de cijfers geven we nog meer dat de operationele vorig jaar met 13% steeg, terwijl op 9% werd gemikt. Voor 2024 verwacht SAP een groei van 17% tot 21%, met name dankzij de omzet in de Cloud.

Smartphoto overschrijdt eigen statutaire drempel van 10%

• Smartphoto: de aanbieder van digitale en geprinte fotoalbums meldt dat het zelf de eigen statutaire drempel van 10% overschreed door de verwerving van eigen aandelen. Het bezit nu 384.387 stuks.

Bpost kondigt aantal managementwijzigingen aan

• Bpost: Bpost kondigde aan dat Philippe Dartienne opnieuw de functie van CFO van de Groep op zich zal nemen, terwijl de huidige CFO ad-interim Koen Aelterman de CFO van de Belgische business unit wordt.  In het licht van de ambitie van bpost om zijn marktpositie in de markt van de pakketlogistiek (zowel in België als in het buitenland) te versterken, heeft bpost ook beslist om zijn leadershipteam te versterken. Frank Crocket wordt Chief Digital Officer (CDO). Deze nieuwe functie vervangt de huidige functie van Chief Technology Officer (CTO). Er wordt ook een nieuwe functie van Chief Commercial Officer gecreëerd, waarvoor de zoektocht is gestart. Geen impact op de ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 6,9 euro bij KBCS.

Winst ASML vierde kwartaal overtreft verwachtingen

• ASML: Europa's grootste technologiebedrijf, rapporteerde een nettowinst van 2,0 miljard euro op een omzet van 7,2 miljard euro in het vierde kwartaal van 2023, waarmee het de prognoses van analisten overtrof. Het bedrijf profiteerde van de sterke vraag uit China naar zijn apparatuur voor het maken van chips. KBC Securities verhoogt het koersdoel van 620 naar 680 euro, maar de aanbeveling gaat van ‘Opbouwen’ naar ‘Houden’.

Byju’s (Sofina) wil meer dan 100 miljoen dollar ophalen bij bestaande investeerders

• Sofina: Byju’s, het Indiase ex-goudhaantje van Sofina, wil meer dan 100 miljoen dollar ophalen bij bestaande investeerders tegen een waardering van minder dan 2 miljard dollar. In de laatste kapitaalronde was het bedrijf nog 22 miljard dollar waard. Dat komt natuurlijk door de vele juridische en financiële problemen, wat geleid heeft tot een stevige lagere waardering. En het is nog maar de vraag wat die waardering dan wel juist moet zijn. Sofina schreef recent de waarde van zijn belang af tot “een insignificant” bedrag.

PHE, participatie van D’Ieteren, herfinanciert succesvol leningen

• D’Ieteren: Gisteravond kondigde de holding aan dat PHE met succes zijn twee leningen wist te herfinancieren met de uitgifte van een nieuwe termijnrekening ter waarde van 960 miljoen euro. De ‘oude’ leningen zouden vervallen in juli 2025 (580 miljoen euro) en in  juli 2027 (380 miljoen euro). De nieuwe termijnlening heeft een looptijd van 7 jaar en een Euribor +375bps tarief. Geen impact op de ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 225 euro bij KBCS.

KBC Securities start opvolging Autolus met ‘Kopen’-aanbeveling

• Autolus: het Britse biotechbedrijf dat next gen CAR-T's ontwikkelt voor oncologie en auto-immuniteit wordt vanaf vandaag ook door KBCS opgevolgd. De belangrijkste kandidaat obe-cel (CD19 CAR-T) toonde bij proeven een ‘best-in-class-profiel’ aan voor veiligheid en duurzaamheid. De goedkeuring van het middel door de FDA wordt verwacht in het vierde kwartaal van 2024. KBC Securities start de opvolging met een koersdoel van 12 dollar en een ‘Kopen’-aanbeveling.

• De aandelenmarkten konden gisteren maar moeilijk richting kiezen, ondanks dat de Japanse aandelen dankzij een standvastige Bank of Japan mooie winsten konden boeken. Het tweede wapenfeit die naam waardig was de Bank of China. Premier Li Qiang zat maandag een kabinetsvergadering voor waarin functionarissen aangaven dat ze krachtigere en effectievere maatregelen zouden nemen om het marktvertrouwen te stabiliseren. Op tafel ligt een enorm reddingspakket van zo’n 278 miljard dollar, komende van buitenlandse rekeningen van Chinese staatsbedrijven. Daarmee moeten Chinese aandelen gekocht worden om de aandelenmarkten te ondersteunen, maar vooral het daaruit voortvloeiende sentiment op te krikken.
   
• Europa verloor niettemin zo’n 0,35%, met op kop de gezondheidssector (-1,1%) en de nutsbedrijven (-0,8%). Op Wall Street konden enkel de technologieaandelen zich boven het nulpunt konden handhaven, al was het vooral op adem komen na een stevige inhaalbeweging doorheen de voorbije week. De MSCI All-World index bleef niettemin dicht bij het hoogste peil in een maand aanschurken, dankzij onder meer herstel in Hong Kong.
   
• De rentemarkten gaven amper steun, zelfs integendeel. De 10-jaarsrentes trok ietwat hoger, tot 4,14% in de VS en 2,33% in Duitsland. Die beweging gaf vooral de dollar vleugels tegenover de euro (€1 = $1,0854), terwijl de Chinese yuan dankzij de nieuwe steunmaatregelen zijn grootste dagwinst boekte tegenover de dollar in een maand. De goudprijs hief andermaal de schouders op (2.023,2 dollar per ounce), terwijl de bitcoin met een verlies van zo’n 2,2% tot 38,719 dollar zijn verlies sinds de eerste Amerikaanse goedkeuring van een ETF door blijft trekken.
   
• Ondertussen daalden de olieprijzen met 0,5% tot 79,6 dollar per vat, daags na 2% winst. Dat werd toegeschreven aan een stijgende kans dat de Libische olieproductie weer hervat mag worden, wat de bezorgdheid over het algemene aanbod compenseerde. En dat is dan weer een gevolg van een aanval van een Oekraïense drone op de Russische brandstofterminal Novatek, waardoor de handel grondig verstoord werd.
   
• Eindigen doen we met vooruitzichten, dit keer van de Europese Commissie. Die schat dat de EU tussen 2031 en 2050 ongeveer 1,5 biljoen euro per jaar moet investeren als ze de uitstoot van broeikasgassen tegen 2040 met 90% wil terugdringen en tegen 2025 de netto nul wil bereiken. Dat enorme bedrag moet niettemin opwegen tegen de kost van niets doen, want de opwarming van de aarde wordt steeds duidelijker door extreme weersomstandigheden. De data komen bovenop de schatting van de Commissie dat er jaarlijks 360 miljard dollar aan investeringen nodig is om de beoogde CO2-reductie met 55% te halen tegen 2030.
   
• Op de macro-economische kalender vinden we een pak PMI-sentimentsdata. Het gaat om gelijktijdige publicaties van onderzoekers S&P Global, Jibun Bank en HCOB, die inzicht geven in het het sentiment in de verwerkende nijverheid en dienstensector in de VS, Japan, VK, EU, Duitsland en Frankrijk. Japan zet daar zijn handelsbalans tegenover, terwijl de Canadese centrale bank zich buigt over de beleidsrente.
   
• Qua bedrijfsresultaten wordt het druk. Op de rol staan onder meer Abbott Labs, ASML, Amphenol, Crown Castle, Epiroc, Las Vegas Sands, IBM, Kimberly Clark, LAM Research, Raymond James, Seagate Technology, AT&T, Swedbank, SAP, etc. Smullen maar!

Datum en uur van publicatie: 24/01/2024 om 08:43.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.