Grootaandeelhouder en voorzitter Nicolas Saverys wil Exmar van de beurs halen

• Grootaandeelhouder en voorzitter Nicolas Saverys wil Exmar via een bod van zijn vehikel Saverex van de beurs halen aan 12,10 euro. Dat is zo’n 25% procent meer dan de slotkoers op vrijdagavond en markeert de heropstanding van het aandeel na de lucratieve verkoop van de drijvende LNG-fabriek Tango. Vanwege de betrokkenheid bij de transactie wordt het advies tijdelijk opgeschorst. 

SBM Offshore heeft projectfinanciering rond van FPSO Almirante Tamandaré

• SBM Offshore heeft de projectfinanciering rond van FPSO Almirante Tamandaré voor in totaal 1,63 miljard dollar. De financiering bestaat uit vijf afzonderlijke faciliteiten met een looptijd van 14 jaar na voltooiing voor zowel de door ECA gedekte faciliteiten als de ongedekte faciliteit en een gemiddelde rente van 6,3%.  

Bij ForFarmers vertrekt CEO Theo Spierings

• Bij ForFarmers vertrekt CEO Theo Spierings om gezondheidsredenen en privéomstandigheden, ondanks de man pas op 17 januari 2023 werd benoemd tot lid en tevens CEO van de raad van bestuur voor de duur van één jaar. Ook diens voorganger, Chris Deen, was slechts gedurende een zeer korte periode CEO en moest eveneens vertrekken om gezondheidsredenen. De raad van commissarissen benoemde meteen medebestuurder Pieter Wolleswinkel als nieuwe CEO en droeg Rob Kiers voor als lid van de raad van bestuur, zodat deze weer uit drie leden zal gaan bestaan.  

Bij Floridienne werd 2022 gekenmerkt door aanbodproblemen en wijdverbreide inflatie 

• Bij Floridienne werd 2022 gekenmerkt door aanbodproblemen en wijdverbreide inflatie. De omzet landde op 518,3 miljoen euro, terwijl de bedrijfskasstroom (EBITDA) steeg van 45,7 naar 60,4 miljoen euro. Dat is leuk, maar het nettoresultaat daalde niettemin van 13,2 naar 12,0 miljoen euro, oftewel 12,29 euro per aandeel. Wel lijken de prijzen van energie en bepaalde ingrediënten en grondstoffen aan een dalende beweging te zijn begonnen in 2023. De activiteiten zullen dit jaar daarom gunstig evolueren en dat moet een hoger resultaat opleveren. Op de balans steeg de nettoschuld op jaarbasis van 97,3 naar 193,7 miljoen euro. Voor deze redenen blijft het dividend stabiel op 2,5 euro per aandeel. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 900 euro koersdoel. 

DSM rondde verkoop van Engineering Materials af 

• DSM, een wereldwijde, doelgerichte, op wetenschap gebaseerde onderneming, rondde de verkoop van zijn Engineering Materials-activiteiten aan Advent International en LANXESS af. De deal heeft een ondernemingswaarde van 3,85 miljard euro en de deal dateert al van 31 mei 2022. De transactie omvat alle Engineering Materials-activiteiten van DSM. Daarmee stapt DSM uit zijn Materials-activiteiten om zich te concentreren op Health en Nutrition. DSM verwacht een boekwinst van ongeveer 2,7 miljard euro en zal netto ongeveer 3,5 miljard euro in cash ontvangen. Geen impact op 160 euro koersdoel en “Opbouwen”-advies. 

Sequana Medical diende IND-aanvraag in voor MOJAVE trial 

• Sequana Medical heeft aangekondigd dat het de Investigational New Drug (IND) aanvraag heeft ingediend bij de US Food and Drug Administration (FDA) voor de MOJAVE trial. Dit is een fase 1/2a studie die het gebruik van DSR 2.0 onderzoekt en die in de VS zal worden uitgevoerd. Het nieuws heeft geen impact op het koersdoel van 10 euro of het “Kopen”-advies. 

Xior stelt tweede deel van de Basecamp-deal eventjes uit 

• Vrijdag na het slot van de beurs kondigde Xior aan dat er uitstel komt van het tweede deel van de Basecamp-deal met een minimum van 6 maanden en een maximum van 1 jaar. Dat is nodig om te voorkomen dat de 10%-regel in verband met de BE-REIT-status wordt geschonden. Anders gezegd, Xior mag niet meer dan10% vastgoeddiensten (inkomsten/portefeuille) aan derden verlenen. Momenteel is dat percentage hoger omdat de portefeuille van Xior minder groeit dan verwacht. Hierdoor zijn de vrijwaringsmechanismen in werking getreden. Xior zal 36 miljoen euro vergoeden op 25 april 2023 tegen een uitgifteprijs van 44 euro per aandeel. Het uitstel van de deal heeft geen impact op de vooropgestelde winstverwachtingen. Ook het “Kopen”-advies en 44 euro koersdoel. 

• Het ratingbureau Moody's verhoogt de kredietscore van AB InBev van Baa1 naar A3, dankzij een stevig tweede halfjaar. Dat leidde tot een verdere vermindering van de schuldenberg en het opkrikken van de bedrijfswinst. Het schuldpapier van 's werelds grootste brouwer wordt door de hogere kredietscore nog wat meer “investeringswaardig”. Geen impact op “Kopen”-advies en 80 euro koersdoel. 

• Euronav publiceerde vrijdagavond de jaarresultaten over 2022, nadat het eerder al voorlopige cijfers vrijgaf. Dat leverde geen significante wijzigingen op. De inkomsten zijn meer dan verdubbeld van 420 miljoen dollar in 2021 tot 855 miljoen dollar in 2022. Deze stijging is in overeenstemming met de hogere scheepstarieven, veroorzaakt door de oorlog in Oekraïne en het tekort aan tankers. Wel wordt er een dividend van 1,10 dollar per aandeel voorgesteld, dat voor minstens 90% uit de uitgifte van aandelen zou bestaan. Het deel dat betrekking heeft op de uitgifte van aandelen zal niet belast worden. Er werden geen verdere details gegeven over Frontline en/of CMB, zodat onze analist zijn “Houden”-advies en 16,9 euro koersdoel behoudt. 

D’Ieteren krijgt 550 miljoen euro uitgekeerd van Belron

• D’Ieteren liet weten dat autobeglazer Belron voor 800 miljoen euro verse schulden in dollar aangaat. Dat is mogelijk door de erg sterke cashgeneratie bij Belron, want sinds er vorige keer in maart 2021 schuld werd opgehaald daalde de schuldgraad opnieuw tot 3 keer de EBTIDA. De verse schulden zullen die die hefboom weer opkrikken tot 3,75 keer de bedrijfswinst, maar vooral leiden tot een forse uitkering van cash aan de aandeelhouders. Het gaat om zo’n bedrag van 1,1 miljard euro, oftewel 550 miljoen euro voor D’Ieteren.