Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Vrijdag 24 maart

• Bedrijfsresultaten
  • Luxempart
  • Warehouses Estates
• Ex-dividend
  • Novo Nordisk
• Macro-economie
  • EU: Duitse Productie inkoopmanagersindex

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Mee m/d markt: 'Wall Street keurt renteverhoging af'
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Bemoedigende Tencent-jaarcijfers doen ook Prosus goed
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Robuust Tessenderlo maakt zich op voor overgangsjaar 2023
• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Voor de volledigheid blikken we, voor de start van de opening van New York, nog even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika van dinsdag.

PacWest Bancorp beschikt over 11,4 miljard dollar aan liquide middelen

• PacWest Bancorp liet gisteren verstaan dat het 11,4 miljard dollar aan liquide middelen heeft, wat meer is dan de totale niet-verzekerde deposito's van 9,5 miljard dollar. 

Tweedehands auto dealer Carvana verwacht kleiner kernverlies dit kwartaal

• Tweedehands auto dealer Carvana verwacht dit kwartaal een kleiner kernverlies door een reeks kostenbesparende maatregelen. Die moeten de dalende verkoop van tweedehands auto’s compenseren en de EBITDA tussen 50 en 100 miljoen euro brengen. Een jaar eerder dook dat cijfer nog 348 miljoen dollar in de min. Los daarvan stelde het bedrijf zijn schuldeisers voor om ongedekte obligaties ter waarde van 1 miljard dollar te ruilen voor gedekte obligaties, waardoor sommige verplichtingen kunnen doorschuiven van 2025 naar 2028. Voorwaarde is dat er minstens 500 miljoen dollar aan bestaande obligaties worden aangeboden. 

Regeneron Pharmaceuticals krijgt groen licht voor uitgebreid gebruik van Evkeeza

• Regeneron Pharmaceuticals kreeg groen licht van de Food and Drug (FDA) voor een uitgebreid gebruik van zijn geneesmiddel bij kinderen van 5 tot 11 jaar. Die ziekte voor de behandeling van homozygote familiaire hypercholesterolemie (HoFH). Dat is een ultrazeldzame ziekte die een hoog cholesterolgehalte veroorzaakt en kan bestreden worden met  Evkeeza, dat in februari 2021 werd goedgekeurd als aanvullende behandeling met andere lipidenverlagende therapieën voor patiënten van 12 jaar en ouder. Het middel draaide in 2022 al  48 miljoen dollar omzet. 

AbbVie krijgt geen groen licht voor Parkinson-therapie bij volwassenen

• AbbVie kreeg van de FDA dan weer geen groen licht voor zijn Parkinson-therapie bij volwassenen. De gezondheidsregelgever vroeg aanvullende informatie over de toedieningspomp, die deel uitmaakt van de marketingaanvraag, en wil geen aanvullende effectiviteits- en veiligheidstests. Abbvie wil die nieuwe aanvraag zo snel mogelijk opnieuw indienen.  

Volgens het VK kan overname van VMware door Broadcom leiden tot duurdere servers

• Volgens de Britse mededingingsautoriteit kan de overname van VMware door de Amerikaanse chipmaker Broadcom leiden tot duurdere servers. De voorgestelde transactie van 61 miljard dollar zal daarom aan een grondig onderzoek worden onderworpen, tenzij haar bezwaren binnen de vijf dagen worden weggenomen. Eén en ander is nodig om de vrees weg te nemen over een rem op de innovatie en hogere kosten voor computeronderdelen en software voor servers. 

Albemarle bouwt lithiumfabriek van 1,3 miljard dollar in Zuid-Carolina

• Albemarle bouwt een lithiumfabriek van 1,3 miljard dollar in Zuid-Carolina. Dat moet de hoeksteen worden van de snel groeiende Amerikaanse industrie voor elektrische voertuigen, omdat het de lithiumverwerkingscapaciteit zal verdubbelen. De fabriek zal jaarlijks 50.000 ton lithium kunnen verwerken uit gesteente dat Albemarle in North Carolina wil ontginnen en uit gerecycleerde batterijen. Dat is ruwweg genoeg om jaarlijks 2,4 miljoen elektrische wagens te helpen bouwen. 

Johnson & Johnson vraagt het hooggerechtshof om dochter alsnog failliet te verklaren

• Johnson & Johnson vroeg het hooggerechtshof om een herziening van haar beslissing over de aanvraag om een dochter failliet te verklaren. Dat is volgens de groep belangrijk om 38.000 rechtszaken over haar talkproducten op te lossen. Eerder weigerde een hof van beroep om zo’n uitspraak te heroverwegen. J&J houdt vol dat haar consumenten talkproducten veilig zijn en door duizenden tests asbestvrij zijn gebleken.  

Bij Tessenderlo steeg de omzet met 24% in 2022 tot 2,57 miljard euro, wat boven de eigen doelstelling is. De aangepaste bedrijfswinst steeg met 23% tot 435 miljoen euro, zo’n 1% beter dan algemeen verwacht. Voor 2023 moet het cijfer dalen, maar ook dat is niet onverwacht (al lijken de vooruitzichten toch wat onder de analistenverwachtingen te liggen). Positief is dan weer een hoger dan verwacht dividend, dat goed is voor een bruto rendement van 2,5%, rekent KBC Securities-analist Wim Hoste.

Tessenderlo 2.0

Tessenderlo is na het succesvolle ruilbod met Picanol een gediversifieerde groep met een sterke balans en een solide vrije kasstroomgeneratie. Die cash zal vooral worden aangewend voor verdere groeiprojecten, hoewel het hoger dan verwachte dividend een rendement van 2,5 % vertegenwoordigt. Naar 2023 zal Picanol geconsolideerde worden in het segment “Machines & Technologies’. Centraal in de cijferset staat de winstgevendheid. En die steeg in 2022, gemeten op basis van de aangepaste bedrijfskasstroom (adjusted EBITDA), met 23%. Dat was 1% meer dan verwacht. De omzet trok 24,3% hoger tot 2,59 miljard euro.

Resultaten in 2022 per segment

• Agro: de omzet steeg met 30,1% tot 974,5 miljoen euro, zodat de bedrijfskasstroom 17,6% aandikte tot 173,4 miljoen euro. In de tweede jaarhelft stond het cijfer onder druk door lagere verkoopvolumes, waardeverminderingen op voorraden en kostenstijgingen die volledig tot uiting kwamen in de resultatenrekening. De afdeling Novasource verhoogde de EBITDA-bijdrage, terwijl Crop Vitality en TKI hun resultaten zagen dalen.
• Bio-valorisatie: de omzet trok 24,4% hoger tot 799,9 miljoen euro, zodat de bedrijfskasstroom 45,5% aandikte tot 114,2 miljoen euro. En dat cijfer bestaat uit een zwakkere eerste jaarhelft, maar een hele sterke tweede jaarhelft. De EBITDA steeg daarin namelijk met 74,8%, dankzij gunstige marktomstandigheden voor vetten, eiwitten en gelatine.
• Industriële oplossingen: de omzet dikte 18,6% aan tot 732,5 miljoen euro, maar de EBITDA trok maar 11,7% hoger tot 85,1 miljoen euro. Dat wordt verklaard door moeilijkere marktomstandigheden voor DYKA in het najaar, terwijl ook de bijdrage van Moleko daalde door het aflopen van een contract (Barrick). Kuhlmann Europe boekte dan weer wel hogere resultaten.
• T-Power: de omzet ging 13,1% hoger tot 80,6 miljoen euro, terwijl de bedrijfskasstroom 19,1% aandikte tot 62,2 miljoen euro. Dat cijfer werd vooral ondersteund door indexatie, maar ontsierd door een waardevermindering van 37,6 miljoen euro.

Balans

De nettoschuld daalde van 74,8 miljoen euro per einde 2021 tot 59,5 miljoen euro op het einde van december 2022. Wim Hoste had zich verwacht aan een cijfer van een iets lager 37,6 miljoen euro, maar kon de wijziging in de behoefte aan werkkapitaal natuurlijk niet zo goed inschatten. En die behoefte steeg met zo’n 165 miljoen euro in 2022. De nettoschuldpositie komt overeen met een schuldgraad van 0,1x.

Dividend

Er wordt een dividend van 0,75 euro voorgesteld en dat is aanzienlijk hoger dan de verhoopte coupon ter waarde van 0,27 euro. Het dividendbeleid is dan ook vastgesteld op 7 à 15% van de aangepaste EBITDA.

Tessenderlo’s vooruitzichten

Het management anticipeert op een grote economische onzekerheid in 2023, waardoor de ontwikkeling van de klantenvraag en de verkoopmarge meer onder druk ka komen te staan. De aangepaste EBITDA zal naar verwachting dalen tot minder dan 467 miljoen euro uit 2022 (dat is het cijfer waarbij de 32 miljoen euro EBITDA van Picanols Machines & Technologies werd geteld). Die prognose komt overeen met de huidige analistenverwachting van 460 miljoen euro.

KBC Securities over Tessenderlo

De waardering blijft aantrekkelijk vindt Wim Hoste en op de jaarcijfers was niets af te dingen. Hij behoudt daarom het “Opbouwen”-advies en 38 euro koersdoel. Tessenderlo noteert momenteel tegen een koers van 29,45 euro (-3,76%)

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Tessenderlo - KBC - Telenet - Colruyt - D'Ieteren - KBC Ancora - Ackermans & van Haaren - Ageas - ING - Solvay 

Tencent rapporteerde vierdekwartaalcijfers die grotendeels in lijn lagen met de verwachtingen. Dat is te danken aan een verbetering van de reclame-inkomsten en een sterke kostenbeheersing. De totale omzet steeg met 1% tot 144,9 miljard yuan en overtrof daarmee licht de analistenverwachting die uitging van een gelijkblijvende omzet, geeft KBC Asset Management-analist Kurt Ruts aan.

De aangepaste bedrijfswinst steeg zoals verwacht met 19% tot 39,4 miljard yuan, voornamelijk dankzij lagere verkoop- en marketinguitgaven (47% minder op jaarbasis). De operationele winstmarge steeg met 4 procentpunten tot 27%, terwijl de winst per aandeel 20% steeg en daarmee 2% onder de lat uitkwam. Er zal 2,40 Hongkong dollar dividend per aandeel worden betaald, terwijl slechts op 1,60 dollar werd gemikt.

Eerste omzetgroei in drie kwartalen

• Onlinegaming: de totale omzet stabiliseerde op 50,7 miljard yuan. De inkomsten uit mobiele games daalden met 2% tot 39,2 miljard yuan, terwijl de inkomsten uit pc-games met 8% stegen tot 11,5 miljard yuan. De inkomsten uit binnenlandse games daalden met 6% tot 27,9 miljard yuan door een gebrek aan nieuwe grote titels. De inkomsten uit internationale games stegen met 5% (11% bij constante valuta) tot 13,9 miljard yuan.
• Onlinereclame: de omzet landde op 24,7 miljard yuan, een stijging met 15% ten opzichte van de daling van 5% in het derde kwartaal van 2022. Binnen de onlinereclame kwam Media advertising (video, nieuwsapps, enz.) uit op 2,6 miljard yuan, een stijging met 4% op jaarbasis. De inkomsten uit sociale reclame stegen met 17% tot 21,4 miljard yuan (vergeleken met een daling van 1% in het derde kwartaal van 2022). Het management noemde de nieuwe korte videodienst van Tencent, Video Account, als motor voor de verbetering van de advertentiegroei.
• Fintech & Cloud: de omzet daalde met 1% tot 47,2 miljard yuan, een daling ten opzichte van de 4% groei in het vorige kwartaal en 4% minder dan verwacht. De groei van de inkomsten uit Fintech was trager dan in het vorige kwartaal doordat COVID-19-uitbraken de betalingsactiviteit tijdelijk onderdrukten. Het bedrijf gaf echter aan dat de commerciële betalingsvolumes tot nu toe elk kwartaal weer met dubbele cijfers groeiden. De cloudomzet daalde omdat Tencent zich bleef concentreren op de kwaliteit van de groei en op het terugschroeven van verliesgevende activiteiten.

Tencents vooruitzichten

Hoewel Tencent zoals gewoonlijk geen gedetailleerde vooruitzichten gaf, klonk het bedrijf vrij optimistisch. Het management noemde positieve factoren zoals een breed herstel van de consumentenactiviteiten, een verbeterend regelgevingsklimaat en op de lange termijn de kansen die AI genereert. Tencent gelooft dat AI een groeimultiplicator is, omdat zijn bedrijfsactiviteiten gericht zijn op interacties tussen gebruikers met hoogwaardige inhoud, die door generatieve AI kunnen worden aangevuld in plaats van verstoord.

KBC Asset Management over Tencent

Tencent investeerde de afgelopen jaren proactief in haar AI-capaciteiten. Haar cloudactiviteiten ondersteunen een robuuste computerinfrastructuur om de toekomstige AI-toepassingen, aldus Kurt Ruts. Nog belangrijker is dat de enorme hoeveelheid gegevens die door haar online-entertainment-, sociale en betalingsapplicaties worden gegenereerd, onschatbare gegevens opleveren voor het trainen van modellen. Tencent zal geleidelijk kunstmatige intelligentiecapaciteiten integreren in zijn productengamma, van WeChat tot onlinemedia.

Ondanks de kleine winstderving vindt Kurt Ruts de resultaten van Tencent voor het vierde kwartaal bemoedigend. De inkomsten in haar belangrijkste bedrijfsactiviteiten (gaming en reclame) vertonen duidelijk tekenen van verruiming, terwijl ook het segment Fintech & Cloud zich tot nu toe elk kwartaal heeft hersteld.

Als Kurt Ruts verder kijkt dan het huidige kwartaal, ziet hij een zeer aantrekkelijke risicorendement voor een bedrijf met aantrekkelijke structurele groeivooruitzichten en leidende posities in enkele van de meest aantrekkelijke segmenten van het Chinese internet. Voor Tencent herhaalt Kurt Ruts daarom het “Kopen”-advies en 57 dollar koersdoel.

De cijfers zijn ook interessant voor het op Amsterdan genoteerde Prosus, dat meer dan 80% van zijn intrinsieke waarde ontleent aan zijn Tencent-belang. Het “Kopen”-advies en 80 euro koersdoel wordt dan ook behouden. Prosus noteert momenteel aan een koers van 70,06 euro (+4,22%).

Ryanair opnieuw in gesprek met Boeing over belangrijke bestelling

• Ryanair is opnieuw in gesprek met Boeing over een belangrijke bestelling. Dat zegt topman Michael O’Leary in de Financial Times. ‘We praten opnieuw met hen, wat volgens mij een indicatie is dat er wat beweging is op het niveau van de prijzen…Ik denk dat een deal mogelijk is”, zo klinkt het. Ryanair zou interesse hebben in de 737 Max 10 of de kleinere Max 8200.  

Sanofi boekte succes in onderzoek naar nieuwe toepassing van succesmedicijn Duxipent

• Sanofi boekte succes in het onderzoek naar een nieuwe toepassing van zijn succesmedicijn Duxipent. Het medicijn behaalde alle eindpunten bij een onderzoek naar de behandeling van zogeheten “rokerslongen”. Een en ander geeft de groeivooruitzichten voor Sanofi, dat het medicijn samen ontwikkelde met Regeneron, een stevige duw in de rug. Tot dusver werd voor Duxipent uitgegaan van een piekomzet van 13 miljard euro.  

Zur Rose mikt jaar later dan verwacht op break-even

• De Zwitserse online apotheek Zur Rose waarschuwde dat de beoogde break-even niet in 2023, maar pas in 2024 zal worden behaald. Voor het huidige boekjaar wordt nog steeds gerekend op een operationele bedrijfskasstroom van -20 tot -40 miljoen Zwitserse frank.  

Arm wil verkoopprijzen verhogen

• Chipdesigner Arm kondigde in de aanloop van zijn beursnotering aan dat het zijn verkoopprijzen wil verhogen, in een poging om de omzet een duw in de rug te geven. Volgens de Financial Times liet Arm recent aan enkele klanten weten dat het zijn business model zal aanpassen, wat in de praktijk betekent dat die meer zullen moeten betalen voor hetzelfde. 

Heidelberg Materials betaalt 8% hoger dividend

• Heidelberg Materials stelt een dividend voor van 2,60 euro per aandeel voor het boekjaar 2022, een toename met 8% ten opzichte van een jaar eerder. 

VW wil 3 miljoen elektrische wagens bouwen in Spanje

• VW wil tussen 2025 en 2030 3 miljoen kleine elektrische wagens produceren in Spanje. Dat liet de topman van SEAT weten. Op middellange termijn moeten jaarlijkse 500.000 elektrische wagens de twee fabrieken in Spanje verlaten.  

Lloyds of London boekt jaarverlies door gestegen rente

• Lloyds of London dook in het voorbije boekjaar voor 800 miljoen pond in de rode cijfers, tegenover een winst van 2,3 miljard een jaar eerder. De groep kampte onder meer met afschrijvingen op zijn portefeuille vastrentend papier.  

Beperkingen op bonusbetalingen voor werknemers Credit Suisse

• De Zwitserse autoriteiten hebben beperkingen opgelegd aan bonusbetalingen voor werknemers van Credit Suisse. Het is hoogst ongebruikelijk dat een regering de uitbetaling van bonussen stopzet, maar er is publiek verzet tegen bonusbetalingen bij de bank wiens redding werd ondersteund door ongeveer 260 miljard Zwitserse frank aan staatsfinanciering en garanties. 

UBS koopt zoals aangekondigd voor 2,75 miljard euro bestaande obligaties terug

• UBS gaat aangekondigd voor 2,75 miljard euro bestaande obligaties terugkopen. Die werden kort voor de redding van concurrent Credit Suisse ter waarde van 3 miljard dollar verkocht. Dat de stukken nu al worden teruggekocht kadert in een poging om het vertrouwen terug te winnen van obligatiehouders die zo’n reddingsoperatie natuurlijk niet hadden zien aankomen. Dat de Zwitserse centrale bank eindeloos veel liquiditeit verschaft, maakt de operatie trouwens makkelijk haalbaar.