Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Dinsdag 16 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Morgan Stanley, Goldman Sachs
• Beleggersevents
  • Forestar Group (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Global Waters, Oxford Lane, Oxford Square, Value8, Watsco, Trigano
• Macro-economie
  • EU: Duitse CPI

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Mee m/d markt: 'Dalend inflatiepad houdt aan'
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Wat heeft de komende week in petto?
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Amerikaanse kortetermijnrente keldert
• Afkoeling EU-woningmarkt loopt op z’n einde
• KBC Securities zet JP Morgan op 'Verkopen', met lager koersdoel

JP Morgan presenteerde vrijdag zijn vierdekwartaalresultaten van 2023. De grootste bank van de VS genereerde een netto-inkomen van 9,3 miljard dollar, dat is een daling met 30% ten opzichte van het 3de kwartaal, weet KBC Securities-analist Benjamin Wolff.

Toch recordwinst

De voornaamste reden voor de daling van het netto-inkomen is een verplichte betaling van 2,9 miljard dollar aan de FDIC*. Ondanks deze miljardenbetaling kan JPMorgan het boekjaar 2023 toch afsluiten met een recordwinst.

*De FDIC, een afkorting voor de Federal Deposit Insurance Corporation is een overheidsorgaan dat verantwoordelijk is voor de stabiliteit van het Amerikaans financieel systeem. Dat orgaan verzekert de deposito's van bankklanten. Indien een Amerikaanse bank zou omvallen, krijgt een depositor (deels) zijn geld terug via de FDIC. Door het omvallen van enkele regionale banken aan het begin van 2023 moeten de grote banken de fondsen van het FDIC via betalingen weer aanvullen.

Basel III zorgt voor minder winst

De ‘Common Equity Tier 1’ (CET1)-ratio steeg van 14.3% in het 3de kwartaal naar 15% in het 4de kwartaal. De reden waarom de bank zijn CET1 verder aanvult, is door de Basel III-verplichtingen, opgelegd door de wetgever. De CET 1-ratio meet de financiële gezondheid van een bank, waarbij het kapitaal van de bank wordt gedeeld door de risico-componenten (zoals leningen) binnen de bank.

Dat nieuw Amerikaans framework heeft als doel om de reserves van grootbanken te verhogen en de kans op faling te reduceren. JP Morgan verzet zich publiekelijk tegen het framework omdat het ook zal leiden tot een lagere winstgevendheid. Belangrijk om te weten is dat Amerikaanse banken minder sterk gereguleerd zijn dan Europese banken. Het nieuwe framework zou dus dichter bij de Europese standaarden liggen.

2024 zal minder worden dan 2023

CEO Jamie Dimon merkt op dat de Amerikaanse economie sterk blijft presteren. Daarnaast blijft de werkloosheidsgraad zeer laag met slechts 3,7%. Dimon is ook wel bezorgd over hoe de hoge overheidsuitgaven de economie stimuleert terwijl het Amerikaans overheidstekort verder oploopt.

Naast de vierdekwartaalresultaten gaf de bank ook een outlook voor 2024. De bank verwacht in 2024 dat zijn netto-intrestinkomsten (excl. Markten) zullen eindigen op 88 miljard dollar, wat lager is dan 2023. Dit is voornamelijk door de lagere intrestvoeten, JP Morgan verwacht 6 rentedalingen 2024. Ook ziet het zijn kosten stijgen met meer dan 8% in 2024 tot 90 miljard dollar. Het tempo van aandeleninkopen zal ook gematigd zijn vergeleken met voorbije periode.

KBC Securities over JP Morgan

De combinatie van de negatievere outlook, de hogere aandelenkoers ten opzichte van concurrenten en de beursrally van de afgelopen maanden zet Benjamin Wolff een ‘Verkopen’-aanbeveling boven JP Morgan. Het koersdoel daalt van 160 naar 150 dollar.
Het JP Morgan-aandeel noteert momenteel tegen een koers van 169,05 dollar (-0,73%).

Eurostat berekende dat de prijzen van (bestaande en nieuwe) Europese woningen in het derde kwartaal maanden met 0,7% stegen op kwartaal basis, tegenover 0,4% groei in het derde kwartaal en twee kwartalen van prijsdaling daarvoor. Dat lijkt er op te wijzen dat de afkoeling van de Europese woningmarkt op z’n einde loopt en dat de correctie niet overdreven fors zal zijn, geven de KBC-economen aan.

Amerikaanse kortetermijnrentes namen op vrijdag een forse duik. De producentenprijzen voor de maand december waren de onverwachte trigger, want ze daalden op maandbasis, waardoor er op jaarbasis slechts een toename was met slechts 0,8%. Na de forse marktreactie aan het korte eind van de curve is het dus terug naar af met het renteherstel sinds de start van het jaar, geven de KBC-economen hier aan.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Solvay - KBC - D'Ieteren - bpost - Ageas - ING - EVS-  Umicore - VGP - KBC Ancora

Maandag 15 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Avenue Supermarts
• Beleggersevents
  • NGX Energy International (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Kering, Solvay
• Macro-economie
  • VS: Beurs dicht wegens Martin Luther Kings-dag

Dinsdag 16 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Morgan Stanley, Goldman Sachs
• Beleggersevents
  • Forestar Group (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Global Waters, Oxford Lane, Oxford Square, Value8, Watsco
• Macro-economie
  • EU: Duitse CPI

Woensdag 17 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Prologis, Charles Schwab, Kinder Morgan
• Beleggersevents
  • D.R. Horton (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Accenture, Credit Suisse, Made, Pepkor, Trigano
• Macro-economie
  • China: BBP
  • UK: CPI
  • EU: CPI, Lagarde spreekt
  • VS: kern Detailhandelsverkopen

Donderdag 18 januari

• Bedrijfsresultaten
  • BB&T Corp, Fastenal, PPG Industries, EQT, M&T, KeyCorp
• Beleggersevents
  • Costco Wholesales, Intuit, Micron Technology (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Compass, Dewhurst, Procter & Gamble, Ryanair, WD-40, Zoetis
• Macro-economie
  • EU: Nederlandse werkloosheidscijfers, Lagarde spreekt
  • VS: ruwe olievoorraden, Philadelphia Fed Productie-index, eerste aanvragen werkloosheidsvergoeding

Vrijdag 19 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Investor AB, Schlumberger, Travelers, UltraTech
• Beleggersevents
  • Sasol (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Caterpillar, Colgate-Palmolive, CVS Health
• Macro-economie
  • EU: Lagarde spreekt
  • VS: Bestaande huizenverkopen

Bank of America publiceerde lagere winstcijfers

• Bank of America: De vierde kwartaal winst is geslonken er 3,7 miljard dollar kosten werden gemaakt om een depositoverzekeringsfonds van de overheid aan te vullen en een leenindex geleidelijk af te bouwen. De tweede grootste Amerikaanse bank boekte een nettowinst van 3,1 miljard dollar, of 35 cent per aandeel.

BlackRock koopt fondsbeheerder Global Infrastructure Partners opkopen

• BlackRock: De vermogensbeheerder gaat fondsbeheerder Global Infrastructure Partners (GIP) opkopen voor 12,5 miljard dollar. Ook steeg de kwartaalwinst met 8% op jaarbasis dankzij een opleving van de aandelenhandel, waardoor het beheerd vermogen een boost kreeg.

Delta Air Lines verlaagt winstverwachting

• Delta Air Lines: (-8%) De luchtvaartmaatschappij verlaagde haar winstverwachting voor het lopende jaar door problemen met de toeleveringsketen en macro-economische onzekerheden. Er wordt nu gemikt op een aangepaste winst van 6 à 7 dollar per aandeel dit jaar, vergeleken met het vorige doel van meer dan 7 dollar per aandeel.

JPMorgan Chase meldt winstdaling

• JPMorgan Chase: De vierde kwartaal winst daalde van 11,01 naar 9,31 miljard dollar omdat er bijna 3 miljard dollar opzij gezet werd om een fonds te helpen vullen om failliete banken te ondersteunen. Dat liep namelijk leeg nadat regionale kredietverstrekkers vorig jaar instortten.

UnitedHealth Group springt met winst over de lat

• UnitedHealth Group: de winst in het vierde kwartaal steeg boven de lat, ondanks de hoge vraag naar niet-urgente medische procedures de kosten opdreef. De aangepaste winst landde op 6,16 dollar per aandeel, terwijl op 5,98 dollar gemikt werd.

Ook Wells Fargo boekt meer winst dan verwacht

• Wells Fargo: De bank boekte in het vierde kwartaal meer winst dan verwacht omdat profiteerde van kostenbesparingen. De teller klokte af op 3,45 miljard dollar, tegenover 3,16 miljard dollar een jaar eerder.

Commerzbank-fusieduikt weer op nu Duitsland verkoop van bedrijven overweegt

• Commerzbank: vijf jaar nadat Deutsche Bank en Commerzbank een fusiepoging hebben afgebroken , wakkeren onzekere vooruitzichten over de winstgevendheid van de banken en de noodzaak voor Duitsland om een gat in de begroting te dichten, de speculatie over een mogelijke deal opnieuw aan. Duitsland onderzoekt alle mogelijkheden om fondsen te werven door belangen te verkopen in enkele van de honderd of meer bedrijven die het bezit. Het land bezit 15% van Commerzbank.

Tesla en Volvo Car onderbreken de productie door scheepvaartcrisis in de Rode Zee

• Volvo: autofabrikanten Tesla Volvo, eigenaar van Geely, gaan een deel van de productie in Europa stopzetten vanwege een tekort aan componenten, het eerste duidelijke teken dat aanvallen op de scheepvaart in de Rode Zee de fabrikanten in de regio treft. De tarieven voor containervervoer zijn afgelopen week verder gestegen.

Novo Nordisk hervat verzending van dosis Wegovy 1,7 mg in VS

• Novo Nordisk: de farmagroep hervatte begin januari de verzending van het afslankmedicijn Wegovy in een dosis van 1,7 milligram, na een kort voorraadtekort in de VS medio december vorig jaar. De FDA zei donderdag dat haar voorlopige onderzoek geen bewijs heeft gevonden dat afslankmedicijnen zoals Wegovy verband houden met zelfmoordgedachten.

Electrolux waarschuwt voor verlies in vierde kwartaal

• Electrolux: 's werelds op een na grootste fabrikant van apparaten, zei vrijdag dat het verlies in het vierde kwartaal groter was dan een jaar eerder als gevolg van hoge kosten, toegenomen prijsconcurrentie en zwakke vraag in Noord-Amerika. De Zweedse groep schat een operationeel verlies van ongeveer 3,2 miljard kronen voor de drie maanden bij een vrijwel ongewijzigde omzet.

KBC Securities introduceert “Bimzelx launch tracker”-tool

• UCB: KBC Securities introduceert een “Bimzelx launch tracker”-tool om de lopende commercialisering van Bimzelx in de VS in de gaten te houden. De tool kijkt naar het totaal aantal voorschriften. Hoewel de cijfers meestal een vertraging van 2-3 weken hebben en als schattingen moeten worden beschouwd, wijst het meest recente cijfer voor week 7 op 251 TRx, een stijging van 21% ten opzichte van vorige week (toen er een negatieve invloed was van de feestdagen). Maar over het algemeen is er een soepele opstart van de verkoop van Bimzelx in de eerste weken sinds de lancering. Geen impact op 110 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

Umicore krijgt lagere aanbeveling en koersdoel van KBC Securities

• Umicore: Onze analist neemt een voorzichtiger standpunt in ten aanzien van de winstvooruitzichten voor Recycling en Energy & Surface Technologies en verlaagde daarom de EBITDA-prognoses voor de periode 2024 tot en met 2026 met 5 à 6%. Voor 2024 houdt dat een daling met 1% op jaarbasis in, omdat de lagere resultaten van Recycling en Catalysis naar verwachting niet langer worden gecompenseerd door de winstgroei van de RBM-activiteiten. Maar Umicore blijft goed geplaatst om een belangrijke rol te spelen in de elektrificatie van de transportsector, waarbij batterijrecyclage het potentieel heeft om een belangrijke groeimotor te worden in het volgende decennium. Het advies daalt van “Kopen” naar “Opbouwen”, terwijl het koersdoel daalt van 35 naar 29 euro.

KBC Securities verlaagt waarde van BYJU’s in Sofina-portefeuille

• Sofina: de Indiase dochter Byju's heeft geprobeerd een nieuwe kapitaalronde veilig te stellen en zowel 'EPIC' als 'Great Learning' te verkopen, om dat geld te gebruiken om een termijnlening van 1,2 miljard dollar af te betalen. Maar dat leverde geen resultaat op. Na de gedeeltelijke exit in 2022 door Sofina, verlaagt KBCS vandaag de waardering voor BYJU's van 3 miljard dollar naar 0,5 miljard dollar, wat betekent dat Sofina's resterende belang van ongeveer 5,1% zo’n 18,7 miljoen dollar waard is. Dat heeft een minimale impact op de geschatte intrinsieke waarde, zodat het “Kopen”-advies en 300 euro koersdoel behouden blijft.

• De Europese aandelenmarkten (+0,85%) haalden vrijdag een deel van de op Wall Street (+0,2%) opgelopen achterstand in, waardoor de bordjes op jaarbasis wat meer in evenwicht komen. Centraal bleef de hoop op een zachte economische landing én renteverlagingen door de ECB in 2024. Op Wall Street primeerden dan ook de eerder zwakke winstcijfers van de grote banken, waarmee het resultatenseizoen toch eerder in mineur wordt ingezet.
   
• Qua katalysator was het vrijdag uitkijken naar de evolutie van de Amerikaanse producentenprijzen. Die bleken met 0,1% op maandbasis te zijn gedaald in december, terwijl op een toename met 0,1% werd gemikt. De kerninflatie blijft stabiel, terwijl ook hier op een toename met 0,2% werd gemikt. De Amerikaanse 2- en 10-rentes gingen prompt en fors lager, zelfs tot 10 basispunten voor de korte termijn rente (4,13%) en 2 basispunten voor de 10-jaarsrente (3,95%). Ook de Duitse rente daalde in dezelfde mate, tot respectievelijk 2,56% en 2,18%. Overduidelijk blijft het scenario van dalende inflatiecijfers overeind in de hoofden en harten van de beleggers.
   
• De olieprijzen bleven vrijdag na een startwinst met 3% uiteindelijk stabiel op 78,3 dollar per Brent-vat, ondanks de VS en Groot-Brittannië luchtaanvallen uitvoerden in Jemen. Die moeten de scheepvaartroutes over de Rode Zee beschermen, maar verhogen wel het geopolitieke conflict in het Midden-Oosten en zo ook de aantrekkingskracht van goud (+1% tot 2.045 dollar per ounce).
   
• In China heeft de centrale bank vannacht de beleidsrente voor de middellange termijn ongewijzigd gelaten, ondanks analisten luidop hoopten op een verlaging. Zo’n status quo wordt geweten aan de nu al zwakke Chinese yuan, want een lagere rente zou de munt immers nog verder onder druk zetten. En zou via die weg de import duurder maken. Ook speelt een krimpende rentemarge bij de commerciële banken een rol. Bon, renteverlagingen zijn dus een optie voor later in 2024, maar de centrale bank injecteerde wel 140 miljard dollar extra geld via éénjarige leningen aan 2,50%. Dat moet de liquiditeit in de markt verbeteren en komt niet onverwacht.
   
• In Taiwan steeg de nationale index met 0,4% naar het hoogste punt in een week (17.570 punten), terwijl de Taiwanese dollar 0,4% naar het laagste peil in drie weken ($1 = 31,2 TWD) zakte. De regerende Democratic Progressive Party won de presidentsverkiezingen, goed voor de derde opeenvolgende zege voor de uitgesproken China-scepticus Lai Ching-te. Maar diens overwicht kalfde wel fors af. De man beloofde prompt om “het land te beschermen tegen bedreigingen van buitenaf”, maar wie doet dat niet als staatshoofd?
   
• Voor vandaag onthouden we vooral dat de Amerikaanse markten gesloten blijven omwille van Martin Luther King-dag. Verder staat er weinig van belang op de economische kalender. Wel krijgen we inzicht in de bestellingen van machineonderdelen in Japan, terwijl de Europese industriële productie en het Duitse BBP dichter bij de huis de gemoederen ietwat kunnen beroeren. En voor de liefhebbers zijn er nog Zweedse inflatiedata om een totaal gebrek aan bedrijfsresultaten te compenseren.
   
• Noteer verder dat we later deze week inzicht krijgen in de belangrijkere Amerikaanse detailhandelsverkopen en het Michigan consumentenvertrouwen van januari. Ook publiceert het VK arbeidsmarktcijfers en een update van de inflatiebarometers, terwijl het World Economic Forum in Davos vandaag al van start gaat. ECB Lagarde is een van de prominente gasten en sprekers.

Datum en uur van publicatie: 15/01/2024 om 09:27.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.