Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 27 september

• Bedrijfsresultaten
  • Micron Technology, Paycheck
• Beleggersevents
  • Lasertec (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • ConocoPhilips
• Macro-economie
  • VS: Kernduurzame goederen, ruwe olievoorraden

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Mee m/d markt :'Voorzichtige weekstart, rentes verder noordwaarts'
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Europees aandelennieuws
• Beursnieuws België en Nederland
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Atenor: extra verwatering voor extra tijd
• Rentes luiden technische alarmbellen

We zijn op dit ogenblik bevoorrechte getuige van de symbiose tussen fundamentele en technische analyse. Het fundamentele nieuws kwam vorige week met de Fed-beleidsvergadering. Een beleidsrente van minstens 5% tot eind 2024 kon zelfs de laatste twijfelaars over de streep trekken. De inflatiestrijd primeert, groeivertraging of niet, zeggen de KBC-economen in deze analyse.

Atenor (-16%) plant een kapitaalverhoging van meer dan 160 miljoen euro. Dat is aanzienlijk meer dan eerder werd aangekondigd. De operatie gebeurt ook aan een prijs, 5 euro per aandeel, die een stuk onder de beurskoers ligt. Aan die prijs wist de groep wel al 133,5 miljoen euro op te halen. Dat moet de met schuld beladen groep extra ademruimte en flexibiliteit geven op de vastgoedmarkt, zegt KBC Securities-analist Wim Lewi. 

Van 62 naar 160 miljoen

Door de hoge schuldratio en de stijgende financieringskosten was al langer duidelijk dat Atenor op zoek moest gaan naar extra centen. Begin deze maand hebben de aandeelhouders op een buitengewone algemene vergadering groen licht gegeven voor de operatie. Er werden toen voor 62 miljoen euro toezeggingen gedaan.

Ondertussen is dat bedrag opgelopen tot 133,5 miljoen euro, maar voor dat bedrag moest wel nog eens een extra korting op de prijs worden toegekend. Op 6 november worden de aandeelhouders bijgevolg opnieuw uitgenodigd om zich uit de spreken over een transactie aan 5 euro per stuk voor een kapitaalverhoging van 160,8 miljoen euro. 

Stilstand

De grotere kapitaalverhoging zal volgens Wim Lewi zorgen voor meer flexibiliteit om verkopen te realiseren in een verlamde vastgoedmarkt. Het nettoresultaat van Atenor werd negatief in het boekjaar 2022 omdat het bedrijf moeite had om vastgoed te verkopen doordat de kantoormarkt tot stilstand kwam omdat investeerders een afwachtende houding aannamen.

Daarbij komt dat Atenors kaspositie (25,1 miljoen euro) en de ambitieuze ontwikkelingspijplijn druk zetten op de liquiditeit van het bedrijf. In reactie hierop nam het management snel enkele maatregelen waaronder een mogelijke verkoop van maximaal 10,0% van de ontwikkelingsportefeuille zonder margemaximalisatie, het aangaan van nieuwe samenwerkingsverbanden voor sommige bestaande projecten, financiering van projecten via projectfinanciering en een kapitaalverhoging

KBC Securities over Atenor

Met het nieuws van vandaag meent Wim Lewi dat Atenor wat tijd heeft gekocht door wat winstgevendheid per aandeel op te offeren (verwatering) en daardoor zijn risicoprofiel heeft verlaagd. Nu de inflatie begint af te koelen en de mogelijke pauze in de renteverhogingen die zou kunnen volgen, denkt hij dat de activiteit op de kantoormarkt zal aantrekken en Atenor waarschijnlijk van de hogere liquiditeit gebruik zal maken om zijn ontwikkelingspijplijn te ontstoppen zonder al te veel winstgevendheid op te geven.

Wim Lewi zette zijn rating voor de aandelen op "Under Review" om de reële waarde te herrekenen na de transactie, die naar verwachting voor eind dit jaar zal plaatsvinden. Het grotere onderschreven deel van 133,5 miljoen euro in de claimemissie ten opzichte van de vorige aankondiging geeft meer tijd voor de verkooppijplijn om cash te genereren om de kortetermijnschuld te verminderen. Echter, de verwatering als gevolg van de lage uitgifteprijs zal een wezenlijke impact hebben op het koersdoel.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10:  Mithra - Barco - Umicore - Exmar - ASML - KBC - Cofinimmo - LVMH - AB Inbev - UCB

ASMI verhoogt omzetdoelstelling voor 2025

• ASMI: de Nederlandse fabrikant van halfgeleiderapparatuur heeft zijn omzetdoelstelling voor 2025 verhoogd en verwacht nu over twee jaar een omzet van 3 miljard euro tot 3,6 miljard euro te behalen, tegenover een eerdere schatting van 2,8 miljard tot 3,4 miljard euro. ASM International herhaalde ook zijn bruto margedoelstelling op 46-50% en zijn operationele margedoelstelling op 26-31% voor 2023-2025. De groep bevestigde ook zijn omzetdoelstelling voor het komende kwartaal van 580 tot 620 miljoen euro.

Roularta Media Group neemt WPG Media over

• Roularta Media Group: de uitgever kondigde de overname aan van WPG Media, de magazine-afdeling van WPG Uitgevers BV. Met deze overname, goed voor mindfulnessmagazines, versterkt de groep naar eigen zeggen de marktpositie als de op één na grootste uitgever van magazinemerken in Nederland.

UCB krijgt goedkeuring in Japan

• UCB: de groep krijgt in Japan goedkeuring voor het gebruik van zowel zilucoplan als rozanolixizumab bij de behandeling van gMG-patiënten. Japan wordt daarmee het eerste land waar zilucoplan (met de naam Zilbrysq) commercieel beschikbaar wordt. Hoewel argenx al aanwezig is met Vyvgart in Japan, is KBC Securities van mening dat er voldoende ruimte is voor beide spelers om de markt te betreden. “Kopen”-advies en koersdoel van 110 euro bevestigd.

Deceuninck krijgt groen licht met betrekking tot reduceren van broeikasgasemissies

• Deceuninck: ook een groen licht bij de profielenproducent waar het Science Based Targets-initiatief (SBTi) de doelstellingen met betrekking tot het reduceren van broeikasgasemissies heeft goedgekeurd. De goedkeuring bevestigt het engagement van Deceuninck om de absolute broeikasgasemissies van scope 1 en 2 tegen 2030 met 60% te verminderen ten opzichte van basisjaar 2021. Daarnaast engageert Deceuninck zich ook om de broeikasgasemissies van scope 3 met 51,6% te verminderen per ton productie in dezelfde periode. Deceuninck wil zijn broeikasgasemissies van scope 1, 2 en 3 tegen 2050 tot nul te herleiden.

Kapitaalverhoging van (momenteel) 133,5 miljoen euro voor Atenor

• Atenor: de vastgoedgroep laat weten dat voor de geplande kapitaalverhoging ondertussen 133,5 miljoen euro is toegezegd. Dat is meer dan de 62 miljoen euro die eerder door een buitengewone algemene vergadering werd goedgekeurd. Bijgevolg zal een nieuwe buitengewone algemene vergadering worden bijeengeroepen om een kapitaalverhoging van 160,8 miljoen euro goed te keuren aan 5 euro per aandeel. De aandelen noteren momenteel aan 15,4 euro. De grotere kapitaalverhoging zal voor meer flexibiliteit zorgen om de verkoop op een verlamde vastgoedmarkt te realiseren. KBC Securities heeft de rating "Under Review" gezet om de reële waarde na de transactie, die naar verwachting vóór 31 december 2023 zal plaatsvinden, opnieuw te berekenen.

Einde beursnotering voor Biocartis na herkapitalisatie

• Biocartis: de groep maakte vandaag interim-cijfers bekend, maar die verdwijnen in het niets bij het nieuws over de herkapitalisatie die meteen het einde van de beursnotering van het bedrijf inluidt. Volgens het plan dat op tafel ligt nemen de schuldeisers de operationele activiteiten van de divisies van Biocartis over en injecteren 40 miljoen euro vers kapitaal. De huidige aandeelhouders van Biocartis ontvangen geen vergoeding. De notering van het aandeel is tot nader order geschorst. KBC Securities heeft een “Verkopen”-advies voor de aandelen en brengt het koersdoel van 1,10 euro naar 0 euro.

Confinimmo desinvesteert 2 Belgische rusthuizen

• Cofinimmo: de vastgoedgroep desinvesteert 2 Belgische rusthuizen voor een netto-opbrengst van 31,0 miljoen euro. De desinvesteringswaarde ligt boven de laatste reële waarde op het einde van het tweede kwartaal. De transactie maakt deel uit van de 300,0 miljoen euro aan desinvesteringsvooruitzichten voor 2023. Over het hele jaar bedragen de desinvesteringen tot dusver 247,0 miljoen euro en verdere desinvesteringen zullen plaatsvinden in het kantorensegment. KBC Securities heeft een “Opbouwen”-advies en koersdoel van 102 euro voor Cofinimmo.

Mithra haalt 7 miljoen euro omzet in 1H23, een daling met 40%

• Mithra: de omzet over de eerste jaarhelft daalde met bijna 40% tot 7 miljoen euro, voornamelijk bestaande uit Myring (2,4 miljoen euro) en Estelle producten (2,6 miljoen euro). Het bedrijf rapporteerde een stijging van 80%-van de verkoopvolumes van Estelle in de VS, maar het effect werd nog niet volledig weerspiegeld in de verkoop aan Mayne als gevolg van lagere (promotionele) prijzen en het eerder opbouwen van voorraden. In de EU bedroegen de Estelle-inkomsten 1,5 miljoen euro. De omzetverwachting voor Estelle voor het hele jaar is aangepast van 12 miljoen naar 8,5 miljoen euro om rekening te houden met de voorraad- en promotieprijseffecten. Ondertussen blijft het bedrijf werken aan het versterken van de balans. Dit laatste is van belang omdat een potentiële Amerikaanse deal voor Donesta een belangrijk element voor Mithra blijft, waarbij de onderhandelingen naar verluidt gaande zijn. “Houden”-advies en koersdoel van 2,5 euro bevestigd.