Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat:

Dinsdag 3 mei

• Bedrijfsresultaten
  • AirBNB - Akamai - Biogen - CMS Energy - Dupont de Nemour - Eaton - Estée Lauder - Gartner - Match Group - Paramount Global  Pfizer - S&P Global - Starbucks - Osram - BNP Paribas - BP - SNH - Covestro - Davide Campari - Deutsche Post - Logitech - Norsk - PSP Swiss - Scout24 - Telenor - Uniper - Universal Music - Kendrion
• Beleggersevents
  • Symrise – Algemene Vergadering 
  • FUCHS PETROLUB – Algemene Vergadering 
  • Wienerberger – Algemene Vergadering 
  • Oxurion – Algemene Vergadering 
  • Merlin Properties Socimi – Algemene Vergadering 
  • Edwards Lifesciences – Algemene Vergadering 
  • Expeditors International of Washington – Algemene Vergadering 
  • Huntington Ingalls Industries – Algemene Vergadering 
  • Evergy – Algemene Vergadering 
  • Ceridian HCM Holding – Algemene Vergadering 
  • Omnicom Group – Algemene Vergadering 
  • Baxter International – Algemene Vergadering 
  • Pool – Algemene Vergadering 
  • Bristol-Myers Squibb – Algemene Vergadering 
  • Tenaris – Algemene Vergadering 
  • Investor – Algemene Vergadering 
  • Fortune Brands Home & Security – Algemene Vergadering 
  • American Express – Algemene Vergadering 
  • Sanofi – Buitengewone en Algemene Vergadering 
  • Kuehne + Nagel International – Algemene Vergadering 
  • Albemarle – Algemene Vergadering 
• Ex-dividend
  • Baloise Holding  
  • MarketAxess Holdings  
  • Helvetia Holding  
  • Galp Energia SGPS  
  • Healthpeak Properties  
  • Groupe Bruxelles Lambert  
  • Cie du Bois Sauvage  
  • Van de Velde  
  • Financiere de Tubize 
  • Bouygues  
  • Anheuser-Busch InBev  
  • ASML Holding  
  • Tryg  
  • Tate & Lyle  
  • Alcon  
  • BE Semiconductor Industries 
  • Aker BP  
  • Kering  
• Macro-economie
  • VS: fabrieksbestellingen (maart), orders duurzame goederen (maart) 
  • VK: PMI verwerkende nijverheid (april) 
  • EU: PPI (maart), werkloosheidsgraad (april) 
  • Events: Beurs van Japan gesloten >

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Wat heeft de komende week in petto?
• Beursduel: optimisten vs pessimisten
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Cofinimmo behoudt de jaardoelstellingen na zwak eerstekwartaal
• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Net voor de beurs in de VS de deuren opent, blikken we even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika.

Streamingplatform Netflix probeert na het verlies van 200 000 abonnees om het schip bij te sturen

• Streamingplatform Netflix probeert na het verlies van 200.000 abonnees om het schip bij te sturen. Gisteren werd besloten om de geanimeerde familieserie “Pearl” van Meghan Markle stop te zetten. Dat is onderdeel van een bredere strategische bocht over de productie van animatieseries. Netflix besloot ook om niet verder te gaan met de twee geanimeerde kinderseries “Dino Daycare” en “Boons and Curses”. Minder series produceren is een manier om de kosten te controleren, maar extra klanten win je er natuurlijk ook niet mee.

Berkshire Hathaway haalt in eerste kwartaal minder winst dan jaar eerder

• Berkshire Hathaway heeft in het eerste kwartaal van 2022 minder winst behaald dan een jaar eerder: geen 11,7 miljard dollar, maar wel 5,5 miljard dollar, of zo’n 3.702 dollar per A aandeel. Het operationeel resultaat, wat een veel beter beeld geeft van de onderliggende evolutie, verbeterde wel van 7,02 naar 7,04 miljard dollar. Aan het eind van het eerste kwartaal had Berkshire bijna 103 miljard dollar in kas. Dat is een pak minder dan de 144 miljard dollar die einde 2021 werd gemeld, omdat de groep fors aan het investeren is. Zo werd het belang in Chevron opgetrokken tot de vierde grootste positie in de portefeuille. Op de  jaarvergadering van Berkshire dit weekend in Omaha werd ook gemeld dat het belang in computerspellenmaker Activision Blizzard werd uitgebreid naar 9,5%.

Trump Media & Technology Group wil nog steeds naar beurs gaan via fusie met Digital World Acquisition

• Trump Media & Technology Group (TMTG), het moederbedrijf van Donald Trumps Truth Social, is nog altijd van plan om naar de beurs te gaan door middel van een fusie met blank-check firma Digital World Acquisition. Om dat wat in de verf te zetten plaatste Donald Trump vorige week voor het eerst, sinds de door hem opgerichte app twee maanden geleden van start ging, een kort bericht op Truth Social met de tekst "I'M BACK!"#COVFEFE", verwijzend naar een notoire typefout op een Twitter-bericht.

Exxon Mobil verdrievoudigt inkoopprogramma tot 30 miljard dollar tegen einde 2023

• Exxon Mobil verdubbelde zijn winst per aandeel in het eerste kwartaal, maar haalde daarmee toch de hooggespannen verwachtingen niet. De aangepaste winst per aandeel van 2,07 dollar was minder dan de verhoopte 2,12 dollar, omwille van 3,4 miljard dollar verlies na belastingen op de Russische Sakhalin-1-operatie. Dat werd op 1 maart stopgezet, kort na de invasie van Moskou in Oekraïne op 24 februari. Ook de omzet van 90,5 miljard dollar lag onder de verhoopte 92,7 miljard. Wel verdrievoudigde de olieproducent de omvang van het inkoopprogramma, om tegen einde 2023 30 miljard dollar aan aandelen terug te kopen.

Chevron verviervoudigt kwartaalwinst dankzij stijging van olie- en gasprijzen

• Chevron, de tweede grootste Amerikaans olieproducent, verviervoudigde zijn kwartaalwinst dankzij de stijging van de olie- en gasprijzen in de nasleep van de Russische invasie in Oekraïne. De aangepaste winst van 6,5 miljard dollar of 3,36 dollar per aandeel ging boven de lat van 3,27 dollar per aandeel. De omzet steeg in het eerste kwartaal met 70% tot 54,4 miljard dollar, boven de analistenverwachting van 47,9 miljard. Chevron verhoogde eerder dit jaar zijn dividenduitkeringen met 6% tot 1,42 dollar per aandeel en verhoogde zijn inkoopprogramma tot 10 miljard per jaar.

Omzet van 13,54 miljard dollar van AbbVie lag vorig kwartaal onder verhoopte 13,61 miljard dollar

• De omzet van 13,54 miljard dollar van AbbVie lag vorig kwartaal onder de verhoopte 13,61 miljard dollar. Het bedrijf worstelde met de Europese concurrentie voor topmedicijn Humira (regen reuma) en met de lager dan verwachte omzet uit zijn nieuwere medicijn Rinvoq. Op vraag van de Amerikaanse beurswaakhond werden ook de prognoses aangepast om rekening te houden met uitgaven voor mijlpaalbetalingen en overnames. Abbvie mikt nu dus op een aangepaste winst per aandeel van 13,92 à 14,12 dollar, tegenover een eerdere 14,00 à 14,20 dollar.

Geneesmiddelenproducent Bristol Myers Squibb doet iets beter dan verwacht in eerste kwartaal

• Geneesmiddelenproducent Bristol Myers Squibb boekte iets beter dan verwachte eerste kwartaal resultaten dankzij bloedverdunner Eliquis en kankermedicijn Opdivo. Maar het verwacht niet langer omzetgroei in 2022 door de hevige generieke concurrentie voor bloedkankermedicijn Revlimid. De kwartaalomzet steeg in de eerste drie maanden met 5% op jaarbasis tot 11,65 miljard. Analisten hoopten op 11,4 miljard dollar. Exclusief eenmalige posten werd 1,96 dollar per aandeel verdiend, waarmee eveneens de analistenverwachtingen van 1,91 dollar werden overtroffen.

Cathie Woods Ark Innovation ETF pikte voor zo’n 20,4 miljoen dollar aandelen van Teladoc Health op

• Cathie Woods Ark Innovation ETF pikte voor zo’n 20,4 miljoen dollar aandelen van Teladoc Health op, nadat die donderdag een recordduik van 40% maakten. Dat volgde op een tegenvallend kwartaalrapport waarin het grootste telegezondheidsbedrijf in de VS zijn jaarlijkse winstverwachting verlaagde. Ondanks de magere prestatie blijven de fondsen van Wood dit jaar centen aantrekken. Volgens de gegevens van Lipper stroomde dit jaar 7,7 miljard dollar naar het vlaggenschip ARK Innovation ETF, ondanks een koersverlies met 48% sinds de start van het jaar.

Elon Musk verkoopt voor 8,5 miljard dollar aan aandelen Tesla

• Elon Musk verkocht voor 8,5 miljard dollar aan aandelen Tesla in de dagen nadat bekend werd dat hij Twitter overneemt voor 44 miljard dollar. Dit bleek donderdag en vrijdag uit documenten die ingediend werden bij de Amerikaanse toezichthouder. Het gaat om ruim 9,6 miljoen aandelen, tegen gemiddelde koersen van 820 tot 1000 dollar. Musk heeft nu nog 163 miljoen aandelen Tesla in bezit, of bijna 16% van het bedrijf, en blijft zo de grootste aandeelhouder. De man liet alvast weten dat hij geen verdere verkopen van Tesla-aandelen zal doorvoeren.

Bij Cofinimmo kwam de winst per aandeel in het eerste kwartaal van 2022 licht onder de analistenverwachtingen uit op 1,60 euro. Dat is zo’n 5% minder dan een jaar eerder, wat verklaard wordt door verwatering. De groep tankte vorig jaar immers vers kapitaal, waardoor het aantal uitstaande aandelen meer toegenomen is dan de winst dat deed. De vooruitzichten voor 2022 blijven echter ongewijzigd, omdat de vastgoedonderneming mikt op een winst voor 2022 die in lijn zal liggen met de ramingen van KBC Securities-analist Wim Lewi. Hij noteerde ook dat het dividend per aandeel werd herbevestigd op 6,20 euro per aandeel. Dat is meer dan de verwachte 6,05 euro, wat een stijging van de uitbetalingsratio impliceert tot 89%. Analist Wim Lewi bevestigt zijn “Kopen”-advies en 150 euro, wat in lijn ligt met de uitkomst van het waarderingsmodel.

Kwartaalcijfers

De brutohuuropbrengsten waren goed voor 78 miljoen euro, dik 10,3% meer dan een jaar eerder, wat onder meer te danken is aan een organische groei met 1,7%. De bedrijfswinst (REBIT) kwam uit op 59,7 miljoen euro, zo’n 14,3% meer dan een jaar eerder. Dat leidt tot een EPRA-winst per aandeel van 1,60 euro, 5% minder dan een jaar eerder.

Het verschil met de verwachtingen van Analist Wim Lewi is gespreid over de bovenkant en de onderkant van de winst-en-verliesrekening: zowel op het niveau van de huurinkomsten en de vastgoedkosten was er zo’n 1,1 miljoen euro verschil, terwijl interestkosten, andere financiële kosten en belastingen goed waren voor 3,2 miljoen euro verschil.

Enkele hoogtepunten in het kwartaalrapport zijn de bezettingsgraad, die stabiel bleef op 97,9%. Dat is 20 basispunten meer dan op het einde van vorig boekjaar, wat op zichzelf het resultaat is van een krimp van het belang van de kantoren in de portefeuille. De resterende looptijd van de huurcontract werd trouwens verlengd van 12 naar 13 jaar.

Portefeuille en balans

De schuldratio bleef stabiel ten opzichte van het einde van 2021 en bedraagt nu zo’n 44,2%. De gemiddelde schuldkost bedraagt nu zo’n 1,2%, wat ongeveer 10 basispunten meer is dan op het einde van 2021. De gemiddelde looptijd van de schuld bedraagt nog altijd 5 jaar met een afdekkingsratio van 87%. Op de balans tellen de activa, natuurlijk, die zo’n 108,6 euro per aandeel uitmaken. Dat is 4,6% meer dan op het einde van 2021, toen dat cijfer 106,3 euro bedroeg. Dat wil zeggen dat de groep financiële ruimte heeft van 581 miljoen euro en dat de faire waarde van de portefeuille opgelopen is van 5,6 miljard euro per einde 2021 tot 5,9 miljard euro op het einde van vorig kwartaal. Het aandeel van activa in de gezondheidszorg is gestegen tot 67%, dik 200 basispunten meer dan in het begin van 2022. Het gemiddelde bruto rendement bleef ongewijzigd op 5,6%.

Cofinimmo’s vooruitzichten

Het bedrijf bevestigde echter dat de EPRA-winst per aandeel in 2022 moet kunnen landen op 6,90 euro. Dat is lager dan de door Analist Wim Lewi geschatte 7,05 euro, terwijl alle analisten samen rond de 7,13 euro mikten. Het cijfer impliceert echter wel dat de winst voor de rest van het jaar in lijn zal liggen met de huidige ramingen, omdat vooral het eerste kwartaal onder de lat bleef. De onderneming geeft aan dat de desinvesteringen in 2021 en 2022 de winstvooruitzichten met 0,35 euro per aandeel hebben verlaagd.

Het verwachte dividend per aandeel voor boekjaar 2022 werd bevestigd op 6,20 euro. Dat is boven de schatting van 6,05 euro en impliceert een stijging van de uitbetalingsratio tot 89%. De voorziene investeringen (CAPEX) voor 2022 worden geraamd op 600 miljoen euro bruto, waarvan 96% bestemd is voor Healthcare. De desinvesteringen werden geraamd op 140 miljoen euro.

KBC Securities over Cofinimmo

De herpositionering van de groep blijft een moeizaam proces. Na de kapitaalverhoging van 2021 beschikt de balans over voldoende ruimte om fusies en overnames van activa in de gezondheidszorg te faciliteren en tegelijkertijd een conservatieve solvabiliteit te waarborgen.

Analist Wim Lewi waardeert de strategie om het gewicht van aantrekkelijke gezondheidszorgactiva in de beleggingsportefeuille te verhogen. Daardoor neemt het deel van de portefeuille toe dat voorspelbare en geïndexeerde kasstromen genereert, meestal via zeer lange huurcontracten. Na verloop van tijd zou dit kunnen leiden tot een verdere herwaardering van de aandelen. Analist Wim Lewi behoudt vooralsnog het “Kopen”-advies en een DCF-gebaseerd koersdoel van 150 euro.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: KBC - Sofina - Elia - GBL - Arcelor Mittal - VGP - AB InBev - Ageas - Alstom - X-Fab

Op de aandelenmarkten wisselen winstdagen en verliesdagen elkaar in snel tempo af. Beleggers weten duidelijk niet goed meer van welk hout peilen te maken en moeten flink wat ballen in de lucht houden. Die schijnen elke dag van gewicht te veranderen, wat het jongleren er niet eenvoudiger op maakt. In een poging om vooruit te blikken zetten we de optimisten af tegen de pessimisten en sommen de argumenten die ze aanhalen op, met focus op Oekraïne, inflatie, centrale banken, TINA, economische groei en bedrijfsresultaten.

Confrontatie tussen de beer en de stier

Sinds het begin van het jaar kan de evolutie van de westerse beurzen in drie fasen worden opgesplitst:

• De “daling”, tot begin maart, was te wijten aan de sterke stijging van de rentevoeten en de gevolgen van de Russische invasie in Oekraïne.
• Het “herstel” in maart is te danken aan de energie- en de materialensector (die profiteren van de stijging van de grondstofprijzen), maar ook aan het herstel van de belangrijke technologiesector - die aan het begin van het jaar zwaar was getroffen - die profiteert van "koopjesaankopen" en zijn "prijszettingsvermogen".
• De “stagnatie” wordt sinds eind maart gekenmerkt door volatiliteit, waarbij de markten op zoek lijken te zijn naar een richting om te volgen. Sinds begin april is de Stoxx 600 Europe index slechts met 0,6% gestegen, terwijl de Amerikaanse S&P 500 index 1,4% heeft verloren.

De situatie kan worden samengevat als een besluiteloze confrontatie tussen de beer (symbool voor een bearmarkt op de beurs) en de stier (symbool voor een bullmarkt). Voor de goede orde, de beer valt altijd aan met zijn poot van boven naar beneden, dus analoog aan een bearmarkt, terwijl de stier met zijn horens van beneden naar boven spietst, dus analoog aan een bullmarkt... De vraag is dan wie zou kunnen winnen, de beer of de stier, en op basis van welke argumenten?

De pessimisten

De pessimisten (bearish) gooien de volgende elementen in de strijd:

• De oorlog in Oekraïne wordt weer heviger met het massale Russische offensief in het oosten van het land, maar de Oekraïners, geholpen door het Westen, zijn vastbesloten zich daar hevig tegen te verzetten, met een lange uitputtingsoorlog tot gevolg...
• ...wat leidt tot nieuwe vrees voor de aanvoer van grondstoffen en andere materialen, waardoor de inflatie oververhit raakt...
• ...wat een snellere verstrakking van het monetaire beleid en dus renteverhogingen zou kunnen inhouden, met recente verklaringen van centrale banken (FED en ECB) die in die richting wijzen...
• ...in een context van lagere wereldwijde economische groei. Deze week verlaagde het IMF zijn prognose voor de mondiale groei in 2022 van 4,4% (raming van januari) tot 3,6%, terwijl de Europese bbp-groei in 2022 op 2,8% werd geraamd, tegen 3,9% eerder.

De optimisten

De optimisten (bullish) antwoorden:

• Bij veel beleggers overheerst het gevoel dat er geen alternatief (of alternatieven) voor aandelen is (TINA), nu de reële rente negatief blijft tegen een achtergrond van op hol geslagen inflatie.
• Strategen van Goldman Sachs zeiden onlangs dat de beursrally van de afgelopen weken "rationeler" is dan hij lijkt, ook al is het opwaarts potentieel op korte termijn beperkt. Voor de Amerikaanse bank wordt deze weerstand van de markten met name verklaard door het feit dat de reële rente nog steeds negatief is, door het feit dat de aandelen gebaseerd zijn op reële activa en door het feit dat de balans van de bedrijven in de particuliere sector solide blijft.
• In tegenstelling tot sommige geruchten zou een embargo op Russische energie economische gevolgen hebben, maar minder dramatisch dan sommigen hebben gesuggereerd, zo blijkt uit een studie van de Franse Conseil d'Analyse Economique (CAE).
• Het eerste salvo van resultaten voor het eerste kwartaal van 2022 ligt in de lijn van de voorbije twee jaar: de meeste zijn beter dan analisten hadden verwacht, ook al geven sommige bedrijven (meer) voorzichtige prognoses af (naar aanleiding van de gevolgen van het Russisch-Oekraïense conflict, de stijging van de grondstofprijzen en knelpunten). In de VS bijvoorbeeld ligt 80% van de S&P 500-bedrijven die tot dusver resultaten hebben bekendgemaakt, voor op de verwachtingen.

Advantange na love game

Uit de jongste maandelijkse enquête van de Bank of America - die bijna 300 portefeuillebeheerders wereldwijd ondervroeg die samen meer dan 800 miljard dollar  aan activa beheren - dat het huidige pessimisme van vermogensbeheerders dat van de financiële crises van de afgelopen 20 jaar ("internetzeepbel" van 2000, financiële crisis van 2008 en "corona crash" van 2020) overtreft, zoals te zien is in onderstaande grafiek.

Interessant is dat uit de enquête van de Bank of America bleek dat 26% van de ondervraagde managers een wereldwijde recessie als het grootste risico zag, terwijl 25% de mogelijke "agressieve" houding van de centrale banken als het tweede risico zag; daarentegen zag "slechts" 16% de oorlog tussen Rusland en Oekraïne als de grootste zorg, een daling ten opzichte van de ruim 40% in maart. Goldman Sachs is echter van mening dat het risico van een recessie - geschat op ongeveer 25% in de komende 12 maanden - niet voldoende is om een exit uit de aandelenmarkten te rechtvaardigen...

Stagflatie

Hoe het ook zij, zelfs als de economische groei aanhoudt, verwachten veel professionals een periode van "stagflatie", d.w.z. trage groei gekoppeld aan hoge inflatie, een combinatie die niet erg populair is bij de financiële markten. Maar de afgelopen dagen is deze vrees op de beurs wat geneutraliseerd door de kracht van de eerste kwartaalresultaten voor 2022, zowel in Europa als in de Verenigde Staten.

En hoewel besluiteloosheid momenteel het overheersende thema is op de financiële markten, is het beeld in de sectoren sinds begin 2022 gemengd. Enerzijds hebben beleggers zich hoofdzakelijk gericht op eerder defensieve sectoren (nutsbedrijven, niet-duurzame consumptiegoederen, gezondheidszorg) of op energie en materialen (die profiteren van de forse stijging van de onderliggende prijzen).

De sectoren die dit jaar het meest onder de beurs te lijden hebben, zijn daarentegen de technologie (de stijging van de rentevoeten heeft een negatieve invloed op de actualisering van hun toekomstige winsten) en de cyclische consumptie (die hard wordt getroffen door de sterke stijging van de inflatie in subsectoren zoals de automobielsector, de horeca, de reissector, de kledingsector, enz.).

• Deze week staat in het teken van de Amerikaanse Federal Reserve. Die zal naar verwachting de rente met 50 basispunten verhogen én meer inzicht geven in de concrete uitrol van de strakkere monetaire beleid om de sterk stijgende inflatie te bestrijden. Dé hamvraag is in welke mate de economie overeind kan worden gehouden in de strijd tegen de inflatie, vooral omdat de oorlog in Oekraïne aan kracht weinig lijkt in te boeten, COVID-19 stokken in de groeiwielen blijft steken én omdat er barsten lijken te komen in het economische pantser dat de consument al jarenlang aanreikt.
• Qua bedrijfsresultaten zullen de kwartaalcijfers én de jaarvooruitzichten scherp in de gaten worden gehouden, na een week met gemengde winstcijfers van de megabedrijven. Op de rol staan onder meer Pfizer, Starbucks, ConocoPhillips, Arista Networks, NXP Semiconductor, Moody’s en véél, véél meer van dat moois.

Maandag 2 mei

• Bedrijfsresultaten
  • Arista Networks - Boston - Clorox - Devon - FMC - MGM - Moody's - NXP Semicondutors - Solaredge - Bever - DGB - FNG - IEX Group  -Kiadis - Lavide - MKB - New Sources - Snowworld - Vastned
• Beleggersevents
  • ​Paycom Software – Algemene Vergadering 
  • Eli Lilly & Co – Algemene Vergadering 
  • Aflac – Algemene Vergadering 
  • IMCD – Algemene Vergadering 
• Ex-dividend
  • Eurazeo  
  • Telenet Group Holding  
  • Hexagon  
  • Lifco  
  • Mercedes-Benz Group  
  • BASF  
  • Vonovia  
  • Chocoladefabriken Lindt & Sprungli 
  • Continental  
  • La Francaise des Jeux  
  • Umicore 
  • Bakkafrost  
  • Citizens Financial Group  
  • Nokia  
  • Verbund   
• Macro-economie
  • VS: consumentenuitgaven (maart), ISM verwerkende nijverheid (april) 
  • Japan: autoverkopen (april) , consumentenvertrouwen (april) 
  • EU: vertrouwens indicatoren (april)  
  • Events: Britse en Chinese markten gesloten 

Dinsdag 3 mei

• Bedrijfsresultaten
  • AirBNB - Akamai - Biogen - CMS Energy - Dupont de Nemour - Eaton - Estée Lauder - Gartner - Match Group - Paramount Global  Pfizer - S&P Global - Starbucks - Osram - BNP Paribas - BP - SNH - Covestro - Davide Campari - Deutsche Post - Logitech - Norsk - PSP Swiss - Scout24 - Telenor - Uniper - Universal Music - Kendrion
• Beleggersevents
  • Symrise – Algemene Vergadering 
  • FUCHS PETROLUB – Algemene Vergadering 
  • Wienerberger – Algemene Vergadering 
  • Oxurion – Algemene Vergadering 
  • Merlin Properties Socimi – Algemene Vergadering 
  • Edwards Lifesciences – Algemene Vergadering 
  • Expeditors International of Washington – Algemene Vergadering 
  • Huntington Ingalls Industries – Algemene Vergadering 
  • Evergy – Algemene Vergadering 
  • Ceridian HCM Holding – Algemene Vergadering 
  • Omnicom Group – Algemene Vergadering 
  • Baxter International – Algemene Vergadering 
  • Pool – Algemene Vergadering 
  • Bristol-Myers Squibb – Algemene Vergadering 
  • Tenaris – Algemene Vergadering 
  • Investor – Algemene Vergadering 
  • Fortune Brands Home & Security – Algemene Vergadering 
  • American Express – Algemene Vergadering 
  • Sanofi – Buitengewone en Algemene Vergadering 
  • Kuehne + Nagel International – Algemene Vergadering 
  • Albemarle – Algemene Vergadering 
• Ex-dividend
  • Baloise Holding  
  • MarketAxess Holdings  
  • Helvetia Holding  
  • Galp Energia SGPS  
  • Healthpeak Properties  
  • Groupe Bruxelles Lambert  
  • Cie du Bois Sauvage  
  • Van de Velde  
  • Financiere de Tubize 
  • Bouygues  
  • Anheuser-Busch InBev  
  • ASML Holding  
  • Tryg  
  • Tate & Lyle  
  • Alcon  
  • BE Semiconductor Industries 
  • Aker BP  
  • Kering  
• Macro-economie
  • VS: fabrieksbestellingen (maart), orders duurzame goederen (maart) 
  • VK: PMI verwerkende nijverheid (april) 
  • EU: PPI (maart), werkloosheidsgraad (april) 
  • Events: Beurs van Japan gesloten >

Woensdag 4 mei 

• Bedrijfsresultaten
  • Albemarle - Ansys - Atmos Energy - Booking Holding - Charles River - CVS Health - Ebay - Marriott - Moderna - Pinnacle - Pioneer Natural - Regeneron Pharmaceuticals - Vulcan Materials - AP Moller - EDF - EDP Renonaveis - Enel - Equinor - Ferrari - Geberit - Hugo Boss - Italgas - Novo Nordisk - Pandora - Raffeisen Bank - Sampo - Schibsted - Securtias - Siemens Health - Skanska - Solvay - Storebrand - Telecom Italia - Vestas Wind - Volkswagen
• Beleggersevents
  • Standard Chartered – Algemene Vergadering 
  • Merlin Properties Socimi – Algemene Vergadering 
  • Schibsted – Algemene Vergadering 
  • Ocado Group – Algemene Vergadering 
  • Tritax Big Box REIT – Algemene Vergadering 
  • Orange Belgium – Algemene Vergadering 
  • Holcim – Algemene Vergadering 
  • Shurgard Self Storage – Algemene Vergadering 
  • Barclays – Algemene Vergadering 
  • MGM Resorts International – Algemene Vergadering 
  • Prologis – Algemene Vergadering 
  • PulteGroup – Algemene Vergadering 
  • Gilead Sciences – Algemene Vergadering 
  • CME Group – Algemene Vergadering 
  • NVR – Algemene Vergadering 
  • S&P Global – Algemene Vergadering 
  • Eversource Energy – Algemene Vergadering 
  • Molina Healthcare – Algemene Vergadering 
  • CSX – Algemene Vergadering 
  • International Flavors & Fragra – Algemene Vergadering 
  • General Electric – Algemene Vergadering 
  • Stryker – Algemene Vergadering 
  • Unilever – Algemene Vergadering 
  • GlaxoSmithKline – Algemene Vergadering 
  • General Dynamics – Algemene Vergadering 
  • Brown & Brown – Algemene Vergadering 
  • PepsiCo – Algemene Vergadering 
  • Federal Realty Investment – Algemene Vergadering 
  • Air Liquide – Buitengewone en Algemene Vergadering 
  • ArcelorMittal – Buitengewone en Algemene Vergadering 
  • H & M Hennes & Mauritz – Algemene Vergadering 
  • Philip Morris International – Algemene Vergadering 
  • Just Eat Takeaway.com – Algemene Vergadering 
  • Millicom International Cellula – Algemene Vergadering 
  • Rational – Algemene Vergadering 
  • Allianz – Algemene Vergadering 
  • Hannover Rueck – Algemene Vergadering 
  • APERAM – Algemene Vergadering 
• Ex-dividend
  • Constellation Brands  
  • Entergy  
  • IMCD  
  • FUCHS PETROLUB  
  • Investor  
  • Befimmo  
  • Symrise
• Macro-economie
  • VS: Rentebesluit Federal Reserve, ISM diensten (april), ADP werkgelegenheidscijfers (april)  
  • EU: kleinhandelsverkopen (maart) 
  • Duitsland: handelsbalans (maart) 
  • Events: Beurs van Japan gesloten 

Donderdag 5 mei

• Bedrijfsresultaten
  • AES - Aptiv - Kellogg - Live Nation Entertainment - NortonLifeLock - Organon - Ventas - Westrock - Adecco - AB InBev - Arcelor Mittal - Argen-x - Arkema - Banco BPM - BMW - Coloplast - Crédit Agricole - Henkel - Lanxess - SES - Shell - Siemens Gamesa - Sciss Re - Soc Générale - Vonovia-  Zalando - Acacia Pharma - bpost - Galapagos - GBL - Immobel - Shell - Solvac
• Beleggersevents
  • Cadence Design Systems – Algemene Vergadering 
  • Alaska Air Group – Algemene Vergadering 
  • WEC Energy Group – Algemene Vergadering 
  • CH Robinson Worldwide – Algemene Vergadering 
  • Duke Energy – Algemene Vergadering 
  • Wynn Resorts – Algemene Vergadering 
  • Eastman Chemical – Algemene Vergadering 
  • Kraft Heinz – Algemene Vergadering 
  • AMETEK – Algemene Vergadering 
  • Ecolab – Algemene Vergadering 
  • Equifax – Algemene Vergadering 
  • Capital One Financial – Algemene Vergadering 
  • AddLife – Algemene Vergadering 
  • Archer-Daniels-Midland – Algemene Vergadering 
  • United Rentals – Algemene Vergadering 
  • Newell Brands – Algemene Vergadering 
  • Schneider Electric – Algemene Vergadering 
  • DTE Energy – Algemene Vergadering 
  • Mettler-Toledo International – Algemene Vergadering 
  • Boston Scientific – Algemene Vergadering 
  • United Parcel Service – Algemene Vergadering 
  • Ontex Group – Algemene Vergadering 
  • Celyad Oncology – Algemene Vergadering 
  • MIPS – Algemene Vergadering 
  • Freenet – Algemene Vergadering 
  • Securitas – Algemene Vergadering 
  • MTU Aero Engines – Algemene Vergadering 
  • Sofina – Algemene Vergadering 
  • Moncler – Capital Markets Day 
  • IMI – Algemene Vergadering 
  • Fluidra – Algemene Vergadering 
  • BAE Systems – Algemene Vergadering 
  • ACS Actividades de Construccio 
  • Repsol – Algemene Vergadering 
  • Glanbia – Algemene Vergadering 
  • Melrose Industries – Algemene Vergadering 
  • Mondi – Algemene Vergadering 
  • Phoenix Group Holdings – Algemene Vergadering 
  • Rio Tinto – Algemene Vergadering 
  • Lonza Group – Algemene Vergadering 
  • Nexi – Buitengewone en Algemene Vergadering 
  • ProSiebenSat.1 Media – Algemene Vergadering 
  • KBC Group – Algemene Vergadering 
• Ex-dividend
  • Admiral Group  
  • Aptiv  
  • JB Hunt Transport Services  
  • Hannover Rueck  
  • FirstEnergy  
  • Lamb Weston Holdings  
  • Rational  
  • Croda International  
  • Hiscox  
  • H & M Hennes & Mauritz  
  • Intel  
  • Walmart  
  • Allianz  
  • Intervest Offices & Warehouses 
  • Schibsted  
  • Kuehne + Nagel International  
  • CMS Energy  
  • Wienerberger  
  • Howmet Aerospace  
  • Wells Fargo & Co 
  • Norfolk Southern  
• Macro-economie
  • VS: wekelijkse werkoosheidsaanvragen 
  • VK: Rentebesluit Bank of England 
  • Duitsland: fabrieksbestellingen (maart) 
  • Frankrijk: industriële productie (maart) 
  • China: PMI dienstensector (april) 
  • Events: Beurs van Japan gesloten, speech ECB-lid Holzmann 

Vrijdag 6 mei

• Bedrijfsresultaten
  • Adidas - Amadeus - Diasorin - Evonik - Gea - ING - Intesa - Aperam - Eurocommercial - Hunter Douglas
• Beleggersevents
  • Marriott International – Algemene Vergadering 
  • Entergy – Algemene Vergadering 
  • CMS Energy – Algemene Vergadering 
  • IDEX – Algemene Vergadering 
  • AbbVie – Algemene Vergadering 
  • Occidental Petroleum – Algemene Vergadering 
  • Dover – Algemene Vergadering 
  • Colgate-Palmolive – Algemene Vergadering 
  • Illinois Tool Works – Algemene Vergadering 
  • Deutsche Post – Algemene Vergadering 
  • Rightmove – Algemene Vergadering 
  • InterContinental Hotels Group – Algemene Vergadering 
  • ACS Actividades de Construccio – Algemene Vergadering 
  • Repsol – Algemene Vergadering 
  • Man Group – Algemene Vergadering 
• Ex-dividend
  • Vornado Realty Trust 
  • Apple  
  • ArcelorMittal  
  • ProSiebenSat.1 Media  
  • Sanofi 
  • Freenet  
  • AddLife  
  • MIPS  
  • WW Grainger  
  • Texas Instruments  
  • Securitas  
  • MTU Aero Engines  
  • AXA  
  • Ameriprise Financial  
  • DR Horton  
  • Brown & Brown  
• Macro-economie
  • VS: arbeidsmarktrapport (april), werkloosheidsgraad (april), gemiddelde uurlonen (april) 
  • Japan: inflatie (april) 
  • Duisland: industriële productie (maart) 
  • Events: speeches ECB-lid Villeroy, Fed-lid Bostic, Fed-lid Williams en BoE-lid Pill 

Vakantiegroep TUI noteert 1,3 miljoen boekingen in afgelopen vier weken

• Vakantiegroep TUI noteerde 1,3 miljoen boekingen in de afgelopen vier weken. Chief executive Fritz Joussen wijst daarmee op een aanhoudend herstel van de coronapandemie. TUI had in maart 8,9 miljoen boekingen gemeld voor de periode die loopt van de winter tot de zomer van dit jaar. Het aantal vakantiegangers steeg toen tot het niveau van vóór de pandemie. Er zijn twee duidelijke trends: boekingen worden aanzienlijk meer premium en ze worden op een aanzienlijk kortere termijn gemaakt. Dat is goed voor de omzet, de marges en de winstgevendheid.

Casinogroep MGM kondigt overnamebod aan op wereldwijde onlinegamingbedrijg Leovegas

• Casinogroep MGM kondigt een overnamebod aan, op het wereldwijde onlinegamingbedrijg Leovegas. Dat bod bedraagt 61 Zweedse kroon per aandeel en bestaat volledig uit cash, goed voor in totaal 607 miljoen dollar. De deal zal worden gefinancierd met bestaande liquide middelen en moet naar verwachting een positieve invloed hebben op de winst én de kasstroom per aandeel van MGM.

Britse huizenbouwer Miller Homes haalde vrijdag 815 miljoen pond op bij obligatieverkoop

• De Britse huizenbouwer Miller Homes haalde vrijdag 815 miljoen pond op bij een obligatieverkoop. De banken moesten de beleggers een hoger rendement bieden dan oorspronkelijk gepland, om de Europese markt voor junk debt na de langste onderbreking in 13 jaar weer open te krijgen. Miller haalde 425 miljoen pond op met een obligatie met een looptijd van zeven jaar tegen een rendement van 8,25%, vergeleken met een aanvankelijke marge van midden tot hoge 7%, die op dinsdag werd aangeboden. De obligatie, die een coupon van 7% betaalt, werd met een grote korting geprijsd op 93,45 cent.

Fresenius Medical Care & Co zal naar verwachting stijging van kwartaalomzet laten zien

• Fresenius Medical Care & Co zal naar verwachting een stijging van de kwartaalomzet laten zien, wanneer het op 4 mei resultaten rapporteert. Het bedrijf zal naar verwachting een 5,7% hogere omzet rapporteren tot 4,452 miljard euro van 4,21 miljard euro een jaar geleden, volgens de gemiddelde schatting van analisten. De gemiddelde winstraming van analisten is in de afgelopen drie maanden met ongeveer 6,0% gedaald.

Grootste aandeelhouder Ping An pleit voor opsplitsing van HSBC Holdings

• De grootste aandeelhouder van HSBC Holdings, de Chinese verzekeringsgigant Ping An, pleitte voor een opsplitsing van de in Londen gevestigde bank. Het plan zou meer waarde vrijmaken voor de aandeelhouders van HSBC door de Azië-activiteiten, waar de bank het meeste geld verdient. CEO Noel Quinn heeft zijn focus op Azië verdubbeld door mondiale leidinggevenden daarheen te verplaatsen en miljarden dollars in de lucratieve vermogensbeheeractiviteiten te pompen, met een focus op de regio daar.

Hoofdkantoor van Deutsche Bank in Frankfurt werd vrijdagmiddag doorzocht

• Openbare aanklagers, de federale politie en andere functionarissen hebben vrijdagmiddag het hoofdkantoor van Deutsche Bank in Frankfurt doorzocht. De grootste kredietverstrekker van Duitsland zei dat er een verband was met vermoedens van witwassen, die de bank aan de autoriteiten had gemeld. Het gaat erom of Deutsche Bank het zogeheten "suspicious activity report" tijdig heeft ingediend of niet. Deutsche trad bij de transactie op als correspondentbank. Onder leiding van chief executive Christian Sewing probeert Deutsche Bank zijn reputatie te herstellen na een reeks beschamende en kostbare tekortkomingen door toezichthouders, waaronder een nieuwe inval wegens witwassen in 2018.

Samenwerking tussen Volkswagen en Qualcomm ter ontwikkeling van automatisch rijden

• Volkswagen is een jarenlange samenwerking aangegaan met de Amerikaanse chipfabrikant Qualcomm om technologie voor automatisch rijden te ontwikkelen. De autogigant zal Qualcomms system-on-a-chip (SoC), speciaal ontwikkeld voor geautomatiseerd rijden, gebruiken voor alle merken wereldwijd vanaf 2026.

Vestas verlaagt vooruitzichten voor operationele winstmarge voor boekjaar

• ‘s Werelds grootste windturbinemaker Vestas verlaagde zijn vooruitzichten voor de operationele winstmarge voor het jaar als gevolg van de oorlog in Oekraïne. Het bedrijf meldde ook een dieper dan verwacht operationeel verlies voor het eerste kwartaal.

Famatown verhoogde zijn belang in Euronav vorige week tot boven 10%

• Famatown (vehikel van John Fredriksen, de CEO van Frontline) verhoogde zijn belang in Euronav van iets meer dan 9% tot iets meer dan 10%. Dat blijkt op basis van een transparantiemelding die gedateerd is op 29 april, maar bevestigt vooral wat vorige week al geweten was. Aangezien ook Exmar de voorbije maanden sterk bijkocht en het niet eens is met de voorgenomen fusie tussen Frontline en Euronav, gaat me dat een knaller van een algemene vergadering worden. Allen daarheen, met een koersdoel van 11 euro en een “Kopen”-advies voor Euronav.

DEME meldt dat  nieuwbouwschip “Orion” zich eindelijk officieel bij vloot voegde

• DEME meldt dat het nieuwbouwschip “Orion” zich officieel bij de vloot voegde. Het schip van de volgende generatie zal onmiddellijk aan de slag gaan op het offshore windmolenpark Ost 1 van Arcadis en een ontmantelingsproject in het VK, waarna het koers zet naar de Amerikaanse oostkust om te werken aan het offshore windmolenpark van Virginia. De komst van het schip had normaal al twee jaar geleden een feit geweest, maar een falende kraan stak daar een stokje voor. Naast de Orion moet in de loop van 2023 ook de 'Green Jade' aan de vloot toegevoegd worden. Het 217 meter lange schip krijgt een kraan met een capaciteit van 4.409 ton van Huisman, dual fuel-motoren en een systeem voor de terugwinning van afvalwarmte. Geen impact op “Kopen”-advies en koersdoel van 132 euro.

AbbVie stopt met CF triple combo dat gebruik maakte van Galapagos activa

• AbbVie zal stoppen met een CF triple combo dat gebruik maakte van een Galapagos activa, dat werd overgenomen in 2018. In een earnings call afgelopen vrijdag onthulde de Chief Scientific Officer van AbbVie's dat de triple combo niet resulteerde in een verbetering ten opzichte van een duaal medicijnregime. Dat is dus alweer een tegenvaller voor Galapagos, waar men hoopte op royalty inkomsten van dit actief. Aangezien onze waardering van Galapagos momenteel nog steeds bestaat uit filgotinib en contanten, is er geen wijziging van het “Houden”-advies en op 60 euro koersdoel.

Recticel rondt overname van producent van geïsoleerde panelen Trimo af

• Recticel heeft de overname van de producent van geïsoleerde panelen Trimo voor een ondernemingswaarde van 164,3 miljoen euro afgerond. Dat kadert in de ambitie om de omzet in Isolatie te verdubbelen tegen 2025. Na deze overname en rekening houdend met de aanstaande afronding van de verkoop van Engineered Foams beschikt Recticel over een grote oorlogskas, die aan het werk kan en zal worden gezet. KBCS steunt Recticels groeitraject in Isolatie met de diversificatie naar Isolatiepanelen, maar blijft bij een “Houden”-advies omdat de huidige waardering correct is. De geschatte reële waarde van het som der delen model bedraagt 22 euro, zodat het koersdoel op 21 euro blijft.

Gasunie en Vopak werken samen om terminalinfrastructuur voor invoer van waterstof

• Gasunie en Vopak gaan samenwerken om toekomstige terminalinfrastructuurprojecten te ontwikkelen die de noodzakelijke invoer van waterstof in Noordwest-Europa via Nederlandse en Duitse havens mogelijk maken. Beide partijen werkten al samen in de Gate LNG-terminal in de haven van Rotterdam die in 2021 in gebruik werd genomen. Naast binnenlandse productie van waterstof zal grootschalige import van groene waterstof essentieel worden voor het behalen van de Europese Green Deal en de Fit for 55-doelstellingen. Geen impact op 33 euro koersdoel en “Houden”-advies.