Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat:

Woensdag 5 januari 

• Bedrijfsresultaten 
  • Sligro Food Group (enkel omzetcijfers)
• Aandeelhoudersvergadering 
  • London Stock Exchange Group PL – Buitengewone algemene vergadering
• Ex-dividend 
  • Campbell Soup
  • JPMorgan Chase & Co
  • Red Electrica
• Macro-economie 
  • VS: ADP werkgelegenheidsrapport, publicatie van de notulen van de Fed-vergadering
  • EU, Italië: PMI-indicator verwerkende nijverheid en dienstensector (december)
  • Frankrijk: evolutie van het consumentenvertrouwen

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Wereldwijde chipverkoop op recordkoers
• Brand bij ASML in Berlijn
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Montea opent 2022 met flink investeringspakket
• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Net voor de beurs in de VS de deuren opent, blikken we even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika.

Apple gaat even boven 3.000 miljard dollar marktwaarde

• 2022 gaat nu al de geschiedenis in als het jaar waarin de marktwaarde van een bedrijf groter werd dan 3.000 miljard dollar. Op de eerste handelsdag bereikten de aandelen van technologiebedrijf Apple een intraday recordhoogte van 182,88 dollar, maar klokten af op 182,01 dollar, goed voor een  marktkapitalisatie van 2.990 miljard. Sinds de voorstelling van de eerste iPhone in januari 2007 stegen de aandelen met 5.800% en deden daarmee een stuk beter dan de S&P500 die over dezelfde periode met 230% steeg.

Warner Music Group kocht volledige catalogus van rockster David Bowie

• Muziekbedrijf Warner Music Group (koers aandeel: -0,5%) kocht de volledige catalogus van de Britse rockster David Bowie. De deal omvat nummers van de 26 studioalbums die tijdens zijn leven zijn uitgebracht, evenals het postuum uitgebrachte studioalbum "Toy". Financiële voorwaarden kregen we niet, maar mediaberichten hebben het over ongeveer 250 miljoen dollar. Eind vorig jaar legde Warner Music ook al de hand op de muziek van Bruce Springsteen.

iTeos Therapeutics krijgt zitje S&P SmallCap 600

• Het Waalse op Nasdaq genoteerde iTeos Therapeutics (koers aandeel: +1,9%) kreeg op de eerste handelsdag van het jaar een duwtje in de rug na berichten dat het een zitje krijgt in de S&P SmallCap 600. Het bedrijf sloot vorige zomer een deal met GlaxoSmithKline rond zijn EOS-448-kankerbehandeling, goed voor een voorafbetaling van 625 miljoen dollar en heeft zicht op mijlpaalbetalingen tot 1,45 miljard dollar.

Theranos-oprichtster Elizabeth Holmes schuldig aan fraude tegenover investeerders

• Een Amerikaanse jury bevond gisteren Theranos-oprichtster Elizabeth Holmes schuldig aan het frauderen tegenover investeerders. Ze werd ook vrijgesproken voor drie aanklachten wegens fraude met patiënten die betaalden voor tests van Theranos. Holmes werd beroemd in Silicon Valley nadat ze in 2003 op 19-jarige leeftijd Theranos had opgericht. Ze trok daarbij snel de aandacht van belangrijke investeerders, waaronder Rupert Murdoch.

Goedkeuring COVID-19-vaccin van Pfizer en BioNTech voor kinderen vanaf 12 jaar door FDA

• De Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) gaf maandag toestemming voor het gebruik van een derde dosis van het vaccin tegen COVID-19 van geneesmiddelenproducenten Pfizer (koers aandeel: -4%) en BioNTech voor kinderen van 12 tot 15 jaar. De interval tussen twee vaccinaties verkleint van zes naar vijf maanden. Het agentschap gaf ook toestemming voor een derde vaccinatie voor kinderen van 5 tot 11 jaar met verminderde immuniteit. Het besluit komt op een moment dat het aantal COVID-19-gevallen toeneemt door besmettingen door de omikronvariant net nu veel werknemers en schoolkinderen terugkeren uit vakantie.

Vastgoedbedrijven zijn notoire dealmakers en dat zal in 2022 ongetwijfeld niet anders zijn. Montea zet vandaag de toon met drie transacties die zo’n 300.000 vierkante meter aan de portefeuille moeten toevoegen, in België en in Nederland. Een flink deel komt binnen via een partnership met bouwgroep Cordeel. KBC Securities-analist Wim Lewi zal deze en toekomstige plannen op hun (rendements)merites beoordelen en handhaaft voor nu het “Houden”-advies en koersdoel van 130 euro.

Drie deals

Montea zette met een drietrapsraket vaart achter haar Track 24-programma dat 800 miljoen wil investeren tussen 2021 en 2024.

• Het grootste deel van de investeringen is geconcentreerd rond een partnerschap met het bouwbedrijf Cordeel voor een totale potentiële oppervlakteontwikkeling van 230.000 vierkante meter. De geschatte huurinkomsten van dit samenwerkingsverband bedragen 10,6 miljoen euro. Het grootste deel van de ontwikkelingsoppervlakte (160.000 m²) is gelegen rond Tongeren. Een eerste project van 20.000 vierkante meter werd reeds ontwikkeld door Cordeel en een tweede fase van nog eens 20.000 vierkante meter is in aanbouw. Kleinere percelen van 18.000 en 12.000 vierkante meter zijn beschikbaar in Zele en Vilvoorde.
• De tweede investering is de aankoop van 10.000 vierkante meter Expologic in Gent. Het gebouw is momenteel verhuurd aan Publiganda, gespecialiseerd in de inrichting van commerciële ruimten en standen op beurzen.
• Een derde poot is de uitbreiding in Nederland met twee afzonderlijke deals die 59.000 vierkante meter beslaan over drie sites in 's Hertogenbosch, Zwolle en Tilburg.

Aanvangsrendement van meer van 4,5%

De nieuwe investeringen bedragen in totaal 120 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2022 en zullen met een huur van zo’n 4,6 miljoen een nettorendement van ongeveer 4% opleveren. Met de te realiseren groei op de gronden uit het partnership met Groep Cordeel, verwacht Montea in de volgende twee jaren bijkomende investeringen te kunnen uitvoeren à rato van ca. 60 miljoen euro en hieruit een bijkomende huurgroei te realiseren van 3,6 miljoen euro. De volledige ontwikkeling van het partnership met Groep Cordeel en de acquisities in België en Nederland leveren zo een gemiddeld aanvangsrendement op van meer dan 4,5%.

Focus op de grondbank en duurzame ontwikkeling in Track 24

Met de investeringen maakt Montea werk van het nieuwe investeringsprogramma Track 24 dat in de zomer van 2021 werd aangekondigd: de vastgoedportefeuille moet tussen einde 2020 en einde 2024 met 800 miljoen euro groeien tot 2,2 miljard euro. Dat moet de EPRA-winst (de winst uit de kernactiviteit van vastgoedverhuur) per aandeel 20% opkrikken tot 4,30 euro per aandeel tegen 2024. Dat is volgens analist Wim Lewi eerder voorzichtig, al ligt zo’n groeitraject wel degelijk in lijn met de historische cijfers. De focus ligt op “duurzaam en veelzijdig logistiek vastgoed”:

• Strategische toplocaties
• Multifunctionele gebouwen
• Maximale benutting van ruimte – brownfield redevelopment
• Mulitmodale sites

KBC Securities over Montea

Montea heeft nu ongeveer 280 miljoen euro van het plan van 800 miljoen aangekondigd (Track 24) en ligt op schema voor een gemiddelde jaarlijkse investering van 200 miljoen euro. De sleutel tot een succesvolle investeringsstrategie is het bezit van de juiste grondbank. Het partnerschap met Cordeel is een illustratie van het feit dat het moeilijker wordt om grond te vinden, maar Montea kan nog steeds een deel van de ontwikkelingsmarge realiseren.

Montea beschikt over een grondbank van ongeveer 2,2 miljoen vierkante meter waarvan 900.000 kan worden ontwikkeld tot bruikbare oppervlakte. Recente projecten zoals het Kanaal in Brussel en Blue gate in Antwerpen tonen aan dat ze ook kunnen beantwoorden aan de huidige moderne eisen van multimodale ontwikkeling dichtbij spoorlijnen en waterwegen. Het grootste risico voor de investment case is het niet vinden van de juiste klanten tegen een interessant rendement.

Montea is in het verleden een voorzichtige investeerder geweest en heeft speculatieve investeringen vermeden. Analist Wim Lewi zal de voortgang van deze investeringsplannen opvolgen en de verwachtingen bijstellen als de investeringen een rendement van 5 à 5,5% halen.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Bekaert - KBC Groep - CFE - D'Ieteren - VGP - AB InBev - UCB - Recticel - BNP Paribas - Telenet  

ASML maakte gisteren bekend dat er zondagnacht brand is geweest in een deel van haar fabriek in Berlijn. De brand is in de loop van de nacht geblust en er raakte niemand gewond bij het incident. Het bedrijf meldde dat het nog te vroeg is om uitspraken te doen over de omvang van de schade en of het incident enige invloed zal hebben op het productieplan voor dit jaar. Het zal enkele dagen duren om een grondig onderzoek uit te voeren en een volledige balans op te maken. Geen impact op “Kopen”-advies en 770 euro koersdoel, vindt KBC Securities-analist Ruben Devos.

ASML Berlijn

ASML is de grootste ontwikkelaar en fabrikant van lithografiesystemen bestemd voor de halfgeleiderindustrie. Met een marktaandeel van 85% is ASML wereldleider in deze markt. Lithografie laat toe om chips op een kostenefficiënte manier kleiner, krachtiger en efficiënter te maken. ASML Berlijn is een belangrijke locatie voor productie en onderzoek met expertise in optica en wafer chuck-technologie. Het omvat de site van de Berliner Glas Group, die in 2020 door ASML werd overgenomen. Berliner Glas is gespecialiseerd in optische fabricage en hoge-precisie fabricage. ASML Berlijn is gevestigd in het zuiden van de stad in Britz, onderdeel van het Neukölln district. ASML heeft wereldwijd ongeveer 60 vestigingen in 16 landen.

Impact

In het door de brand getroffen deel van de fabriek bevinden zich een deel van de productieactiviteiten, waaronder subassemblage, eindassemblage en het testen van lithografiesystemen. Componenten zoals wafertafels, klemmen, reticle chucks, enz. kunnen getroffen zijn, en zijn van cruciaal belang voor ASMLs EUV- en DUV-producten. Mogelijk moeten beleggers zich klaarmaken voor enige vertraging/verstoring in de assemblage van de EUV- of DUV-systemen en bijgevolg tot een vertraging van de omzet. Analist Ruben Devos blijft niettemin verwachten dat ASML 54 EUV- en 278 DUV-systemen zal leveren in 2022.

Om de impact in te schatten dook KBC Securities in het jaarverslag van ASML waarin de groep zegt dat het niet kan garanderen dat er alternatieve productiecapaciteit beschikbaar zou zijn als er zich een grote verstoring zoals een brand zou voordoen in zijn productiefaciliteiten. Ook kan het zijn dat een dergelijke ramp niet door ASML verzekerd is en dat het bedrijf daardoor financiële verliezen kan lijden. Opmerkelijk in de verklaring van ASML is dat er brand was in een "deel van haar fabriek in Berlijn". Haar activiteiten in Berlijn omvatten acht gebouwen.

De krapte op de markt voor halfgeleiders was één van de belangrijkste thema’s in 2021, omdat het de krapte van de toeleveringsketens netjes in de verf zette. Maar het aantal verkochte chips steeg in november 2021 met 23,5% op jaarbasis tot dik 49,7 miljard dollar, wat de totale omzet in 2021 op 1,05 biljoen dollar bracht. Dat is het hoogste jaartotaal van de industrie ooit en is gedreven door een massale toename van de vraag. De chipmakers voerden de productie aanzienlijk op, terwijl ze sluiks ook de prijzen opvijzelden.

Omzet in november hoger dan in oktober

De maandelijkse verkopen worden gepubliceerd door de sectorvereniging SIA. Ze worden samengesteld door de World Semiconductor Trade Statistics (WSTS)-organisatie en vertegenwoordigen een driemaandelijks voortschrijdend gemiddelde. De SIA vertegenwoordigt 98% van de omzet van de Amerikaanse halfgeleiderindustrie en bijna 2/3 van de niet-Amerikaanse chipbedrijven. De SIA berekende dat de wereldwijde omzet van de halfgeleiderindustrie in november 2021 dik 49,7 miljard dollar bedroeg, 1,5% meer dan de 49 miljard die in oktober 2021 werd omgezet.

Wereldwijd meer chips verkocht in 2022

Regionaal gezien steeg de verkoop op jaarbasis in Noord- en Zuid-Amerika (28,7%), Europa (26,3%), Azië-Pacific/Alle andere (22,2%), China (21,4%) en Japan (19,5%). De verkoop op maandbasis steeg in Noord- en Zuid-Amerika (4,2%), Europa (3,1%), Japan (1,1%) en Azië-Stille Oceaan/Alle andere landen (0,9%), maar daalde licht in China (-0,2%).

Stand van zaken aangaande tekorten aan chips

• Overal houden chiptekorten aan: dat is nog het meest uitgesproken in de autosector, waar nochtans niet gewerkt wordt met de meest geavanceerde chips.
• De toeleveringsketen van halfgeleiders bestaat uit verschillende stappen. De laatste stap is assemblage en verpakking. Voor 13% van alle chips die wereldwijd worden geproduceerd, vindt deze laatste stap plaats in Maleisië, dat recent met een nieuwe lockdown werd geconfronteerd, met alle bijhorende logistieke problemen. Daar hadden de Europese chipfabrikanten STMicroelectronics en Infineon, beiden hofleveranciers voor de Europese autobouwers, last van. Maar ook chips voor Toyota en Ford ondervinden hier de hinder van.
• De meest geavanceerde chips gaan typisch naar smartphones, PC/laptop, datacenter. Vooral bij smartphones in China begint de markt wat af te koelen. De druk op de meest geavanceerde chips neemt daardoor dus af.

Sterke groeicijfers resulteren in hogere koersen

Anders dan midden 2021 worden deze sterke groeicijfers eindelijk wél duidelijk vertaald naar dito koersbewegingen voor de aandelen in de halfgeleidersector. Als we kijken naar de Philadelphia Semiconductor Index (SOX) zien we dat de sector de kortstondige zomerflauwte helemaal verteerde en in sneltempo naar nieuwe hoogtes doorsteeg. Maar de SOX beweegt veel volatieler dan de brede markt: elke maand doet de index het bij momenten veel beter, en dan weer veel slechter, dan de S&P 500 index. Geen spek voor de bek van hartlijders, met andere woorden.

Sectoradviezen

Hieronder kan u een overzicht vinden van de halfgeleiderproducenten, met hun opwaarts potentieel dat samengesteld werd op basis van de cijfers Refinitiv. Binnen het KBC Asset Management-universum geniet Qualcomm een “Kopen”-aanbeveling, iets waar de wereldwijde analisten het duidelijk mee eens zijn. Het opwaarts potentieel bedraagt gemiddeld 12%, minder dan bijvoorbeeld Samsung Electronics (+26%) en SMIC (+55%). Melexis bengelt onderaan met een neerwaarts potentieel van -6,5%, net achter AMD (-5%) en net voor ON Semiconductor (-8%).

ETF’s bij Bolero waarmee u kan investeren in de halfgeleidersector

• iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF - USD ACC (SEMI) - ISIN: IE000I8KRLL9

Deze ETF uitgegeven door Blackrock noteert op Euronext Amsterdam, kapitaliseert de dividenden en koopt fysiek onderliggende halfgeleider-aandelen uit heel de wereld (66% uit Noord-Amerika). De grootste participaties zijn het Amerikaanse Broadcom inc (7,79%), het Taiwanese Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (7,47%), Nvidia Corp (6,94%) uit de VS, het Nederlandse ASML Holding (6,84%) en het Amerikaanse Qualcomm (5,89%). De totale kosten van deze ETF bedragen 0,35%. In 2021 haalde de ETF een rendement van +16,03%.

• VanEck Vectors Semiconductor UCITS ETF - USD ACC (VVSM) - ISIN: IE00BMC38736

VanEck’s ETF noteert op Euronext Frankfurt, kapitaliseert de dividenden en koopt enkel fysiek onderliggende halfgeleider-aandelen uit de hele wereld. De totale kosten bedragen 0,35%. De grootste participaties zijn ASLM Holding (9,97%), Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (9,90%), Nvidia Corp (9,31%), het Amerikaanse Intel Corp (7,97%) en het Amerikaanse Qualcomm (7,75%). Deze ETF haalde in 2021 een rendement van 55,84%.

Daimler verwacht tekort aan chips in heel 2022

• Een topman van autobouwer Daimler verwacht dat het aanbod aan chips schaars zal blijven in heel 2022, met name in de eerste helft van het jaar. Daimler, binnenkort omgedoopt tot Mercedes-Benz, produceerde 23,9% minder auto's in oktober 2021 dan het voorgaande jaar en 21,8% minder in november.​

Nieuwe vergunningen voor Vulcan Energie voor productie van geothermische energie en lithium

• Vulcan Energie heeft vijf nieuwe vergunningen bemachtigd in Duitsland. Het gaat om één winningsvergunning voor geothermische energie en vier exploratievergunningen voor de productie van geothermische energie en lithium, zo maakte het bedrijf dinsdag bekend.  Vulcan Energie is de Duitse dochteronderneming van het Australische Vulcan Energy, dat hernieuwbare energie wil produceren. Naast Volkswagen rekent Vulcan Energie ook op Opel-moederbedrijf Stellantis, de Franse autofabrikant Renault en het Belgische Umicore tot zijn klanten.

Uniper-CEO ziet halverwege dit jaar goedkeuring voor Nord Stream 2-pijpleiding

• Volgens de CEO van energiebedrijf Uniper zou de Nord Stream 2-pijpleiding, die Russisch gas naar Duitsland moet vervoeren, halverwege dit jaar kunnen worden goedgekeurd. Uniper is één van de vijf Europese energiebedrijven die Nord Stream 2 mee heeft gefinancierd, naast Wintershall, Shell, OMV en Engie.

Novartis wint ook in beroep patentzaak rond multiple sclerose-behandeling Gilenya

• Een Amerikaanse rechtbank bevestigde in beroep de geldigheid van een doseringsregime-octrooi voor de multiple sclerose-behandeling Gilenya van geneesmiddelenfabrikant Novartis, waardoor een permanent verbod tegen de Chinese generieke geneesmiddelenmaker HEC Pharma van kracht kan blijven tot het octrooi in 2027 afloopt. "Deze beslissing bevestigt de geldigheid van het octrooi en laat toe dat het gerechtelijk bevel van kracht blijft," verklaarde de Zwitserse geneesmiddelenproducent die verwacht dat er minstens de komende twee jaar geen generische versies van Gilenya op de Amerikaanse markt zouden komen.

CGG verkoopt opslagactiva van Smart Data Solutions-activiteiten

• Leverancier van geofysische diensten CGG rondde de verkoop af van de fysieke opslagactiva en bijbehorende diensten van haar Smart Data Solutions activiteiten aan OASIS Group en Access Information Management Corporation. De transactie omvat zeven specifieke opslag- en servicefaciliteiten, elk met verzamelingen gegevens van klanten en ondergrondse gesteente- en vloeistofmonsters. Access heeft de drie Noord-Amerikaanse locaties verworven en OASIS de vier Europese locaties.

Iberdrola akkoord met verlenging deadline van overname van PNM Resources

• De Amerikaanse divisie Avangrid van elektriciteitsproducent Iberdrola stemde in met een verlenging van de deadline om een geplande overname van 8 miljard dollar van rivaal PNM Resources af te ronden tot 20 april 2023. New Mexico verwierp een maand geleden de voorgestelde overname van PNM Resources door Avangrid en zei dat de risico's van de deal zwaarder wogen dan de beloofde voordelen voor de belastingbetalers in de staat.

Allianz Real Estate en VGP gaan nieuwe 50/50 joint venture aan

• Vastgoedbedrijven Allianz Real Estate en VGP zijn een nieuwe 50/50 joint venture aangegaan. Het vierde gezamenlijke vehikel sinds 2016 zal een portefeuille van eersteklas logistieke activa ontwikkelen in Duitsland, Tsjechië, Hongarije en Slowakije. In deze landen heeft VGP een pijplijn van meer dan 90 objecten op ongeveer 25 strategische locaties, onder meer in de buurt van hoofdsteden als Bratislava, Berlijn en Boedapest, met een totale verwachte oppervlakte van meer dan 2,5 miljoen vierkante meter. De joint venture moet binnen vijf jaar uitgegroeid zijn tot een bruto-activawaarde van 2,8 miljard euro, uitsluitend door topactiva te verwerven die door VGP zijn ontwikkeld.

Montea kondigt nieuwe samenwerkingen en overnames in België en Nederland aan

• Vastgoedbedrijf Montea trapt 2021 af met sterke groei door nieuwe samenwerkingsakkoorden en overnames in België en Nederland. Concreet gaat het om een deal met bouwgroep Cordeel voor de ontwikkeling van 230.000 vierkante meter nieuwe oppervlakte aan logistieke gebouwen in Tongeren, Zele en Vilvoorde. Daarnaast neemt Montea in Gent het gebouw van Expologic over. In Nederland neemt de groep de gebouwen over die verhuurd zijn aan PostNL in ’s Hertogenbosch en Zwolle en zal het een gebouw van Barsan overnemen in Tilburg.

Brand bij ASML Berlijn heeft impact op EUV- of DUV-systemen

• Hightechbedrijf ASML kampte met een brandincident bij ASML Berlijn. Daar bevinden zich een deel van de productieactiviteiten, waaronder subassemblage, eindassemblage en het testen van lithografiesystemen. Componenten zoals wafertafels, klemmen, reticle chucks, enz. kunnen getroffen zijn. Ze zijn van cruciaal belang voor ASMLs EUV- en DUV-producten. Mogelijk moeten beleggers zich klaarmaken voor enige vertraging/verstoring in de assemblage van de EUV- of DUV-systemen en bijgevolg tot een vertraging van de omzet. KBC Securities (KBCS) blijft niettemin verwachten dat ASML 54 EUV- en 278 DUV-systemen zal leveren in 2022. Geen impact op “Kopen”-advies en 770 euro koersdoel.

Verdere daling van Belgische inschrijvingen van auto's in december

• De Belgische inschrijvingen van auto's bleven in december verder dalen (-32,3% op jaarbasis) en sloten het jaar af op 383 000 stuks, een daling met 11,2% ten opzichte van de reeds lage niveaus van 2020. Hoewel KBCS een inhaalbeweging verwacht eens de situatie normaliseert, zijn er nog geen tekenen van verbetering omdat het chiptekort begin 2022 waarschijnlijk zal aanhouden. Gezien de beperkte bijdrage van D'Ieteren Auto aan de ‘som-der-delen’-waardering van holding D’Ieteren blijft het “Kopen”-advies en 190 euro koersdoel op de tabellen staan.

Shurgard bouwt netwerk verder uit

• Vastgoedgroep Shurgard ontving een bouwvergunning voor een nieuwe self-storage faciliteit en kreeg toestemming om een ander gebouw om te bouwen voor self-storage gebruik in Rotterdam. Het ene gebouw is een toekomstige self-storage faciliteit van ca. 4.500 vierkante meter, die ongeveer 700 self-storage units zal aanbieden en het andere gebouw zal worden omgebouwd tot een self-storagegebouw van ca. 2.000 vierkante meter met meer dan 300 units. Geen impact op “Kopen”-advies en 54 euro koersdoel.