Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Maandag 6 mei

• Bedrijfsresultaten
  • Berkshire Hathaway, Palantir, BioNTech, Coty, FMC, Coface, TKH Group, Post NL, Vimeo, Bénéteau
• Ex-dividend
  • Deutsche Post, EDP, Essilor Luxottica, H&M, RWE, Subsea 7, Barco, Deceuninck, EssilorLuxottica, Italmobiliare, Vastned Belgium
• Macro-economie
  • Japan: vakantie: dag van het kind
  • VK: vakantie: nationale vrije dag

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Mee m/d markt: “Aftellen naar het arbeidsmarktrapport”
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• KBCS: 'Bedrijfswinst bij Bpost in lijn met verwachtingen'
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Apple stelt niet teleur
• Ontex doet beter dan verwacht
• GBL bouwt belang in adidas deels af
• KBC Securities: 'Groot potentieel bij Shurgard'
• Financière de Tubize krijgt hoger koersdoel bij KBC Securities
• Galapagos boekt kleine kwartaalwinst
• Orderboek bij Krones op record
• Vooruitblik op Amerika
• Kunnen EU aandelen sterke jaarstart voortzetten?
• KBCS verlaagt koersdoel voor Estée Lauder

China blijft een zeer moeilijk verhaal voor Estée Lauder. Na eerst de sluiting van de gecentraliseerde productiesite vanwege COVID-19, volgde een lange periode van negatieve groei door het slechtere economische klimaat. Nochtans is China met een omzet van ongeveer 20% een belangrijke regio voor Estée Lauder. Ook in het laatste kwartaal vallen de Chinese cijfers tegen, al wist Estée die prestatie te compenseren in andere regio's, zodat de resultaten een tikkeltje hoger lagen dan verwacht, zegt KBC Securities-analist Tom Noyens. Die ook las dat het bedrijf haar jaarverwachtingen neerwaarts bijstelt. Dat is niet de eerste keer, waardoor het geloof in de heropleving zoek raakt, stelt Tom.

Estée Lauder?

The Estee Lauder Companies produceert, verkoopt en verhandelt huidverzorgings-, make-up-, geur- en haarverzorgingsproducten. Het Amerikaanse bedrijf is actief in 150 landen met een aantal merknamen, waaronder Estée Lauder, Aramis, Clinique, Lab Series, Origins, M.A.C, Bobbi Brown, La Mer, The Ordinary en nog veel meer.

China blijft Estées zwarte beest

Op het eerste zicht zijn de resultaten van Estée Lauder niet zo slecht, stelt Tom. Anders dan de barslechte resultaten van de voorbije kwartalen. De organische groei (groei zonder overnames) kwam afgelopen kwartaal uit op 6%. De gemiddelde analistenverwachting (gav) lag op 5,6%.

Geografisch zijn er wel grote verschillen zijn. De Europese regio, vooral Oost-Europa, is de sterkhouder. Ook de verkoop aan reizigers (voornamelijk bij luchthavens) was goed in vergelijking met vorig jaar. Dat jaar was echter barslecht vanwege enkele lockdowns en door een Chinese consument die het geld niet liet rollen. 

In China was er een lichte stijging van de verkoop, maar die bleef onder verwachtingen, zeker het rampzalige 2023 indachtig. Estée kon het tij er dus nog niet keren. Ondanks dat het meer inzette op TikTok en andere marketingcampagnes opzette.

Het cosmeticalandschap in China is de laatste jaren sterk veranderd met veel nieuwe opkomende lokale spelers. Estée wil nog meer inzetten op innovatie en extra marketing om de Chinese hart (en portemonnees) te heroveren.

Verlies van marktaandeel in VS

Ook in Noord-Amerika blijft Estée verder aanmodderen. L’Oréal en LVMH kunnen er betere resultaten voorleggen. Het management verwijst naar een Amerikaans sentiment dat niet bijster positief is en naar een algemene markt die wat aanmoddert. De realiteit is dat Estée Lauder dus ook op de Amerikaanse markt marktaandeel verliest ten opzichte van haar grootste concurrenten.

De winstmarges die Estée Lauder presenteerden stelden Tom iets meer gerust. De bedrijfswinstmarge (EBIT-marge) kwam in het derde kwartaal (gebroken boekjaar) uit op 14,1% waarmee ze de gav van 8,3% ver achter zich lieten. Zo komt de winst per aandeel (0,97 USD) heel ver boven de gav uitkomt (0,48 USD). De verdubbeling van de winst kan Tom bekoren. Een verschuiving in orders tussen het lopende en vorige kwartaal zou hier mee de oorzaak van zijn. Maar de hoge winst wordt ook gedeeltelijk verklaard door minder hoge promoties dan in de voorbije kwartalen.

Toch verlaagde Estée Lauder weer haar verwachtingen voor het lopende kwartaal. Ze wijst naar een Chinese consument die zeer conservatief blijft en naar het wereldwijde geopolitieke risico. Het aandeel ging hierop opnieuw onderuit.

KBC Securities over Estée Lauder

De resultaten zijn zeker niet slecht, voornamelijk omdat 2023 nóg slechter was, stelt Tom. De verbetering in cijfers komt er dus niet door nieuwe strategieën of betere producten.

Estée Lauder heeft het niet makkelijk met haar grote blootstelling aan de Chinese consument en krijgt hierdoor nog steeds klappen. Tom wijst al enkele kwartalen op dat probleem en ziet niet meteen verbetering aan de Chinese horizon. Ook het management verwacht er niet meteen beterschap, blijkt uit de wederkerende winstverlagingen.

Daarom blijft Tom Estée Lauder eerder met een negatieve blik bekijken en behoudt hij de 'verkopen'-aanbeveling. Hij verlaagt het koersdoel van 133 USD naar 125 USD.

Het aandeel noteert momenteel aan een koers van € 132,78 (-1,6%).

Siegfried Top, Senior Investment Strategist bij KBC Asset Management, licht in de nieuwe editie van Zoominvest de belangrijke strategische en tactische keuze tussen Amerikaanse en Europese aandelen toe. Wat zijn de grote structurele verschillen tussen beiden, op korte en wat langere termijn? En welke keuze maakt KBC vandaag? Bekijk de video hier! 

Voor de bel

• Positieve winsten van Apple en Amgen stimuleerden de futures op Amerikaanse aandelenindexen, die wijzen op een hogere beursopening. Beleggers kijken ook uit naar het werkgelegenheidsrapport en de enquêtes van ISM en S&P Global over de dienstensector.
   
• De yen boekt de grootste wekelijkse winst in 16 maanden, na twee rondes van vermoedelijke interventie deze week.
   
• Ondertussen zweeft de dollar rond het laagste punt in drie weken en waren de goudprijzen op weg naar een tweede wekelijkse daling op rij.
   
• Aan de andere kant van de Atlantische Oceaan bereiken de Britse bluechip aandelen een recordhoogte door een mogelijk bod van Glencore op Anglo-American, en de bankwinsten stimuleren de Europese aandelen. Mogelijke verlenging van de OPEC+ verlagingen duwt de olieprijzen omhoog, maar die stevenen nog steeds af op het grootste wekelijkse verlies in drie maanden.

Topnieuws

Aandelen in de kijker

Aanbevelingen

• Agco: JPMorgan verlaagt het koersdoel van $150 naar $135, omdat het verwacht dat de retailvolumes voor landbouwmachines zullen matigen.
   
• Expedia Group: Piper Sandler verlaagt rating van overwogen naar neutraal, op basis van verlaagde verwachtingen voor het hele jaar.
   
• Paramount Global: Seaport Research Partners verlaagt rating van kopen naar neutraal, wijzend op volatiliteit als gevolg van een mogelijk overnamebod van Sony/Apollo.
   
• Sprout Social: Piper Sandler verlaagt de rating van overwogen naar neutraal, omdat het niet gelooft dat er op korte termijn een ommekeer in de groei zal plaatsvinden.
   
• Williams-Sonoma: JPMorgan verhoogt de rating van onderwogen naar neutraal, in afwachting van een verbetering van de verkopen op de huizenmarkten aan de westkust.

KBC Securities over Galapagos

Galapagos bevestigde zijn 2024 cash burn (cash uitgaven) vooruitzichten van 280-320 miljoen euro, dankzij de besparingen uit de overdracht van Jyseleca naar Alfabet. 
die in 1Q24 werd afgerond. Hoewel het bedrijf geen update gaf over tijdlijnen voor zijn pijplijn, denkt KBCS dat de data-updates van een aantal studies zouden kunnen komen op komende wetenschappelijke conferenties. KBCS wil graag de solide, maar vroege dataset bevestigd zien met extra patiënten, en de langere follow-up zou wat licht kunnen werpen op het potentieel voor differentiatie op de duurzaamheid van responsen. Met 15 ontdekkingsprogramma's kijkt de analist van KBC Securities, Jacob Mekhael ernaar uit om meer te weten te komen over de verwachte klinische intrede van nieuwe kandidaten in de kliniek. 

De analist handhaaf zijn 'opbouwen'-aanbeveling en koersdoel van 50 euro.

Sinds het begin van het jaar is UCB  (dat eerder ook al een koersdoelverhoging kreeg) met 53,5% gestegen van €79,2 naar €121 (slotkoers gisteren) dankzij het positieve momentum van de commerciële start van geneesmiddel Bimzelx.

De monoholding boven UCB, Financière de Tubize  of kortweg Tubize is in dezelfde periode met 31,9% gestegen. Tubize bleef achter op UCB en als gevolg daarvan is de korting opgelopen tot meer dan 50,0%, geeft KBC Securities-analist Sharad Kumar aan.

Tubize?

Financière de Tubize is een monoholding via dewelke de familie Janssen een aanzienlijke invloed (meer dan 36,0%) behoudt in UCB. De vennootschap verenigt zowel de aandeelhouders van de familie UCB als zij die hun langetermijnvisie delen. Dankzij haar vertegenwoordigers in de Raad van Bestuur van UCB anticipeert Financière de Tubize op de ontwikkelingen, draagt ze bij tot de bepaling van de strategische keuzes van UCB en beoordeelt ze de prestaties van UCB om aandeelhouderswaarde op lange termijn te creëren.

UCB's nieuwe groeifase

Bimzelx is op weg om het leiderschap op te eisen in de dynamische IL17/23 immunologische ruimte, dankzij zijn snelle, efficiënte en langdurige reacties voor 4 verschillende immunologische aandoeningen.

Rystiggo is een medicijn in het opkomende FcRn-gebied, dat een belangrijke klasse zal worden voor auto-immuunziekten en richt zich op MuSK+ myasthenia gravis-patiënten.

Zilbrysq opent nieuwe wegen voor gemakkelijke onderhoudstherapieën bij myasthenia gravis-patiënten via zelftoediening en vormt een sterke tandem met Rystiggo.

Het onlangs overgenomen Fintepla wordt de gouden standaard voor verschillende epilepsie-aandoeningen.

Evenity (samen met Amgen op de markt gebracht) is goed op weg om een hoeksteen te worden in de botopbouwmarkt naast Prolia van Amgen en levert een directe bijdrage aan de omzet van UCB.

KBC Securities over Tubize

De korting van 50% is veel hoger in vergelijking met de 2-jaars en 5-jaars gemiddelde kortingen, die beide 41,5% bedragen. Sharad paste zijn model aan met het nieuwe koersdoel voor UCB en met de  inkomende/uitgaande dividenden. Hij komt uit op een doelwaarde per aandeel (TEVps) van €225,9 waarop hij een holdingkorting van 40,0% toepast om uit te komen op onze nieuwe koersdoel van €135 euro (was 102 euro). Sharad blijft bij zijn ‘Kopen’-aanbeveling.

De resultaten van Shurgard over het eerste kwartaal van 2024 kwamen iets lager uit dan de schattingen van KBC Securities-analist Wim Lewi, omdat de belastingen hoger lagen dan verwacht. Ook de groei van de bedrijfsopbrengsten met 4% op jaarbasis bleef achter bij zijn verwachting van 4,7%.

Shurgard?

Shurgard is de grootste ontwikkelaar, eigenaar en exploitant van self-storage centra in Europa. Het bedrijf bezit 257 self-storage centra in zeven Europese landen (België, Denemarken, Frankrijk, Duitsland, Nederland, Zweden en het Verenigd Koninkrijk). Deze centra hebben betrekking op ongeveer 132 miljoen verhuurbare vierkante meter en bedienen meer dan 190.000 klanten. Het bedrijf richt zich op stedelijke gebieden in heel Europa met ongeveer 92% van de winkels in hoofdsteden en grote steden.

Stijgende EPRA-winst

De EPRA-winst (de winst uit de kernactiviteit van vastgoedverhuur) bedroeg EUR 34,2 miljoen, +12,6% op jaarbasis, ten opzichte van Wims verwachting van 35,3 miljoen euro. De vooruitzichten voor 2024 zijn exclusief het ‘Lok'nStore’-bod en geven een omzetgroei met 7,5% in lijn met onze eerdere schattingen.

De resultaten laten nog steeds een veerkrachtige operationele prestatie zien, beïnvloed door sterkere seizoensgebonden effecten, vindt Wim. Alle ogen zijn echter gericht op de Lok'nStore-deal.

De totale Capex (investeringsuitgaven) voor boekjaar 2024 zal naar verwachting meer dan 1 miljard EUR bedragen.

Minder groei in Frankrijk

De prestaties zien er nog steeds goed uit in de belangrijkste markten behalve Frankrijk, de groei van de bedrijfsopbrengsten was sterk in Duitsland (11,3% op jaarbasis), Nederland (7,1%), België (6,1%) en het VK (5,1% in GBP). Frankrijk bleef achter (1,1%).

Shurgard haalde 300 miljoen euro op in november vorig jaar. Het bedrijf heeft een doorlopende kredietfaciliteit van 250 miljoen euro en een faciliteit met variabele rente van 450 miljoen euro. De volgende vervaldatum van 100 miljoen euro is in juli 2024.

KBC Securities over Shurgard

Als overnemer bij uitstek in een markt met veel vraag heeft Shurgard een enorm groeipotentieel. Wim Lewi houdt van de schaalvoordelen, de toenemende inkomsten uit de verhuur en de voortdurende digitalisering van de activiteiten.

Ondanks het groeipotentieel vindt Wim Shurgard een defensief aandeel. Het risico van overaanbod in de markt is laag en het COVID-19-virus lijkt weinig impact te hebben gehad. Shurgard is goed gepositioneerd om elke storm te doorstaan. De markt is momenteel echter het effect van hogere rentetarieven op vastgoedaandelen aan het verwerken, nu de FED zich realiseert dat ze te zelfgenoegzaam is geweest wat betreft inflatie, stelt Wim. Shurgard kan een groot deel van de huidige inflatie recupereren.

Hij blijft bij zijn ‘Opbouwen’-aanbeveling en koersdoel van 54 euro.

KBC Securities over GBL

De analist van KBC Securities, Sharad Palani, denkt dat de markt GBL's initiatieven om het bedrijf en het aandeel te vereenvoudigen nog steeds niet waardeert. 
GBL neemt initiatieven om het bedrijf en de aandeelhoudersstructuur te vereenvoudigen, gaat voor een actieve portefeuillerotatie en doet omvangrijke aandeleninkoopprogramma's. GBL heeft ook een nieuwe strategie om aandeelhouderswaarde te creëren door de investeringen in private/alternatieve activa tot 40,0% van de totale portefeuille. Hoewel Sharad meent dat de globale netto-inventariswaarde (NIW) van GBL in aanzienlijke mate is blootgesteld aan schommelingen op de publieke markt 
(ongeveer 70,0% van de NIW bestaat uit beursgenoteerde activa), is hij van mening dat de privéactiva van hoge kwaliteit zijn. Momenteel wordt GBL verhandeld tegen 
een discount van meer dan 30,0%, terwijl de analist van mening is dat een discount van 25,0% meer gerechtvaardigd is op lange termijn

Sharad herhaalt zijn 'kopen'-aanbeveling en koersdoel van 91 euro.

Apple?

Apple  is het grootste beursgenoteerd bedrijf ter wereld door het succes van zijn unieke strategie die hardware én software van eigen makelij combineert in een gesloten systeem. Het bedrijf slaagt erin om een belangrijk meerprijs voor zijn producten (iPhone, Macs, iPad...) te vragen in vergelijking met concurrenten die vertrouwen op extern ontwikkelde software.

Samenvatting

Apple rapporteerde resultaten over zijn tweede kwartaal (boekjaar eindigend op 30/09/2024) die licht boven de verwachtingen uitkwamen. De betere omzet uit Diensten en Mac compenseerde voor de andere hardwarecategorieën die zwakker presteerden. De vooruitzichten voor het lopende kwartaal - die uitgaan van een lichte omzetstijging - lagen grotendeels in lijn met de consensus. Gegeven het negatieve sentiment rond het aandeel zorgde de update voor opluchting bij beleggers.

Details

De totale omzet kwam uit op 90.8 miljard dollar, een daling met 4% ten opzichte van hetzelfde kwartaal van vorig jaar en licht boven de gemiddelde analistenverachtingen van 90,3 miljard dollar. De brutomarge van 46.6% lag pal op de consensus. De winst per aandeel van 1,53 dollar klopte de verwachting van 1,50 dollar dankzij de licht hogere omzet.

De verkoop van de iPhone, het kernproduct van Apple, daalde het afgelopen kwartaal met 10% naar 46,0 miljard dollar. Apple onderstreepte de moeilijke vergelijkingsbasis omwille van disrupties in de aanvoerketen vorig jaar.

De omzet uit diensten bedroeg 23,9 miljard, boven de gemiddelde analistenverwachtingen (gav) van 23,3 miljard en een stijging van 14% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De groei werd wel geholpen door een makkelijke vergelijkingsbasis van slechts +5% vorig jaar.

De omzet in de divisie 'wearables, home and accessoires' daalde met 10% naar 7,9 miljard dollar, onder de verwachte 8,3 miljard dollar. Tot die categorie behoren onder meer de Apple Watch, AirPods, Apple TV, de HomePod en diverse andere accessoires.

De iPad-inkomsten daalden met 17% naar 5,6 miljard dollar, en bleven onder de gav 5,9 miljard dollar. Voor de Mac rapporteerde Apple een omzet van 7,5 miljard dollar, een stijging met 4%, en beter dan de consensus van 6,8 miljard dollar dankzij de solide verkoop van de nieuwe M3 Macbook Air.

De verkoop in (heel) China daalde met 8% tot 16,4 miljard dollar maar kwam boven de gav uit van 15,9 miljard dollar. Data van derde partijen over de verkoop in China deden het ergste vermoeden over de verkoop van de iPhone in het voorbije kwartaal, met sommige dataproviders die een daling met 20% suggereerden. Volgens CEO Tim Cook steeg de verkoop van de iPhone op het Chinese vasteland evenwel ondanks de omzetdaling in heel China.

Voor het lopende kwartaal voorspelt het management een lichte omzetgroei, wat in lijn is met de verwachting. De omzet uit iPhones wordt vlak gezien en voor de Mac en Diensten gaat Apple uit van een tweecijferige groei. De brutomarge moet uitkomen ‘tussen 45,5% en 46,5%’, tegenover een verwachte 46,2%.

Apple verhoogt zijn kwartaaldividend met 1 dollarcent en gaat voor 110 miljard dollar aandelen inkopen. Dit is de hoogste buyback in de Amerikaanse geschiedenis. Het vorige record stond ook al op naam van Apple met 100 miljard dollar aangekondigd op 1 mei 2018.

Apple zal op zijn WWDC (congres voor ontwikkelaars) aankondigingen maken in verband met (Generatieve) AI. Volgens CEO Cook zal Apple zich onderscheiden van zijn AI-rivalen door hardware en software nauw te integreren, interne chips te gebruiken en van privacy en veiligheid een prioriteit te maken.

KBC Securities over Apple

De resultaten lagen grotendeels in lijn met de verwachting maar waren beter dan gevreesd, vandaar de opluchting bij beleggers nabeurs. Enerzijds heeft Apple een uniek (luxe)merk en een gesloten ecosysteem met een zeer trouwe klantenbasis. Dit moet de groei van het dienstensegment ondersteunen. Aan de andere kant heeft het bedrijf af te rekenen met een zwakke Chinese consument, hoge voorraden in de distributiekanalen en een moeilijke vergelijkingsbasis na Covid. Het aandeel is bovendien niet bepaald goedkoop tegen 26 keer de geschatte winst voor 2025.

De analist van KBC Sevurities, Kurt Ruts, behoudt zijn 'houden'-aanbeveling en koersdoel van 177 dollar. 

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10:  BNP - Proxiumus - KBC - Ontex - Tubize - ING - GBL - Umicore - Prosus - bpost

De omzet in het eerste kwartaal van 2024 daalde bij bpost  met 5,3% tot 993 miljoen euro, oftewel 3,2% onder de gemiddelde analistenverwachting (gav) als gevolg van zwakke resultaten in Noord-Amerika, las KBC Securities-analist Michiel Declercq.

Bpost?

Bpost is een aanbieder van nationale en internationale postdiensten en de beheerder van de Belgische universele dienstverplichting. Via haar dochterondernemingen verkoopt zij ook een reeks andere producten en diensten, waaronder expresbesteldiensten, pakjes, internationale post, documentbeheer en aanverwante activiteiten. Met Radial is bpost ook actief op de e-fullRllmentmarkt in de VS.

Hoewel de aangepaste bedrijfswinst (EBIT) van 62,1 miljoen euro onder de verwachtingen uitkwam (kbcse: € 71,6 miljoen, gav: € 69,7 miljoen), benadrukt Michiel dat die winst werd beïnvloed door € 7,7 miljoen aan fusies en overnames in verband met de overname van Staci. Zonder dat effect, lag de rentabiliteit in de lijn van de verwachtingen dankzij solide kostenbesparingen in E-logistics.

Michiel bespreekt elke divisie in detail:

Groep: De eerstekwartaalopbrengsten gingen 5,3% lager op jaarbasis tot € 993,0 miljoen (KBCS € 1016 miljoen, gav: € 1026 miljoen). Aangepaste EBIT: - 20,0% op jaarbasis tot € 62,1 miljoen (KBCS: € 71,6 miljoen, gav: € 69,7 miljoen). De aangepaste nettowinst was - 9,4% op jaarbasis tot € 43,7 miljoen.  De vrijekasstroom bedroeg € 258,3 miljoen. De nettoschuld bedroeg € 210 miljoen.

België: de eerstekwartaalopbrengsten bleven vlak rond € 565,8 miljoen (KBCS: € 566 miljoen, gav: € 569 miljoen), gedreven door 2,9% onderliggende volumegroei van pakketten (KBCS: 3,0%, gav: 6,0%) en een volumedaling van post met 6,7% en 7,4% exclusief pers (KBCS & gav: -7,0%). De onderliggende EBIT daalde met 6,7% tot € 59,4 miljoen (KBCS: € 62,3 miljoen, gav: € 61,3 miljoen).

E-logistics Eurasia: de eerstekwartaalopbrengsten stegen met 2,1% tot € 169,4 miljoen (KBCS: € 175 miljoen, gav: € 181 miljoen) gedreven door een 3,4% stijging in E-logistics en 1,7% stijging bij Cross border. Genormaliseerde EBIT + 53,8% tot € 12,0 miljoen (KBCS: € 11,3 miljoen, gav: € 10,3 miljoen).

E-logistics Noord-Amerika: opbrengsten - 16,6% en 15,5% bij ccy tot € 282,5 miljoen (KBCS: € 302 miljoen, gav: € 300 miljoen). Genormaliseerde EBIT - 41,3% tot € 8,8 miljoen (KBCS: € 10,0 miljoen, gav: € 10,6 miljoen).

Perscontract: bpost vermeldde dat er geen herstructureringskosten zullen zijn in Vlaanderen, terwijl een resultaat voor Wallonië wordt verwacht over minstens 4 weken.

KBC Securities over Bpost

De eerstekwartaalinkomsten van € 993 miljoen kwamen 3,2% lager uit dan gav. Er was een hoger dan verwachte tegenwind in Noord-Amerika als gevolg van klantverlies in 2023 en vanwege de concurrentie van Amazon, stelt Michiel.

Hoewel de bedrijfswinst (€ 62,1 miljoen) lager uitkwam dan de schattingen van Michiel (€ 71,6 miljoen) en de gav (€ 69,7 miljoen), stipt Michiel aan dat de gav nog geen rekening hield met ongeveer € 7,7 miljoen aan fusies en overnames in verband met de overname van Staci. Exclusief dit effect was de bedrijfswinst ongeveer in lijn met de verwachtingen, gedreven door sterk kostenbeheer bij E-logistics Eurasia & N-A.

Verder is Michiel ook verheugd over het recent aangekondigde persakkoord in Vlaanderen, waarbij bpost vermeldt dat het herstructureringskosten zal vermijden. Hoewel dit betekent dat er geen ontslagen zullen vallen in Vlaanderen, denkt hij dat dit zal leiden tot een lagere productiviteit.

Volgens Michiel zal bpost dat proberen tegen te gaan door natuurlijk verloop en een mogelijke reallocatie naar pakketten. Hoewel de langetermijnimpact van het verlies van de persconcessie nog onduidelijk is, denkt Michiel dat de uitkomst beter is dan wat momenteel in de aandelenkoers wordt weerspiegeld.

In afwachting van meer zichtbaarheid, die hij verwachten na een akkoord in Wallonië, mogelijk gevolgd door een capital markets day na de overname van Staci, herhaalt hij zijn ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 6,9 euro.

Apple koopt voor 110 miljard dollar aandelen in, een record  

• De kwartaalresultaten en -voorspellingen van de iPhone-bouwer overtroffen de bescheiden verwachtingen. Apple onthulde ook een recordaandeleninkoopprogramma. Apple verhoogde zijn contante dividend met 4% en keurde een aanvullend programma goed om voor 110 miljard dollar aan aandelen terug te kopen. De terugkoop is de grootste in de geschiedenis van het bedrijf. De kwartaalomzet van Apple daalde, maar minder dan analisten hadden verwacht. 

Amgen 'aangemoedigd' door tussentijdse gegevens over afslankmedicijnen 

• De geneesmiddelenmaker spreekt over zeer bemoedigende resultaten na een analyse van de tussentijdse studie van het experimentele afslankmedicijn MariTide. Het kondigde ook aan dat het zijn orale obesitaskandidaat AMG786 niet langer zal ontwikkelen. Amgen zei ook dat het plannen heeft ‘voor een alomvattend Fase 3-programma voor meerdere indicaties’, waaronder diabetes. De gecorrigeerde winst daalde met 1% naar 3,96 dollar per aandeel, hoger dan de gemiddelde analistenverwachting van 3,88 dollar per aandeel. 

Google verdedigt de app store  

• Dochteronderneming Google heeft een Amerikaanse rechter gevraagd om geen ingrijpende wijzigingen op te leggen aan de App Store Play, die waren voorgesteld door "Fortnite"-maker Epic Games.  Epic kon vorig jaar nog een jury overtuigen dat de Google op onrechtmatige wijze de concurrentie onderdrukte met zijn controle over app-downloads op Android-apparaten en betalingen aan ontwikkelaars voor in-app-transacties. Het voorstel van Epic "zou het voor Google bijna onmogelijk maken om te concurreren", aldus de indiening van Google. 

Synopsys plant verkoop van software-eenheden ter waarde van 2 miljard dollar 

• Een private equity-consortium is in vergevorderde gesprekken om de software-integriteitseenheid (SIG) van chipontwerper Synopsys over te nemen voor ruim $2 miljard.  Als de gesprekken succesvol worden afgerond, kan er al volgende week een deal worden aangekondigd. 

Booking overtreft winstverwachtingen dankzij robuuste internationale reisvraag 

• Het reisplatform versloeg de schattingen van Wall Street voor de winst over het eerste kwartaal. De sterke vraag naar internationale reizen compenseerde de matigende vraag naar vakantiereizen in de VS. De bruto reisboekingen bedroegen 43,5 miljard dollar, een stijging van 10% ten opzichte van vorig jaar, terwijl geboekte kamernachten met 9% stegen. De totale kwartaalomzet bedroeg 4,41 miljard dollar, een stijging met 17% ten opzichte van een jaar eerder. Analisten hadden gemiddeld een omzet van 4,25 miljard dollar verwacht. 

Cloudflare meldt gecorrigeerde kwartaalwinst

• De softwaremaker meldt gecorrigeerde kwartaalwinst van 16 cent per aandeel voor het kwartaal eindigend in maart, hoger dan hetzelfde kwartaal vorig jaar, toen het bedrijf een winst per aandeel van 8 cent rapporteerde. De gemiddelde verwachting van vijfentwintig analisten voor het kwartaal was een winst van 13 cent per aandeel. De aandelen van Cloudflare Inc waren dit kwartaal met 9,1% gedaald. 

Expedia verlaagt de groeivoorspelling voor 2024  

• Het onlinereisbureau verlaagde zijn omzetgroeivoorspelling voor het hele jaar, omdat de brutoboekingen werden getroffen door een vertraging in het vakantieverhuurplatform en slechte prestaties in het business-to-consumer-segment. Expedia rapporteerde een gecorrigeerde kwartaalwinst van 21 cent per aandeel , vergeleken met de schatting van analisten van een verlies van 24 cent. 

Airbnb kondigt nieuwste marketingstrategie aan.  

• Het verhuurplatform van stulpjes kondigde zijn nieuwste marketingstrategie aan. Die is gericht op het binnenhalen van nieuwe klanten door het aanbieden van unieke ervaringen. "Icons" omvat momenteel 11 wereldwijde ervaringen, gratis of onder de 100 dollar, zoals bijvoorbeeld het winnen van kaartjes om een klein concert van zangeres Doja Cat bij te wonen of het winnen van een verblijf in een replica van het huis van Disney/Pixar-animatie "Up". In 2024 moeten er meer dan 4.000 tickets voor “Icons” beschikbaar zijn, met plannen om het aanbod van de categorie de komende jaren uit te breiden, zodat miljoenen mensen kunnen deelnemen. 

Thomson Reuters overtrof de omzetverwachtingen  

• De nieuws- en informatieleverancier overtrof de omzetverwachtingen en verhoogde zijn jaarlijkse financiële prognose, dankzij zware investeringen in kunstmatige intelligentie. Het bedrijf meldde een omzetstijging in het eerste kwartaal met 8% tot 1,88 miljard dollar, van 1,74 miljard dollar een jaar eerder. Wall Street verwachtte 1,85 miljard dollar in het kwartaal.  

Linde meldde een stijging van de aangepaste winst per aandeel 10%  

• 's Werelds grootste producent van industriële gassen meldde dat de aangepaste winst per aandeel steeg met 10% tot 3,75 dollar, dankzij prijsverhogingen, tegen een gemiddelde prognose van 3,67 dollar van analisten. Linde wordt gezien als een graadmeter voor industriële productie, omdat het gassen levert aan een breed scala aan klanten in industrieën zoals chemie, productie en staalproductie. Linde verlaagde wel zijn prognose voor de winst per aandeel voor het hele jaar tot tussen 15,30 en 15,60 dollar. Voor het tweede kwartaal verwacht het een winst per aandeel tussen 3,70 en 3,80 dollar. 

Regeneron Pharmaceuticals miste de schattingen van Wall Street  

• Het geneesmiddelenbedrijf miste de schattingen van Wall Street voor de winst over het eerste kwartaal als gevolg van een zwakkere verkoop van zijn blockbusters Eylea (oogmedicijn) en Dupixent (eczeembehandeling). Er was een winst van 9,55 dollar per aandeel, vergeleken met de schattingen van analisten van 10,09 dollar per aandeel. Eylea wordt geconfronteerd met biosimilars en felle concurrentie van rivalen, waaronder Vabysmo van Roche. Regeneron boekte een totale omzet van 3,15 miljard dollar, wat achterbleef bij de schattingen van 3,22 miljard dollar. 

Moderna weet met zijn kwartaalomzet de schattingen van Wall Street te overtreffen  

• De medicijnfabrikant wist met zijn kwartaalomzet de schattingen van Wall Street te overtreffen, maar kwam een pak lager uit dan het voorgaande jaar, toen de vraag naar COVID-19-vaccins hoger was. De medicijnfabrikant boekte ook een kleiner dan verwacht verlies van 3,07 dollar per aandeel. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een kwartaalverlies van 3,58 dollar per aandeel.  

Cigna Group verhoogde zijn jaarlijkse winstprognose  

• Het bedrijf verhoogde zijn jaarlijkse winstprognose, omdat lager dan verwachte medische kosten en een sterke prestatie van de afdeling voor het beheer van apotheekvoordelen het bedrijf hielpen de winstramingen voor het eerste kwartaal te overtreffen. Het bedrijf verwacht nu een aangepaste winst van ten minste 28,40 dollar per aandeel in 2024, een stijging met 15 cent ten opzichte van de eerdere prognose.  

ConocoPhillips duikt onder de winstlat  

• Het bedrijf miste de schattingen van Wall Street voor de winst over het eerste kwartaal. Zorgen over de vraag hielden de grondstoffenprijzen onder controle. De gemiddelde Amerikaanse aardgasprijzen waren in het kwartaal 30% lager dan in de voorgaande drie maanden. De winter was milder dan verwacht, waardoor de vraag naar verwarmingsbrandstof lager ging. De prijzen daalden in februari naar een dieptepunt in drie en een half jaar. ConocoPhilips boekte een aangepaste winst van 2,03 dollar per aandeel voor het kwartaal dat eindigde op 31 maart, onder de gemiddelde schatting van analisten van 2,04 dollar per aandeel. 

Danske Bank beperkt de winstdaling in het eerste kwartaal 

• De grootste kredietverstrekker van Denemarken boekte een nettowinst van 5,6 miljard Deense kronen perfect in lijn met de gemiddelde analistenverwachtingen van 5,6 miljard Deense kronen. Dit resultaat is het gevolg van de netto intrestinkomsten die stegen met 14% tot 9,14 miljard Deense kronen, lager dan de verwachte 9,25 miljard Deense kronen. Danske Bank handhaafde haar voorspelling voor de nettowinst voor 2024 ongewijzigd tussen de 20 miljard en 22 miljard Deense kronen. 

AXA boekt hogere omzetgroei 

• De omzet dikte 6% aan in het eerste kwartaal tot 34 miljard euro, omdat de verzekeringspolissen voor bedrijven 7% aandikten tot 12,1 miljard euro. Dat komt door het Amerikaanse AXA XL Insurance en hogere prijzen in onder meer Turkije en Frankrijk. Levens- en ziektekostenverzekeringen en vermogensbeheer zagen de omzet ook stijgen. 

SocGen boekte een kleiner dan verwachte nettowinstdaling

• De Franse bank boekte een kleiner dan verwachte nettowinstdaling met 22% omdat de winsten op de verkoop van aandelenderivaten de zwakkere positie bij de retailbank compenseerden. De nettowinst bedroeg 680 miljoen euro wat beter was dan de verwachting van 463 miljoen euro.  

UBS wil ten minste 300 miljoen dollar aan kosten besparen in zijn divisie

• De bank wil 300 miljoen dollar kosten wegsnijden in vermogensbeheer, waar de activa onder beheer aandikten van 1,1 naar 1,6 miljard dollar. De onderliggende operationele winst vóór belastingen lag in 2023 5% lager dan in 2022, terwijl de bedrijfskosten vorig jaar 35% stegen tot 2,1 miljard dollar. 

Daimler Truck presteert beter dan verwacht 

• De bedrijfskasstroom lag met 1,21 miljard euro boven de verhoopte 1,17 miljard , omdat de orders in Noord-Amerika 30% stegen. Daimler Truck behaalde vorig jaar bijna 45% van zijn omzet in Noord-Amerika en ongeveer een derde in Europa. 

Uniper stapt naar de rechtbank 

• De geblokkeerde Russische gasleveringscontracten zou investeerders kunnen afschrikken indien het bedrijf volledig terugkeert naar de aandelenmarkt. Uniper gaat hiervoor juridische stappen ondernemen. De geblokkeerde Gazprom-contracten van het bedrijf zijn opgeschort maar niet opgezegd sinds Rusland in 2022 de gasleveringen aan Duitsland stopzette als gevolg van het conflict in Oekraïne. 

Mondi ziet volumes stijgen 

• Bij de Britse verpakkingsgroep lagen de volumes vorig kwartaal hoger in het voorgaande kwartaal, dankzij de verbeterende vraag naar zijn producten. Dat is te danken aan prijsstijgingen van de papierprijzen. 

Winstdaling bij Komercni Banka door voorzieningen 

• De Tsjechische kredietverstrekker,waarvan de meerderheid in handen is van Société Générale, rapporteerde een daling van 21,3% in de nettowinst tot 2,8 miljard Tsjechische kronen (verwacht 3,17 miljard kronen) over het eerste kwartaal, voornamelijk als gevolg van voorzieningen. De bedrijfswinst steeg met 1,7% tot 4,0 miljard kronen, geholpen door een daling van de bedrijfskosten met 4,1%. De netto rentebaten daalden met 1,1% naar 6,28 miljard. 

Credit Agricole boekte winststijging van 55% 

• De bank boekte vrijdag een winststijging van 55% in het eerste kwartaal, geholpen door de verkopen van bedrijfs- en investeringsbanken die beter presteerden dan de concurrentie. De nettowinst in het kwartaal van januari tot en met maart steeg tot 1,9 miljard euro, beter dan de verwachting 1,48 miljard euro. De omzet steeg met 11% naar 6,81 miljard euro en overtrof daarmee de verwachtingen van analisten van 6,47 miljard euro.  

IHG ziet hogere bezettingsgraad 

• De Holiday Inn-eigenaar boekte een stijging van 2,6% in de kameromzet in het eerste kwartaal, geholpen door de prestaties in Japan, Australië, Europa en het Midden-Oosten. De kameropbrengsten stegen met 16,9% in Japan, 10,2% in Australië, 7,4% in het Midden-Oosten en 6,2% hoger in Continentaal Europa. De eigenaar van de hotelketens Regent en Crowne Plaza zei dat de bezettingsgraad met 2 basispunten was gestegen en dat de bruto systeemomvang met 5% was gestegen. 

• In Europa zat er gisteren alweer geen lijn, omdat beleggers er voor opteerden om te wachten tot de publicatie van enkele belangrijke economische data vandaag. De Euro Stoxx 600 speelde 0,16% kwijt, in een sessie waarbij enkel technologie (-1,75%) de negatieve uitschieter vormde. Winst was er voor de Europese telecom en banken.  
• Op Wall Street werd wél een voorschot genomen op wat hopelijk data zijn die bevestigen dat de Fed alsnog ruimte heeft om positief te verrassen op het vlak van rente. De S&P500 kreeg er 0,9%, terwijl de Nasdaq zelfs 1,5% opstoomde. Daarbij verloren enkel aandelen uit de gezondheid- (-0,4%) en grondstoffensector (-0,5%) terrein, terwijl tech (+1,6%) en consumenten (+1,5%) de positieve uitschieters vormden. Centraal in die rally stond het feit dat de Amerikaanse Federal Reserve de angst voor een nieuwe renteverhoging donderdag wegnam.  
• En die rally kreeg navolging in Azië. Optimisme verspreidt zich altijd graag en snel, zeker met dit “lenteweer”, maar vooral omdat Apple na het slot 6% hoger trok dankzij een set van beter van beter dan verwachte kwartaalcijfers én een giga-inkoopprogramma van eigen aandelen ter waarde van 110 miljard dollar!  
• De indexen van Australië, Zuid-Korea en Hongkong wonnen allemaal terrein, terwijl de markten in Japan en China een nationale feestdag vierden. Ook de Aziatische valutamarkten hadden het drk, want de Japanse yen verstevigde tot ongeveer 153 per dollar. Dat is goed voor zo’n 3% weekwinst, na de “vermoedelijke interventie” op minstens twee momenten deze week. Opvallende genoeg weigerde de Japanse overheid dat te bevestigen, ondanks het zou gaan om 60 miljard dollar 
• De dollar zette ondertussen zijn gestage daling voort (€1 = $1,0735), zodat de dollarindex tot onder 105,3 punten daalde, het laagste niveau in drie weken. Maar dat kan snel veranderen na de publicatie van het officiële arbeidsmarktrapport en de al even belangrijk ISM-indicator voor de dienstensector. Beide data maken later vandaag hun opwachting, nadat gisteren al bleek dat het aantal Amerikanen dat nieuwe aanvragen indiende voor een werkloosheidsuitkering stabiel bleef op een laag niveau. De arbeidsmarkt blijft dus aanhoudend krap, wat de economie in het tweede kwartaal opnieuw moeten ondersteunen. 
• Bon, afwachten dus op data die de rentemarkt zeker richting moeten kunnen geven. Die rentes bewogen gisteren al bij al amper, terwijl de goudprijs stabiliseerde op 2,305 dollar per ounce, min of meer het laagste niveau in vier weken. Centraal staan de afnemende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten, waardoor een klomp edel metaal deze week zo’n 1,6% minder kost dan een week eerder. 
• Op de economische kalender vinden we naast het arbeidsmarktrapport ook nog een inzicht in de evolutie van de Amerikaanse werkloosheidsgraad en de uurlonen, terwijl de ISM-index voor de dienstensector een erg belangrijke barometer is voor de algemene teneur in april. Vanuit Frankrijk komt de heel wat minder zwaarwichtige industriële productie aanwaaien, aangevuld door de Belgische werkloosheidsgraad. Dan is het Noorse rentebesluit waarschijnlijk belangrijker. 
• Qua bedrijfsresultaten blijft het erg druk. Op de lijst van vandaag vinden we onder meer Castellum, Credit Agricole, Daimler Truck, Dankse Bank, EDP, IntesaSanpaolo, Legrand, Novonesis, Orkla; Société Générale, Aperam, Ontex, Shurgard en Solvac, om er maar enkele te noemen. 

Datum en uur van publicatie: 03/05/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.