Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat maandag op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 21 augustus

• Bedrijfsresultaten
  • Analog Devices, Synopsys, Target, Xiaomi, Autodesk, Snowflake, Zoom Video, Macy's, Urban Outfitters, 
• Ex-dividend
  • Archer Daniels Midland, Brunswick, Gladstone, Hasbro, Loews, Target,
• Macro-economie
  • VS: hypotheekaanvragen, olievoorraden, notulen FOMC
  • Nederland: consumentenvertrouwen

Hebt u het beursnieuws van vorige donderdag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: “Hoopvolle consolidatiefase na topweek”
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• AMD neemt ZT Systems over voor 5 miljard dollar
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Vooruitblik op Amerika
• Kroon houdt stand, ondanks Riksbank
• Eerste ronde prijsverlagingen bij Medicare
• Tussentijdse economische update
• Wat staat er morgen op de beleggersagenda?

Medicare, zeg maar het federale agentschap dat dekking biedt aan meer dan 160 miljoen Amerikanen, heeft de nieuwe maximaal billijke prijs (bekendgemaakt voor de eerste 10 geneesmiddelen die zijn geselecteerd voor prijsonderhandelingen. Door deze prijsverlagingen moet in 2026 zo’n 6 miljard dollar bespaard kunnen wordne ten opzichte van 2023, of zo’n 22% netto besparingen voor Medicare. Liesbeth Van Rompay, portfoliomanager KBC Asset Management, geeft hier haar visie.

De Zweedse Riksbank (RB) verlaagde vanmorgen (20/8) de rente met een bijkomende 25 basispunten tot 3.50%. Het is de tweede renteknip na een eerste stap in mei. Daarmee loopt de RB voorop op de start van de versoepelingscyclus in de VS, de EMU, maar bijvoorbeeld ook de Noorse buren. Het past bij het DNA van de Riksbank die traditioneel het beleid liever wat te soepel dan wat te strak houdt. Peter Wuyts, Senior Market Strategist, schreef er een artikel over.

Voor de bel

• De Amerikaanse futures die gekoppeld zijn aan de S&P 500 en Nasdaq koersten hoger in de loop van de voormiddag, gedreven door de verwachting dat de Federal Reserve later deze week verdere hints zou kunnen geven over aanstaande renteverlagingen.

• De Europese aandelen bleven onveranderd en Japanse aandelen sloten hoger, gesteund door een lagere yen en stijgende technologieaandelen. Ondertussen eindigden de aandelen in China en Hong Kong lager door aanhoudende zorgen over de sombere
  economische vooruitzichten van het land.

• Westerse beleggers bleven de goudprijs opdrijven naar een recordhoogte en de dollar bereikte een nieuw laagste punt in zeven maanden. De olieprijzen stabiliseerden na twee opeenvolgende dagen te zijn gedaald door afnemende geopolitieke risico's.

Topnieuws

Fed-functionarissen ongerust over banenmarkt terwijl ze zich voorbereiden op Jackson Hole

• Functionarissen van de Federal Reserve die deze week bijeenkomen op de jaarlijkse conferentie voor centrale banken in Jackson Hole, Wyoming, kunnen tevreden zijn met het feit dat het werkloosheidscijfer in de VS met 4,3% laag blijft naar historische maatstaven.

Edgar Bronfman dient bod in van 4,3 miljard dollar n op Paramount Global

• Veteraan media-executive Edgar Bronfman Jr. heeft maandag een bod uitgebracht van ongeveer 4,3 miljard dollar om Paramount Global over te nemen door de overname van National Amusements, de familieholding die een meerdrheidsbelang heeft in het mediabedrijf.

Geheime waarde van Hess Guyana wordt onderdeel van Exxon-arbitrage

• Een arbitragecommissie die zal beslissen over een hoogoplopend conflict tussen Exxon Mobil en Chevron zal zich buigen over de geheime waarde van de olierijkdommen van Hess in Guyana.

EU verlaagt geplande heffing op EV's van Tesla uit China naar 9%

• De Europese Commissie verlaagde haar voorgestelde tarief op de invoer van Tesla-auto's die in China zijn gebouwd en zei dat sommige Chinese bedrijven in joint ventures met autofabrikanten in de EU lagere geplande strafheffingen kunnen krijgen op elektrische voertuigen van Chinese makelij.

Fusie Alaska Airlines, Hawaiian doorgelicht door US Justitiedepartement

• Alaska Airlines zei op maandag dat de voorgestelde fusie met Hawaiian Airlines een regelgevende hindernis heeft genomen met het Amerikaanse ministerie van Justitiei, slechts enkele dagen nadat het akkoord ging met een verlenging van een herzieningstermijn van de 1,9 miljard dollar deal.

Aandelen in de kijker

Emergent BioSolutions: het bedrijf zei maandag dat het 50.000 doses van zijn pokkenvaccin zou doneren aan de Democratische Republiek Congo en andere getroffen landen Burundi, Kenia, Rwanda en Oeganda om de huidige pokkenuitbraak aan te pakken. De Wereldgezondheidsorganisatie riep vorige week voor de tweede keer in twee jaar tijd de pokken uit tot een wereldwijde noodsituatie voor de volksgezondheid, omdat een nieuwe variant van het virus, bekend als clade Ib, zich snel verspreidde in Afrika. Het ACAM2000-vaccin van Emergent, dat is goedgekeurd voor pokken, is gebruikt als pokkenprik, maar de Amerikaanse Food and Drug Administration moet de aanvraag voor gebruik tegen het virus nog goedkeuren.

Equinor ASA: Het bedrijf is begonnen met de werkzaamheden om de productie te hervatten op zijn Gullfaks C olie- en gasplatfohm in de Noordzee na een stop op zondag. Het incident werd veroorzaakt door problemen met een van de putten van het platform, zei het bedrijf zondag laat, eraan
toevoegend dat de platformen Gullfaks A en B gewoon draaiden. Equinor heeft de put maandag laat getest en is tot de conclusie gekomen dat de situatie genormaliseerd is. 

Goldman Sachs Group: de bank heeft veteraan investment banker Matt Beitzel, die voorheen Citigroup's Noord-Amerikaanse divisie leidde, aangenomen als partner. Beitzel begint in november bij Goldman na zijn vakantie. In zijn nieuwe rol zal Beitzel Goldman's dealmaking-inspanningen
leiden waarbij banken en andere financiële dienstverleners in Noord- en Zuid-Amerika betrokken zijn. Beitzel, die al meer dan 20 jaar financiële instellingen volgt, werkte als managing director bij Credit Suisse voordat hij in 2014 bij Citi kwam.

GoPro: de maker van actiecamera's zei dat het dit jaar ongeveer 15% van zijn personeelsbestand zal  inkrimpen, als onderdeel van een herstructureringsplan om de bedrijfskosten te verlagen. Het bedrijf verwacht kosten in de orde van 5 miljoen tot 7 miljoen dollar voor het herstructureringsplan, met contante uitgaven van 1 miljoen dollar te boeken in het derde kwartaal en ongeveer 4 miljoen tot 6 miljoen dollar in het vierde kwartaal van 2024. De ontslagen - ongeveer 139 banen - zullen naar verwachting in het derde kwartaal beginnen en eind 2024 zijn afgerond. Eerder deze maand rapporteerde GoPro een omzet van 186 miljoen dollar voor het tweede kwartaal, een daling van 22,7% ten opzichte van vorig jaar en bedrijfskosten van 103 miljoen dollar, een stijging van 5% ten opzichte van een jaar geleden.

HSBC: de bank onderzoekt momenteel de verkoop van haar Zuid-Afrikaanse activiteiten nu het ooit zo wijdvertakte bedrijf zich steeds meer op Azië gaat richten. De activiteiten van de kredietverstrekker in het land opereren als een filiaal van de Britse eenheid en bieden commerciële en  investeringsbankdiensten aan, geen persoonlijk of retailbankieren, aldus de website. Een woordvoerder van HSBC weigerde commentaar te geven op basis van het bedrijfsbeleid om geen commentaar te geven op speculaties in de markt. Afrikaanse, Chinese en in de Verenigde Arabische Emiraten gevestigde bieders hebben interesse getoond in de Zuid-Afrikaanse activiteiten van HSBC.

NXP Semiconductors & Taiwan Semiconductor Manufacturing: de Europese Commissie zei dat ze 5 miljard euro Duitse staatssteun had goedgekeurd ter ondersteuning van een nieuwe microchipfabriek in Dresden voor de European Semiconductor Manufacturing Company (ESMC). De toekenning voor het project onder leiding van het Taiwanese TSMC is de grootste overheidssubsidie die tot nu toe is toegekend in het kader
van de EU Chips Act, en de eerste van Duitsland. "Dit is een echte win-winsituatie voor ons allemaal", zei EUCommissievoorzitter Ursula von der Leyen tijdens de openingsceremonie van de fabriek. ESMC is een joint venture onder leiding van TSMC waarin de Europese bedrijven Robert Bosch, Infineon en NXP elk een belang van 10% nemen.

State Street: het bedrijf gaat een partnerschap aan met het Zwitserse cryptobedrijf Taurus om nieuwe digitale activadiensten aan te bieden, waaronder het omzetten van echte activa in verhandelbare tokens, om de groeiende institutionele vraag naar dergelijke investeringen aan te boren. Door de samenwerking zal State Street, dat cryptofondsadministratie en boekhoudkundige diensten levert, de crypto-activa van klanten houden en hen helpen bij het creëren van tokenized activa, zoals fondsen en andere effecten. Donna Milrod, chief product officer bij State Street en hoofd van digital asset solutions, zei dat de nieuwe dienst gericht is op vermogensbeheerklanten die op zoek zijn naar partners om te helpen hun fondsen te tokenen.

Aanbevelingen

Estée Lauder: Piper Sandler verlaagt het koersdoel naar 95 dollar van 108 dollar, vanwege de aanhoudend zwakke prestaties van het bedrijf in China en lager dan verwachte vooruitzichten voor 2025.

Palo Alto Networks: JPMorgan verhoogt het koersdoel naar van 365 dollar naar 387 dollar, na de sterke vierdekwartaalresultaten van het bedrijf. 

PayPal: JPMorgan verhoogt het koersdoel naar 80 dollar van 77 dollar, onder vermelding van sterke blootstelling aan digitale handel, strategische waarde en potentieel voor winstgroei onder de vereenvoudigde strategie van de nieuwe CEO.

Workday: Evercore ISI verlaagt het koersdoel van 300 dollar naar 290 dollar, in aanloop naar de tweedekwartaalresultaten van het bedrijf en anticipeert op voorzichtige guidance voor het derde kwartaal en 2025 vanwege een uitdagende macro-omgeving.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: UCB - Lotus Bakeries - KBC - AB InBev - Sofina - ASML - Umicore - Syensqo - Montea - Tubize

Advanced Micro Devices of AMD verhoogde dit jaar al tweemaal de jaarprognose voor de verkoop van de MI300X en kondigde nu de overname aan van ZT Systems, een fabrikant van servers, meldt KBC Securities-analist Kurt Ruts.

AMD?

AMD is wereldwijd één van de grootste producenten van halfgeleiders, met name microprocessoren voor pc's en servers. Met de eerdere overname van Xilinx levert het bedrijf nu ook chips voor eindmarkten zoals edgecomputing, autonome voertuigen en telecommunicatie.

Grootste deal in AMD's geschiedenis

AMD kondigde aan dat het ZT systems gaan overnemen voor een prijs van 4,9 miljard dollar deels gefinancierd met aandelen (25%) en deels met cash (75%). Verwacht wordt dat de deal in de eerste jaarhelft van 2025 kan afgesloten worden.

ZT Systems  zal ondergebracht worden binnen AMD’s Datacenterdivisie. ZT heeft uitgebreide ervaring met het maken van servers voor eigenaars van grote datacentra – het soort klanten dat miljarden investeert in nieuwe AI-datacentercapaciteit. De foundry (eigenlijke productie van halfgeleiders) van ZT zal van de hand gedaan worden.

De deal is één van de grootste in de geschiedenis van AMD. ZT genereert zo’n USD 10 miljard omzet. Het overgrote deel van die omzet betreft evenwel de foundry. Aangezien AMD van plan is deze van de hand te doen, zal de uiteindelijke totale kost een pak lager moeten uitkomen dan de 4,9 miljard dollar waarvan sprake. AMD boekte vorig jaar een omzet van 22,7 miljard dollar. Vanaf eind volgend jaar zou de deal positief moeten bijdragen aan de winst(-groei).

Met de overname wil AMD zijn AI-datacenteractiviteiten een verdere boost geven. ZT moet AMD immers toelaten om makkelijker de concurrentie aan te gaan met Nvidia  ("Kopen", koersdoel: 140 dollar) op de lucratieve markt van AI-GPU’s.

KBC Securities over AMD

ZT lijkt een goede strategische fit voor AMD, vindt Kurt Ruts. De Datacenterdivisie is de grootste en de snelst groeiende dankzij de hoge vraag naar AI-GPU’s. De overname moet AMD beter in staat stellen om de concurrentie aan te gaan met Nvidia.

Voor AMD verwacht Kurt een solide verdere groei dankzij AI, mede geholpen door een cyclisch herstel van traditionele processoren (CPU’s) voor datacenters alsook voor PC’s/laptops. Hij bevestigt de "Kopen"-aanbeveling en het koersdoel van 208 USD. 

Kroger spant proces aan tegen de Federal Trade Commission

• Het bedrijf heeft de Amerikaanse Federal Trade Commission aangeklaagd om te voorkomen dat de toezichthouder de voorgestelde fusie van 25 miljard dollar met de kleinere rivaal Albertsons afkeurt via een lokale rechtbank. Kroger eist dat het proces gevoerd wordt via een federale rechtbank.

Liquidia krijgt nog geen definitieve goedkeuring van de Food and Drug Administration

• De Amerikaanse Food and Drug Administration gaf geen finaal groen licht voor het inhalatiemedicijn voor verschillende longaandoeningen, maar koos slechts voor een voorlopige goedkeuring. Liquidia moet immers wachten op het verstrijken van de wettelijke exclusiviteit van United Therapeutics' Tyvaso DPI, wat in 2025 het geval zal zijn.

AMD neemt serverbouwer ZT Systems over voor 4,9 miljard

• De chipmaker is van plan om servermaker ZT Systems over te nemen voor 4,9 miljard dollar, voor driekwart in cash en de rest in aandelen. AMD wil hiermee zijn portfolio van chips en hardware voor artificiële intelligentie uitbreiden en de strijd aangaan met Nvidia.

Palo Alto voorspelt jaarresultaten boven de schattingen

• De vierde kwartaal omzet steeg met 12% tot 2,19 miljard dollar, licht boven verwachting. In het huidige boekjaar moet de jaarwinst tussen 6,18 en 6,31 dollar landen, licht boven de analistenschattingen.

Estée Lauder voorspelt sombere jaarresultaten

• Omdat de vraag op de wereldwijde schoonheidsmarkt daalt, met name in China, zal de winst lager uitvallen dan verwacht. De omzet kan tussen -1% en + 2% lande, terwijl op +6,4% gehoopt werd. De winst per aandeel kan zo blijven steken op 2,75 à 2,95 dollar, tegenover 3,96 dollar verhoopt. Ook gaat CEO Freda na bijna 16 jaar op pensioen.

FuboTV wint rechtszaak

• Het op sport gerichte streamingaandeel kreeg steun van een Amerikaanse rechter die tijdelijk de lancering van sportstreamingdienst Venu blokkeerde. Die gezamenlijke sportstreamingdienst van Disney, Warner Bros. Discovery en Fox kan de concurrentie beperken.

General Motors kondigde aan meer dan 1.000 werknemers te ontslaan

• De autobouwer gaat meer dan 1.000 werknemers te ontslaan in zijn software en services divisie om de activiteiten van de eenheid efficiënter te maken. Daaronder bevinden zich zo’n 600 banen op de technische campus in Detroit.

Zim Integrated Shipping Services verhoogde de EBITDA-verwachtingen voor geheel 2024

• Het bedrijf verhoogde de EBITDA-verwachtingen voor het boekjaar 2024. Zim kondigde aan een EBITDA van 2,6 miljard tot 3 miljard dollar te verwachten voor het hele jaar, hoger dan de eerder voorspelde bandbreedte van 1,15 miljard tot 1,55 miljard dollar.

Rechtszaak Deutsche Bank-Postbank uitgesteld door rechtbank in Keulen

• Een hoorzitting over rechtszaken over de overname van Postbank door Deutsche Bank, die gepland stond voor woensdag, is uitgesteld tot oktober. Het uitstel zou beide partijen meer tijd kunnen geven om tot een mogelijke schikking te komen in de jarenlange rechtszaak die een schaduw werpt over de grootste kredietverstrekker van Duitsland. Deutsche Bank stelde vorige week een schikking voor aan Postbank-aandeelhouders omdat het hen te weinig had betaald voor de overname van Postbank ruim tien jaar geleden. De aandeelhouders wezen het bod af omdat het te laag was.

Tientallen mensen in Centraal-Servië protesteren tegen het lithiumproject van Rio Tinto

• De vakbond United Auto Workers meldt dat enkele lokale afdelingen die de werknemers van Stellantis vertegenwoordigen, zich voorbereiden op het indienen van klachten en mogelijk een landelijke staking starten. De vakbond beschuldigt de autofabrikant ervan productieverplichtingen niet na te komen. Volgens de UAW vertegenwoordigen de lokale vakbonden tienduizenden werknemers en gaat het geschil over afspraken die Stellantis in 2023 heeft gemaakt als onderdeel van een nieuwe arbeidsovereenkomst.

Mogelijke staking bij UAW-werknemers van Stellantis in Illinois

• Honderden mensen verzamelden zich maandag in de Servische stad Valjevo om te protesteren tegen het lithiumproject van Rio Tinto in West-Servië. De mensen vrezen dat het project de bodem zou kunnen vervuilen.

• Onder het mom van “het beste moet deze week nog komen” schoten de Europese financiële markten eerder aarzelend uit de startblokken. Dat is niet onlogisch, want een pak economische data moet in het beste geval de bevestiging geven dat de Europese en Amerikaanse centrale banken de rentes minstens twee keer zullen verlagen. Hou de publicatie van de PMI-sentimentsindexen uit Frankrijk, Duitsland, Groot-Brittannië, de Eurozone en de VS komende donderdag dus goed in de gaten, maar weet ook dat een renteknip met 25 basispunten in september al volledig ingeprijsd werd door handelaars. Een bevestiging zal dus niet noodzakelijk extra zuurstof opleveren voor aandelen.
• Een andere verklaring voor het ter-plaatse-getrappel is dat dat vorige week de grootste weekwinst in drie maanden opleverde. Het was gisteren dus ook wel gewoon “naar adem happen”. En dat gebeurde uiteindelijk in stijl, want doorheen de dag klom de EuroStoxx600 van het nulpunt op naar 0,62% winst. Wall Street sloot af met winsten tussen 1% voor de S&P500 tot 1,4% voor de Nasdaq, terwijl de Aziatische koerstabellen zowat alle richtingen uitgingen. De Bitcoin verdapperde eveneens (+3,5% tot 61.105 dollar), terwijl de goudprijs zijn recordkoers vasthield (2.499 dollar per ounce).
• Veel beter verging het de grondstoffensector (+1,1%), met name door een 1,2% hogere koperprijs. De verklaring daarvoor mag u dan weer zoeken voor een geleidelijk wegebbende angst voor een Amerikaanse recessie. En net dat gevoel promoveerde alle Europese en Amerikaanse sectorindexen tot winnaars, waaronder consumentenbedrijven (+1,4%), Big Tech (+1,4%) en telecom (+1,44%).
• Bij gebrek aan grote nieuwsfeiten was er op de rentemarkt niet veel te beleven. Ideaal om van gisteren alsnog een lang weekend te maken én om te herhalen dat de 10-jaarsrente nu 3,88% in de VS en 2,26% in Duitsland bedraagt. De markt geeft daarmee geen gewicht een aan speech van ECB-bestuurder Olli Rehn in New York. “Toenemende risico’s voor de Europese groeivooruitzichten doen de kans toenemen dat de ECB op haar volgende rentevergadering het beleid aanpast”, klonkt het.
• Wel versterkt zo’n statement het voortschrijdende verlies van rentesteun voor de dollar. Die verzwakte opnieuw tegenover de euro (€1 = $1,1078), terwijl die ook het laagste peil in zeven maanden aantikte ten opzichte van een mandje van de belangrijkste handelspartners. Dat is goed voor de exporterende Amerikaanse bedrijven, maar minder interessant voor Europese beleggers in Amerikaanse aandelen.
• Na de onverwachte renteknip in in juli hield China de rente vannacht stabiel (zoals verwacht): 1-jaarsrente (LPR) op 3,45% (voor kredieten), tegenover 3,85% op 5 jaar (voor hypotheken). "Geen 'drastische maatregelen', wel versnelde uitvoering van financieel beleid", heet dat dan. Concreet zou dat kunnen neerkomen op een afbouw van het gebruik van becijferde doelstellingen inzake nieuwe kredieten en de hoogte van de geldhoeveelheid, maar meer nadruk op de rente. En die maatstaf is al jaren dalend, zoals onderstaande grafiek laat zien.
• De Chinese beurs werd 0,9% lager gezet, ogenschijnlijk te wijten aan een vorm van milde teleurstelling. Maar daar maalden de Aziatische aandelenmarkten niet echt om. Ze keken dan ook meer naar alweer een plotse koersstijging van Nvidia (+4,4%), wat zowat de hele Aiatische chipsector ondersteunde. Daaronder ook Zuid-Koreanen zoals Samsung Electronics en SK Hynix. De Kospi-index steeg met 0,8%, tegenover 1,22% herstel voor Japan. Taiwan (-0,2%) profiteerde niet via zwaargewicht TSMC, terwijl Hong Kong 0,4% in het rood ging.
• Op de economische kalender prijkt vooral rente- en inflatienieuws. Na het Chinese rentebesluit komt straks de Zweedse centrale bank straks mogelijk met een renteknip van 25 basispunten op de proppen. Qua inflatie worden er finale data vrijgegeven over de Europese consumenteninflatie in juli, maar vooral ook een update van de Duitse producentenprijzen. Daar wordt gemikt op een krimp met 0,8% op jaarbasis.
• Maar de échte belangrijke data volgen op donderdag en vrijdag, waarna de vergadering van centrale bankiers in Jackson Hole mogelijk weer tot een jaarlijkse non-event gepromoveerd zal worden.
• Bedrijfsresultaten komen er vandaag onder meer van Finvolution, Data Nexus, Keysight, Kingsoft, Lowe’s, Medtronics, VipShop, Xpeng, Yatsen, ZTO Express, Alcon, Antofagasta, Coloplast, Jyske Bank, Latour, PSP Swiss, Salmar, Montea en Nepi Rock Castle.

Datum en uur van publicatie: 20/08/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.