Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Vrijdag 1 maart

• Bedrijfsresultaten
  • Hollysys, Kroger, Weibo, Aegon, Daimler, EDP, IMCD, Kuehne & Nagel, Pearson, Banimmo, Bekaert, Belysse, Corbion, IMCD, Heijmans, Atenor, Bonduelle, Roularta
• Ex-dividend
  • Axis Capital, Harley-Davidson,  Nike, Piper Sandler, Suncor Energy,
• Macro-economie
  • VS: Productie Inkoopmanagersindex, Diensten InkoopmanagersIndex
  • EU: CPI

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​ 

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Mee m/d markt: 'De fut is (nog even) weg'
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• In de klas: 'Wat betekent een inverse rentecurve?'
• AB InBev: minder ambitieus voor de rest van 2024
• Vooruitblik op Amerika
• Vormt Viking Therapeutics-data voor obesitasmedicijn bedreiging voor Eli Lilly?

Het Viking Therapeutics-aandeel kwam de afgelopen 48 uur in het nieuws omdat het op recordhoogte noteert, nadat de VK2735 Fase II-studie voor obesitas de primaire eindpunten bereikte, geeft KBC Securities-analist Andrea Gabellone.

Daarnaast kondigde het bedrijf gisteren aan om 550 miljoen dollar aan nieuw eigen vermogen op te halen voor de verdere ontwikkeling van VK2735 en enkele andere VK’s.

Resultaten VK2735

De top-line gegevens van VK2735 suggereren een beter gewichtsverlies dan andere GLP-1's en dan Eli Lilly's Tirzepatide. Die resultaten leggen de lat ook hoog voor Amgens rivaal GLP-1/GIP. Er werden geen rode vlaggen gehesen op het gebied van veiligheid: zo werd uitdroging en gastro-intestinale gebeurtenissen nauwlettend opgevolgd, maar die symptomen waren meestal mild of matig waren, waardoor het aantal testpatiënten dat stopte met de behandeling laag was.

GLP-1 vs GIP

Net als GLP-1 (‘glucagon-like peptide’ 1 is een gastro-intestinaal eiwit dat deel uitmaakt van de groep der incretines) vermindert GIP (Glucoseafhankelijk insulinotropisch polypeptide is een peptidehormoon dat zorgt voor stimulering van insulineaanmaak) de voedselinname en het lichaamsgewicht, maar het verhoogt ook het energieverbruik en kan misselijkheid verminderen, wat een bekende bijwerking van GLP-1-geneesmiddelen is.

GIP-stimulatie zou de gezondheid van vetcellen en het vetafwerend vermogen kunnen verbeteren, wat mogelijk kan resulteren in een afname van vetophoping in organen zoals de lever, alvleesklier, skeletspieren en hart.

Geneesmiddelen met die zowel GLP-1 als GIP activeren, leiden tot meer gewichtsverlies, vergeleken met GLP-1 alleen. Viking Therapeutic's VK2735 en Roche-Carmot's CT-388 bevinden zich beide in fase 2 en activeren zowel GLP-1 als GIP, vergelijkbaar met het goedgekeurde Zepbound van Eli Lilly Zepbound (goedgekeurd).

KBC Securities over Eli Lilly

Andrea Gabellone geeft aan dat de resultaten van VK2735 de lat hoger leggen voor medicijnen tegen obesitas. VK2735 zou wel eens het beste gewichtsverlies in zijn klasse bij obesitas kunnen hebben als het zijn robuuste fase 2-gegevens kan repliceren in onderzoeken in een later stadium.

Andrea ziet echter geen echte bedreiging voor Eli Lilly op korte termijn. Ten eerste zal VK2735 waarschijnlijk pas in 2029 of later op de markt komen, aangezien het bedrijf zinspeelde op fase IIb als volgende stap die 6 à 9 maanden zou kunnen duren. Ten tweede, meer fundamenteel, is de vraag of de focus zal liggen op groeiende gewichtsverlies versus veiligheid en verdraagbaarheid.

Op basis van deskundige gegevens denkt hij dat het kleine, groeiende gewichtsverlies in de toekomst misschien niet het enige aandachtspunt is. Hij denkt dat Viking in de toekomst een grote farmaceutische partner zal vinden, dus voorlopig liggen alle kaarten nog op tafel. Hij blijft bij zijn 'Houden'-aanbeveling en koersdoel van 690 dollar.

Voor de bel

• Futures op Amerikaanse aandelenindexen dalen. Beleggers zouden voorzichtig zijn in de aanloop naar de prijsindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), die naar verwachting zal laten zien dat de prijzen in januari op maandbasis 0,3% hoger zijn gestegen.
   
• Duitse aandelen stijgen nadat uit de eerste cijfers blijkt dat de inflatie in verschillende economisch belangrijke staten van het land was gedaald.
   
• De Japanse Nikkei eindigt lager toen beleggers aandelen verkochten om winst te boeken. De dollar daalde ten opzichte van een mandje valuta's.
   
• De goud- en olieprijzen staan lager.

Topnieuws

FDA vindt problemen in dierenlaboratorium van Musk's hersenimplantaatbedrijf

• Inspecteurs van de Amerikaanse Food and Drug Administration vonden problemen met het bijhouden van gegevens en kwaliteitscontroles voor dierproeven bij Elon Musk's Neuralink, minder dan een maand nadat de startup zei dat het toestemming had gekregen om zijn hersenimplantaten bij mensen te testen.

Terugroepactie voor sommige voertuigen uit de Ford E-serie

• De Amerikaanse veiligheidstoezichthouder zei dat het een terugroepactie opende voor ongeveer 44.219 voertuigen uit de Ford E-serie wegens verlies van rembekrachtiging en stuurhulp.

Amerikaanse SEC onderzoekt of OpenAI-investeerders zijn misleid

• De Amerikaanse Securities and Exchange Commission onderzoekt de interne communicatie van OpenAI CEO Sam Altman als onderdeel van een onderzoek naar de vraag of de investeerders van het bedrijf zijn misleid.

Zorgverleners getroffen door bevroren betalingen bij ransomware-uitval

• Zorgverleners in de Verenigde Staten hebben moeite om betaald te worden na de ransomware-storing van een week bij een belangrijke technische eenheid van UnitedHealth Group, waarbij sommige kleinere aanbieders zeggen dat ze al bijna geen geld meer hebben.

Aandelen in de kijker

Monster Beverage: de drankenfabrikant miste de verwachtingen van Wall Street voor de omzet in het vierde kwartaal, omdat prijsbewuste consumenten op hun hoede werden voor het kopen van de duurdere dranken en energiedrankjes van het bedrijf.

Paramount Global: Het bedrijf voldeed woensdag niet aan de schattingen van Wall Street voor de kwartaalomzet, maar boekte een verrassende winst omdat streamingwinsten een zwakke advertentiemarkt hielpen overschaduwen, waardoor de aandelen stegen. Het mediaconglomeraat rapporteerde over het vierde kwartaal een totale omzet van 7,64 miljard dollar, waarmee het de analistenraming van 7,85 miljard dollar miste.

Electronic Arts: Het bedrijf zal 5% van zijn personeelsbestand verminderen als onderdeel van een herstructureringsplan dat ook een vermindering van onroerend goed omvat, zei het bedrijf woensdag, aangezien de videogame-industrie worstelt om te groeien te midden van hoge rentetarieven.

Meta Platforms: Het bedrijf werd getroffen door privacyklachten toen acht EU-consumentengroepen waakhonden vroegen om op te treden tegen de Facebook-eigenaar wegens vermeende schendingen van de privacyregels van het blok wanneer het gebruikersgegevens verzamelt.

Aanbevelingen

• Autozone: Jefferies verhoogt het koersdoel van $ 3.100 naar $ 3.400, als gevolg van de beter dan verwachte winst van het bedrijf over het tweede kwartaal.

• Bumble: JPMorgan verlaagt het koersdoel van $ 20 naar $ 17, daarbij verwijzend naar de verlaagde omzetvooruitzichten van het bedrijf voor 2024, die het gevolg waren van een zacht piekseizoen in de VS en uitvoeringsproblemen met nieuwe producten.

• eBay: Piper Sandler verhoogt het koersdoel van $ 50 naar $ 52, op basis van de sterke prestaties van het bedrijf in het vierde kwartaal en de verwachting dat platforminvesteringen de groei van de bruto handelswaarde (GMV) in de tweede helft van 2024 zullen stimuleren.

• Flywire: RBC verhoogt het koersdoel van $ 36 naar $ 41, gedreven door de solide winst van het bedrijf over het vierde kwartaal.

• Lowe's: Piper Sandler verhoogt het koersdoel van $ 245 naar $ 264, na de winst van het bedrijf in het vierde kwartaal en verwacht een gezond herstel van de woningverbetering in 2025.

AB InBev?

Met een wereldwijd marktaandeel van iets meer dan een kwart is AB InBev veruit de grootste brouwer ter wereld. In veel van 's werelds grootste afzetmarkten voor bier, zoals de VS, Brazilië en Mexico, neemt de onderneming een leidende positie in. Tot de bekendste merken van de groep behoren merken als Budweiser, Corona en Stella Artois.

Resultaten

In het vierde kwartaal daalden de volumes met 2,6% tot 144,7 miljoen hl (KBCS -1,9% tot 146,0 miljoen hl, gemiddelde analistenverwachtingen (gav) -1,9% organ. tot 146,0 miljoen hl) terwijl de inkomsten stegen met 6,2% tot 14,473 miljard dollar (KBCS +5,4% tot 15,221 miljard dollar, gav +6,1% organisch tot 15,380 miljard dollar), met een negatieve impact van de Argentijnse hyperinflatie.  

Per regio:

• In Noord-Amerika daalden zowel de volumes (-15,3%) als de inkomsten (-15,7%) voornamelijk door de daling van Bud Light. Het marktaandeel is geleidelijk verbeterd sinds mei.
• In Midden-Amerika stegen zowel de volumes (+0,9%) als de inkomsten (+5,3%), behalve in Mexico door ongunstige weersomstandigheden in de regio Acapulco.
• In Zuid-Amerika daalden de volumes (-0,3%) maar stegen de inkomsten (29,6%). Het resultaat werd beïnvloed door de hyperinflatie in Argentinië, terwijl Brazilië sterk uit de hoek kwam. 
• In EMEA daalden de volumes (-0,7%) maar stegen de inkomsten (11,7%).
• In APAC daalden de volumes (-2,8%) terwijl de inkomsten stegen (7,0%).

De nettoschuld bedraagt 67,6 miljard dollar (KBCS en gav 66 miljard dollar), wat overeenkomt met een nettoschuld/EBITDA-multiple van 3,4x. AB InBev stelt een dividend voor van 0,82 euro.

Wat de vooruitzichten betreft gaat AB InBev uit van een EBITDA-groei voor boekjaar 2024,in lijn met de vooruitzichten voor de middellange termijn van 4-8% en een omzet van +4,5% tot 62,8 miljard dollar. 

KBC Securities over AB InBev

De autonome groeicijfers over het vierde kwartaal lagen dicht bij de verwachtingen van KBCS en de consensuscijfers. De prognose voor geheel 2024 van 4-8% EBITDA-groei is in lijn met de groeiambitie voor de middellange termijn. De gav zitten eerder op +8% en +9% De analist van KBC Securities, WIm Hoste, waardeert AB InBev nog steeds om zijn leidende positie op de wereldwijde biermarkt, de hoge intrinsieke winstgevendheid en de LT-groeivooruitzichten in zijn activiteiten in opkomende markten. De schuldafbouw ligt op schema en en omdat de waarderingsmultiples aantrekkelijk zijn. Wim handhaaft zijn 'kopen'-aanbeveling en koersdoel van 75 euro. 

We beginnen met wat we noemen een “normale” rentecurve. Dat houdt in dat de rente op korte termijn lager is dan de rente op lange termijn. Dat heeft o.m. te maken met het feit dat een belegger het geld langer ter beschikking stelt en daarvoor een hogere vergoeding vraagt.

Beleggers worden gealarmeerd wanneer de rentecurve invers is. Een inverse rentecurve betekent dat de kortetermijnrente hoger ligt dan de langetermijnrente. Beleggers zien de toekomst minder rooskleurig in en verwachten dat de rente op lange termijn gaat dalen. Een lagere langetermijnrente hangt samen met de inflatieverwachtingen. De renteverwachtingen worden bepaalde door de inflatieverwachtingen. Lagere inflatieverwachtingen betekent een lagere rente.

In de voorbije decennia is een inverse rentecurve – meer bepaald bij het kantelpunt – een signaal dat er mogelijk een recessie om de hoek loert.  Een aantal keren is dat effectief het geval geweest. Een recessie trad op ongeveer 12 tot 18 maanden nadat de rentecurve invers werd. De beurs is echter geen exacte wetenschap. In de grafiek (gebaseerd op de 10-jaarsrente – de 2-jaarsrente) zijn de grijze balken de recessies.

Een recessie hangt niet enkel af van het rentepeil. Een externe schok, vb. de sterke stijging van de olieprijzen in de jaren ’70 kan de oorzaak zijn, net als de financiële crisis in 2008. De consument laat het afweten waardoor de voorraden bij de bedrijven stijgen en er minder geproduceerd wordt.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: UCB - NN Group - argenx - KBC - AB InBev - Recticel - D'Ieteren - Ackermans & van Haaren - Air France - Cofinimmo

Air France boekt recordinkomsten

• Air France-KLM: de luchtvaartmaatschappij dikte de omzet met 14% op jaarbasis aan tot 30 miljard euro en zag de operationele marge stijgen van 4,5% naar 5,7%. Maar een schaarste aan reserveonderdelen en een tekort aan technische arbeidskrachten zijn voor de groep een uitdaging gebleken.

Covestro zag winst met 33% dalen

• Covestro: de Duitse chemieproducent keert geen dividend over 2023 na een sterke winstdaling in kwartaal vier. De omzet viel 15% terug tot 3,3 miljard euro, terwijl de bedrijfskasstroom (EBITDA) verbeterde van -38 naar +132 miljoen euro. Dat cijfer moet in voor 2024 landen tussen 1 en 1,6 miljard euro, en tussen 180 en 280 miljoen euro voor het eerste kwartaal van 2024.

Adecco deed beter dan verwacht maar staat voor uitdagende tijden

• Adecco: het uitzendbureau publiceerde beter dan verwachte resultaten over het vierde kwartaal, maar zei dat de aanwervingsvolumes begin 2024 "marginaal" lager waren. Het bedrijfsresultaat bedroeg 187 miljoen euro, terwijl 151 miljoen euro verwacht werd.

Lufthansa verwacht minder goede resultaten door de langdurige stakingen

• Lufthansa: de luchtvaartmaatschappij zal waarschijnlijk haar winstmargedoelstelling voor 2024 niet halen omwille van de lopende loononderhandelingen die de stakingen moeten beëindigen. De aangepaste EBIT-marges kunnen dit jaar dalen van 7,4% in 2023 naar 6,9%.

Poste Italiane boekt 60% hogere bedrijfswinst

• Poste Italiane: het postbedrijf rapporteerde een groter dan verwachte stijging van 60% van de bedrijfswinst in het vierde kwartaal bij een omzetstijging van 4%. De inkomsten uit diensten stegen tot 3,19 miljard euro, terwijl op 3,13 miljard gemikt werd. Poste gaat 23% meer dividend uitkeren over 2023 dan over 2022.

Erste Group klopt analistenverwachtingen

• Erste Group: de Oostenrijkse kredietverstrekker rapporteerde een jaarlijkse nettowinst van 3 miljard euro dankzij sterke operationele prestaties en lage risicokosten. De nettorente-inkomsten van Erste, een belangrijke maatstaf voor de inkomsten uit leningen minus depositokosten, stegen vorig jaar met 21,5% naar 7,23 miljard euro.

Andritz zag nettowinst stijgen met 25%

• Andritz: bij de internationale technologiegroep steeg de omzet 8,7 miljard EUR (een stijging van 15% ten opzichte van 2022) terwijl de nettowinst aandikte tot 504 miljoen euro (+25%) en het bedrijfsresultaat (EBITA) 742 miljoen euro haalde. Het bedrijf stelt een dividendverhoging voor tot 2,50 euro t.o.v. 2,10 euro in 2022. In 2023 won ANDRITZ niet alleen zijn eerste grootschalige order voor een groene waterstoffabriek, maar ook de eerste order voor een grote, volledig geautomatiseerde celvormingsfabriek voor de productie van batterijcellen voor e-mobiliteit.

Beiersdorf boekt hogere omzet dankzij hogere verkopen van Nivea en Derma

• Beiersdorf: het cosmeticabedrijf voorspelt dat de groei van de organische omzet in 2024 zal vertragen tot een percentage van enkele cijfers, na een organische omzetstijging van 10,8% in het afgelopen jaar. De jaaromzet steeg van 8,8 miljard euro in 2022 naar 9,5 miljard euro dankzij hogere verkopen van het kernmerk Nivea en het huidverzorgingsmerk Derma. Het bedrijf heeft last gehad van verstoringen op de Aziatische retailmarkten voor reizen, veroorzaakt door de zogenaamde 'daigou'-activiteiten, waarbij Aziatische consumenten goederen in het buitenland kopen namens binnenlandse kopers.

Aixtron zag de omzet met 36% stijgen

• Aixtron : bij de Duitse fabrikant van chipmachines dikte de omzet aan met 36% tot 629,9 miljoen euro. Het bedrijf, dat depositieapparatuur voor chipmakers levert, verwacht in 2024 een omzet tussen 630 miljoen en 720 miljoen euro. Aixtron rapporteerde een stijging van de nettowinst in het vierde kwartaal met 23% tot 61,7 miljoen euro, iets boven de verwachtingen van 59,6 miljoen. Aixtron stelde voor 2023 een dividend van 0,40 euro per aandeel voor, een stijging van 29% ten opzichte van het voorgaande jaar.

CRH overtreft de verwachtingen

• CRH: het bedrijf boekte een aangepaste EBITDA van $6,2 miljard voor 2023 wat hoger was dan de verwachting van $6,3 miljard. CRH haalt 75% van zijn winst in de Verenigde Staten en verwacht dit jaar een EBITDA van tussen de $6,55 miljard en $6,85 miljard. CRH voorspelt een kernwinstgroei van 6% tot 10% in 2024, nadat de grootste bouwmaterialenproducent in de Verenigde Staten en Europa donderdag een groei van 15% voor 2023 boekte, wat boven zijn verwachtingen ligt.

AB Inbev voelde Bud Light-crisis in vierde kwartaal

• AB Inbev: De Bud Light-crisis was zoals verwacht duidelijk voelbaar in het vierde kwartaal. De Noord-Amerikaanse verkoopsvolumes lagen 15% onder het niveau van een jaar eerder, wat de omzet er 17% drukte tot 3,28 miljard dollar en de winstmarge van 36% naar 31%. De groepsomzet dook daarom 1% lager tot 14,47 miljard dollar, ver onder de door analisten verhoopte 15,66 miljard, terwijl de bedrijfskasstroom (EBITDA) 2% daalde tot 4,88 miljard dollar, terwijl op 5,38 miljard werd gemikt. Bij constante wisselkoersen behoudt de brouwer wel een “organische groei” van 6%. Het dividend stijgt van 0,75 tot 0,82 euro, onder meer dankzij de voortdurende schuldafbouw. De prognose voor 2024 impliceert 4% à 8% EBITDA-groei, wat min of meer in lijn ligt met de groeiambitie voor de middellange termijn. Analisten hoopten echter op 9% groei. Geen impact op “Kopen”-advies en 75 euro koersdoel.

IBA tekende contract voor een Cy-clone KEY cyclotron

• IBA: de Waalse producent van deeltjesversnellingstechnologie tekende een contract voor en Cyclone KEY cyclotron met de Internationale Organisatie voor Atoomenergie (IAEA). Het gevaarte zal worden geïnstalleerd in het Centre Hospitalier et Universitaire de Référence in West-Afrika. Qua kostprijs word gemikt op ergens tussen 1,9 en 3,2 miljoen euro, afhankelijk van de opties. Klein nieuws, dus, maar positief niettemin.

Ageas heeft bod uitgebracht op Brise Direct Line

• Ageas: in de loop van de handelsdag werd bevestigd dat de groep een bod uitbracht op het Brise Direct Line, deels in contanten en deels in nieuwe aandelen, voor een premie van 42,8% tegenover de eerder slotkoers. Die plannen zijn zo’n 3,6 miljard euro waard (100 pence in cash + 1 nieuw aandeel Ageas voor elke 25,24047 aandelen Direct Line) en moeten leiden tot een pak optimalisatie- en synergiepotentieel in een markt waar Ageas slechts een marktaandeel van 2% heeft. Hoewel de deal strategisch gezien logisch is, meent KBCS dat veel beleggers hoopten op een hogere uitkering aan de aandeelhouders en kleinere deals, eerder dan zo’n grote transfomationele deal. Het is nu uitkijken naar de volgende zet van Ageas: een hoger bod, een aangepast bod, of geen bod. Wordt vervolgd.

Agfa zet samenwerking met VITO voort om scheidingsmembranen te ontwikkelen

• Agfa: de groep uit Mortsel zet zijn samenwerking met het Vlaams Instituut voor Technologische Ontwikkeling (VITO) voort om een nieuwe generatie van scheidingsmembranen voor alkaline waterelektrolyzers te ontwikkelen. Al in 2007 werd de eerste generatie ZIRFON-membranen gecommercialiseerd, en nu wordt gezocht naar nieuwe financieringsmogelijkheden. Agfa kreeg alvast 11 miljoen euro subsidie van het EU Innovation Fund voor zijn GIGA-SCALES-project, wat de oprichting van de ZIRFON-membraanfabriek op industriële schaal in Mortsel moet financieren.

Gimv rondt inkoopprogramma voor eigen aandelen af

• Gimv: de investeerder heeft het inkoopprogramma voor eigen aandelen afgerondt. Het kocht 30.000 eigen aandelen in tussen 21 en 28 februari 2024, wat de teller op 31.647 stuks brengt. Omdat het gaat om aandelen die worden toegekend aan personeel, is er geen positieve impact op de intrinsieke waarde per aandeel.

Ackermans & van Haaren scoorde 399,2 miljoen euro nettowinst

• Ackermans & van Haaren: de Antwerpse scoorde 399,2 miljoen euro nettowinst en zag het eigen vermogen per aandeel met 9,6% aandikken in 2023. Dat brengt de samengestelde groei over de voorbije 10 jaar op 9,8%. De divisie Private Banking vestigde nieuwe records: de nettowinst steeg met 15,9% op jaarbasis tot 208,7 miljoen euro, terwijl het beheerd vermogen aandikte met 13,1% tot 65,3 miljard euro dankzij een bruto-instroom van 4,67 miljard euro. Over 2023 stijgt het dividend met 9,7% tot 3,40 euro. Geen impact op “Kopen”-advies en 200 euro koersdoel.

Fugro dikte de omzet met een forse 27,5% aan

• Fugro: de engineeringgroep dikte de omzet met een forse 27,5% aan tot  2,2 miljard euro dankzij grote de vraag van klanten in energiemarkten en een aanzienlijke verbetering van de prestaties in alle regio's. De bedrijfskasstroom (EBITDA) klokte zo af o 397,3 miljoen (18,2% marge) en de bedrijfswinst (EBIT) bedroeg 252,1 miljoen euro (11,5% marge). Dat vertaalt zich onder meer in een kasstroom van 213,3 miljoen euro, terwijl dat een jaar eerder nog 23,9 miljoen euro was. Het orderboek voor de komende 12 maanden steeg met 6,3% tot 1,48 miljard euro. Er wordt 0,40 euro dividend per aandeel uitgekeerd. In 2024 moet de omzet blijven stijgen en moet de EBIT-marge binnen het middellangetermijndoelbereik van 11% à 15% blijven. Geen impact op “Kopen”-advies en 22 euro koersdoel.

Shurgard zet EPRA-winst 10,3% hoger op jaarbasis

• Shurgard: De vastgoedgroep gaat onverminderd door op haar stellaire groeikoers, met een groei van de bedrijfsopbrengsten van 5,7% op jaarbasis. Dat zet de EPRA winst 10,3% hoger op jaarbasis tot 158,4 miljoen euro, terwijl KBCS slechts op 154,2 miljoen euro mikte. Voor 2024 wordt gemikt op 7,5% omzetgroei, al is dat traditioneel een erg conservatieve inschatting. De operationele marge moet stabiel blijven, terwijl er zo’n 300 miljoen euro geïnvesteerd zal worden. Voor KBCS blijft de markt het potentieel van Shurgard onderschatten.

Argenx voldoet aan  verwachtingen

• Argenx: Zoals eerder gemeld, bedroeg de wereldwijde netto-omzet van Vyvgart in 2023 zo’n 1,19 miljard dollar, waarvan 374 miljoen dollar in het vierde kwartaal gerealiseerde werd. Het middel is goedgekeurd voor de behandeling van gMG in meer dan 30 landen en verwacht bijkomende goedkeuringen in Zwitserland, Australië, Saoedi-Arabië en Zuid-Korea, evenals een opname op de Chinese Nationale Geneesmiddelenlijst. Om maar te zeggen: op de blockbuster-status van Vyvgart valt niets af te dingen en de groep is klaar om zijn commerciële voetafdruk uit te breiden naar CIDP (PDUFA: 21 juni) en mogelijk ITP (alleen JP), terwijl het niet minder dan 6 uitslagen verwacht van Fase 2-studies. Geen impact op 435 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

Bekaert tekent met Toshiba Energy Systems wereldwijd partnerschap

• Bekaert: samen met Toshiba Energy Systems wed een wereldwijd partnerschap getekend dat onder meer een productielicentie omvat voor Membrane Electrode Assemblies (MEA), een sleutelcomponent voor Proton Exchange Membrane (PEM) elektrolyzers. Lees: er wordt samengewerkt om de ontwikkeling van groene waterstofproductie te versnellen. Eerder werd in die richting al een intentieverklaring getekend in september 2023. Bekaerts kennis in Poreuze Transportlagen (PTL) zal worden gekoppeld aan Toshiba's iridiumbesparende technologie voor MEA, wat het iridiumverbruik in de productie van PEM-elektrolyzers met 90% kan doen dalen. Zo, dat weet u dan ook alweer.

Onward Medical won zonet FDA’s “Breakthrough Device Designation”

• Onward Medical: het medische technologiebedrijf mag zijn prijzenkast wat uitbreiden, want het won zonet de “Breakthrough Device Designation” gekregen van de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) voor het ARC-BCI-systeem. Dat maakt, zoals u ondertussen wellicht al eens hoorde in het zog van vergelijkbaar onderzoek door Elon Musk en de zijnen, gebruik van brain-computer interface technologie door gedachten gestuurde mobiliteit van de onderste ledematen mogelijk te maken.

ASR Nederland genereerde in 2023 938 miljoen euro kapitaal

• ASR Nederland: de verzekeraar genereerde in 2023 938 miljoen euro kapitaal, terwijl de solvabiliteit zoals verwacht fors daalde van 215% per einde juni 2023 naar 176% door de overname van Aegon Nederland. Het operationele resultaat verbeterde van 805 miljoen euro naar 1,12 miljard in 2023. Het dividend stijgt wel slechts van 2,70 naar 2,89 euro per aandeel, terwijl op 2,91 euro werd gemikt. De aangekondigde verkoop van de bank Knab moet plaatsvinden in de tweede jaarhelft en moet de solvabiliteit zo’n 13 procentpunt aandikken. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 46 euro koersdoel.

Recticel zag de bedrijfskasstroom vorig jaar met 39% dalen

• Recticel: de isolatiegroep zag de bedrijfskasstroom (EBITDA) vorig jaar met 39% dalen tot 39,2 miljoen. Dat is fors, maar het is wel aan de bovenkant van de verwachtingsvork tussen 35 en 40 miljoen euro én iets boven de analistenverwachting. Er werden geen exacte doelstellingen gegeven voor 2024, maar de EBITDA moet wel “aanzienlijk” stijgen. En dat is ook wat analisten verwacht hadden, onder meer door de overname en integratie van de Rex-activiteiten. Door het recente koersherstel werd het koersdoel van KBCS bereikt, zodat het advies vandaag daalt van “Opbouwen” naar “Houden”, met ongewijzigd koersdoel van 11 euro.

SBM Offshore lanceert een aandeleninkoopprogramma

• SBM Offshore: de bouwer van drijvende olieproductieplatformen lanceert een aandeleninkoopprogramma van 70 miljoen euro. Dat gaat in op 1 maart 2024 en moet het aandelenkapitaal verminderen. Dat komt bovenop de kapitaalteruggave die kan oplopen tot 220 miljoen dollar, waarvan 150 miljoen dollar via dividenden. Los daarvan werden sterke kwartaalcijfers gemeld én een moddervet orderboek van dik 30 miljard dollar. Dat moet de omzet uit 2023, vlot 4,5 miljard dollar, blijven ondersteunen in 2024. Ook de bedrijfskasstroom deed het goed in 2023, met een cijfer van 1,3 miljard dollar. Voor 2024 wordt gemikt op 3,5 miljard dollar omzet en zo’n 1,2 miljard dollar EBITDA.

• Er zat gisteren opnieuw niet veel fut in de aandelenmarkten. En dat wordt snel duidelijk met een blik op het wereldwijde koersenbord. De Euro Stoxx 600 speelde 0,3% kwijt, net zoals de meerderheid van Wall Street. Technologie-aandelen deden wat onder voor de rest van het pak, zodat de Nasdaq 0,55% lager werd gezet. Niet zo in Azië, waar de Hang Seng Tech Index 0,2% terrein won. Ook de Chinese aandelen verdapperen (+1,3%), terwijl Taiwanese aandelen 0,23% duurder werd.
   
• Maar laat ons duidelijk zijn: geen van deze bewegingen zijn richtinggevend. Wat écht telt zijn de inflatiecijfers die we zowel vandaag als morgen krijgen uit Europa én de VS. We werden gisteren wel getrakteerd op finale Amerikaanse BBP-data over kwartaal vier. Dat werd marginaal neerwaarts herzien tot 3,2%, terwijl de kernprijsindex PCE iets hoger werd gezet op 2,1%. Maar dat is eigenlijk oud nieuws, want we kijken nu al uit naar verse cijfers voor januari. Die krijgen we deze week vrijdag (voor de industrie) en volgende week dinsdag (dienstensector).
   
• Op de rentemarkten ging het er iets minder lethargisch aan toe. De 10-jaarsrente in de VS bleef stabiel op 4,28%, terwijl de Duitse evenknie 2 basispunten won tot 2,46%. Beleggers tellen duideljk af naar de Europese inflatiedata van vandaag, maar gaan niet uit van een snelle rentedaling door de ECB. Zelfs integendeel, want de 2-jaarsrente steeg gisteren alweer tot 2,93%. En zo komt de kaap van 3% snel in zicht. Alles hangt dus af van het inflatiepad, en van de ECB. Die blijft vooralsnog halsstarrig vasthouden aan de these dat de inflatie eerste drie keer dood moet zijn, alvorens ze haar langverwachte ECB-pivot kan inzetten. De dollar (€1 = $1,0823) stond er bij en keer er naar.
   
• Op de grondstoffenmarkten moesten we het stellen met een licht hogere olieprijs tot 82 dollar per Brent-vat. En zelfs dat licht hoger moet u met een stevige korrel zout nemen, want we willen vooral aangeven dat er speculatie groeit over een mogelijke verlenging van de eerdere productiestijging door de OPEC+. Omdat het moet, welteverstaan.
   
• Eindigen doen we in België, waar de inflatie in februari versnelde naar 0,71% op maandbasis, om de teller op jaarbasis op te krikken van 1,75% naar 3,20%. Dat is het hoogste niveau sinds augustus 2023 en hoger dan wat waarnemers verwacht hadden. Onderliggend bleef de energie-inflatie nochtans negatief (-5,34% op jaarbasis), al was dat nog -22,30% op jaarbasis in januari. De voedselinflatie (inclusief alcoholische dranken) is voor de 11^de maand op rij gedaald tot 4,65% op jaarbasis, terwijl de diensteninflatie daalde van 5,15% naar 4,92%.
   
• Er staat vandaag een pak inflatienieuws op het menu. Zo wordt in de VS de belangrijke PCE deflator over januari vrijgegeven, gevolgd door de Duitse, Franse en Spaande consumenteninflatie. Los daarvan krijgen we inzicht in de evolutie van de Britse persoonlijke inkomens en uitgaves in januari, de nieuwe werkloosheidsaanvragen in de VS en de Duitse werkloosheidsdata uit februari. Een beetje in de marge, maar we geven het toch meer, volgen de Canadese en Zweedese BBP-cijfer over het vierde kwartaal en de Japanse kleinhandelsdata uit januari.
   
• Qua bedrijfsresultaten is de lijst weer immens lang. Alleen al in België kijken we naar Ackermans, argenx, ASR, Air France KLM, bpost, Fugro, NN Groep, Recticel, Shurgard, Saint Gobain, AB Inbev, SBM Offshore en Van De Velde. Maar er staat meer Europees en Amerikaanse nieuws op het menu. Veel meer.

Salesforce zette zwakker dan verwachte cijfers voor 2024 in de markt

• Salesforce: (-4% nabeurs) de aanbieder van cloudgebaseerde HR-oplossing zette zwakker dan verwachte cijfers voor 2024 in de markt, nadat de vierde kwartaal resultaten wél nog de omzet- en winstverwachtingen konden kloppen. Dat leidde er onder meer toe dat de softwaregigant het inkoopprogramma voor eigen aandelen met 10 miljard dollar aandikte en een dividend van 40 cent per aandeel introduceerde. Maar beleggers focusten gisteren alvast op de toekomst, eerder dan de uitkering.

Snowflake erg voorzichtig  voor 2024

• Snowflake: (-20%) de software-ontwikkelaar voor bedrijfssoftware liet weten dat CEO Frank Slootman met pensioen gaat. Maar dat was niet de aanleiding van de koersval na het slot. Ook niet de publicatie van vierdekwartaalresultaten, want die lager boven de lat. Maar net zoals zoveel andere bedrijven, toonde het management zich erg voorzichtig  voor 2024, want de productinkomsten zullen in het eerste kwartaal onder de analistenverwachtingen uitkomen.

Duolingo kende topmoment na slotbel dankzij sterke kwartaalcijfers

• Duolingo: (+20%) het platform voor het aanleren van talen kende een topmoment na de slotbel, dankzij sterke kwartaalcijfers. Daaruit bleek onder meer dat het gemiddelde aantal maandelijkse gebruikers- en boekingscijfers boven de lat uitkwam. Maar meer nog werden er sterke omzetcijfers vooropgesteld voor zowel het eerste kwartaal als heel 2024.

Okta meldt hoger dan verwachte prognose

• Okta: (+20%) De aanbieder van identiteits- en toegangsbeheer kwam met hele sterke vierde kwartaalcijfers naar buiten en zette daarenboven verwachtingen voor het eerste kwartaal in de markt die ook al boven de lat uitkwamen. Concreet werd er vorig kwartaal 12 cent verdiend, terwijl de omzet dit kwartaal tussen 603 en 605 miljoen dollar moet uitkomen. Analisten hadden slecht op zo’n 583,8 miljoen dollar gemikt

C3.ai boekte kleiner dan verwacht aangepast verlies

• C3.ai: (+13%) de AI-softwaregroep boekte een kleiner dan verwacht aangepast verlies van 13 cent per aandeel en versloeg de omzetramingen voor het recente kwartaal.

HP stelde teleur  

• HP: (-4%) De hardwaregroep liet weten dat de vierde kwartaalomzet landde op 13,19 miljard dollar, terwijl analisten op een cijfer van 13,56 miljard dollar hadden gemikt. En dat stelde dus teleur, zeker omdat de vooruitzichten ook niet bepaald met veel optimisme overgoten waren.

AMC Entertainment kwam met groter dan verwacht kwartaalverlies op de proppen

• AMC Entertainment: (-8%) de bioscoopuitbater kwam met een groter dan verwacht verlies van 83 cent per aandeel op de proppen over het vierde kwartaal. Analisten rekenden op een verlies van 70 cent per aandeel en wijzen onder meer naar het beperkte filmaanbod en het feit dat de inflatie het budget voor bioscoopbezoeken onder druk blijft zetten.

Alphabet werkt aan het herstellen van Gemini AI-tool

• Alphabet: (-1,91%) Google werkt aan het herstellen van zijn Gemini AI-tool. Sommige van de tekst- en afbeeldingsreacties die door het model werden gegenereerd waren “bevooroordeeld” en “volledig onaanvaardbaar” waren. Gemini AI moet in de komende weken opnieuw gelanceerd worden.

Eli Lilly wil Mounjaro al volgend jaar in India lanceren

• Eli Lilly: (-0,82%) de medicijnfabrikant verwacht Mounjaro, zijn blockbuster diabetesmedicijn en razend populaire obesitasbehandeling, al volgend jaar in India te lanceren nadat het een lopende herziening van de regelgeving heeft goedgekeurd.

Tesla wil zijn elektrische Roadster in 2025 lanceren

• Tesla: (+1,16%) Het bedrijf wil zijn elektrische Roadster in 2025 lanceren en het productieontwerp daarvan tegen einde 2024 etaleren. De Roadster werd al in 2017 aangekondigd, had oorspronkelijk in 2020 gelanceerd moeten worden, terwijl de lancering in 2021 op ijs werd gezet door de haperende toeleveringsketen.

Datum en uur van publicatie: 29/02/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.