Vorige week verlaagde KBC Securities-analist Guy Sips nog het koersdoel van Barco van 25,7 naar 20,6 euro. Zijn aanbeveling blijft evenwel op ‘Kopen’ staan. We verduidelijken Guy Sips’ drijfveren.    

Barco?

Barco telt meer dan 3 000 werknemers in 90 landen en ontwerpt technologie die heldere beelden over de hele wereld moet scheppen. Barco kijkt verder dan het beeld op zich en ontwikkelt visualisatie- en samenwerkingsoplossingen om inzichten makkelijker te delen of om indruk te maken op het publiek. De focus ligt op drie kernmarkten: Enterprise (van vergader- en controlekamers tot bedrijfsruimtes), Healthcare (van de afdeling radiologie tot de operatiekamer) en Entertainment (van bioscopen tot live-evenementen en attracties).

In april 2023, naar aanleiding van de opname van Barco in de BEL-20, publiceerden we ‘Aandeel in de Kijker: Barco’, waarin je het bedrijf van A tot Z leert kennen.

Chinese heksenjacht op corrupte ziekenhuizen

Barco wordt getroffen door anticorruptiecampagne in China, geeft Guy aan. Barco ’s Healtcaredivisie (gezondheidszorg) wordt geconfronteerd met verminderde uitgaven van Chinese ziekenhuizen die zelf worden onderzocht wegens dubieuze banden tussen ziekenhuismanagers, artsen en medische vertegenwoordigers. Dat heeft een impact op de resultaten en groeivooruitzichten van Barco voor zowel 2023 als voor 2024.

Barco's gemengde marktvooruitzichten

Barco zelf verwacht dat de omzet en de EBITDA-marge voor 2023 in lijn zullen zijn met vorig jaar. Zo moet de EBITDA-marge voor 2023 'rond de 14%'. Ter info: de EBITDA geeft winstgevendheid van de operationele activiteiten van een bedrijf weer.

Barco gaf ook aan dat de omzetgroei in 2024 zal afhangen van de evolutie van de algemene marktomstandigheden, maar de Kortrijkzanen bevestigden hun langetermijnverwachting om terug te keren naar een hoge eencijferige omzetgroei (8 à 9%), aldus Guy.

Barco herbevestigde ook zijn verwachtingen voor een EBITDA-marge voor 2024 tussen 14% en 18% en de daaropvolgende jaren. De entertainmentmarkt blijft voortbouwen op het sterke momentum dat in 2022 begon, onder meer door het vervangen/plaatsen van projectoren in bioscopen, terwijl de gezondheidszorg en het bedrijfsleven te maken hebben met een zwakkere vraag als gevolg van de verzwakkende macro-economische omstandigheden.

KBC Securities over Barco

Guy Sips blijft fan van Barco omwille van de innovatiestrategie ‘Innoveren voor impact’ en de focus die verlegd wordt van hardware naar software.

Guy vindt dat het bedrijf enkele interessante producten kan lanceren. Naast de uitrol van de ‘Light Steering’-projectoren (projectoren, gestuurd door artificiële intelligentie, die licht op donkere vlakken recupereren en gebruiken om de belichte delen van het scherm extra te belichten. De contrasten tussen licht en donker worden groter. De kleuren komen beter uit), komt er een Clickshare ‘light’ voor ‘Bring your own meeting room’-gebruikers.  

Er wordt ook Barco CTRL uitgebracht: een softwaresysteem voor controlekamers om te bepalen welke beelden op welke monitor moet verschijnen. Vergelijk het met Barco’s Nexxis in de digitale operatiekamer, dat een console is die alle beelden in de operatiekamer met elkaar verbindt met een minimum aan bekabeling.

En in het Healtcare-segment lanceert het nieuwe schermen die 3D-beelden geven, zonder dat er een bril moet opgezet worden.

Daarom behoudt Guy de ‘Kopen’-aanbeveling. Omdat sectorgenoten tegen lagere waarderingen worden verhandeld en omdat het herstel van China in 2024 'traag en hobbelig' zal zijn (met gevolgen voor de gezondheidszorgdivisie), verlaagde hij het koersdoel.  

Barco sloot vandaag de dag af aan een koers van 15,51 euro (+1,44%).

Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Dinsdag 23 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Visa, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Netflix, Verizon, Texas Instruments, General Electrics, 3M, Paccar, Baker Hughes, Ericsson, Steel Dynamics, Logitech, Compagnie Des Alpes
• Beleggersevents
  • Becton (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Clorox, Lennar B, Lowe's,
• Macro-economie
  • Japan: rentebesluit

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Mee m/d markt: 'Tech-rally'
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Wat heeft de komende week in petto?
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Economische vooruitzichten KBC: 5 renteverlagingen in 2024
• Economische vooruitzichten KBC: 1,1% Belgische groei in 2025
• Meest verhandelde ETF's in 2023 bij Bolero
• Vooruitblik op Amerika
• KBCS verlaagt koersdoel Schlumberger, aanbeveling blijft 'Kopen'
• Guy Sips: 'Kabbelend Chinees herstel heeft impact op Barco'

Schlumberger publiceerde zijn jaarresultaten voor 2023. Het bedrijf zag zijn omzet aanzienlijk stijgen en tekende een groei op met 18%, las KBC Securities-analist Benjamin Wolff.

Schlumberger?   

Schlumberger is de onbetwiste marktleider in diensten voor olie[1]en gasexploratie en -productie, met hoogstaande technologieën voor het in kaart brengen van reservoirs en het boren en oppompen van olie en gas. Toeleverancier voor zowel onshore- als offshorewinning van olie en gas.

Hoge groei in Midden-Oosten en Azië

De grootste segmentgroeier was Production Systems, dat zijn omzet met 25% zag stijgen. Ter herinnering: Production Systems zijn de producten en diensten die helpen bij het verhogen van bestaande olie- en gasproductie.

Op geografisch niveau was de Midden-Oosten- en Aziëregio de grootste groeier met 22%. In deze regio zijn er veel nationale gasmaatschappijen die sterk inzetten op  capaciteitsuitbreiding. Zo willen ze Europa voorzien van extra gas, nadat Rusland als grootste gasleverancier is weggevallen.

Laagste schuld sinds 2016

Ook voor 2024 verwacht het management de sterkste groei in Production Systems en het Midden-Oosten. Een escalatie van het conflict in het Midden-Oosten zou de verwachte groei wel kunnen fnuiken.

De winst kwam uit op 8,1 miljard dollar, wat een groei van 22% betekent. Omwille van dat sterke resultaat zag het bedrijf zijn nettoschuld naar het laagste punt zakken sinds 2016. De raad van bestuur heeft, mede omwille van de lage schuldgraad en de stabiele kapitaalsuitgaven, de aandeelhoudersvergoeding verhoogt van 2 miljard in 2022 naar 2,5 miljard dollar in 2023 .

KBC Securities over Schlumberger

Tijdens de resultaatbespreking gaf het management al een indicatie van een hogere aandeelhoudersvergoeding in 2024. Omwille van de recente koersterugval, de lage schuldgraad en de hogere aandeelhoudersvergoeding behoudt Benjamin Wolff zijn ‘Kopen’-aanbeveling. Maar het koersdoel zakt van wel van 73 naar 68 dollar.

Het Schlumberger-aandeel noteert momenteel tegen een koers van 50,98 usd (+2,70%).

Voor de bel

• Futures op Amerikaanse aandelenindexen stijgen en bevestigen daarmee het momentum in de S&P 500 nadat chip- en megacap-aandelen de benchmarkindex vorige week naar een recordhoogte hadden gedreven, terwijl bedrijfswinsten en aanwijzingen over renteverlagingen bovenaan de radar van beleggers bleven staan.
   
• Europese aandelen stijgen momenteel, terwijl de Japanse Nikkei steeg naar een nieuwe piek in 34 jaa.. De aandelen van China en Hongkong daalden. Buitenlandse investeerders blijven hun geld wegtrekken. Daarnaast blijkt er ook een sterke stijging van short sellers, terwijl het vertrouwen in de regio al is geschaad door de krakende economie van de regio.
   
• De dollar veranderde weinig, terwijl goud daalde toen de hoop op een renteverlaging door de Federal Reserve in maart vervaagde. Ondertussen stijgen de olieprijzen als gevolg van compenserende geopolitieke zorgen in het Midden-Oosten.

Topnieuws

Beleggers benieuwd naar resultaten van Tesla

• Beleggers zullen de winstgevendheid en leveringen stevig in de gaten houden wanneer 's werelds meest waardevolle autofabrikant aanstaande woensdag resultaten rapporteert, dagen na scherpe prijsverlagingen en de aankondiging van een productiepauze in de fabriek in Berlijn.

Instagram en Facebook-gebruikers krijgen meer keuzes om te voldoen aan EU’s DMA

• Meta Instagram- en Facebook-gebruikers in Europa krijgen meer keuzes over hoe ze de diensten van Meta Platforms gebruiken om te voldoen aan de Digital Markets Act (DMA) van de Europese Unie, aldus het socialemediabedrijf.

Aandelen in de kijker

Archer-Daniels-Midland (ADM): de wereldwijd actieve graanhandelaar stuurt zijn CFO Vikram Luthar met administratief verlof in afwachting van een onderzoek naar boekhoudpraktijken en -procedures met betrekking tot zijn rapportagesegment Voeding. Het bedrijf zei ook dat de publicatie van de resultaten over het vierde kwartaal daardoor vertraging zou oplopen.

Alphabet: Waymo, de zelfrijdende eenheid van Alphabet, heeft een aanvraag ingediend bij de California Public Utilities Commission om zijn volledig autonome personenauto's in Los Angeles te exploiteren. Waymo zei ook dat het zou beginnen met het testen van zijn zelfrijdende auto's op snelwegen in Phoenix, Arizona, waar het al ritten aanbiedt in het grootstedelijk gebied.

Amer Sports: de maker van Wilson-tennisrackets en Salomon-skischoenen, mikt op een waardering van maximaal 8,7 miljard dollar bij zijn beursgang in de VS. Het is van plan om tot 1,8 miljard dollar op te halen door 100 miljoen aandelen te verkopen met een prijs tussen 16 en 18 dollar per stuk.

BioNTech: Samen met zijn partner Duality Biologics start het biofarmabedrijf een proef in een laat stadium om hun precisiemedicijn te testen tegen een bepaald type borstkanker, waarbij ze een rivaliserend partnerschap tussen AstraZeneca en Daiichi Sankyo aangingen. Beide geneesmiddelen zijn gebaseerd op de antilichaam-geneesmiddelconjugaattechnologie, een soort zeer nauwkeurige chemotherapie.

Choice Hotels International: de hotelketen zet zijn vijandige bod van 8 miljard dollar op Wyndham Hotels International voort door een lijst van bestuurders te nomineren om de achtkoppige raad van bestuur van Wyndham te vervangen.

Citigroup: CEO Jane Fraser had een ontmoeting met Warren Buffett tijdens een recente lunch en schetste haar laatste ronde van reorganisatie-inspanningen om de bank te vereenvoudigen. Buffett, die een belangrijke aandeelhouder is van Citigroup, zei dat ze door moest gaan. Fraser zei dat ze volgende week al meer details zou delen over de volgende ronde van de reorganisatie.

Exxon Mobil: de energiegroep werd meldt dat de door de Russische staat gesponsorde groep, "Midnight Blizzard", op 12 januari zijn bedrijfssystemen heeft gehackt en enkele e-mails en documenten van personeelsaccounts heeft gestolen. De groep gebruikte een "password spray-aanval" om een Microsoft-platform te doorbreken en richtte zich op enkele leden van het senior leiderschapsteam van Exxon en werknemers in zijn cyberbeveiligings-, juridische en andere functies.

JetBlue en Spirit Airlines: de luchtvaartmaatschappijen gaan in beroep tegen de antitrustuitspraak: De twee luchtvaartmaatschappijen dienden een beroepschrift in nadat een federale rechter hun geplande fusie had geblokkeerd, die volgens het Amerikaanse ministerie van Justitie de consument zou schaden en de concurrentie zou verminderen.

Meta: het socialemediabedrijf zei dat het zal voldoen aan de Digital Markets Act van de EU door gebruikers te laten kiezen of ze hun informatie willen delen tussen zijn diensten, zoals Instagram en Facebook.

Morgan Stanley: de uitvoerend voorzitter van de bank, James Gorman, ontving een verhoging van 17% van zijn vergoeding voor 2023 tot  37 miljoen dollar, als gevolg van zijn uitstekende prestaties, opvolgingsplanning van de CEO en oplossing van wet- en regelgeving.

Hieronder vind je tien de meest verhandelde Exchange Traded Funds (ETF's) bij Bolero in 2023. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke ETF's afgelopen jaar door medebeleggers druk gekocht of verkocht werden. Wil je meer informatie over ETF's? Dan kan je altijd terecht op onze uitgebreide en zeer toegankelijke onlinegids.

Bovendien staan alle ETF's uit de top tien in de Bolero ETF playlist. Via die playlist kan je bij Bolero voor kleinere bedragen goedkoper in ETF's beleggen. 

Ter info geven we ook de prestaties van de bekendste indexen in 2023 mee.  

BEL 20: +0,2%
Nasdaq: +44,7%
S&P500: +26,3% 
World: +21,8% 

1. iShares Core MSCI World UCITS ETF - USD ACC (IWDA) -  ISIN: IE00B4L5Y983

Deze ETF tracht de MSCI World Index zo goed mogelijk te volgen. De MSCI World index is de bekendste en meest gebruikte aandelenindex ter wereld. In de ETF zijn ruim 1.600 aandelen uit ontwikkelde landen over de hele wereld opgenomen. Het totale kostenpercentage bedraagt 0,20%. Hierbij het rendement over de afgelopen vijf jaar:

Wil je meer informatie over deze of de volgende ETF’s? Dan kan je terecht op ons Bolero-platform, waar je voor elke ETF onder ‘Documenten’ onder meer het essentieel informatiedocument (KID) terugvindt.

2. iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD - ACC (CSPX) - ISIN: IE00B5BMR087

Via deze ETF volg je nauwgezet de S&P 500, de 500 grootste Amerikaanse bedrijven waarvoor kredietbeoordelaar Standard en Poor's een index samenstelde. De S&P 500 wordt onder beleggers soms 'The index you can't beat'. Deze ETF keert, in tegenstelling tot de nummer negen uit het lijstje, geen dividenden uit. Het is een kapitalisatie-ETF. De dividenden die de onderliggende bedrijven uitkeren, worden door de ETF niet doorgestort naar haar investeerders, maar meteen opnieuw geïnvesteerd in de ETF zelf. Het totale kostenpercentage ligt op 0,07%.
Het rendement van de ETF:

3. Vanguard INV SER S&P 500 ETF INC NAV (VUSA) - ISIN: IE00B3XXRP09

Ook ETF-ontwikkelaar Vanguard biedt een tracker aan op de S&P 500. Het totale kostenpercentage ligt even laag als bij de concurrentie: 0,07%. ETF-bezitters krijgen de dividenden uitgekeerd. Het rendement van de ETF:

4. Vanguard FTSE All-World UCITS ETF - USD ACC (VWCE) - ISIN: IE00BK5BQT80

Net als met de nummer één en nummer zes van deze lijst, ben je met de Vanguard FTSE All-World UCITS ETF meteen over heel de wereld belegd. De vijf grootste participaties zijn Amerikaanse reuzen: softwareontwikkelaars Apple (ongeveer 4,5%) en Microsoft (ongeveer 4%), e-commercebedrijf Amazon (ongeveer 2%), technologiebedrijven Nvidia (ongeveer 1,5%) en Alphabet (ongeveer 1,2%). Het totale kostenpercentage bedraagt 0,22%. Het rendement van de ETF:

5. iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF - USD ACC (EMIM) - ISIN: IE00BKM4GZ66

Via deze ETF kan je inspelen op de aandelenbewegingen in opkomende markten en groeilanden zoals Mexico en Brazilië, China, Zuid-Afrika,... De grootste sectoren in de ETF zijn Financiële diensten en Technologie, elk goed voor ongeveer 20% van de index. De grootste individuele posities zijn de Taiwanese halfgeleiderproducent Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) met ongeveer 5,5%, Samsung Electronics uit Zuid-Korea (ongeveer 3,0%), het Chinese sociale mediabedrijf Tencent (ongeveer 3,0%) en daarnaast de Chinese e-commercegigant Alibaba Group Holding (ongeveer 2,0%). Het totale kostenpercentage komt neer op 0,18%. Het rendement van de ETF:

6. SPDR MSCI World UCITS ETF - USD ACC (SWRD) - ISIN: IE00BFY0GT14

Deze SPDR is ook een ETF die de MSCI World Index zo goed mogelijk tracht te volgen. Net als die van iShares en van Vanguard (zie nummer 1 en 4) gaat het hier om een kapitalisatie-ETF. Het kostenpercentage bedraagt net zoals bij Vanguard (0,22%), net iets meer dan bij iShares (0,20%). Het rendement van de ETF:

7. iShares NASDAQ-100® UCITS ETF (DE) - USD ACC (CNDX) - ISIN: IE00B53SZB19

ETF-ontwikkelaar iShares biedt ook voor de NASDAQ-100, de Amerikaanse beurs waarop vooral de grootste Amerikaanse technologiebedrijven noteren, ook een ETF aan. Het gaat om een kapitalisatie-ETF. Het totale kostenpercentage ligt op 0,33%. De grootste participaties zijn Apple (ongeveer 9%), Microsoft (ongeveer 9%) Amazon.com (ongeveer 5%) en Nvidia (ongeveer 4,0%). Het rendement van de ETF:

8. iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR - ACC (IMAE) - ISIN: IE00B4K48X80

Je kan ook enkel in Europese aandelen beleggen, via deze ETF die de MSCI Europe Index volgt. Het gaat om een kapitalisatie-ETF met een totale kostenpercentage van 0,12%, die belegt in ‘large caps’ van waarde- en groeiaandelen. De grootste participaties zijn het Deense farmabedrijf Novo Nordisk (ongeveer 3%) het Zwitserse voedingsmiddelenconcern Nestlé (ongeveer 3%), en de Nederlandse producent van productiemachines voor halfgeleiders ASML (ongeveer 2,5%). Het rendement van de ETF:

9. iShares Core S&P 500 UCITS ETF - USD DIS (IUSA) - ISIN: IE0031442068 

ETF-ontwikkelaar iShares biedt voor de S&P 500-index ook een distributie-ETF aan: de dividenden worden uitgekeerd en krijg je als cash op je rekening. Let wel: als Belg betaal je roerende voorheffing op uitgekeerde dividenden, dus ook op het dividend uitgekeerd door deze ETF. Het rendement van de ETF:

10. SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF - USD ACC (IMIE) - ISIN: IE00B3YLTY66

Met deze ETF kan je dankzij uitgever State Street Global Advisors Europe Limited de index State Street Global Advisors Europe Limited volgen. Die index bevat grote, middelmatige en kleine bedrijven uit zowel de ontwikkelde als opkomende markten. Het gaat om een kapitalisatie-ETF met een totalekostenpercentage van 0,17%. Het grootste gewicht in de ETF wordt ingenomen door Apple (ongeveer 4%) Microsoft (ongeveer 3%) en Amazon (ongeveer 2%). Het rendement van de ETF:

Viel net uit de top 10:

iShares Global Clean Energy UCITS ETF - USD DIS (IQQH) - ISIN: IE00B1XNHC34

Met deze ETF beleg je in ‘propere energie’. iShares stelde een fonds samen met grote bedrijven uit de hele wereld die inzetten op onder meer wind- en zonne-energie. De grootste posities zijn de Amerikaanse bedrijven First Solar (ongeveer 9%), Vestas Wind Systems (ongeveer 7%),  Enphase Energy (ongeveer 6,5%), China Yangtze Power (ongeveer 4,5%) en Orsted (ongeveer 4%). Het totale kostenpercentage is 0,65%. Het rendement van de ETF:

Een geïnformeerde zelf-belegger is er twee waard!

Naast het wijzen op voordelen van beleggen in ETF’s is het ook onze taak om je bewust te maken van de risico’s. Het belangrijkste is het marktrisico (door fluctuaties op de markt kan een ETF minder waard zijn bij verkoop dan bij aankoop). Andere risico’s zijn het valutarisico, het liquiditeitsrisico en de trackingerror. Meer duiding bij de risico's vind je hier.

We willen je er nog op wijzen dat je bovenop het makelaarsloon nog een wettelijk verplichte beurstaks betaalt bij de aan- of verkoop van een ETF. Die belasting bedraagt tussen 0,12 en 1,32% van het bedrag van aan-of verkoop. Een uitgebreide uitleg vind je op onze onlinegids.  

De sentimentsindicatoren inzake economische activiteit in België veerden op naar het einde van 2023 toe, terwijl het consumenten- en producentenvertrouwen opnieuw verbeterde. Maar de verwerkende nijverheid en de bouw stagneerde omwille van het sombere internationale klimaat bij de belangrijkste handelspartners van België. Wel positief is dat de opwaartse kostendruk afneemt, zodat de kerninflatie in 2024 geleidelijk normaliseert, voorspellen de KBC-economen.

Raketaanvallen in de Rode Zee verstoren de wereldwijde bevoorradingsketen. En mogelijk die inflatie, die in Europa in december versnelde tot 2,9% op jaarbasis. Al blijft de kerninflatie wel dalen. Zelfde scenario in de VS, maar ook daar voeden die data niettemin de hoop op meerdere renteverlagingen ergens in 2024. Dat is nodig omdat de groei zowat overal op apegapen ligt. Lees hier het uitgebreide scenario voor 2024-2025 volgens de KBC-economen.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: ASML - UCB - Tubize - Barco - D'Ieteren - Syensqo - BESI - Melexis - Prosus - KBC

Maandag 22  januari

• Bedrijfsresultaten
  • Brown & Brown, United Airlines Holdings
• Beleggersevents
  • Super Micro Computer (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Argan, Dell Tech, Enel, JDE Peet's, SNAM
• Macro-economie
  • VS: Leading index VS

Dinsdag 23 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Visa, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Netflix, Verizon, Texas Instruments, General Electrics, 3M, Paccar, Baker Hughes, Ericsson, Steel Dynamics, Logitech, Compagnie Des Alpes
• Beleggersevents
  • Becton (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Clorox, Lennar B, Lowe's,
• Macro-economie
  • Japan: rentebesluit

Woensdag 24 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Tesla, ASML, Abbott Laboratories, SAP, IBM, ServiceNow, AT&, Anthem, Kimberly-Clark, Swedbank, Tata Steel, Epriroc, Seagate Technology, Alstom, Groupe Crit
• Beleggersevents
  • Jacobs Solutions (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • RBC
• Macro-economie
  • VS: Productie inkoopmanagersindex, Diensten inkoopmanagersindex, ruwe olievoorraden
  • Canada: rentebesluit

Donderdag 25 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Visa, LVMH, Intel, T-Mobile US, Comcast, Blackstone, Christian Dior, Atlas Copco, Humana, ST Microelectronics, Givaudan, Hyundai, Sandvik, POSCO, Walgreens Boots Alliance, Nokia OY, Western Digital, LG Electronics, Dow, HAL Trust, KLA, NSO, Quest for Growth
• Beleggersevents
  • Jabil Circuit (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Pfizer
• Macro-economie
  • EU: deposito-rente, rentebesluit
  • VS: Kern duurzame goederen, BBP, eerste aanvragen werkloosheidsvergoeding, Verkoop nieuwe woningen

Vrijdag 26 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Caterpillar, American Express, Colgate-Palmolive, Volvo, Lonza, Kone, Sartorius, SGS, KBC Ancora, Signify, WDP
• Beleggersevents
  • WestRock (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Southern
• Macro-economie
  • India: gesloten, wegens dag van de Republiek
  • Australië: gesloten, wagens Australië-dag
  • VS: Kern PCE Prijsindex

Wayfair gaat 13% van zijn wereldwijde personeelsbestand ontslaan

• Wayfair: (+10,2%) de winkelier die “digitale woonartikelen” verdeelt gaat 13% van zijn wereldwijde personeelsbestand ontslaan, waaronder 19% van het bedrijfsteam. Dat moet enkele managementlagen schrappen en de kosten te verlagen. Opvallend is dat dit Wayfairs derde herstructurering is sinds de zomer van 2022, dus echt lukken doen dergelijke plannen duidelijk niet. Wel wordt er deze keer verwacht dat er zo’n 280 miljoen dollar zal kunnen worden bespaard.

Hertz krijgt lagere aanbeveling van beurshuis Jefferies

• Hertz: (-4,1%) Het autoverhuurbedrijf zag de liefde van beurshuis Jefferies afkoelen, want de aanbeveling daalde er van “Kopen” naar “Houden”. Dat heeft alles te maken met de vrees dat de winstgevendheid van Hertz op korte termijn zou worden belemmerd door de reparatiekosten van elektrische voertuigen, stijgende bedrijfskosten en de afschrijving van voertuigen. Vorige week nog liet Hertz weten dat het 20.000 elektrische voertuigen uit zijn vloot ging zetten.

Spirit Airlines trekt winstverwachtingen voor vierde kwartaal op

• Spirit Airlines: (+17%) het blijft op en neer gaan bij de budgetmaatschappij. Deze keer ging het omhoog, omdat  de winstverwachtingen voor het vierde kwartaal werden opgetrokken. De omzet zal ongeveer aan de bovenkant van eerder gesteld vork uitkomen dankzij sterke boekingen. Verder wordt gemikt op het aangepaste negatieve marges tussen 12% en 13%, dus er is nog werk aan de winkel. We geven nog meer dat het aandeel vorige week met meer dan 50% daalde nadat een rechter de geplande overname door JetBlue blokkeerde.

iRobots aandelen blijven dalen

• iRobot: (-27%) de aandelen van de Roomba-stofuigers zetten hun recente daling onverminderd voort. Beleggers maken zich al een tijd zorgen over de voorgestelde overname door Amazon. Die overtuiging werd nog aangedikt toen de Wall Street Journal donderdag meldde dat een toezichthouder van de Europese Unie van plan is om de deal te blokkeren. En dat gebeurde nadien ook.

Texas Instruments krijgt ‘Kopen’-aanbeveling van beurshuis UBS

• Texas Instruments: (+4%) beurshuis UBS zit het helemaal zitten voor Texas Instruments, want de aanbeveling steeg naar “Kopen”. Als katalysatoren noemde de bank “schonere cijfers en fundamentals” en de overtuiging dat het bedrijf als een van de eerste onder sectorgenoten de orders zou moeten zien stijgen.

Hogere aangepaste winst dan verwacht bij Travelers Companies

• Travelers Companies: (+7%) De verzekeraar kreeg er een pak beurswaarde bij omdat er in het vierde kwartaal een aangepaste winst werd gescoord van 7,01 dollar per aandeel. Analisten hadden gemiddeld genomen slechts gemikt op 5,09 dollar per aandeel.

Ook Schlumberger deed beter dan verwacht

• Schlumberger: (+2,2%) de vierde kwartaal resultaten van het energiebedrijf lagen boven de analistenramingen, want per aandeel landde de aangepaste winst op 86 cent, op een omzet van 8,99 miljard dollar. En dat is hoger dan de 84 cent per aandeel op een omzet van 8,95 miljard dollar die werd verwacht.

Goldman Sachs-analisten zijn fan van Broadcom

• Broadcom: (+5%) Ook Goldman Sachs schaart zich in het rijtje van chipliefhebbers. De coverage op de chipbakker werd opnieuw opgestart met een “Kopen”-aanbevrling omdat er gemikt woerdt op een “sterke dubbelcijferige omzetgroei” in de kunstmatige intelligentieactiviteiten van het bedrijf. Verder staat er ook een cyclisch herstel in de halfgeleideractiviteiten voor de deur, en dat zit nog niet volledig vervat in de koers.

State Street springt vlot over de lat

• State Street: (+2,1%) de financiële dienstverlener rapporteerde over het vierde kwartaal een aangepaste winst van 2,04 dollar per aandeel, waarmee de analistenlat van 1,83 dollar vlot werd overtroffen. Ook de omzet van 3,04 miljard dollar lag hoger dan de verwachte 2,95 miljard dollar. State Street kondigde prompt ook een nieuw inkoopprogramma voor eigen aandelen aan ter waarde van 5 miljard dollar, wat het applaus alleen nog maar versterkte.

Macy's verwerpt bod

• Macy's: de warenhuisketen legde zondag een voorstel van Arkhouse Management en partner Brigade Capital Management ter waarde van 5,8 miljard dollar naast zich neer. Dat heeft alles te maken met onzekerheid over de financiering van de deal en de waardering, ondanks de hoge concurrentie met jongere, online concurrenten of collega's met kleinere fysieke vestigingen. Het bod van beide investeringsgroepen bedraagt 21 dollar per aandeel, al kan dat nog “significant hoger” eens er toegang gegeven wordt tot het noodzakelijke boekenonderzoek. Het aandeel sloot vrijdag op 17,5 dollar.

VS-voorschriften voor UCB’s Bimzelx in VS met 23% gestegen op een week

• UCB: Volgens KBC Securities’ ‘Bimzelx launch tracker tool’ is het totaal aantal voorschriften in de VS met 23% gestegen ten opzichte vorige week. De analisten zien een soepele opgaande trend in de eerste weken sinds de lancering en bevestigen ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 110 euro.

• Na een weinig opbeurende Europese sessie, die uitmondde in een verlies van 0,28% voor de overkoepelende Stoxx600, trok Wall Street de schijnwerpers helemaal naar zich toe. Doorheen de dag werden de winsten uitgebreid, waardoor de S&P500 op 1,23% winst afklokte en de Nasdaq op 1,7%. Daardoor noteert de S&P 500 voor het eerst in twee jaar op een nieuw record, aangevoerd door een rally bij chipmakers en andere zwaargewichten in de technologiesector. Meer nog, de S&P 500 bevindt zich na vrijdag weer in een stierenmarkt sinds het laagste punt op 12 oktober 2022.
   
• Nvidia (+4,2%) en Advanced Micro Devices (+7%) kregen vleugels nadat servermaker Super Micro Computer (+36%) de winstverwachting voor het tweede kwartaal verhoogde. Eerder al kwam Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, 's werelds grootste chipfabrikant, aandraven met een optimistische melding over de groeiende vraag naar high-end chips, onder meer voor AI. Dat alles duwde de Philadelphia SE Semiconductor index 4% hoger naar een recordhoogte, terwijl de IT-sectorindex van de S&P500 met meer dan 2% naar een recordhoogte steeg. Microsoft en Apple, 's werelds twee meest waardevolle bedrijven, stegen beide meer dan 1%.
   
• Is dat optimisme wel gewettigd, is de vraag? Wel op basis van de University of Michigan, wat die berekende dat het consumentenvertrouwen in de VS in januari verbeterde tot het hoogste niveau sinds de zomer van 2021. Nu is het afwachten op de vele kwartaalresultaten die de komende weken worden gemeld er in zullen slagen om de relatief hoge waarderingen te rechtvaardigen.
   
• Aan de andere kant stevenen we af op een recessie, toch? Wel, ook daar lijkt er goed nieuws te zijn. Volgens een steeds grotere meerderheid van economen zou de VS zo’n recessie moeten vermijden in 2024. Dat is tenminste de mening van 91% van de respondenten van de laatste NABE-enquête, terwijl dat eerder nog 79% was. Dat stijgende optimisme ligt in lijn met recente economische data die onder meer wijzen op een toename van het consumentenvertrouwen, gesteund door een daling van de inflatie.
   
• Vraag is nu waar het in zo’n scenario naar toe moet met de beleidsrente van de Fed. De 10-jaarsrente in de VS daalde vrijdag licht tot 4,11%, tegenover 4,39% op 2 jaar. In Duitsland steeg de 10-jaarsrente wat meer tot 2,31%, tegenover 2,73% op 2 jaar. In de beleggershoofden wordt er in dat verband nog steeds duchtig geworsteld met het recessiescenario. Maar of die er komt is meer en meer de vraag.
   
• De Chinese bank liet vannacht de rentetarieven ongewijzigd, in een poging om het economisch herstel op die manier voldoende te stimuleren. De zogenaamde one-year loan prime rate, de maatstaf voor leningen aan bedrijven en huishoudens, bleef voor de vijfde achtereenvolgende maand ongewijzigd op een recorddiepte van 3,45%. De vijfjaarsrente, wat dan weer de maatstaf is voor de hypotheken, werd voor de zevende achtereenvolgende maand gehandhaafd op 4,2%. Vorige week werd nog beslist om extra liquiditeiten in de markt te pompen, bij gelijkblijvende rente. En dat alles moet de Chinese economie extra momentum geven in 2024, na 5,2% groei op jaarbasis in het vierde kwartaal.
   
• De Aziatische beurzen hadden er niet echt oren naar, want de Hang Seng index uit Hongkong verloor bijvoorbeeld 3%. Ondertussen blijkt het in Japan net de andere richting uit te gaan, met dank aan de AI-hype die de techsector zowat overal blijft opkrikken. De Nikkei steeg vannacht meer dan 1,5% naar een nieuw hoogtepunt in 34 jaar én 9% winst in januari 2024. Straf is mich das!
   
• Qua macro-economisch nieuws van enig gewicht is het nog even wachten tot de komende dagen. Vannacht hield de People's Bank of China (PBoC) haar rentetarieven ongewijzigd. Verder is er een inzicht in het Belgische consumentenvertrouwen, maar zwaar weegt dat niet. Een tussendoordagje, en dat op de eerste dag van de week. Hetzelfde geldt ook voor de bedrijfsresultaten: the best is yet to come. Vandaag staan niettemin deze twee rakkers op het menu: Brown & Brown en United Airlines

Datum en uur van publicatie: 22/01/2024 om 08:36.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.