Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Donderdag 4 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Walgreens Boots Alliance, Lamb Weston Holdings, RPM International, ConAgra Foods, Sligro Food Group
• Beleggersevents
  • Grizzly Diamonds (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • American Express, Auto Trader, Big Yellow, Bristol-Myers Squibb, Experian, Globe Life, JP Morgan, Main Street Capital, Marvell, NetApp, Qinetiq, Royal Gold, Workspace
• Macro-economie
  • EU: Duitse CPI
  • VS: ADP Werkgelegenheidswijziging buiten de Landbouw, eerste aanvragen werkloosheidsvergoeding, diensten inkoopmanagersindex PMI, ruwe olievoorraden

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Mee m/d markt: “Al duikelend het nieuwe jaar in”
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• KBCS nuanceert sterke passagierscijfers bij Ryanair
• Gevolgen van VN-klimaatconferentie voor beleggers
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Vooruitblik op Amerika
• Alstom dendert verder achteruit

De aandelen van Alstom staan vandaag onder druk (-12%) nadat beurshuis Barclays zijn verkoopadvies bevestigde en zijn koersdoel verlaagde, meldt KBC Securities Global Equities-analist Andrea Gabellone.

Alstom is de grootste beursgenoteerde Europese speler op gebied van rollend materieel en signalisatie voor treinen. Alstom houdt een belang in 3 aparte joint ventures op gebied van electriciteitsnetwerken, hernieuwbare energie en kernenergie.

Haperende metro in Lille

Bovendien werden gisteren bij de administratieve rechtbank van Lille vertegenwoordigers van de Metropole Européenne de Lille (Mel) en Alstom opnieuw gehoord tijdens een hoorzitting. Centraal in het geschil staat de netelige kwestie van de modernisering van de metro van Lille. De capaciteitsverdubbeling, die in 2012 aan Alstom werd gegund, zou volgens de oorspronkelijke overeenkomsten in 2016 worden voltooid.

Het contract van 266 miljoen euro omvat de installatie van een nieuwe automatische piloot en de aanschaf van 27 treinstellen van 52 meter, het dubbele van het aantal dat momenteel in dienst is.

De Mel, dat Alstom ervan beschuldigde de continuïteit van de vervoersdienst van Lille in gevaar te brengen, vroeg om 'een realistische dienstregeling' voor de verdubbeling van de metro. De advocaten van Alstom hebben aangevoerd dat de voorwaarden van de overeenkomst al zijn bijgewerkt voor vertragingen van vóór 2020 en dat latere vertragingen met name te wijten zijn aan de COVID-19-crisis.

Magistraten zullen naar verwachting binnen 10 dagen uitspraak doen.

KBC Securities over Alstom

Andrea Gabellone geeft aan dat het Alstom-aandeel het spoor bijster is wegens de vrees voor een verlaging van de kredietwaardigheid, na de onverwachte daling van de vrije kasstroom.

Het management herhaalde dat het zich inzet voor het handhaven van een ‘investment grade’-profiel. Alstom is niet van plan om bij beleggers langs te gaan om geld (en nieuw eigen vermogen) aan te trekken.

Wat echter van cruciaal belang is, is het verbeteren van de marges en het genereren van cash, zegt Andrea. De ratings kunnen worden verlaagd als de EBITA-marge onder de 5% blijft, als de hefboomwerking de komende 12 miljoen jaar niet naar 3,75x evolueert, of als de aangepaste vrije cashflow langdurig negatief blijft.

Een ratingverhoging zou kunnen worden gedreven door een herstel van de EBITA-marge tot 6,0%, een daling van de schuldgraad tot minder dan 2,75x of een duurzame positieve wisselkoers.

Zelf blijft Andrea Gabellone bij een ‘Houden’-aanbeveling met een koersdoel van 17 euro.

Net voor de bel

• De futures op Wall Street zijn dalende. De rente op staatsobligaties blijft immers stijgen omdat het optimisme bij beleggers over snellere renteverlagingen door de Fed afneemt.
   
• De Europese aandelen staan gemiddeld op verlies. Beleggers proberen te achterhalen welk monetair beleid de centrale banken zullen volgen. Ook de Chinese aandelen gingen achteruit.
   
• Ondertussen breidt de dollar de winst uit in de aanloop naar de publicatie van de notulen van de laatste beleidsvergadering van de Fed en Amerikaanse banencijfers. De olieprijzen blijven stabiel en goud daalde.

Topnieuws

Aandelen in de kijker

• BrightSpring Health Services Inc: Het door KKR gesteunde bedrijf heeft dinsdag een beursgang aangevraagd in de Verenigde Staten. Het platform voor zorgdiensten streefde eerder al naar een beursbestaan, maar zette de plannen in november 2022 stop wegens de onzekere economie. De huidige beursomstandigheden blijken beter. De socialemediagigant Reddit, cloudbeveiligingsbedrijf Rubrik en software-startup ServiceTitan zullen naar verwachting ook in 2024 naar de beurs gaan.
   
• Agios Pharmaceuticals Inc: De aandelen van het farmabedrijf stijgen in de voorbeurshandel. Het medicijn mitpivat blijkt het hemoglobinegehalte te verhogen bij patiënten met een erfelijke bloedaandoening. Bijkomend blijkt er ook een verbetering van de scores voor het meten van vermoeidheid bij de patiënten die het middel namen
   
• Alphabet Inc & Meta Platforms Inc: Boetes opgelegd door Russische rechtbanken aan Google, YouTube, Meta, TikTok en Telegram lijken te zijn afgewikkeld, aangezien de bedrijven niet langer als schuldenaar zijn geregistreerd in de database van staatsdeurwaarders. Wel nog in de database: X (voorheen Twitter) en Twitch.
   
• American International Group Inc: De Amerikaanse verzekeraar was de hoofdverzekeraar van een "all-risk"-polis van 130 miljoen dollar van het vliegtuig van Japan Airlines dat in botsing kwam met een ander vliegtuig op de luchthaven Haneda in Tokio. Alle 379 mensen aan boord van de Airbus A350 van Japan Airlines ontsnapten na een botsing met een De Havilland Dash-8 Coast Guard turboprop waarbij vijf van de zes bemanningsleden van het kleinere vliegtuig omkwamen. De polis van Japan Airlines dekt voornamelijk schade aan de romp.
   
• Baidu Inc: Het bedrijf is van plan een kwantumcomputerlaboratorium en -apparatuur te doneren aan de door de overheid gesteunde Beijing Academy of Quantum Information Sciences (BAQIS), aldus een woordvoerder van het bedrijf. De stap van Baidu volgde op die van zijn collega Alibaba, die in november had gezegd dat het zijn kwantumcomputerlaboratorium en team binnen zijn onderzoekstak zou afbouwen te midden van een bredere herstructurering van het bedrijf, waarbij zowel het laboratorium als de bijbehorende experimentele apparatuur aan de Zhejiang University werden gedoneerd.
   
• PGT Innovations Inc: Het bedrijf deed dinsdag een ongevraagd overnamebod op Miter Brands, weken nadat de Amerikaanse maker van vinyl en aluminium deuren en ramen instemde met een deal van 3 miljard dollar met Masonite International. Miter heeft een bod uitgebracht van 41,50 dollar per aandeel, vergeleken met de 41 dollar per aandeel die Masonite had gedaan toen het vorige maand de deal met PGT ondertekende. 
   
• VinFast Auto Ltd: De Vietnamese fabrikant van elektrische voertuigen (EV) is van plan zijn eerste Indiase productiefaciliteit op te zetten in de zuidelijke staat Tamil Nadu. Het bedrijf zal batterijen voor EV's maken in de fabriek in de stad Thoothukudi. VinFast Auto is een concurrent van BYD en Tesla in het Oosten.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: D'Ieteren - Solvay - Tubize - KBC Group - ASML - UCB - Sofina - AB InBev - Gimv - ING

COP 28, de 28ste editie van de VN-klimaatconferentie, heeft bij de afsluiting ervan op 13 december 2023 geen kanjer van een eindverklaring met zich meegebracht. Maar het was ook geen maat voor niets. Het heilige huisje van fossiele brandstoffen sneuvelde, wat meteen ook deuren opent voor vooruitziende beleggers.

Jonas Theyssens, aandelenanalist bij KBC Asset Management, en Cora Vandamme, Senior Economist bij KBC Economics, lichten hier toe hoe de verdrievoudiging van hernieuwbare energie tegen 2030 een waaier aan opportuniteiten biedt. 

Heilig huisje gesneuveld 

De uitfasering van fossiele brandstoffen beroerde de gemoederen het meest. “Fossiele brandstoffen zijn een belangrijke inkomstenbron voor Rusland en veel Arabische landen. Het feit dat de onderhandelingen voorgezeten werden door oliestaat Dubai, bemoeilijkte het vinden van een consensus. Het OPEC-kartel riep haar leden op om elke overeenkomst die gericht was op energie, in plaats van emissies, te verwerpen”, aldus Cora Vandamme.

Tegenkanting kwam van de voorstanders van de uitfasering van fossiele brandstoffen. Zij namen geen genoegen met de vage formulering in de kladversie van de eindverklaring, die naar het verminderen van het gebruik van fossiele brandstoffen verwees als één van de acht opties om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen. In de uiteindelijke eindverklaring is de transitie weg van fossiele brandstoffen, op een rechtvaardige, geordende en billijke manier, expliciet benoemd.  

Verdrievoudiging hernieuwbare energie. Verdubbeling energie-efficiëntie 

118 landen, waaronder België, maakten de niet-bindende belofte om de opwekkingscapaciteit voor hernieuwbare energie te verdrievoudigen tegen 2030. Het doel van deze verbintenis is om het aandeel van fossiele brandstoffen in de wereldwijde energieproductie dit decennium drastisch te verminderen.

Daarnaast streeft men ernaar de jaarlijkse groei van energie-efficiëntieverbeteringen te verdubbelen tegen 2030. “Een belangrijke stap wordt gezet. Een tegenvaller voor de reikwijdte van dit akkoord is wel dat de handtekeningen van China en India ontbreken”, nuanceert Vandamme. Beide landen behoren immers tot de grootste verbruikers van fossiele brandstoffen wereldwijd. 

Uitdagingen en financiering 

Ondanks de honderden miljarden die via overheidsprogramma’s zoals de Inflation Reduction Act en het Europese Fit for 55 naar de sector vloeien, zagen we op de beurs voornamelijk rode cijfers. De kloof tussen de ambitieuze klimaatakkoorden en de bedrijfsresultaten bleef groot.

Complexe vergunningsprocessen, nijpende personeelstekorten en onduidelijkheden rond belastingvoordelen zijn hindernissen naar een echte doorbraak. Ook de hogere rente, waardoor investeerders zich eerder afwachtend opstellen, blijft een uitdaging. 

Brede waaier aan opportuniteiten voor de belegger  

Hoewel de investeringen in energietransitie enerzijds meedeinen op de economische cyclus en anderzijds ook tijdelijk gehinderd kunnen worden door geopolitieke belangen, is iedereen het erover eens: deze trend is onomkeerbaar. En als belegger biedt dit kansen.  

“In de eerste plaats denken we aan de producenten van hernieuwbare energie en ontwikkelaars van groene projecten. Deze zijn nodig om de belofte rond de verdrievoudiging van hernieuwbare energie waar te maken”, zegt Jonas Theyssens. De capaciteit aan groene stroom zal naar minstens 11,000 gigawatt moeten toenemen in amper 6 jaar, wat neerkomt op een jaarlijkse stijging van 17%. Het Internationaal Energie Agentschap (IEA) schat dat hiervoor een jaarlijkse investering van 1,2 biljoen dollar nodig is, een verdubbeling van het bedrag dat momenteel naar de sector vloeit.  

Bedrijven die zonnevelden, windparken of waterkrachtcentrales bouwen en exploiteren, zullen nieuwe projecten opstarten. “Deze nutbedrijven hebben er een belabberd jaar opzitten, maar dergelijke afspraken, zoals nu tijdens de klimaattop, zijn zonder twijfel positief. Ze ondersteunen een blijvende vraag naar de projecten van deze bedrijven.  Ook het vooruitzicht op een minder strak monetair beleid maakt de toekomst van deze bedrijven opnieuw rooskleuriger”, aldus Theyssens. 

Naast de producenten zelf, zullen ook bedrijven die toebehoren produceren en leveren een boost krijgen. “De stroom moet op het net aangesloten worden, willen we ze tot bij de bedrijven en huishoudens krijgen”, vult Theyssens aan. “Denk bijvoorbeeld aan schakelaars, transformatoren, bekabeling, zekeringen en omvormers. En als je weet dat, door de toename van hernieuwbare energie, de stroomvoorziening wisselvalliger wordt, dan duikt ook de vraag naar flexibele en slimme netwerken op, om vraag en het aanbod in balans te houden.”  

Keerzijde van de medaille zijn de hoeveelheden grondstoffen die nodig zijn voor het opwekken van hernieuwbare energie.  Niet alleen staal, maar ook zeldzame metalen zijn onontbeerlijk. Het aanbod heeft moeite om de vraag bij te benen. “Het zal belangrijk zijn om te investeren in duurzame manieren om dit aanbod te verrijken, zoals het mogelijk recycleren van deze grondstoffen”, vult Theyssens aan.   

Naast de productie van hernieuwbare energie, is ook het reduceren van het huidige energieverbruik belangrijk. De grootste winst valt te halen in het energievriendelijk maken van kantoorgebouwen en woningen, wereldwijd goed voor meer dan 40% van de jaarlijkse energieconsumptie. Producenten van energievriendelijke bouwmaterialen, ledverlichting, energiezuinige verwarming en airconditioningsystemen zullen profiteren van strengere regelgeving en duurzame renovatie.  

De toekomst is aan elektrische wagens 

Wil men volledig af van fossiele brandstoffen dan kan men ook niet rond het wagenpark. Volgens de cijfers van de Autoconstructeursvereniging ACEA waren vorige jaar 1 op de 5 verkochte wagens elektrisch. Als we de plug-in hybride wagens meetellen dan heeft bijna meer dan 30% van de nieuwe wagens een stekker.

De exponentiele groei van elektrische wagens vereist uiteraard een uitbouw van laadinfrastructuur. Maar ook andere vormen van transport zoals vrachtwagens, openbaar vervoer, vrachtschepen of vliegtuigen moeten op zoek naar andere brandstof. Waterstof, biobrandstoffen en Next Gen batterijen staan nog maar in hun kinderschoenen maar hebben het potentieel om olie van haar troon te stoten.  

De transitie naar een koolstofarme economie is een must om de klimaatverandering af te remmen. Wereldwijd worden miljarden geïnvesteerd. En die massale investeringen komen niet alleen het klimaat ten goede, maar brengen ook voor beleggers opportuniteiten met zich mee. De lat ligt hoog en het realiseren van de doelstellingen zal een flinke uitdaging zijn. “Het is als belegger noodzakelijk om goed je huiswerk te maken en een brede spreiding aan te houden”, sluit Theyssens af. 

KBC Securities Global Equities-analist Tom Noyens analyseerde Ryanairs passagierscijfers van december. Hij trekt het koersdoel voor de vliegmaatschappij lichtjes op.  

Ryanair bracht op het eerste zicht goede passagierscijfers naar buiten, vindt Tom Noyens. Het mocht in December namelijk 12,54 miljoen passagiers naar warmere/koudere bestemmingen voeren, wat zich vertaalt in een groei met 12% ten opzichte van december 2019. Dat is het precovidjaar, dat Tom nog steeds als vergelijkingsbasis gebruikt.

Het cijfer toont nog maar eens aan hoe zeer Ryanair wist te profiteren van de malaise binnen de luchtvaartindustrie ten tijde van de coronapandemie én er sterker is uitgekomen. Het bedrijf mikte als één van de enige op een relatief snelle heropleving van het toerisme en anticipeerde daar tijdens de pandemie al op. Het gevolg is een sterke capaciteitsuitbreiding, terwijl de meeste andere maatschappijen nog steeds een capaciteitsdaling zien ten opzichte van ‘precorona’.

Minder sardines in een blik

Maar het is hier juist waar het schoentje een beetje knelt. Immers, Ryanairs capaciteit is ten opzichte van 2019 zelfs met 17% gestegen. Het aantal passagiers kon die stijging niet volgen, waardoor de efficiëntie is gedaald. Dat blijkt uit de ‘load factor’ of hoe vol de vliegtuigen gevuld zijn. De ‘load factor’ daalde ongeveer met 4% t.o.v. december 2019.

Deze ‘load factor’ is gelijkaardig aan wat Tom had berekend in november. Het management verwijst hierbij naar de meer dan 900 geschrapte vluchten ten gevolge van conflicten in het Midden-Oosten. Verder verwijzen ze ook naar de gewijzigde strategie om de ticketverkoop via derde partijen zo moeilijk mogelijk te maken. Ryanair wil namelijk vooral dat passagiers tickets via het Ryanair-platform kopen. Zo heeft Ryanair meer data en inzichten om prijs- en klantensturing mogelijk te maken.

Wanneer Tom de cijfers vergelijkt met die van concurrerende luchtvaatmaatschappijen, blijft Ryanair echt wel de beste en meest efficiënte Europese luchtvaartmaatschappij. Zo was Ryanairs ‘load factor’ voor december 91%. Die van Wizz Air, de meest geduchte concurrent, was slechts 82%.

KBC Securities over Ryanair

Tom Noyens ziet Ryanair nog steeds als ‘best-in-class’ Europese luchtvaartmaatschappij. Hij behoudt echter een voorzichtige toon en blijft ook bij zijn ‘Houden’-aanbeveling. De passagierscijfers zeggen niet veel over de winstgevendheid, ticketprijzen of de verkoop van ‘extra diensten’(die cijfers moeten nog volgen). Maar ze geven al een eerste indicatie. Na enkele wijzigingen in Toms model trekt hij zijn koersdoel lichtjes op naar 18 i.p.v. 17 euro. 

Het Ryanair-aandeel noteert momenteel aan een koers van 18,4 euro (-0,27%).

Aldi UK en Lidl GB melden recordomzet voor Kerstmis

• Aldi en UK: de discountsupermarkten Aldi UK en Lidl GB hebben hun beste kersthandelsperiode ooit aangekondigd, met een omzetgroei van respectievelijk 8% en 12%, gedreven door een sterke vraag naar feestelijk eten en drinken. Beide ketens vergrootten hun marktaandeel en openden nieuwe winkels in heel Groot-Brittannië.

BNP Paribas schikt hypotheekgeschil met duizenden Poolse klanten

• BNP Paribas: de Franse bank trof een schikking met duizenden Poolse klanten die hypotheken in Zwitserse frank hebben afgesloten, waarmee een einde komt aan een langlopend geschil, dat op de BNP-aandelen woog. De deal kost de bank tussen de 400 en 600 miljoen euro, verdeelt over ongeveer 4.400 klanten.

Danone verkoopt Amerikaanse biologische zuiveleenheden aan Platinum Equity

• Danone: de Franse voedingsgigant Danone stemde in met de verkoop van zijn Amerikaanse biologische zuiveleenheden Horizon Organic en Stonyfield aan de private-equityfirma Platinum Equity. Het verkoopbedrag is niet bekend. De deal maakt deel uit van Danone's plan om zijn portfolio te stroomlijnen en zich te concentreren op zijn kernactiviteiten van plantaardige producten, water en gespecialiseerde voeding. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2022 worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de regelgevende instanties.

Sequana Medical krijgt goed nieuws uit de VS

• Sequana Medical: de maker van de ‘alfapump’ die moet helpen bij leverascites krijgt Amerikaanse CPT III-codes toegekend. De toekenning van de CPT III-codes stelt artsen in staat de procedure voor terugbetaling te identificeren en versterkt de positionering van het bedrijf in gesprekken met behandelcentra en betalers. Nu de PMA-aanvraag in december 2023 werd afgerond, zou de goedkeuring voor de alfapump in de tweede helft van 2024 kunnen komen. Sequana bevestigde dat het opties onderzoekt om cash aan te trekken richting deze belangrijke mijlpaal. KBC Securities handhaaft de ‘Kopen’-aanbeveling en het koersdoel van 7 euro.

Oxurion-aandeel krijgt klappen na hervatting beursnotering

• Oxurion: het biotechaandeel werd gisteren, na een schorsing op 20 november wegens een faillissementaanvraag, toch opnieuw verhandelbaar. Oxurion meldde dat een faillissement werd afgewend omdat financierder Atlas Special Opportunities toch geld blijft voorzien. De Oxurion-aandeelhouders hangt een forse verwatering boven het hoofd. Het aandeel zakte gisteren met 33 procent en staat momenteel op nieuw zo’n 16% lager.

Datum en uur van publicatie: 03/01/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.