Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Donderdag 23 november

• Bedrijfsresultaten
  • Evolution Minerals, Dart Group, Ackermans & van Haaren, Ascencio, HAL Trust
• Beleggersevents
  • New Hope Corporation (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • 3M, abrdn Property, Amgen, Barrrett, Bunzl, Chevron, GSK, JM Smucker, Lancashire, Marks & Spencer, Persching Square, Philips 66, Shell, Unilever, Whirlpool, Viatris
• Macro-economie
  • EU: publicatie verslag montaire vergadering

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Europees aandelennieuws
• Mee m/d markt: 'Make exegese great again'
• Beursnieuws België en Nederland
• VGP : groot brownfield project nabij luchthaven Frankfurt
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• DEME : goede kwartaalresultaten
• Besi maakt innovaties in halfgeleiders mogelijk
• Inventiva : gestage vooruitgang in derde kwartaal 2023, tijdlijnen op schema
• Vooruitblik op Amerika

Voor de bel

• De futures op Amerikaanse aandelenindices waren gemengd deze voormiddag na de daling van Nvidia. Het bedrijf waarschuwde immers dat er mogelijk een vertraging is in de verkoop in China. Tevens neemt het optimisme af over mogelijke renteverlagingen door de Fed.

• De Europese aandelenindexen zijn positief vandaag en klommen naar het hoogste punt in twee maanden, aangevoerd door vastgoedaandelen. De Japanse Nikkei steeg met 0,46% dankzij de exportaandelen die profiteerden van een dalende yen. In China daalde de CSI met 1,02% terwijl de Hang Seng onveranderd bleef. .

• Olie daalde terwijl beleggers wachtten op mogelijke productieverlagingen van de OPEC+ producenten tijdens hun bijeenkomst op zondag, in afwachting van een aanzienlijke toename van de Amerikaanse ruwe olievoorraden. 

• De goudprijzen en de dollar bleven onveranderd.

Topnieuws

Sam Altman terug als OpenAI CEO na tumultueus ontslag

• ChatGPT-maker OpenAI heeft een akkoord bereikt over de terugkeer van Sam Altman als CEO, dagen na zijn ontslag. Hiermee kwam een einde aan heftige discussies over de toekomst van de startup.

Vooruitzichten Nvidia overtreffen verwachtingen, maar zorgen over China blijven bestaan

• Chipontwerper Nvidia zei dinsdag dat het voor het vierde kwartaal een sterke daling verwacht in de verkoop in China - een belangrijke inkomstenbron - in het kielzog van de nieuwe Amerikaanse wetgeving, maar verwacht een totale omzet die boven de doelstellingen van Wall Street ligt omdat de problemen met de toeleveringsketen afnemen.

Binance's Zhao pleit schuldig en treedt terug om te schikken in Amerikaans onderzoek naar illegale financiering

• Changpeng Zhao, de leider van Binance, is afgetreden en heeft schuldig gepleit aan het overtreden van de Amerikaanse anti-witwaswetten als onderdeel van een onderzoek naar 4,3 miljard dollar, waarmee een jarenlang onderzoek naar 's werelds grootste cryptobeurs wordt opgelost.

Reizen met Thanksgiving breekt naar verwachting records van voor de pandemie in de VS

• Een zware storm die dinsdag over de oostkust van de Verenigde Staten trok, leek de drukste reisperiode van het jaar te verstoren met meer dan 55 miljoen mensen die naar verwachting zullen reizen voor de Thanksgivingvakantie.

Deere voorspelt tegenvallende winst door hoge financieringskosten die de vraag drukken

• Landbouwmachinespecialist Deere & Co voorspelt voor 2024 een lagere winst dan analisten hadden verwacht door hoge leenkosten en krappe budgetten die de vraag naar zijn producten onder druk zetten. 's Werelds grootste fabrikant van landbouwmachines verwacht voor 2024 een nettowinst tussen 7,75 miljard dollar en 8,25 miljard dollar, vergeleken met de gemiddelde verwachting van analisten van 9,33 miljard dollar. De totale netto-omzet en inkomsten daalden met ongeveer 1% tot 15,41 miljard dollar.

Aandelen in de kijker

• HP: het bedrijf voorspelde dinsdag een winst over het eerste kwartaal die onder de ramingen van Wall Street lag, maar handhaafde de winstverwachtingen voor het jaar. Volgens HP is de markt voor pc's nog aan het herstellen. HP verwacht dat de aangepaste winst per aandeel tussen 76 cent en 86 cent ligt. Het bedrijf zei dat het op schema ligt om AI-pc's te lanceren in de tweede helft van volgend jaar en verwacht dat de verkoop ervan geleidelijk zal toenemen.

• Nordstrom: de warenhuisketen miste dinsdag de doelstellingen van Wall Street voor het derde kwartaal doordat de aanhoudende inflatie de consumentenbestedingen onder druk zette in de maanden voorafgaand aan het zo belangrijke winkelseizoen. Directieleden van Nordstrom zeiden in een nabeursgesprek dat de segmenten actief, schoonheid en accessoires de omzetgroei aanvoerden. Het gelijknamige label van het bedrijf boekte een omzetdaling van 9,4%, terwijl discountbanner Rack slechts 1,8% daalde, de kleinste daling in vijf kwartalen, omdat de inspanningen om meer trendy merken binnen te halen hun vruchten begonnen af te werpen. De totale omzet daalde met 6,4% tot 3,32 miljard dollar waarmee de analistenverwachtingen van 3,40 miljard dollar niet werden gehaald.

• Ecopetrol: Colombia's oliemaatschappij, die voor het grootste deel in handen is van de staat, onderzoekt een bod van Venezuela's PDVSA om het Andes-land te voorzien van gas uit Venezuela.vanaf december 2024. De Colombiaanse president Gustavo Petro zei tijdens een bezoek aan Venezuela in het weekend dat het "zeer waarschijnlijk" was dat Ecopetrol en Venezuela's staatsoliemaatschappij samen aan projecten zouden gaan werken. Ecopetrol analyseert de alternatieven die door PDVSA tijdens het recente bezoek van de Colombiaanse regering aan het buurland. Opties die worden overwogen, zijn onder andere bilaterale projecten om Colombia gas te leveren via de transnationale Antonio Ricaurtepijpleiding.

• MGM Resorts: vakbonden die horecapersoneel in Las Vegas vertegenwoordigen, zeiden dinsdag dat leden van MGM Resorts een nieuw vijfjarig contract voor meer dan 25.000 werknemers hebben goedgekeurd. "Duizenden vakbondsleden in dienst bij MGM Resorts hebben met 99% ja gestemd om hun nieuwe 5-jarige contract met MGM te ratificeren", aldus de vakbond.

• Microsoft: het bedrijf werd dinsdag samen met OpenAI aangeklaagd wegens het misbruiken van het werk van schrijvers van non-fictie om de kunstmatige intelligentie modellen te trainen die ten grondslag liggen aan diensten zoals OpenAI's chatbot ChatGPT. OpenAI heeft zonder toestemming tienduizenden non-fictie boeken gekopieerd om zijn grote taalmodellen te leren reageren op menselijke tekstaanvragen, aldus auteur en Hollywood Reporter redacteur Julian Sancton, die de leiding heeft over de de class action ingediend bij de federale rechtbank in Manhattan. In de aanklacht staat ook dat Microsoft "nauw betrokken" is geweest bij het trainen en ontwikkelen van de modellen.
•  

Inventiva rapporteerde 3Q23 resultaten en gaf een bedrijfsupdate:

• De liquide middelen bedroegen 43,8 miljoen euro (einde 2022: 86,7 miljoen euro, 1 einde juni 2023 : € 31,2 miljoen). De recente positie omvat de 35,7 miljoen euro die Inventiva in augustus 2023 heeft opgehaald en een vooruitbetaling van 10 miljoen dollar van Hepalys Pharma. 

• De inkomsten tot einde september 2023 bedroegen 1,9 miljoen euro tegeonver 0,1 miljoen een jaar eerder. De onderzoekskosten (R&D) stegen met 86% jaar op jaar voor de periode van negen maanden, in lijn met de grotere klinische ontwikkelingsactiviteiten in 2023.

• In de pijplijn worden tijdlijnen herhaald :
  • Inventiva mikt op het eerste bezoek van de laatste patiënt tegen eind 2023 voor de fase 3-studie (NATiV3) met lanifibranor in NASH (niet-alcoholische leverontsteking)
  • topline resultaten van de fase 2-studie (LEGEND) met lanifibranor en empagliflozin (SGLT2i) in NASH en T2D worden verwacht tegen het einde van het eerste kwartaal 2024.

KBC Securities over Inventiva

• De update van de derdekwarrtaalresultaten 2023 bevat geen grote verrassingen en de analist merkt op dat het bedrijf op schema ligt met betrekking tot de komende mijlpalen. Jacob Mekhael, de analist van KBC Securities, denkt dat het bedrijf ook op schema zit om de aanvullende financiering te verkrijgen die nodig is om de belangrijke mijlpaal in 2025 te halen.

• Jacob Mekhael handhaaft zijn 'kopen'-advies en koersdoel van 14 euro. 

• De analist van KBC Securities, Thibault Leneeuw, heeft zijn business case voor Besi aangepast. Het bedrijf realiseert een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van de omzet van 13,4% (2022-2030), grotendeels gedreven door de totale omzetgroei van Hybrid bonding met een CAGR van 45%. 

• De op één na grootste bijdrage wordt geleverd door Reserveonderdelen en Diensten met een CAGR van 12,0%, gevolgd door Matrijzen met een CAGR van 7,5% (2022-2030). Verpakking en plating zet de trend uit het verleden voort met een relatief lage groei met een CAGR van 3,1% (2022-2030). Voor 2025 ligt de omzetprognose van de analist van KBC Securities zijn omzetprognose van 1,119 miljard euro, hoger dan de gemiddelde analistenverwachtingen. 

• Door de unieke positie van Besi is een waardering op basis van gelijken volgens de analist niet passend. Besi's sterke productaanbod resulteert in een marktaandeel van 74% in Advanced Die Placements en superieure brutomarges binnen de assemblagemarkt. Disco, dat zich richt op Dicing en Grinding, heeft ook een sterke marktpositie met een vergelijkbare brutowinstmarge en de gemiddelde analistenverwachtingen voorspellen een EV/REBIT voor 2025 van 23,1, hoger dan Besi's EV/REBIT van 21,1. Thibault heeft een EV/REBIT van 19,9 in 2025.

KBC Securities over Besi

• De waardering van Thibault is gebaseerd op een expliciete voorspellingsperiode van 8 jaar (2023-2030). Zijn model gaat uit van een omzet CAGR van 13,2% (2022-2030). Zijn voorspelde REBIT-marge daalt van 40,7% in 2022 naar 35,6% in 2023, waarna deze verbetert naar 42,9% in 2029 en stabiel blijft. 

• De analist handhaaft zijn 'houden'-advies en een koersdoel van € 15. 

• De omzet van DEME steeg in het derde kwartaal 2023 met 18,7% op jaarbasis tot 799,7 miljoen euro. De omzet van Offshore Energy steeg in het derde kwartaal van 2023 met 15,5% jaar-op-jaar tot 327,1 miljoen euro, terwijl de omzet van Dredging & Infra in het derde kwartaal van 2023 met 19,7% steeg tot 419,9 miljoen euro. Als gevolg hiervan boekte Dredging & Infra goede vooruitgang ten opzichte van het halfjaar en het eerste kwartaal en noteerde een omzetstijging van 4% sedert begin dit jaar. De omzet van Environmental steeg in het 3e kwartaal met 68,7% tot 80,8 miljoen euro.

• De aanhoudend sterke vraag zorgde voor een groei van meer dan 30% in de orderportefeuille vergeleken met het voorgaande jaar. Als gevolg hiervan bereikte de orderportefeuille van de groep opnieuw een nieuw recordniveau aan het eind van het derde kwartaal van 7,81 miljard  euro (4,18 miljard euro voor Offshore Energy, 3,33 miljard euro voor Dredging & Infra en iets meer dan 300 miljoen euro voor Environmental) met de toevoeging van nieuwe projecten in zowel Offshore Energy als Dredging & Infra.

• Op basis van de resultaten sedert de start van het jaar, blijft DEME op koers om haar vooruitzichten voor het volledige jaar te realiseren, die uitgaan van een hogere omzet dan in 2022 en een bedrijfskasstroom (EBITDA)-marge die vergelijkbaar is met geheel 2022. De investeringen (Capex) voor het jaar wordt nog steeds geraamd op ongeveer 425 miljoen euro.

• In het Offshore Energy-segment ziet de analist van KBC Securities, Guy Sips, enkele geruststellende berichten m.b.t. de 2 projecten (Vineyard-project in de VS en Zhong Neng-project in Taiwan) die voor enige nervositeit zorgden na de eerste halfjaarresultaten. Offshore-Energy zette haar traject voort om haar sterke orderboek van projecten over de hele wereld om te zetten in een solide omzetgroei en realiseerde een stijging van 31%. DEME gaf aan dat in de VS de uitvoering van het Vineyard-project (het eerste commerciële offshore windmolenpark in de VS) vorderde, terwijl tegelijkertijd de besprekingen over hangende claims en wijzigingsopdrachten werden voortgezet. In Taiwan werd aanzienlijke vooruitgang geboekt op het Zhong Neng-project met de volledige oplevering van de heipalen-scope. Het onlangs in gebruik genomen installatieschip 'Green Jade' begon zijn werkzaamheden in juli en installeerde de jackets voor het Zhong Neng-project. De volledige oplevering van het Zhong Neng-project wordt verwacht in het eerste kwartaal van 2024, waarna 'Green Jade' zal beginnen met het Hai Long-project.

• In Dredging & Infra zag DEME - na een trager begin van het jaar - hogere activiteitsniveaus en werd de kloof met de inkomsten van vorig jaar gedicht.

• Het segment Environmental zette zijn gestage groei voort met een stijging van de omzet met 62% sedert het jaarbegin. De bodemsanerings- en waterzuiveringsprojecten voor de projecten Blue Gate en Cokeries du Brabant in België, GoWa en Ijburg in Nederland en projecten in het Verenigd Koninkrijk en Noorwegen werden voortgezet. Het project Condé-Pommeroeul in Frankrijk werd voltooid.

KBC Securities over DEME

Op basis van bovenstaande handhaaft de analist Gyu, het 'opbouwen'-advies en koersdoel van 125 euro.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10:  Ageas - ABInbev- LotusBakeries - DEME - Kering - Barco - D'Ieteren - UCB - Melexis - Sipef

• VGP kondigde een sale-leaseback van 700.000 m2 aan met het autoconcern Stellantis in Russelheim, op 15 minuten afstand van de luchthaven van Frankfurt. VGP concentreert zich op Duitsland omdat ze cash kunnen recyclen uit hun Joint Venture’s. Stellantis is bezig met de optimalisatie van zijn historische Opel-productiesite in Rüsselsheim, een site met meer dan een eeuw geschiedenis. In eerste instantie zal Stellantis de eigendommen terughuren, waarna ze geleidelijk vrijkomen voor herontwikkeling.

• VGP richt zich ook meer op brownfields (een brownfield is een geheel van verwaarloosde of onderbenutte gronden die zodanig zijn aangetast, dat zij slechts gebruikt of opnieuw kunnen worden gebruikt d.m.v.structurele maatregelen) omdat grote percelen schaars zijn geworden in West-Europa en de onderhandelingen over vergunningen lang kunnen duren. Een brownfield vraagt ook om specifieke expertise die VGP opbouwt via eerdere projecten. Interessant is ook dat dit de tweede grote automotive brownfield is na de 194k m² deal met PSA (autoconcern met o.a.Peugeot) ten zuiden van Parijs. De Europese auto-industrie maakt een belangrijke overgangsfase door naar EV-productie (EV = elektrische auto's). Dit zal voor turbulentie zorgen, maar biedt ook kansen.

• VGP's visie voor deze acquisitie omvat de creatie van een bedrijventerrein van ongeveer 350.000 m2 op maat van industriële bedrijven en kleine en middelgrote bedrijven met toegevoegde waarde. In lijn met haar engagement voor verantwoorde ontwikkeling, zal VGP zorgvuldig te werk gaan om de voordelen van de ontwikkeling voor de lokale gemeenschap te optimaliseren in nauwe samenwerking met de verantwoordelijke autoriteiten.
• Deze toplocatie biedt voordelen:

• de luchthaven van Frankfurt is bereikbaar binnen 15 minuten rijden en via een directe verbinding vanaf het treinstation op het terrein.
• het internationale financiële centrum van Frankfurt, Wiesbaden of Mainz is binnen 20 minuten bereikbaar (directe verbinding vanaf het treinstation of via de snelweg), met verbindingen naar ICE-treinstations.
• de strategische ligging van de locatie wordt verder versterkt door de directe toegang tot de rijksweg B43 en de gunstige nabijheid van vier nationale snelwegen (A3, A60, A67, A671).
• de locatie beschikt over een tri-modaal transportpotentieel dankzij de directe haventoegang tot de rivier de Main.

• VGP streeft naar een ambitieuze milieuaanpak voor het park. Het nieuwe park zal grotendeels onafhankelijk zijn van het elektriciteitsnet omdat het kan profiteren van bestaande elektriciteitsvoorzieningen en waterzuiverings- en recyclingdiensten. De daken zullen naar verwachting worden uitgerust met fotovoltaïsche panelen en een geothermisch systeem zal naar verwachting tegen 2025 bijdragen aan de energie- en verwarmingsbehoeften van het park.

KBC Securities over VGP

De analist van KBC Securities, Wim Lewi, handhaaft zijn 'kopen'-advies en koersdoel van € 125.

• In Europa (-0,14%) schommelden de aandelen dicht bij het hoogste peil van de voorbije 5 weken en half, terwijl de verhandelde volumes mak bleven in de aanloop naar de Amerikaanse Thanksgiving-vakantie op donderdag. Wat eveneens niet hielp was een set van erg povere kwartaalcijfers en jaarvooruitzichten, van onder meer Lowe's (-1,5%), Kohls (-8%) en Best Buy (-5%). Nabeurs maakte Nvidia grote sier, al werd het daar niet voor beloond (-1,7%). De Aziatische aandelenmarkten daalden gemiddeld 0,5%, al onttrokken Japanse aandelen (+0,5%) zich aan dat bedrukte sentiment.
   
• Het was vooral een hele dag wachten op de publicatie van de notulen van de recente Fed-vergadering. De exegese daarvan leidde tot de conclusie dat een eventuele extra renteverhoging erg zal afhangen van het cumulatieve effect van eerdere renteverhogingen, het tijdsverloop tussen monetair beleid en economische activiteit en ontwikkelingen in de economie én op de financiële markten. Fed-topman Powell herhaalde dat de dot-plot van september, waarin de meerderheid van de deelnemers een renteverhoging dit jaar voorspelde, mogelijk niet meer accuraat is. Wel werd er nog niet gesproken over renteverlagingen, omdat de focus blijft liggen op vakkundig, maar vooral structureel de nek omdraaien van de inflatie.
   
• Positief voor het sentiment was een verdere rentedaling op 10-jarig schatkistpapier tot 4,41% in de VS en 2,56% in Duitsland, onder meer omdat beleggers zich koopgraag toonden op een veiling van Amerikaanse staatspapier met een looptijd van 20 jaar en een waarde van 16 miljard dollar. Dat suggereert dat de markt een scenario van blijvende inflatievertraging blijft inprijzen.
   
• En terecht, zo lijkt het, want het inflatiespook is nu al een maand duidelijk op zijn retour. De kans op een renteverhoging door de Federal Reserve is quasi volledig verdampt, zodat het gespeculeer over renteverlagingen ondertussen goed op gang is gekomen. De dollar blijft daarom vruchteloos op zoek naar een solide bodem en noteert nu op het laagste peil in bijna drie maanden (€1 = $1,0958). De Japanse yen steeg naar 147.155 tegenover de dollar, een pak hoger dan het dieptepunt van 151,92 van vorige week. De Chinese yuan steeg naar het hoogste punt sinds juli, onder meer door het tegendraaien van shortposities in de renminbi.
   
• Afsluiten doen we met twee opvallende cijfers. Zo steeg de Argentijnse S&P Merval Index met meer dan 20% naar 782.000 punten, omdat de overwinning van Javier Milei in de presidentsverkiezingen de instabiele economie van het land een halt moet toeroepen. Dat de Argentijnse peso rake klappen kreeg, is ook een feit. De campagne van Milei draaide immers om de afschaffing van de centrale bank en daarmee de volledige dollarisering van de economie, naast agressieve bezuinigingen om de inflatie te beteugelen.
   
• Verder stippen we aan dat de lithiumprijs in november verder daalde tot 140.000 CNY per ton, het laagste niveau sinds september 2021. Dat is te wijten aan een vraagdaling, bij stabiel aanbod. De Chinese verkoop van elektrische wagens vertraagt immers, waardoor batterijfabrikanten minder lithium bijkopen en in de plaats daarvan wat voorraden wegwerken. Verder probeert de Europese de import van Chinese EV’s af te remmen en groei ook de Amerikaanse markt minder snel dan verwacht. Mineral Resources, 's werelds tweede grootste producent van lithiumgrondstof spodumeen, gaat de lithiumproductie in West-Australië in 2024 niettemin verdubbelen.
   
• Op de economische kalender vinden we vandaag een inzicht in de wekelijkse publicatie over de nieuwe werkloosheidsaanvragen in de VS , naast bestellingen voor duurzame goederen en verschepingen van investeringsgoederen. Verder krijgen we Europees en Belgisch consumentenvertrouwen, terwijl de Britse regering met haar “Autumn statement” op de proppen komt.
   
• Op de lijst met bedrijfsresultaten vinden we onder meer een resem Chinese bedrijven. Denk aan Baozun, Ehang, etc .. Maar we krijgen ook kwartaalcijfers van Deere, Ehang, Lexin Fintech, VMware, Britvic, Rockwool, Severn Trent, Thyssenkrupp, DEME en Vivoryon Therapeutics.

Datum en uur van publicatie: 22/11/2023 om 09:02.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.