Winst BofA stijgt door hogere rente-inkomsten, verrassende winst op investment banking

• De winst van Bank of America is in het derde kwartaal gestegen doordat de bank, net als haar concurrenten, meer verdiende aan rentebetalingen van haar klanten, terwijl investment banking en trading het beter deden dan verwacht. De op een na grootste bank van de VS boekte een nettowinst van 7,27 miljard dollar, of 91 cent per aandeel, in de drie maanden eindigend op 30 september. Dit is een stijging ten opzichte van 6,58 miljard dollar, of 81 cent per aandeel, een jaar eerder. BofAs investment banking- en handelseenheden slaagden erin om de verwachtingen van Wall Street te overtreffen door hogere inkomsten te rapporteren, in weerwil van een inzinking in de hele sector. De netto rentebaten (NII) van Bank of America stegen in het derde kwartaal met 4% tot 14,4 miljard dollar.

J&J verhoogt jaarwinstverwachting door sterke vraag naar best verkopend ontstekingsremmend medicijn 

• Johnson & Johnson verhoogde zijn winstverwachting voor 2023, geholpen door een veerkrachtige vraag naar zijn best verkopende geneesmiddel Stelara en boekte een winst van 21 miljard dollar door de afsplitsing van zijn afdeling voor consumentengezondheid.

Tesla roept bijna 55.000 Model X auto's terug

• De Amerikaanse toezichthouder zei dat Tesla 54.676 Model X-voertuigen zal terugroepen die tussen 2021-2023 zijn geproduceerd, omdat de voertuigbesturing waarschijnlijk niet in staat is om lage remvloeistof te detecteren en geen waarschuwingslampje weergeeft.

BNY Mellon verslaat winstramingen dankzij hogere rente

• Bank of New York Mellon versloeg de ramingen van Wall Street voor de winst in het derde kwartaal, doordat renteverhogingen door de Amerikaanse Federal Reserve de inkomsten uit leningen van de kredietverstrekker een impuls gaven. BNY Mellon's netto rente-inkomsten voor het gerapporteerde kwartaal stegen met bijna 10% tot 1,02 miljard dollar, vergeleken met 926 miljoen dollar een jaar eerder. Het in New York gevestigde BNY Mellon hield voor het kwartaal 3 miljoen dollar aan voorzieningen voor kredietverliezen opzij. Vorig jaar had het ondertussen wat reserves vrijgemaakt en een voordeel van 30 miljoen dollar gerapporteerd. Op aangepaste basis rapporteerde de bank een winst van 1,27 dollar per aandeel in het derde kwartaal, waarmee de gemiddelde raming van analisten van 1,15 dollar per aandeel ruimschoots werd overtroffen. De totale inkomsten stegen met 2% tot 4,4 miljard dollar ten opzichte van een jaar eerder, terwijl de assets under custody or administration (AUC/A) met 8,3% stegen tot 45,7 biljoen dollar, voornamelijk als gevolg van hogere marktwaarden en instroom van klanten. De gemiddelde deposito's daalden met 5,4% naar 262,1 miljard dollar op een sequentiële basis.

Choice Hotels biedt Wyndham aan voor 7,8 miljard dollar

• Choice Hotels heeft voorgesteld om Wyndham Hotels and Resorts over te nemen voor ongeveer 7,8 miljard dollar in een deal in contanten en aandelen die een Amerikaanse reus van budgethotels zou creëren.

​Aandelen in de kijker

• Allstate: Nelson Peltz's activistische hedgefonds Trian Fund Management heeft een belang opgebouwd in Allstate, een van de verzekeraars die worstelen met de gevolgen van natuurrampen zoals de Maui-brand in Hawaï.De stap kan de druk verhogen op Chief Executive Tom Wilson, die Allstate sinds 2007 leidt, om het in Northbrook, Illinois gevestigde bedrijf weer op de rails te krijgen na vijf kwartalen van verliezen. Het bedrijf heeft natuurrampen, die soms worden versterkt door klimaatverandering, de schuld gegeven van de slechte prestaties. Allstate heeft investeringsbankiers ingehuurd om advies te geven over hoe om te gaan met Trian, aldus de bronnen. Het exacte belang en de plannen van Trian voor Allstate konden niet worden achterhaald.

• Alphabet & Meta Platforms:  de Amerikaanse senator Michael Bennet wilde informatie over hoe techgiganten Meta, X, TikTok en Google de verspreiding van valse en misleidende inhoud over het Israël-Hamas conflict op hun platforms proberen te stoppen. "Sinds het begin van het conflict is er misleidende inhoud rondgestrooid op sociale mediasites, die soms miljoenen keren is bekeken", aldus Bennet, een Democraat, in de brief aan de directeuren van de bedrijven. Beelden van oudere conflicten, beelden van videospelletjes en gewijzigde documenten behoren tot de misleidende inhoud die de sociale mediaplatforms overspoelde sinds militanten van Hamas Israëlische burgers aanvielen op 7 oktober. "In veel gevallen hebben de algoritmes van uw platforms deze inhoud versterkt, wat bijdraagt aan een gevaarlijke cyclus van verontwaardiging, betrokkenheid en herverdeling," zei Bennet.

• Amazon: het Amerikaanse e-commercebedrijf zei dat het zijn online boodschappendienst in 2024 in Zuid-Afrika zou lanceren en daarmee een markt zou betreden die wordt gedomineerd door Naspers' TakeAlot. De online retailgigant zei dat startende, onafhankelijke verkopers in Zuid-Afrika hun bedrijven kunnen registreren op zijn marktplaatswebsite. De lancering van Amazons dienst komt op een moment dat Zuid-Afrika een sterke toename van online winkelen heeft gezien nadat de pandemie een kans bood voor e-commerce om eindelijk voet aan de grond te krijgen en een betekenisvolle bijdrage te leveren aan de traditionele verkoop.

• Marathon Oil: het bedrijf zei maandag dat het een vijfjarige overeenkomst voor de verkoop van vloeibaar aardgas (LNG) is aangegaan met een eenheid van Glencore voor een deel van het aardgas dat wordt geproduceerd uit het Alba-veld in Equatoriaal-Guinea, waarmee het zijn aanwezigheid op de Europese LNG-markt versterkt. Het in Houston gevestigde bedrijf, dat een werkend belang van 64% heeft in de Alba Unit, zei dat de verkoopovereenkomst ingaat op 1 januari 2024. Het olie- en gasexploratiebedrijf zei dat de prijsstructuur voor de deal is gekoppeld aan de Nederlandse Title Transfer Facility (TTF) index, waarmee een einde komt aan het oude Henry Hub gekoppelde contract. "We verwachten volgend jaar een EBITDA-stijging van ongeveer 300 miljoen dollar op jaarbasis te realiseren in onze geïntegreerde E.G.-gasactiviteiten", zegt CEO Lee Tillman van Marathon.

• Merck:  de Amerikaanse Food and Drug Administration heeft maandag het uitgebreide gebruik goedgekeurd van Merck's blockbuster immuuntherapie Keytruda bij patiënten in een vroeg stadium met niet-kleincellige longkanker van wie de tumoren operatief kunnen worden verwijderd. De goedkeuring van de Amerikaanse toezichthouder op de gezondheidszorg breidt het gebruik van Keytruda in combinatie met chemotherapie uit als een behandeling die vóór de operatie wordt gegeven om de grootte van de tumor bij patiënten te verkleinen. Het besluit staat ook het gebruik van het geneesmiddel toe als nabehandeling na een operatie. De Amerikaanse geneesmiddelenproducent wil het gebruik van Keytruda, dat bij sommige kankerpatiënten als tweedelijnsbehandeling wordt gebruikt, uitbreiden naar eerdere behandelingslijnen. Het medicijn, dat tegen het einde van dit decennium bepaalde Amerikaanse patenten zal verliezen, had in de laatste twee kwartalen een omzet van 12,1 miljard dollar.

• Taiwan Semiconductor Manufacturing: het bedrijf zei dat het geen geavanceerde chipfabriek zou bouwen in een landelijk deel van Noord-Taiwan nadat lokale bewoners hadden geprotesteerd dat ze niet wilden verhuizen om een uitbreiding van een industriepark mogelijk te maken. Het bedrijf zei dat het zou samenwerken met de door de overheid beheerde Science Park Administration "om land in Taiwan te evalueren dat geschikt is voor het bouwen van halfgeleiderfabrieken". Het bedrijf noemde geen potentiële alternatieve locaties. s Werelds grootste chipfabrikant op contractbasis was van plan een 1-nanometer chipfabriek te bouwen in Longtan, volgens een bericht van het Central News Agency in december waarin een ambtenaar van de Science Park Administration werd geciteerd. TSMC's 3-nanometertechnologie is momenteel het meest geavanceerd in massaproductie.

Umicore stuurde een heel pak nieuws de wereld in

• de batterij- en recyclagegroep stuurde heel veel nieuws de wereld in. Via de “2030 RISE”-strategie bij Battery Materials werd het orderboek opgekrikt tot 190 GWh aan CAM-volumes voor 2027 en 270 GWh voor 2030. Tussen 2022 en 2026 werd jaarlijks gemiddeld 800 miljoen euro geïnvesteerd en dat zal in 2027 aanhouden. Zo’n cijfer is lager dan eerder gemeld, dankzij hoger-dan-verwachte subsidies, extra schuld, betere capaciteitsbenutting en een geoptimaliseerd upstream model. De schuldgraad moet daaronder niet boven 2,5x uitkomen. Gisteren werd ook een 10-jarig contract gesloten met AESC voor de levering van batterijmaterialen met een hoog nikkelgehalte, terwijl de bouw van een batterijmaterialenfabriek in Noord-Amerika gestart wordt, om daar 35 GWh aan batterijmaterialen per jaar zullen te produceren. Geen impact op 38 euro koersdoel en “Kopen”-advies. 

Mithra gaat dan toch niet voorstellen om de vergoedingen van de directeurs op te trekken  

• Bij de Waalse biofarmagroep heeft men begrepen dat het “vandaag misschien niet helemaal het juiste moment is” om de vergoedingen van de directeurs op te trekken (lees: verdubbelen). Dat plan wordt echter niet afgevoerd, maar enkel “uitgesteld tot op het moment van de nieuwe aanstelling”. Geen impact op 2,2 euro koersdoel en “Houden”-advies. 

Fastned gaf 30,4 miljoen euro aan 5-jaars obligaties uit, aan 6% rente 

• De laadpalengroep gaf 30,4 miljoen euro aan 5-jaars obligaties uit, aan 6% rente, en het kreeg daarbovenop 3,5 miljoen euro extra toegezegd door bestaande obligatiehouders. De in totaal 33,9 miljoen euro cash moet de uitbreiding van het Europese netwerk mee financieren. Het gaat ondertussen al om de 13de keer dat er obligaties werden uitgegeven, goed voor in totaal meer dan 163 miljoen euro. 

Roularta gaat “Helden Magazine” overnemen via Roularta Media Nederland 

• De mediagroep gaat “Helden Magazine” overnemen via Roularta Media Nederland. Dat moet de marktpositie in Nederland versterken, meer bepaald in het sportsegment. Eind september werd ook al WPG Media gekocht, waarmee het voet aan de grond zette in het mindfulness-segment. KBCS verlaagde half augustus het koersdoel van 24 naar 21 euro omdat de omzet en de winst in de eerste jaarhelft onder druk stond. Dat koersdoel blijft vandaag behouden, net zoals het “Opbouwen”-advies. 

• De bankier rondde het aandeleninkoopprogramma dat op 11 mei 2023 werd aangekondigd af. Er werden 121.317.501 aandelen ingekocht aan gemiddeld 12,91 euro voor 1,56 miljard euro. De beurskoers sloot gisteren af op 12,56 euro. Dat er voor meer dan de beoogde 1,5 miljard euro werd ingekocht komt door prestatieafspraken met het uitvoerende beurshuis. Geen impact op 16 euro koersdoel en “Kopen”-advies. 

• Wereldwijd eindigden aandelen in het groen (Europa: +0,23%, Wall Street: +0,9%, China: +0,2%) ondanks dat een mogelijke escalatie in het conflict in het Midden-Oosten beleggers nerveus bleef maken en ondanks dat de 2-jaars- en 10-jaarsrente (4,75% in VS en 2,78% in Duitsland) weer aan het stijgen ging.
   
• Een beter dan verwachte start van het derdekwartaalresultatenseizoen compenseert geopolitieke rimpelingen en de rentestress, al blijft de recessievrees wel meer dan zomaar sluimeren. Het risicosentiment blijft met andere woorden erg broos, want wie Israël zegt, denkt quasi automatisch aan Iran. Ondanks de koerswinst, bereikte de Euro Stoxx volatiliteitsindex gisteren dan ook het hoogste peil in twee maanden.
   
• Op sectorniveau presteerden de mijnbouwers sterk (+1%) omdat de prijzen van basismetalen stegen door een toenemende hoop op een versterkende Chinese vraag. Ook de energieaandelen waren in topvorm en stegen tot het hoogste peil in negen maanden. Technologieaandelen zoals Intel, Microsoft en Cisco dreven Big Tech aan, terwijl ook consumentenbedrijven en financials mee kop trokken. De cyclisch gevoelige industrials daalden 0,3%, terwijl nutsbedrijven zelfs tot 0,5% van hun waarde verloren.
   
• Aan de basis van die uitschuiver aan het cyclische eind? Hernieuwde recessie, bij hogere rentes. De langetermijnrentes stegen opnieuw tot 4,72% en 2,78% in de VS en in Duitsland. Vooral de Italiaanse 5-jaarsrente lokte heel wat interesse omdat die op het hoogste punt in zeven maanden afklokte. Het kabinet gaat de begroting voor 2024 waarschijnlijk goedkeuren, ondanks die veel meer uitgaves impliceert dan ’s lands financiële gezondheid nu al bijzonder zwak is. De dollar bleef binnen dat kader min of meer stabiel bleef (€1 = $1,0546), net zoals de olieprijs (89,6 dollar per Brent-vat).
   
• Qua macrodata wijzen we er op dat de eurozone in augustus 2023 een handelsoverschot van 6,7 miljard euro leed, tegenover een tekort van 54,4 miljard euro in dezelfde maand een jaar eerder. De invoer daalde met 24,6%, terwijl de uitvoer daalde met 3,9%, zodat het overschot in augustus verbeterde van 242,9 miljard euro naar 8,1 miljard. Zijn die data belangrijk? Niet helemaal, want ze bepalen noch het sentiment, noch het economische scenario. Maar ze geven vooral aan wat de impact is geweest van de energiecrisis vorig jaar. En die vermijden we dus best dit jaar.
   
• Het winstseizoen warmt deze week op met 11% van de S&P 500 die naar verwachting resultaten zal rapporteren. Enkele opvallende namen deze week zijn Johnson & Johnson, Bank of America, Netflix en Tesla. Deze resultaten volgen op een solide start van de verslagperiode. Zo steeg makelaarskantoor Charles Schwab gisteren meer dan 3% omdat ook zij de winstverwachtingen klopten, wat eerder al het geval was voor onder meer Wells Fargo en UnitedHealth.
   
• We eindigen dit overzicht met wat bokkensprongen op de cryptomarkt. Gisteren rolde het bericht over de markt dat de Amerikaanse beurswaakhond SEC de iShares Bitcoin ETF zou hebben goedgekeurd. De koers van de Bitcoin steeg daarop prompt met 3,7% tot 28.048 dollar. De koers bleef nadien op dat niveau, ook al werd het nieuws nadien ontkent. De aanvraagprocedure loopt namelijk nog altijd, zonder dat er een beslissing over werd genomen.
   
• Op de economische kalender vinden we vandaag vooral een inzicht in de Amerikaanse kleinhandelsverkopen en de industriële productie, terwijl er ook cijfers over de huizenmarkt de revue passeren. In het VK ligt de focus op de werkloosheidsgraad, terwijl de Europese en Duitse ZEW-indicator concreet inzicht moet geven in het bedrijfssentiment.
   
• Qua bedrijfsresultaten lopen we ons warm voor veel meer, met Bank NY Mellon, Bank Of America, Goldman Sachs, JB Hunt, Interactive Brokers, Lockheed Martin, Omnicom Group, Prologis, United Airlines, Bawag Group, Bellway, Ericsson en Nordic Semiconductor.