Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

Nieuwe adviezen voor aandelen

Beursnieuws België en Nederland

Mee m/d markt :'Notulekesdag'

Europees aandelennieuws

Dividendaandeel Allianz krijgt 'Houden'-advies van KBCS

KBCS: 'Hogere marges maken Tencent (en Prosus) koopwaardig'

Meest verhandelde aandelen bij Bolero

Fastned: snel laden, snel groeien

Video: 'Tom Simonts over Gimv & Telenet in Z-Beurs'

KBCS zet Philips op 'Verkopen' na recente koersstijging

Adyen verslikt zich in mager kwartaalrapport

Bedrijfsnieuws uit Amerika

Op de beurs van Amsterdam krijgt Adyen (-20%) vanmorgen een tik van formaat na de publicatie van een mager interimrapport. Net als bij enkele sectorgenoten wordt daarvoor gekeken naar de Noord-Amerikaanse markt. De beperktere groei van 23% in de regio leidt tot een materiële misser op de omzet. De massale frontloading van investeringen heeft bovendien geleid tot een daling van de bedrijfskasstroom met 10% tot een kleiner dan verwachte 320 miljoen euro. Adyen handhaafde zijn middellangetermijndoelen voor een omzetgroei van meer dan 25% en een verbeterende bedrijfskasstroommarge.KBC Securities heeft een "Kopen"-advies en koersdoel van 2.000 euro.

Dit zijn de highlights uit de interimcijfers:

• Verwerkt volume van 426 miljard, een stijging van 23% op jaarbasis : 

• Digitale volumes groeiden met 23% j-o-j tot 267,1 miljard.
• Unified Commerce groeide met 36% tot 109 miljard.
• Platforms groeide met 3% tot 49,7 miljard, inclusief eBay. Exclusief eBay-volumes zou Platforms in H1 met 82% zijn gegroeid.
• De POS-volumes stegen met 49% j-o-j tot 67 miljard.

• Netto-omzet 739 miljoen euro (KBCe 782 miljoen), een stijging van 21%.

• Bedrijfskasstroom van 320 miljoen euro (KBCe 375 miljoen), een daling van 10% op jaarbasis

• Marge van 43% (KBCe 48%)

• Financiële inkomsten meer dan verdrievoudigd tot 94 miljoen euro, gezien de hogere rentetarieven, resulterend in een nettoresultaat van 282,2 miljoen euro, vlak op jaarbasis.

• Vrije kasstroom daalde met 20% tot 247,7 miljoen, sterk beïnvloed door toegenomen investeringen.

De mening van KBC Securities

De afgelopen 6 maanden waren de economische omstandigheden niet gunstig voor de betalingssector, zoals ook bleek bij de collega's van Adyen. De focus van digitale klanten in Noord-Amerika is verschoven naar kostenbesparingen in plaats van groei. Zoals eerder het geval was, wordt meer dan 80% van Adyen's groei gedreven door uitbreiding van bestaande klanten. Als deze klanten minder snel groeien, heeft dit een aanzienlijke impact op Adyen (een beperkte 23% groei van het nettoresultaat op jaarbasis tegenover 52% vorig jaar). Klantverloop blijft minder dan 1%.

Sinds de aankondiging van de resultaten voor 2022 ging de analist van KBC Securities er van uit dat 2023 sterk beïnvloed zou worden door het verhoogde investeringsplan. In de eerste helft van 2023 werden 551 FTE's toegevoegd, wat het totaal op 3.883 bracht. De infrastructuurinvesteringen voor het jaar werden naar voren geschoven, wat leidde tot een capex van 7,6%. Het management verwacht dat dit zal dalen tot 5% voor het boekjaar. De bedrijfskosten zijn met maar liefst 66% j-o-j gestegen, wat rechtstreeks verband houdt met deze investeringen. Het management herhaalt wel dat deze verhoogde investeringen tegen 2024 zullen stoppen, wat de deur opent voor een sterk verhoogde operationele leverage. De analist benadrukt de vlakke evolutie van het nettoresultaat, ondanks de enorme stijging van de kosten, dankzij de verdrievoudiging van het financieel resultaat. Aangezien Adyen juridisch gezien een bank is en het financiële resultaat gedreven wordt door cash op de balans uit verworven betalingsstromen, beschouwt de analist dit als een inherent onderdeel van de business.

De Italiaanse Exor van de familie Agnelli verwierf een belang van 15% in Philips, met een waarde van ongeveer € 2,6 miljard. Sinds de bekendmaking van dat nieuws ging de prijs van het Philips-aandeel omhoog. Vandaag noteert de beurskoers tegen 21,38 euro. Dat is te hoog, vindt KBC Securities-analist Andrea Gabellone. Hij verlaagt zijn advies van 'Houden' naar 'Verkopen', het koersdoel blijft 15 euro.

Op vakantie gaan met een elektrische wagen is deze zomer alweer een stuk comfortabeler geworden dan vorig jaar. En dat is onder meer, en vooral, te danken aan de snel groeiende aanwezigheid van al even snelle oplaadstations. Onder meer Fastned timmerde de voorbije maanden stevig aan de weg en opende sinds de start van het jaar 28 nieuwe stations tot een totaal van 272 en dat vertaalde de groep in een verdubbeling van de omzet tot 26,1 miljoen euro, zegt financieel-econoom Tom Simonts.

Meer laadstations en meer laders

Fastned opende dit jaar tien stations in Nederland, vijf in België, tien in Frankrijk en drie in het Verenigd Koninkrijk. De voorbije zes maanden verwierf de groep nog eens  20 drukke locaties om nieuwe stations te bouwen. Wat het totaal aantal verworven locaties op 396 brengt. Tijdens de eerste helft van het jaar werden in totaal 256 extra laders geïnstalleerd op nieuwe en geüpgradede stations. Wat het totale aantal laders in het netwerk op 1.493 bracht.

Het gemiddelde aantal laders per station steeg tot 5,5 aan het einde van de eerste jaarhelft, tegenover 5,1 aan het einde van 2022.

Bezettingsgraad

En je kan natuurlijk veel laadpalen hebben, bedoeling is vooral dat die gebruikt worden. In de eerste helft van 2023 laadden voertuigen meer dan 1,7 miljoen keer op bij Fastned. Dat zijn 86% meer sessies dan in dezelfde periode een jaar geleden. De bezettingsgraad tijdens het tweede kwartaal van 2023 bleef relatief stabiel op 10,8% (10,1% in het tweede kwartaal van 2022), te wijten daan de uitbreiding van het netwerk. Zonder capaciteitsuitbreiding zou de like-for-like bezettingsgraad zijn gegroeid naar 14,4% vergeleken met 10,1% in het tweede kwartaal.

Groene stroom en groene cijfers

Fastned klopt zich op de borst dat in de eerste helft van 2023 bijna 210 miljoen elektrische kilometers mogelijk werden waardoor naar schatting 40,5 duizend ton CO2-uitstoot werd vermeden.

Een belangrijke opsteker voor de aandeelhouders is echter ook dat de groei zich ook begint te vertalen in groene cijfers. Voor het eerst in de weliswaar jonge geschiedenis van de groep slaagde Fastned erin om een positieve bedrijfskasstroom van 2,8 miljoen euro te realiseren in de eerste zes maanden van het jaar.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Adyen - KBC - Kinepolis - Barco - Solvay - D'Ieteren - AB Inbev - Umicore - ING - Sofina

Tencent meldt dat de omzet in het tweede kwartaal met 11% steeg tot 149,2 miljard CNY, waarmee het onder de gemiddelde analistenverwachting van 152 miljard CNY uitkwam. De zwakker dan verwachte prestatie komt er door een mindere prestatie in de gamingdivisie. Anderzijds wist de groei van de reclame-inkomsten wel stevig te verrassen, vertelt KBC Securities-analist Kurt Ruts.

Geen blockbustergames gelanceerd in China

De totale inkomsten uit onlinegaming stegen met 5% tot 44,5 miljard CNY en bleven daarmee 4% onder de gemiddelde analistenraming. De gaminginkomsten op het thuisfront bleven stabiel (31,8 miljard CNY), maar de gemiddelde analistenraming ging uit van een groei met 6%.

Volgens het management is de nulgroei te wijten aan een gebrek aan grote nieuwe titels in het tweede kwartaal. Bovendien zorgden de lockdowns van vorig jaar voor een moeilijke vergelijkingsbasis. Voor het lopende kwartaal wordt evenwel opnieuw (positieve) groei verwacht.

De omzet uit de internationale gamingactiviteiten steeg met 19% (12% tegen constante wisselkoersen) tot 12,7 miljard CNY (in lijn met de analistenramingen).

Massa aan reclame

Zeer sterk waren de onlinereclame-inkomsten, die met 34% stegen tot 25 miljard CNY (gemiddelde analistenraming: 23 miljard CNY), geeft Kurt Ruts aan. De solide groei is het gevolg van het consumptieherstel in China na de heropening van de economie eerder dit jaar, de grote populariteit van Video Accounts (Tencents antwoord op TikTok) en verbeteringen in advertentietechnologie die targeting efficiënter maken.  

Fintech & Cloud trekt opnieuw aan

De omzet in de ‘Fintech & Cloud’-divisie dikte met 15% aan tot 48,6 miljard CNY. Gemiddeld hadden de analisten een groei met 19% voorzien. Ondanks deze misser groeide de divisie aan het snelste tempo sinds het eerste kwartaal van 2022.

Hogere marges

De onderliggende operationele winst steeg met 37% tot 50,1 miljard CNY en klopte daarmee vlot de gemiddelde analistenverwachting (45,8 miljard CNY). Dat was te danken aan het relatief groter aandeel van hoge marge-inkomsten in de omzetmix en een volgehouden kostencontrole. De operationele winstmarge steeg met 6.2 procentpunten tot 33.6%.

Tencents vooruitzichten

Hoewel Tencent zoals gewoonlijk geen gedetailleerde vooruitzichten gaf, klonk het bedrijf behoorlijk optimistisch, vond Kurt Ruts. Het management maakt zich sterk dat de Chinese gaminginkomsten dit kwartaal opnieuw met groei zullen aanknopen.

Bovendien verwacht het nauwelijks impact van de nieuw verwachte regelgeving die erop gericht is om de (mobiele) internetconsumptie bij minderjarigen te ontmoedigen. Tencent houdt zich hier immers al aan strengere regels en de inkomsten uit deze leeftijdscategorie zijn verwaarloosbaar.

Daarnaast zag het bedrijf na de sterke groei in het tweede kwartaal ook in juli de reclame-inkomsten dubbelcijferig groeien.

Integratie van AI-toepassingen

Tencent denkt dat AI een groeimultiplicator is, aangezien de bedrijfsactiviteiten zich richten op interacties tussen gebruikers met content van hoge kwaliteit. Die interacties kunnen aangevuld worden (in plaats van verstoord) door generatieve AI.

Tencent heeft de afgelopen jaren behoorlijk proactief geïnvesteerd in zijn AI-vaardigheden. Zo bieden de cloudactiviteiten een robuuste computerinfrastructuur ter ondersteuning van de aankomende AI-toepassingen.

Maar nog belangrijker is de enorme hoeveelheid gegevens die wordt gegenereerd door de online-entertainment-, sociale netwerk- en betalingstoepassingen. Die data zijn immers van onschatbare waarde voor modeltraining. Tencent is van plan om geleidelijk AI-toepassingen te integreren in zijn producten, van WeChat tot onlinemedia.

KBC Securities over Tencent en Prosus

Als Kurt Ruts verder kijkt dan het huidige kwartaal, ziet hij nog steeds een zeer aantrekkelijke risico/rendementsverhouding voor een bedrijf met goede structurele groeivooruitzichten en leidende posities in enkele van de aantrekkelijkste segmenten van de Chinese internetsector. Daarom herhaalt hij zijn ‘Kopen’-advies en koersdoel van 57 USD.

Voor Prosus dat meer dan 80% van zijn intrinsieke waarde ontleent aan het belang in Tencent, bevestigt hij eveneens zijn ‘Kopen’-advies en koersdoel van 80 euro.

De Tencent- en Prosus-aandelen noteren respectievelijk tegen een koers van 40,61 dollar en 65,08 euro (+1,99%).

Het Duitse Allianz is wereldwijd één van de grootste verzekeraars. De segmenten van het bedrijf zijn Schade, Leven & Gezondheid, Vermogensbeheer en Corporate & Andere. Het vermogensbeheer wordt onder de namen Allianz GI en Pimco uitgevoerd. Allianz is voorts een onderdeel van de Euro Stoxx50, weet KBC Securities-analist Benjamin Wolff.

Omwille van zijn grootte en bijhorende marktmacht, kan het gemakkelijk prijsverhogingen doorvoeren. Dat creëert stabiliteit in de financiële resultaten en mogelijkheden tot dividendverhogingen en aandeleninkopen.

Omwille van zijn grootte en bijhorende marktmacht, kan het gemakkelijk prijsverhogingen doorvoeren. Dat creëert stabiliteit in de financiële resultaten en mogelijkheden tot dividendverhogingen en aandeleninkopen.

Groei verzekeraars vertraagt

Hij ziet dat de sector kampt met enkele tegenwinden. Zo daalde het eigen vermogen van vrijwel alle verzekeraars door de oplopende rente en door nieuwe IFRS 17-regelgeving.

Ook de klimaatverandering heeft een steeds grotere impact op de resultaten, wat (deels) gecompenseerd kan worden met hogere verzekeringspremies. De markt groeit nog steeds maar onder de nominale economische groei, wat leidt tot een relatief negatieve groei.

Impact van inflatie

Allianz is zowel geografisch als operationeel sterk gediversifieerd, geeft Benjamin Wolff aan. Het bedrijf heeft afgelopen jaren een sterke trackrecord opgebouwd met stijgende dividenden en grote aandeleninkopen. En het heeft een hoge solventiegraad van meer dan 200%.

Langs de andere zijde meldt Benjaming Wolff dat het eigen vermogen het afgelopen jaar sterk is gedaald door de (ongerealiseerde) minwaarden op de obligatieportefeuille en nieuwe IFRS-regelgeving. Bovendien zorgt de inflatie ervoor dat de uitbetalingen hoger uitvallen binnen de schadeverzekeringstak. Dat weegt op de marges.

KBC Securities over Allianz

Allianz blijft een interessant aandeel omwille van het dividend en aandeleninkoop, vindt Benjamin Wolff, maar omwille van het hogere dividendrendement bij concurrenten geeft hij Allianz een ‘Houden’-advies en koersdoel van 230 euro. Het aandeel noteert momenteel aan een koers van 221,90 euro (+0.07%).