Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat:

• Bedrijfsresultaten 
  • Geen
• Aandeelhoudersvergadering 
  • Copart – Algemene vergadering
  • Bureau Veritas – Investeerdersdag 
  • Atlantia – Algemene en buitengewoon algemene vergadering
  • Allianz – Investeerdersdag
• Ex-dividend 
  • UnitedHealth Group - DR Horton - Coloplast - NIKE
• Macro-economie 
  • VS: Arbeidsmarktrapport, loonevolutie, werkloosheidsgraad, ISM-index dienstensector, evolutie van de bestellingen van duurzame goederen
  • EU, VK, FR: PMI-sentimentsindicator verwerkende nijverheid en dienstensector
  • CH: Caixin-sentimentsindicator dienstensector

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe adviezen voor aandelen

• Beursnieuws België en Nederland

• Europees aandelennieuws

• Meest verhandelde aandelen bij Bolero

• CFE splitst in DEME en CFE Contracting

• KBCS ziet mooie toekomst voor Kinepolis na coronapandemie

• Bedrijfsnieuws uit Amerika

• Meest verhandelde ETF's in november bij Bolero

Net voor de beurs in de VS de deuren opent, blikken we even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika.

Kellogg's bereikt akkoord met vakbond

• Voedingsmiddelenmaker Kellogg's (koers aandeel: -0,2%) bereikte een akkoord met de vakbond over een nieuw vijfjarig contract voor zijn werknemers in een paar ontbijtgranenfabrieken in de Verenigde Staten. Daarmee komt een eind aan bijna twee maanden staking. Werknemers van Kellogg's' graanfabrieken legden op 5 oktober het werk neer nadat hun contracten afliepen, omdat onderhandelingen over betaling en voordelen vastliepen als gevolg van meningsverschillen tussen het bedrijf en ongeveer 1.400 vakbondsleden.

Apple merkt dalende vraag naar iPhone13 meldt Bloomberg

• Volgens Bloomberg heeft softwarereus Apple (koers aandeel: -0,3%) zijn toeleveranciers laten weten dat de vraag naar de iPhone 13 is afgezwakt. Er zou weliswaar nog steeds sprake zijn van een recordseizoen voor het eindejaar, maar toch met iets minder glans dan eerder werd aangenomen.

COVID-19-boostershot van Moderna kan testen met omikronvariant in maart afgerond hebben

• Geneesmiddelenproducent Moderna (koers aandeel: -11,9%) zou een COVID-19-boostershot gericht op de omikronvariant al in maart getest kunnen hebben en klaar zijn om een Amerikaanse vergunning aan te vragen. Het bedrijf werkt ook aan een vaccin dat tot vier verschillende coronavirusvarianten zou omvatten, waaronder de omikronvariant. De Verenigde Staten identificeerde zijn eerste COVID-19-geval veroorzaakt door de omikronvariant in Californië.

Exxon Mobil stelt jaarlijkse kosten tot 2027 voor

• Exxon Mobil stelde de jaarlijkse kapitaaluitgaven tot 2027 vast op 20 tot 25 miljard dollar, waarbij geld wordt uitgetrokken voor koolstofarme projecten en het eerder geplande bestedingstempo met twee jaar wordt verlengd. De grootste Amerikaanse energieproducent verlaagde zijn kosten na een historisch verlies van 22,4 miljard dollar vorig jaar. Maar een opleving van de olieprijs dit jaar heeft sterke winsten gegenereerd waardoor Exxon Mobil schulden kon afbetalen, zijn dividend kon handhaven en een nieuwe koolstofarme activiteit kon financieren.

Chevron verhoogt uitgaven voor nieuwe olie- en gasprojecten

• De Amerikaanse olieproducent Chevron (koers aandeel: -0,7%)  is van plan om de uitgaven voor nieuwe olie- en gasprojecten in 2022 met 20% te verhogen tot 15 miljard dollar, terwijl het ook het rendement voor aandeelhouders verhoogt. Chevron heeft zijn richtlijnen voor het terugkopen van aandelen verhoogd naar 3 à 5 miljard dollar per jaar, terwijl in juli nog een marge van 2 à 3 miljard dollar werd genoemd. Voordat de pandemie tot een opschorting dwong, werd er 5 miljard dollar per jaar uitgekeerd.

Rumble trekt naar de beurs via fusie met SPAC

• Het Canadese videoplatform Rumble gaat naar de beurs door te fuseren met de SPAC CF Acquisition Corp VI tegen een initiële ondernemingswaarde van 2,1 miljard dollar. De deal zal naar verwachting ongeveer 400 miljoen dollar opleveren voor Rumble.

ViacomCBS zet in op organische groei

• Mediabedrijf ViacomCBS (koers aandeel: -4%) zal zich vooral richten op organische (interne) groei. Dat zei voorzitter Shari Redstone, in een interview tijdens de Reuters ‘Next-conferentie’. In het verleden zinspeelde hij op meer deals om het media-imperium uit te breiden.

Square wordt Block

• Square, het betalingsbedrijf geleid door Twitter-mede-oprichter Jack Dorsey, zei op woensdag dat het zijn naam veranderde in Block, omdat het, naast zijn betalingsactiviteiten, wil uitbreiden met nieuwe technologieën zoals blockchain.

Uber Technologies laat Indiërs via WhatsApp een Uber-taxi bestellen

• Het Amerikaanse taxidienstenbedrijf Uber Technologies zal een functie uitrollen waarmee gebruikers in India ritten kunnen boeken via de berichtendienst WhatsApp. De stap zou Uber kunnen helpen bij het aanboren van de meer dan 500 miljoen gebruikers van WhatsApp in India.

KBC Securities-analist Guy Sips timmerde aan het model omdat bioscoopuitbater Kinepolis op schema ligt met de uitvoering van zijn 'Ondernemingsplan' en 'Sterrenplan' om de toekomstige prestaties veilig te stellen. Dit moet de daling van het aantal bezoekers met 15 à 20% ten opzichte van het niveau van vóór de crisis (dus 2019) op EBITDA-niveau compenseren. Aangezien er niet verwacht wordt dat de bezoekersaantallen voor heel 2022 20% onder de niveaus van heel 2019 zullen liggen, zouden deze prestatieplannen een aanzienlijk hefboomeffect op de winstgevendheid moeten hebben, meent analist Guy Sips.

Een stijging van het aantal coronapatiënten kan de timing uitstellen, maar analist Guy Sips ziet voor Kinepolis een kwalitatief goed COVID-19-herstel. Hij looft Kinepolis omdat het bedrijf verder kijkt dan de coronapandemie, wetende dat er op korte termijn enkele struikelblokken kunnen zijn. Aangezien Kinepolis weet hoe het de storm moet doorstaan, ziet hij (eventuele) koersdalingen als gevolg van mogelijk meer beperkingen in België als een koopkans.

Bijna alle zalen open in derde kwartaal

In het derde kwartaal van 2021 waren voor het eerst sinds lange tijd bijna alle Kinepolis-bioscopen een volledig kwartaal open. Ook goed nieuws (mede dankzij het succes van de Bond-film 'No Time to Die') was dat de bezoekerstrend zich positief doorzette in oktober.

Strooit COVID-19 opnieuw roet in het eten?

Maar de comeback van de ‘box-office’ wordt een hobbelige achtbaanrit. Hoewel een sterke line-up van kaskrakers duidelijk positief is, dreigen er nog steeds risico's. Een toename van het aantal covidzieken kan het herstel doen ontsporen. In Nederland bijvoorbeeld zullen tot ten minste 19 december 2021 veel sectoren, waaronder bioscopen, vanaf 17 uur hun deuren moeten sluiten. En wat zal België doen?

Kinepolis bouwt schulden af

Dankzij de uitvoering van de in stelling gebrachte plannen, zal het bedrijf tonen dat het financieel resultaat en de financiële slagkracht van de onderneming zich kunnen herstellen, zegt analist Guy Sips. Hij was blij om te zien dat dankzij de positieve vrije kasstroom in het derde kwartaal de netto financiële schuld (excl. leasingschulden) daalde van 542,3 miljoen euro op het eind van de eerste jaarhelft naar 507,4 miljoen euro (eind derde kwartaal). Analist Guy Sips rekent op een netto financiële schuld (excl. lease) van 485,4 miljoen euro op het einde van 2021.

KBC Securities over Kinepolis

Bioscoopaandelen werden het hardst getroffen na nieuws over de omikronvariant van het COVID-19-virus. Een zware tegenvaller nadat 007 wereldwijd bezoekers terug naar de zalen lokte. De wijzigingen aan het model van analist Guy Sips gaan vooral in vanaf 2023 omdat Kinepolis op schema ligt met de uitvoering van zijn ondernemerschap- en sterplan om zijn toekomstige prestaties veilig te stellen. Analist Guy Sips meent dat op basis van deze cijfers,  de vrije kasstroomgeneratie van Kinepolis (zonder bijkomende gedwongen sluitingen) de weg kan vrijmaken voor nieuwe overnames in de komende jaren, zodra het management vindt dat het daar tijd voor is. Het lijkt erop dat de waarderingen na de crisis veel lager zullen zijn dan voorheen omdat het aantal potentiële concurrenten beperkter zal zijn. Kinepolis is de crisis namelijk ingegaan met een sterkere cashpositie en heeft zijn kosten veel beter beheerd dan andere bioscoopexploitanten.

Analist Guy Sips verwacht dat de winstgevendheid zal volgen aangezien Kinepolis zich tijdens de pandemie heeft voorbereid om zijn operationele hefboom te verhogen in vergelijking met de situatie van vóór de crisis. Hij heeft een nieuw koersdoel van 70 euro (was 64 euro) en een nieuwe “Kopen”-aanbeveling (was Opbouwen), ondersteund door het waarderingsmodel dat wijst op een reële waarde van 70,3 euro per aandeel. Kinepolis werd zelfs toegevoegd aan de Dynamic Top Pick List van KBCS.

CFE (+7,2%) kondigde zijn intentie aan om CFE op te splitsen in CFE contracting en DEME. Daarbij zou Ackermans & Van Haaren (+1,2%) de meerderheidsaandeelhouder van de twee beursgenoteerde entiteiten blijven. Indien de transactie wordt goedgekeurd, zou ze tegen de zomer van 2022 voltooid moeten zijn. KBC Securities-analisten Olivier Vandewoude en Michiel Declercq menen dat de splitsing de aandeelhouderswaarde van DEME zal vrijmaken en door aandeelhouders zal verwelkomd worden. De “Kopen”-aanbeveling voor zowel CFE als Ackermans & van Haaren (AvH) wordt herhaald met een koersdoel van respectievelijk 109 en 172 euro.

DEME krijgt notering op Euronext Brussel

CFE kondigt zijn voornemen aan om zijn 100%-belang in DEME over te dragen aan een nieuwe onderneming (werknaam: Newco). Dat zal gebeuren door middel van een gedeeltelijke splitsing en om de aandeelhouders van CFE te vergoeden door de uitgifte van Newco-aandelen. Er zal een notering van de Newco-aandelen op Euronext Brussels worden aangevraagd. In een latere fase zou Newco kunnen fuseren met DEME. Deze stap toont aan dat het bedrijf (en AvH) geloven dat het DEME-onderdeel andere drivers en fundamentals heeft die wellicht beter gewaardeerd kunnen worden als alleenstaand bedrijf. AvH zal meerderheidsaandeelhouder blijven van de twee beursgenoteerde vennootschappen met een deelnemingspercentage van 62%, dat door de voorgenomen splitsingen niet zal wijzigen.

Afsplitsing rond tegen volgende zomer

De voorbereidingen voor de geplande partiële splitsing van CFE zullen verschillende maanden in beslag nemen en zullen onder meer afhankelijk zijn van een fiscale ruling van de Belgische Ruling Commissie en van de goedkeuring van de verrichting door de buitengewone algemene vergadering van CFE. Die zal moeten beslissen met een meerderheid van ten minste 75% van de stemmen. Verwacht wordt dat de partiële splitsing en de afzonderlijke notering van Newco tegen de zomer van 2022 afgerond zullen zijn.

Ten voordele van zowel DEME als CFE

Avh is van mening dat de splitsing zal resulteren in een sterkere positie voor beide ondernemingen bij het nastreven van hun doelstellingen, terwijl ook de focus en transparantie naar de aandeelhouders en de financiële markten zal toenemen en de markt in staat zal stellen om het waardepotentieel van beide groepen volledig te beoordelen.

KBC Securities over DEME

Analisten Olivier Vandewoude en Michiel Declercq geloven dat de aankondiging van vandaag iets is waar beleggers lang op hebben gewacht, aangezien de splitsing de werkelijke waarde van DEME zal ontsluiten, vooral in de huidige marktomgeving waarin duurzaamheid een steeds belangrijker thema wordt.

DEME heeft onlangs twee offshorewindprojecten binnengehaald op de bloeiende Amerikaanse markt en is daarmee marktleider in deze zeer competitieve markt. Gesteund door een (alweer) orderboek op recordniveau hebben ze hun vooruitzichten voor heel 2021 verhoogd en zullen ze naar verwachting volledig herstellen van de COVID-19-pandemie. Daar komt nog bij dat de orderboeken van de grootste baggeraars op recordhoogte staan, de dynamiek op de markt is duidelijk aan het verbeteren. Het lijkt dat ook de marges zullen verbeteren dankzij de nieuwe schepen (Orion & Spartacus) die onlangs aan de vloot zijn toegevoegd. De analisten verwachten dat het positieve momentum in de offshorewindmarkt zal aanhouden en DEME is perfect gepositioneerd om een aanzienlijk deel van de komende groei op te vangen. De naderende bagger- en offshore windprojecten worden gezien als positieve katalysatoren voor de sector, met DEME in een pole-position.  

Investment case

Analisten Olivier Vandewoude en Michiel Declercq denken dat de splitsing de echte waarde van DEME zal ontsluiten, wat een positieve impact zal hebben op haar grootste aandeelhouder AvH. Aan de andere kant zal CFE contracting mooi passen in de vastgoeddivisie van AvH. Rekening houdend met het aanhoudende momentum in alle divisies, herhalen zij de “Kopen”-aanbeveling en het koersdoel van 172 euro voor Ackermans & van Haaren en CFE werd, onafhankelijk van het splitsingsnieuws, toegevoegd aan de dynamische toplijst van KBCS, waarbij de “Kopen”-aanbeveling en het koersdoel van 109 euro herhaald worden.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: VGP - CFE - AB InBev - ASML holding - Argen-X - UCB - KBC - Ageas - Ackermans & van Haaren - Aedificia

Repsol zou verkoop van ‘hernieuwbare energie’-divisie bekijken

• Olie- en gasmaatschappij Repsol bekijkt volgens mediaberichten opnieuw het plan om een belang (niet meer dan 25%) van zijn eenheid voor hernieuwbare energie te verkopen. Potentiële kopers zouden een belang in heel het bedrijf of in individuele projecten kunnen overnemen. Volgens voorlopige schattingen wordt de eenheid op maximaal 4 miljard euro gewaardeerd.

COVID-19-geneesmiddel van GlaxoSmithKline lijkt doeltreffend tegen omikronvariant

• De behandeling met antilichamen voor COVID-19 van geneesmiddelenproducent GlaxoSmithKline lijkt volgens het bedrijf doeltreffend te zijn tegen de nieuwe omikronvariant in vroege tests. Laboratoriumtests van de gevonden mutaties in de variant toonden aan dat het geneesmiddel nog steeds actief is tegen het virus. De geneesmiddelenproducent voert nu in-vitrotests uit om de respons tegen een combinatie van alle omikronmutaties te bevestigen en is van plan tegen het einde van het jaar een update te geven.

Volkswagen hangt prijskaartje van 30 miljard euro aan elektrificatie

• Volkswagens geplande Europese batterijfabrieken zullen samen met het veiligstellen van de aanlevering van vitale grondstoffen maar liefst 30 miljard euro kosten. Daarmee wordt voor het eerst een prijskaartje aan de uitbreiding richting elektrificatie gehangen.

Novartis belooft sterk en groeiend dividend uit te keren

• Geneesmiddelenproducent Novartis is ervan overtuigd dat het tot 2026 een jaarlijkse omzetgroei van 4% of meer kan realiseren, gebaseerd op de miljardenomzet van experimentele en goedgekeurde geneesmiddelen waaronder het artritis- en psoriasismedicijn Cosentyx. Het bedrijf zei dat het vastbesloten is om een sterk en groeiend dividend in Zwitserse frank te handhaven.

ThyssenKrupp onderzoekt opties voor marinesystemen, cementfabrieken en chemiedivisies

• Technologiebedrijf ThyssenKrupp verwacht op middellange termijn aangepaste marges van 4 à 6% naarmate het herstructureringsprogramma vordert en voegde eraan toe dat het opties onderzoekt voor zijn marinesystemen, cementfabrieken en chemiedivisies. De groep, die in 2020/21 een aangepaste EBIT-marge (winst voor rente en belastingen) van 2,3% rapporteerde, zit midden in een structurele reorganisatie en heeft de voorbije maanden een reeks desinvesteringen doorgevoerd. ThyssenKrupp liet weten dat het meer details zou bekendmaken over de beursgang (IPO) van zijn waterstofdivisie Uhde Chlorine Engineers op een aparte kapitaalmarktdag op 13 januari 2022.

CFE wil DEME naar beurs brengen

• CFE kondigde aan zich te willen splitsen in CFE contracting en DEME, waarbij Ackermans & van Haaren de meerderheidsaandeelhouder van de twee beursgenoteerde entiteiten blijft. Indien de transactie wordt goedgekeurd, zou ze tegen de zomer van 2022 voltooid moeten zijn. KBC Securities meent dat beleggers al lang op de aankondiging wachten. De splitsing zal immers de werkelijke waarde van DEME ontsluiten, vooral in de huidige marktomgeving waarin duurzaamheid een steeds belangrijker thema wordt. Voldoende reden om het “Kopen”-advies en koersdoel van 109 euro te herhalen. De aandelen krijgen trouwens ook een plaats op de Dynamic Top Pick-lijst.

Aantal Belgische inschrijvingen van personenauto’s daalde met 17,1%

• De Belgische inschrijvingen van personenauto’s hebben, niet verrassend, nog steeds te lijden onder de wereldwijde tekorten aan halfgeleiders. Het aantal inschrijvingen van personenauto's daalde met 17,1%. Voor het volledige jaar liggen de inschrijvingen momenteel 9,6% lager dan vorig jaar en 29,8% lager dan in 2019. Hoewel de tweede jaarhelft bij D'Ieteren Auto aanzienlijk beïnvloed zal worden door de lagere volumes, meent KBC Securities dat dit gecompenseerd zal worden door een sterk inhaaleffect zodra de bevoorradingsketen zich normaliseert. Gezien de beperkte bijdrage van D'Ieteren Auto aan de waardering op basis van de som-van-de-delen, blijft het “Kopen”-advies overeind met een koersdoel van 190 euro.

Kinepolis krijgt “Kopen”-advies van KBC Securities

• KBC Securities sleutelde aan het model voor Kinepolis. Daarbij werden de cijfers geactualiseerd omdat de analisten menen dat Kinepolis op schema ligt met de uitvoering van de plannen om de toekomstige prestaties veilig te stellen. Dit moet de daling van het aantal bezoekers met 15-20% ten opzichte van het niveau van vóór de crisis (dus 2019) op EBITDA-niveau compenseren. Aangezien KBCS niet verwacht dat de bezoekersaantallen voor heel 2022 20% onder de niveaus van heel 2019 zullen liggen, zouden deze plannen een aanzienlijk hefboomeffect op de winstgevendheid moeten hebben. Een stijging van het aantal covidpatiënten kan de timing uitstellen, maar KBCS ziet Kinepolis als een kwalitatief goede 'COVID-19-recovery play'. Dat gaat gepaard met een nieuw “Kopen”-advies en koersdoel van 70 euro. En een opname in de Dynamic Top Pick-lijst.

KBC Securities verhoogt advies van Umicore naar “Kopen”

• KBC Securities publiceerde een uitgebreide nota over Umicore. Na de slechte recente prestaties van het aandeel, verhogen ze hun advies van “Opbouwen” naar “Kopen” bij een onveranderd koersdoel van 54 euro. De aandelen krijgen een zitje in de Dynamic Top Pick-lijst. De elektrificatie van voertuigen bevindt zich nog in de beginfase en zou voor Umicore een belangrijke groeimotor moeten zijn. Umicore heeft een stevige positie op de kathodemarkt, terwijl de winstdynamiek voor batterijmaterialen naar verwachting aanzienlijk zal aantrekken in 2022, onder meer dankzij de opgang van de nieuwe Nysa-fabriek. KBC Securities denkt dat beleggers zich te veel zorgen maken over de concurrentiedreiging van lithium-ijzerfosfaatbatterijen (LFP) en wijzen op de nog steeds beperkte tractie van LFP buiten China.

Melexis verdwijnt uit Dynamic Top Pick-lijst van KBC Securities

• Nog meer veranderingen in de Dynamic Top Pick-lijst van KBC Securities: exit Melexis. Hoewel er enige bezorgdheid bestaat over de lagere autoproductieniveaus en de mogelijke verlaging van de ramingen na 2021, blijft KBCS ervan overtuigd dat het bedrijf goed gepositioneerd is om kansen te grijpen die voortvloeien uit het aanhoudende tekort aan chips in de autosector. Het nieuwe koersdoel van 112 euro (was 105 euro) weerspiegelt een EV/EBIT-multiple van 26x voor 2022E, wat in grote lijnen in lijn is met zijn historische gemiddelde over 5 jaar. Gezien de beperkte opwaartse waarde van het koersdoel ten opzichte van de laatste slotkoers gaat het advies echter van “Kopen” naar “Opbouwen”.

X-Fab en ArgenX in Dynamic Top Pick-lijst van KBC Securities, Intertrust naar exit

• X-Fab neemt de plaats van Melexis over binnen de Dynamic Top Pick-lijst van KBC Securities, terwijl ook Intertrust er uit gaat. ArgenX heeft dan weer een plaatsje verdiend.

Ontex presenteert nieuwe generatie babyluiers

• Ontex presenteerde een nieuwe generatie absorptietechnologie voor babyluiers. De financiële impact hiervan op korte termijn zal beperkt zijn. KBC Securities herinnert eraan dat de resultaten van Ontex momenteel onder druk staan als gevolg van de duurdere grondstoffen en problemen met de bevoorradingsketen. Door de structuur van de contracten duurt het enige tijd voor de hogere grondstofprijzen kunnen worden doorgerekend. Desalniettemin voorspelt KBCS dat het winstmomentum uiteindelijk zal verbeteren dankzij winstverbeteringsinitiatieven en dat de ambities voor 2023 uitgaan van een terugkeer van de aangepaste EBITDA-marge naar 12,5 à13,5% (tegenover 11,3% in FY20) met een jaarlijkse LFL-omzetgroei van 2-3%. KBCS prijst Ontex voor het aanzienlijke zelfhulppotentieel dat door het nieuwe managementteam zal worden ontsloten, alsook voor de aantrekkelijke waardering. “Kopen”-advies en het koersdoel van 14 euro wordt bevestigd.