Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 11 september

• Bedrijfsresultaten
  • Inditex, Manchester United, Tamburi Investment Partners, TINC
• Ex-dividend
  • HP, Kohl's, Gold Fields
• Macro-economie
  • VS: Kern CPI, CPI augustus
  • VK: BBP

Hebt u het beursnieuws van vorige donderdag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: “Technisch herstel (niet bij de Rode Duivels)”
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• D'ieteren herschikt aandeelhouderschap en keert extra dividend uit
• Grote Duitse overname voor Shurgard
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• KBC Securities verlaagt AstraZeneca-aanbeveling van "Kopen" naar "Houden"
• Vooruitblik op Amerika
• Video: sterkedrankenmarkt - Is glas halfleeg of halfvol?

KBC Securities-analist Tom Noyens bespreekt in onderstaande video de sterkedrankensector. Hij deelt daarbij ook zijn analyse over Pernod Ricard en Campari.

Voor de bel

• De Amerikaanse futures daalden deze morgen in de aanloop naar een cruciaal rapport over de consumentenprijsinflatie later deze week. De focus van deze week ligt nog steeds op de inflatiecijfers van augustus op woensdag, die waarschijnlijk een lichte matiging van het hoofdcijfer zullen laten zien tot 2,6% op jaarbasis, terwijl verwacht wordt dat het onveranderd zal blijven op 0,2% op maandbasis.  Later op de dag zal Philadelphia centraal staan wanneer Kamala Harris en Donald Trump elkaar ontmoeten in een langverwacht televisiedebat dat zwaar zou kunnen wegen op de verkiezingen in november.

• Europese aandelen gingen hoger, gestimuleerd door de vastgoedsector. Op de Aziatische aandelenmarkten daalde de Japanse Nikkei voor de zesde sessie op rij, terwijl Chinese aandelen licht hoger eindigden nadat beleggers de handelsgegevens uit de regio hadden beoordeeld. Ondertussen stabiliseerde de dollar.

• De olieprijzen daalden nadat zwakke Chinese cijfers de bezorgdheid over de vraag verhoogden. De goudprijs ging iets omhoog door een risicomijdend sentiment.

Topnieuws

• EU Vestager triomfeert in hard optreden tegen belastingdeal Apple en Google's praktijken

Margrethe Vestager, hoofd kartelbestrijding van de EU, heeft twee belangrijke overwinningen behaald toen het hoogste Europese gerechtshof haar harde optreden tegen de Ierse belastingdeal met Apple en de concurrentiebeperkende praktijken van Google steunde in twee baanbrekende zaken.

• Fed's Barr onthult Bazelplan na tegenwerking industrie

​Het hoofd van de Federal Reserve zal dinsdag uiteenzetten hoe functionarissen van plan zijn om de kapitaalverhogingen voor banken in het kader van de Basel Endgame door te voeren, nadat hevig verzet vanuit de sector het project had vertraagd en verdeeldheid had gezaaid onder de belangrijkste federale toezichthouders op het bankwezen.

• SpaceX lanceert miljardair's privébemanning op mijlpaal ruimtewandelingmissie

Vier privé-astronauten zijn de ruimte in geschoten in een aangepaste SpaceX Crew Dragon-capsule, als start van de vijfdaagse Polaris Dawn-missie van het bedrijf, die bedoeld is om nieuwe ruimtepakontwerpen te testen en de eerste privé-ruimtewandeling uit te voeren.

• EU verlaagt voorgestelde tarieven voor Tesla en andere EV's uit China

De Europese Unie zal de voorgestelde definitieve tarieven voor Tesla verlagen en de tarieven voor andere elektrische voertuigen uit China licht verlagen na rekening te hebben gehouden met suggesties van de bedrijven, aldus een bron die bekend is met de zaak.

Aandelen in de kijker

AngloGold Ashanti: het mijnbouwbedrijf uit het Verenigd Koninkrijk koopt de kleinere, op Egypte gerichte rivaal Centamin in een deal van 2,5 miljard dollar in aandelen en cash, nu de in de VS genoteerde wereldwijde mijnbouwonderneming haar activiteiten uitbreidt in de Verenigde Staten. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst ontvangen Centamin-aandeelhouders 0,06983 nieuwe AngloGold-aandelen voor elk Centamin-aandeel en 0,125 dollar in cash. Het impliciete bod van 2,14 dollar per aandeel vertegenwoordigt een premie van 36,7% ten opzichte van de slotkoers van Centamin op maandag. Na afronding van de Centamin-deal zullen AngloGold-aandeelhouders naar verwachting ongeveer 83,6% en Centamin-aandeelhouders ongeveer 16,4% van het vergrote geplaatste aandelenkapitaal van AngloGold Ashanti bezitten. AngloGold Ashanti zegt te verwachten dat de transactie zal bijdragen aan de vrije kasstroom per aandeel in het eerste volledige jaar na afronding van de transactie.

Evans Bancorp & NBT Bancorp: de Amerikaanse kredietverstrekker NBT Bancorp is overeengekomen om Evans Bancorp te kopen in een deal die het bedrijf waardeert op bijna 236 miljoen dollar, nu het zijn voetafdruk in het westen van New York wil uitbreiden. De deal zal NBT in staat stellen marktaandeel te winnen in Buffalo en Rochester. Momenteel bedient het bedrijf voornamelijk klanten in de upstate New Yorkse gebieden Norwich, Syracuse, Oneonta en andere. Het bedrijf is ook aanwezig in Pennsylvania, Vermont en Massachusetts. Volgens de voorwaarden van de deal krijgen de investeerders van Evans 0,91 NBT-aandelen voor elk aandeel dat ze bezitten. Na de deal, die naar verwachting in de eerste helft van volgend jaar wordt gesloten, zal David Nasca, CEO van Evans, toetreden tot de raad van bestuur van NBT.

United Parcel Service: de koeriersgigant zei dat het het in Duitsland gevestigde logistieke bedrijf voor de gezondheidszorg Frigo-Trans zou overnemen voor een onbekend bedrag om zijn faciliteiten voor de koudeketen voor de gezondheidszorg in Europa te versterken. Het netwerk van Frigo-Trans omvat temperatuurgecontroleerde opslag en expeditiecapaciteiten, evenals een pan-Europese oplossing voor koeltransport, aldus UPS. In het kader van de transactie koopt UPS ook het zusterbedrijf BPL van Frigo-Trans. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2025 worden afgerond, aldus het pakketbezorgingsbedrijf.

Alibaba Group: de Chinese beurzen van Shanghai en Shenzhen zullen vanaf dinsdag de Chinese e-commerce gigant Alibaba Group en enkele andere bedrijven opnemen in hun Stock Connect grensoverschrijdend investeringsprogramma. Hiermee wordt Alibaba opgenomen in een programma dat de beurzen van Shenzhen en Shanghai verbindt met de beurs van Hongkong. De aandeelhouders van Alibaba hadden eerder ingestemd met de upgrade van de notering in Hong Kong naar de primaire status, met ingang van 28 augustus. zal naar verwachting enorme investeringen van het Chinese vasteland aantrekken. Bij een primaire notering worden geen nieuwe aandelen uitgegeven of extra fondsen geworven.

Azul: de Braziliaanse luchtvaartmaatschappij zei op maandag te verwachten dat haar jaarlijkse netto inkomsten dit jaar ongeveer 3,58 miljard zullen bereiken, een stijging van 7% ten opzichte van vorig jaar. Azul handhaafde ook haar verwachtingen voor 2024 voor de EBITDA en de financiële hefboom, evenals de groei van het aantal beschikbare stoelkilometers (ASK)

Church & Dwight: een nieuwe rechtszaak op maandag beweert dat Trojan condooms niet veilig zijn omdat ze giftige "forever chemicals" bevatten, die in verband zijn gebracht met kanker. In een voorgestelde class action die is ingediend bij de federale rechtbank in Manhattan, zegt aanklager Matthew Goodman dat de producten van Church & Dwight, die worden geadverteerd als "America's #1 Condooms" zijn ongeschikt voor hun beoogde doel omdat ze per- en polyfluoralkyl stoffen, of PFAS, bevatten. Goodman zei dat onafhankelijke laboratoriumtests van de Trojan Ultra Thin condooms die hij kocht bij een apotheek in Manhattan een aanwezigheid van organisch fluor aantoonden, dat "praktisch niet voorkomt" buiten het gebruik ervan in door de mens gemaakte PFAS chemicaliën. De aanklacht eist minstens 5 miljoen dollar schadevergoeding van het in Ewing, New Jersey gevestigde Church & Dwight voor kopers van Trojan condooms in het hele land.

Equinor: het Noorse energiebedrijf heeft gas en olie ontdekt in de Haltenbanken Vest Unit prospect in de Noorse Zee, aldus het Noorse Offshore Directoraat. De put werd geboord in verband met de Lavrans ontdekking, die deel uitmaakt van het Kristin-veld, aldus het offshore directoraat. Voorlopige schattingen wezen op een vondst van tussen de 2 en 4 miljoen standaard kubieke meter winbare olie-equivalent, aldus het directoraat. Vier miljoen standaard kubieke meter zou overeenkomen met ongeveer 25 miljoen vaten olie-equivalent, volgens een berekening van Reuters. Equinor is de operator en bezit 54,82% van de vergunning, terwijl het Noorse staatsoliebedrijf Petoro 22,52% bezit, Vaar Energi 16,66% en TotalEnergies de resterende 6%.

Aanbevelingen

Alphabet: Piper Sandler verlaagt het koersdoel naar 200 dollar van 206 dollar, vanwege zorgen over de regelgeving met betrekking tot de lopende antitrustzaken van het bedrijf.

Apple: Wedbush verhoogt het koersdoel naar 300 dollar van 285 dollar, in de verwachting dat de lancering van iPhone 16 met Apple Intelligence de groeivooruitzichten van het bedrijf een boost kan geven.

Fedex: Stephens verlaagt het koersdoel naar 350 dollar van 360 dollar, omdat macrodruk de omzetverwachtingen en pakketvolumes van het bedrijf zou kunnen verzwakken.

Oracle: Barclays verhoogt het koersdoel van 160 dollar naar 172 dollar, nadat het bedrijf beter dan verwachte resultaten over het eerste kwartaal rapporteerde en de omzetgroeiprognose voor FY25 verhoogde.

Gisteren werden gedetailleerde resultaten vrijgegeven van een van de belangrijkste longkankeronderzoeken (TROPION-Lung01-studie) van AstraZeneca , waaruit bleek dat het experimentele precisiemedicijn de algehele overlevingsresultaten van patiënten in het onderzoek niet significant verbeterde, las KBC Securities-analist Andrea Gabellone.

AstraZeneca?

AstraZeneca is een toonaangevend Zweeds-Brits farmaceutisch bedrijf met zowel een sterke therapeutische als geografische diversificatie. Het bedrijf focust op volgende ziektedomeinen: oncologie, cardiovasculaire, renale, metabole, ademhalings- en immunologische aandoeningen.

Limiet niet gehaald

Het onderzoek toonde een voordeel van 16% voor de algehele overleving, met een bovenste betrouwbaarheidsinterval van 1,05. Dat is een zwakker resultaat dan het voordeel van 23% voor de algehele overleving met bovenste CI van 1,01, dat AstraZeneca vorig jaar presenteerde op de ESMO, met 74% rijpheid van de gegevens.

De Amerikaanse geneeskundeadministratie (FDA) eist dat de bovenste betrouwbaarheidslimiet onder 1 valt, voor een duidelijk pad naar goedkeuring, dus gezien de gemengde resultaten is de kans groot dat de adviescommissie van FDA wordt gebeld, waardoor de uiteindelijke beslissing een vraagteken wordt.

KBC Securities over AstraZeneca

Gezien de teleurstellende gegevens en de onzekerheid in de aanloop naar de PDUFA-datum van 20 december (datum waartegen FDA zijn advies over het kandidaat-geneesmiddel zal bekendmaken) houdt Andrea Gabellone zich liever afzijdig, ook omdat de waardering van het aandeel vanaf vandaag wijst op een beperkte opwaartse trend.

Andrea zal de zaak aan het einde van het jaar opnieuw bekijken. Hij verlaagt de aanbeveling van “Kopen” naar “Houden”. Het koersdoel blijft 12.200 GBp.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: D'Ieteren - Sofina - AB Inbev - Lotus Bakeries - Umicore - Cofinimmo - ASML - argenx - Ackermans & Van Haaren - X-Fab

Shurgard  kondigde de overname aan van Prime Self-Storage in Duitsland voor 100,0 miljoen euro, wat 24.000 m2 zal toevoegen, met een rendement van 7%. In een vorige blogpost benadrukte KBC Securities-analist Wim Lewi dat er nog extra overnames zouden komen, tijdens de integratie van Lock’nStore. Hij is wel verrast dat de overname in Duitsland is en niet in Nederland of Frankrijk.

Shurgard?

Shurgard is de grootste ontwikkelaar, eigenaar en exploitant van self-storage centra in Europa. Het bedrijf bezit 257 self-storage centra in zeven Europese landen (België, Denemarken, Frankrijk, Duitsland, Nederland, Zweden en het Verenigd Koninkrijk). Deze centra hebben betrekking op ongeveer 132 miljoen verhuurbare vierkante meter en bedienen meer dan 190.000 klanten. Het bedrijf richt zich op stedelijke gebieden in heel Europa met ongeveer 92% van de winkels in hoofdsteden en grote steden.

Vanaf 2026 grootste in Duitsland

Met de overname vergroot Shurgard zijn nr 2-positie in Duitsland en het zal uiterlijk in 2026 de toppositie bereiken. De nr 1, Myplace, bezit 45 Duitse locaties met 8 in ontwikkeling. Na deze deal zal Shurgard 41 locaties beheren met 13 in ontwikkeling.

De winstgevendheid van een platform zoals Shurgard hangt af van zijn marktaandeel en bezettingsgraad. Shurgard streeft ernaar marktleider te zijn in elk van zijn markten.

Bezettingsgraad van 85%

Het gaat om twee operationele eigendommen in Hamburg (9.400 m2) en drie operationele eigendommen in de omgeving van Frankfurt (14.700 m2). De bezettingsgraad is momenteel ongeveer 85%. Alle vijf eigendommen zijn speciaal gebouwde winkels op goede locaties.

De portefeuille van Prime in Hamburg en in de omgeving van Frankfurt past perfect bij de bestaande aanwezigheid van Shurgard in die gebieden na de overnames van de Top Box en Pickens portefeuilles. De drie portefeuilles stellen Shurgard in staat om verdere dichtheid in het  winkelnetwerk te genereren, hun operationele efficiëntie te verhogen en hun leidende positie in deze gebieden te versterken.

KBC Securities over Shurgard

Als een natuurlijke consolidator in een onderbezette markt is het groeipotentieel van Shurgard enorm, vindt Wim Lewi. Hij houdt van de schaalvoordelen, toenemende inkomsten van klanten en de voortdurende digitalisering van operaties.

Ondanks het groeipotentieel is Shurgard een defensief aandeel, vindt Wim. Het risico van overaanbod op de markt is laag en COVID-19 lijkt weinig impact te hebben gehad. Shurgard is goed gepositioneerd om elke storm te doorstaan. De overname van Lok’nStore zal de Britse voetafdruk van Shurgard verdubbelen van 47 naar 99 winkels met een toegevoegde 171.000 m2 aan eigendommen. Deze overname staat voor twee jaar van totale organische groei van Shurgard in één deal.

Geen wijzing aan de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 54 euro.

D'Ieteren?

D'Ieteren Groep  is een familiebedrijf dat historisch gegroeid is als exclusieve verdeler van het merk Volkswagen in België. De grootste positie van de groep is echter zijn participatie van 50% in Belron, de wereldleider op het gebied van de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing (VGRR). Daarnaast heeft D'Ieteren Group een belang van 40% in TVH parts, een toeleverancier van wisselstukken voor vorkheftrucks, een belang van 100% in het notitieboekjesbedrijf Moleskine en een belang van 100% in Parts Holding Europe (PHE), een leverancier van wisselstukken voor wagens.

D'Ieteren heeft goede resultaten neergezet voor de eerste helft van het boekjaar 2024, met een stijging van het brutobedrijfsresultaat met 6,4% tot 586 miljoen euro. Dit was hoger dan de verwachtingen van KBC Securities (572 miljoen euro) en de consensus (546 miljoen euro). De vrije kasstroom verbeterde aanzienlijk van 187 miljoen euro in 2023 naar 540 miljoen euro nu.  

Alle onderdelen zetten een mooie prestatie neer:

• Belron: omzet steeg met 5,9% organisch in de eerste jaarhelft tot 3,28 miljard euro
• Auto:  omzet + 4,8% tot 2,86 miljard euro
• TVH Parts:  +6,5% hogere organische omzet naar 848 miljoen euro
• PHE:  +4,2% autonoom tot 1,38 miljoen euro

D’Ieteren herbevestigt de groeidoelstelling voor het brutobedrijfsresultaat voor de toekomst.

Wijziging aandeelhoudersschap

• De huidige ankeraandeelhouders zijn Nayarit (33,4%) gecontroleerd door Nicolas D'Ieteren, & SPDG (27,3%) gecontroleerd door Olivier Périer.
• Nayarit zal 16,7% van SPDG overnemen tegen 223,75 euro per aandeel, wat een transactiewaarde impliceert van 2,0 miljard euro.  De transactie geeft Nayarit een meerderheidsbelang van 50,1%.
• SPDG zal zijn resterende belang van 10,6% in de komende 5 jaar geleidelijk afbouwen.

Volgens de pers is Olivier Périer van plan om de opbrengst privé te investeren in andere sectoren zoals hernieuwbare energie, duurzaamheid, enz.

Mening KBC Securities over deze herstructurering

Hoewel de transactie als een verrassing komt, vindt KBCS de transactieprijs van Nayarit van 223,75 euro per aandeel geruststellend, omdat deze in lijn is met de record slotkoers van maandag (9/9) van 226 euro.

Terwijl Nayarit en SPDG altijd synchroon hebben gehandeld, ziet KBCS de nog sterkere verankering als posiitef, aangezien familiebanden na verloop van tijd kunnen vervagen. Bedenk dat Nicolas D'Ieteren de zoon is van Roland D'Ieteren, die in 2020 overleed, terwijl Olivier Périer de zoon is van Catheline D'Ieteren, de zus van Roland.

Belangrijkste highlights buitengewoon dividend

Het management stelt voor een buitengewoon dividend uit te keren van 4,0 miljard euro of 74 euro per aandeel. De dividendopbrengst voor Nayarit na de reorganisatie bedraagt 2,0 miljard euro, of in lijn met de transactiewaarde van het belang van 16,7% in SPDG.

Het dividend van 4,0 miljard euro zal worden gefinancierd met 0,8 miljard euro beschikbare liquiditeiten op de balans van D'Ieteren, 1,0 miljard euro nieuwe gewaarborgde bankleningen op het niveau van D'Ieteren (looptijden van 2 en 5 jaar, gelijk verdeeld) en 2,2 miljard euro buitengewone dividenden van Belron.

Het uitzonderlijk dividend van Belron van 4,3 miljard euro zal gefinancierd worden door 0,5 miljard euro aan beschikbare liquiditeiten, herfinanciering van bestaande leningen en bijkomende schulden ter waarde van 3,8 miljard euro. Dit zal de totale nettoschuld op € 8,9 miljard brengen, wat een hefboomwerking van 5,5x impliceert.

De afronding van de financiering wordt verwacht in oktober.

 Na de dividenduitkering zal D'Ieteren het dividend voor volgend jaar opnieuw vaststellen. KBCS denkt dat het herziene dividend voor boekjaar 2024 waarschijnlijk lager zal zijn dan de 3,8 euro per aandeel voor 2024, omdat de focus zal liggen op de terugbetaling van schulden.

KBCS over het uitzonderlijke dividend  

Het uitzonderlijke dividend benadrukt de sterke vrije kasstroom van de groep. Toch wijst KBCS op toegenomen leverage die een impact zal hebben op de toekomstige bruto bedrijfsresultaten, terwijl de hefboom van 5,5x bij Belron waarschijnlijk ook zal leiden tot een verlaging van de kredietrating.

Uitgaande van een rentevoet van 4% op groepsniveau en 6,5% op Belron voor de nieuwe schuld, alsook licht hogere rentelasten op bestaande schulden, schat KBCS dat de netto financieringskost (brutofinancieringsmarge) zou kunnen stijgen met 40 miljoen euro op groepsniveau en met meer dan 140 miljoen euro bij Belron. Bovendien, rekening houdend met de gederfde interest op de netto kaspositie van D'Ieteren, schat KBCS de impact op D'Ieteren’s brutobedrijfsresultaat op meer dan 200 miljoen euro vanaf 2025.

Hoewel verwacht wordt dat dit cijfer geleidelijk zal dalen dankzij Belron's sterke vrije kasstroom en de dividendopbrengsten van Auto en TVH, is KBCS van mening dat dit het risico van de groep verhoogt. Het vermindert ook het potentieel voor nieuwe fusies en overnames, zowel op groepsniveau als binnen entiteiten. Anderzijds gelooft KBCS ook dat de hoge schuldgraad van Belron kan worden gezien als een trigger voor een beursgang op korte termijn. Merk ook op dat buitengewone dividenden belast zullen worden, namelijk 30% voor Belgische aandeelhouders

KBC over D’Ieteren

D'Ieteren rapporteerde goede resultaten. Hoewel de prestaties bij Belron iets minder goed waren (maar in lijn met de consensus) als gevolg van het zachte weer en de toegenomen vermijding van verzekeringsclaims, lag de winstgevendheid bij Auto, TVH Parts & PHE ruim boven het niveau.

De vrije kasstroom is aanzienlijk verbeterd tot 540 miljoen euro dankzij verbeteringen bij Auto en factoring bij PHE. Terwijl D'Ieteren goed op weg blijft om zijn verwachtingen voor 2024 te behalen, met Belron die de rendabiliteitsgroei in de tweede helft van 2024 zou moeten verbeteren, was het hoofdthema tijdens het analistengesprek de aandeelhoudersverschuiving en het voorgestelde buitengewone dividend van 74,0 euro per aandeel.

Hoewel dit de hefboom bij Belron aanzienlijk zal verhogen en wezenlijk zal wegen op het bruto bedrijfsresultaat, gelooft KBCS dat Belron in staat is om te gaan met dergelijke hoge hefboomratio's, zoals historisch het geval is geweest. Bovendien zou de hogere hefboom ook de trigger kunnen zijn om Belron eerder vroeger dan later naar de beurs te brengen. Anderzijds beperkt het dividend D'Ieteren om nieuwe investeringsopportuniteiten na te streven, aangezien de groep openlijk toegezegd dat de focus zal liggen op de terugbetaling van schulden.

 De analist van KBC Securities, Michiel Declercq, herhaalt de kopen-aanbeveling en koersdoel van 260 euro.

Kandidaatmedicijn van Summit Therapeutics scoort hoog

• De biotechaandelen schoten ongeveer 56% omhoog nadat het bedrijf aankondigde dat zijn kandidaatmedicijn voor longkanker beter presteerde dan Keytruda van Merck in de klinische studie van fase drie.

​Aandelen Trump Media herstellen nadat peiling nek-aan-nekrace voor Wite Huis aantoont

• De aandelen nadat uit een peiling bleek dat de Donald Trump in een nek-aan-nekrace verwikkeld is met vicepresident Kamala Harris voor het Witte Huis. De opleving van de aandelenkoers van het bedrijf volgt op weken van dalingen die de koers naar recorddieptepunten brachten.

CFO van Citi verwacht dat investment bankinginkomsten met 20% zullen stijgen

• De bank verwacht dat de investment bankinginkomsten naar verwachting met 20% zullen stijgen in het derde kwartaal, dankzij o.m. de fusies en overnames. De bank verwacht dat de Amerikaanse economie een zogenaamde zachte landing zal maken als de Federal Reserve de rentetarieven verlaagt, zoals verwacht.

Under Armour waarschuwt dat herstructurering meer kan kosten dan eerder verwacht

• De kledingfabrikant  verwacht dat de herstructurering meer gaat kosten dan eerder werd voorspeld. Deze herstructurering houdt in dat promoties geschrapt worden, voorraden en personeel afgebouwd. Het bedrijf richt zich op de verkoop van artikelen met hogere marges. Het bedrijf verwacht in boekjaar 2025 en 2026 tussen de 140 miljoen dollar en 160 miljoen dollar te moeten betalen t.o.v. de verwachte 70 miljoen dollar.  

VS probeert de fusie tussen Tapestry en Capri te stoppen

• De Amerikaanse Federal Trade Commission heeft een federale rechter in New York opgeroepen om de fusie van Tapestry ter waarde van 8,5 miljard dollar met de concurrerende handtassenmaker Capri Holdings te blokkeren. De fusie zou concurrentiebeperkend werken volgens FTC.

Oracle overtreft kwartaalramingen nu de vraag naar zijn clouddiensten stijgt

• Het bedrijf rapporteerde een omzet van 13,31 miljard dollar, vergeleken met de ramingen van analisten van 13,23 miljard dollar. Het boekte een winst van 1,39 dollar per aandeel, eveneens hoger dan verwacht (1,32 dollar per aandeel). Oracle verwacht voor het volgende kwartaal een omzetgroei van 8% tot 10% (analisten 8,72%). De betere resultaten zijn een gevolg van een groeiende vraag naar zijn clouddiensten.

Apple introduceert iPhone 16 met test-AI-software

• Het bedrijf heeft gisteren de langverwachte iPhone 16 met artificiële intelligentie onthuld en beloofde verbeteringen in de persoonlijke assistent Siri bij de uitrol van nieuwe software, die volgende maand in de testmodus begint."De volgende generatie iPhone is vanaf de grond af ontworpen voor Apple Intelligence. Het markeert het begin van een spannend nieuw tijdperk," zei Chief Executive Tim Cook bij een productlancering.

Volkswagen verplaatst SEAT-financieel directeur naar worstelend VW-merk

• De financiële directeuren van het Spaanse dochterbedrijf SEAT, David Powels, en van Volkswagen, Patrick Andres Mayer, wisselen van rol. De Duitse autobouwer wil de kostenbesparingen bij Volkswagen een nieuw elan wil geven. Het merk overweegt namelijk om in Duitsland een ongekend aantal fabrieken te sluiten. VW loopt achter op de kostenbesparingen van 10 miljard euro die in december werden ingezet. Volgens het management gaan de besparingen echter niet ver genoeg om de doelstelling van een operationele marge van 6,5% in 2026 te halen.

Hernieuwbare-energiebedrijf Enel trekt zich terug uit Vietnam

• Italiaanse hernieuwbare-energiebedrijf bereidt zich voor op een terugtrekking uit Vietnam. Het zou de nieuwste stap zijn van een westers bedrijf om projecten voor hernieuwbare energie te schrappen in een land dat moeite heeft met de uitvoering van zijn plannen voor koolstofreductie. Het staatsbedrijf Enel is een van de grootste investeerders ter wereld in hernieuwbare energie. Het vertrek van Enel uit Vietnam zou de nieuwste klap zijn voor de energiestrategie van het land.

Slechte resultaten voor longkankermedicijnonderzoek van AstraZeneca

• Maandag werden gedetailleerde resultaten vrijgegeven van een van de belangrijkste longkankeronderzoeken (TROPION-Lung01-studie) van AstraZeneca, waaruit bleek dat het experimentele precisiemedicijn de algehele overlevingsresultaten van patiënten in het onderzoek niet significant verbeterde. Investeerders en analisten houden de studie in de laatste fase nauwlettend in de gaten. Zij voorspellen dat het medicijn, bekend als Dato-DXd, mogelijk een nieuw bestseller voor het bedrijf kan worden.

Zweedse batterijfabrikant Northvolt overweegt banen te schrappen

• De Zweedse batterijfabrikant gaat de productie van kathode-actief materiaal in zijn gigantische fabriek in Zweden opschorten en zal ook kosten besparen, wat kan leiden tot banenverlies. Northvolt wordt gezien als koploper in de Europese poging om een eigen batterij-industrie op te bouwen. Na een strategische evaluatie na een reeks tegenslagen richt het bedrijf zich nu op de grootschalige productie van cellen.

Siemens investeert 60 miljoen dollar in hogesnelheidstreinfabriek in New York

• Het Duitse ingenieursbedrijf investeert 60 miljoen dollar in een nieuwe Amerikaanse fabriek voor de bouw van hogesnelheidstreinen die passagiers tussen Los Angeles en Las Vegas moeten vervoeren. Er worden ongeveer 300 banen gecreëerd in de 27.000 m2 grote fabriek in het noorden van de staat New York. Het gaat om de eerste productielocatie voor hogesnelheidstreinen in de Verenigde Staten. Het 350 kilometer lange project zal naar verwachting een snelheid van 300 kilometer per uur bereiken. De lijn moet klaar zijn vóór de Olympische Spelen in Los Angeles in 2028.

• Aandelen wereldwijd konden gisteren niet meteen richting vinden, en dartelden initieel rond het diepste peil in vier weken. De “groeivraag” blijft parten spelen, nu de druk meer en meer finaal van de inflatieketel lijkt te zijn. De MSCI World index verloor in de loop van de dag eerste nog 0,24%, maar bij de slotbel herwon het optimisme, of realisme zo u verkiest toch weer terrein. De Europese aandelenmarkten klokten 0,8% hoger af, met een forse 1,7% winst voor de BEL20.
• Ook Wall Street profiteerde van zo’n “technisch herstel”, met winsten van iets meer dan 1% overheen de indexen. En daarmee is het hoopvol uitkijken naar de rentebeslissing (lees: renteverlaging) van de ECB op donderdag, dat de beleidsrente 25 basispunten lager zal zetten en het pad moet effenen voor meer. En voor de Fed, volgende week.
• Op sectorniveau werd het over de hele lijn een groen feest, zowel in Europa als in de VS. Op kop vinden we de cyclische waarden, aangezien die recent het meest in het rood eindigden (want zo gaat dat met een technisch herstel): industrials (+1,3%), grondstoffen (+1,1%), financials (+1,4%). Iets minder fors waren de winsten van defensieve sectoren zoals nutsbedrijven (+0,85%) en telecom (+0,3%).
• De teneur op de Aziatische markten was verdeeld: hernieuwde Chinese vastgoedzorgen verhinderen het technische herstel dat Europa en Wall Street een lentegroene maandag gaf. Zo werden enkele Chinese projectontwikkelaars stevig lager gezet na hun toetreding tot Stock Connect, dat de beurzen van Shenzhen en Shanghai verbindt met die van Hongkong. Shimao Group Holdings verloor bijvoorbeel 30% van zijn waarde, terwijl CIFI Holdings en Sino-Ocean 20% ontwaardden. Maar voor Alibaba (+5%) levert de toegang tot Stock Connect wél vruchten op. Dat alles om te zeggen het Aziatische koersenbord geen correcte weergave oplevert van de onderliggende gang van zaken.
• We schreven hierboven al dat de focus natuurlijk vol op de ECB ligt, met alle speculatie die daar traditoneel bijhoort. De teneur op de rentemarkten blijft temidden van die speculatie ongewijzigd: de neerwaartse trend blijft aanhouden, zodat de Duitse 2-jaarsrente gisteren afklokte op 2,22%, tegenover 2,17% op 10 jaar. Nog een sprake van een normale rentecurve, dus, maar veel scheelt het allemaal niet. Wel zo in de VS, waar de 10-jaarsrente (3,71%) boven de 2-jaarsrente (3,68%) standhoudt, echter zonder verandering ten opzichte van vrijdag. Dat maakt dat ook de dollar gisteren weinig tot geen zin had in een wild avontuur (€1 = $1,1041).
• Op de economische kalender is het uitkijken naar landen die minder belangrijk zijn, denk aan Tsjechië, Hongarije en Noorwegen, maar die wel een update geven van de consumenteninflatie in augustus. In de VS staat enkel de evolutie van het KMO-vertrouwen op de rol, geflankeerd door de Britse werkloosheid en de Italiaanse industriële productie, beide uit juli. Nee, niets kan, mag en zal de aandacht afleiden van de rentebeslissing van de ECB. En dat gaat ook op voor kwartaalcijfers van de bedrijven, zodat voor wie zoekend is naar bedrijfsresultaten een verlengd verblijf in het ledikant de betere optie is!

Datum en uur van publicatie: 10/09/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.