Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 6 maart

• Bedrijfsresultaten
  • Constellation Software, Deutsche Post, Symrise, Téléperformance, Pirelli, Foot Locker, Chemours, Manitou, GL Events, Société de la Tour Eiffel, MDxHealth, Care Property Invest, Elia, TINC
• Ex-dividend
  • BlackRock, Home Depot, Sino Land, Mosaic
• Macro-economie
  • VK: voorjaarsprognoseverklaring
  • VS: ADP werkgelegenheidswijziging buiten de landbouw, Powell spreekt, JOLT's vacatures, ruwe olievoorraden
  • Canada: rentebesluit

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen ​ 
• Mee m/d markt: 'Mager Chinees dieet'
• Beursnieuws België en Nederland
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Europees aandelennieuws

TKH?

TKH Group creëert technologieën voor Smart Vision-systemen, Smart Manufacturing-systemen en Smart Connectivity-systemen. Deze technologieën worden gecombineerd met intern ontwikkelde software om one-stop-shop-oplossingen en geïntegreerde plug-and-play technologiesystemen te bieden. Het bedrijf is goed gepositioneerd in snelgroeiende markten, waar het zich richt op megatrends met betrekking tot industriële automatisering, de energietransitie, digitalisering en veiligheid & beveiliging.

Resultaten

De omzet van TKH steeg over het gehele boekjaar 2023 met 1,7% tot 1,847 miljard euro (KBCSe 1,862 miljard euro, gemiddelde analistenverwachtingen (gav) 1,846 miljard euro). De divisie Manufacturing droeg bij aan de groei, terwijl het segment Smart Vision en Smart Connectivity te maken kregen met een zwakkere vraag als gevolg van voorraadafbouw en projectvertragingen. De orderportefeuille blijft met € 970 miljoen vlak ten opzichte van vorig jaar. De bedrijfswinst (EBITA) steeg autonoom met 3,0% j/j tot 237 miljoen euro (KBCS 231,8 miljoen euro, gav: 230,1 miljoen euro). De nettowinst van 130,5 miljoen euro was beter dan verwacht (KBCS: 128,8 miljoen euro, gav 126,8 miljoen euro). Verder stellen ze een dividend voor van 1,70 euro per aandeel.

Per divisie

Smart Vision: de omzet steeg over geheel 2023 met 0,2% jaar-op-jaar. De lagere volumes werden gecompenseerd door een prijsstijging van 3,2%. De afdeling ‘Security Vision’ deed het behoorlijk en haalde enkele grote projecten binnen, terwijl afdeling ‘Machine Vision’ daalde door een zwakkere vraag, voornamelijk in verband met automatisering en voorraadafbouw.

Smart Manufacturing: de omzet voor heel 2023 steeg met 16,8% jaar-op-jaar. Dit was te danken aan het sterke orderboek, dat verder steeg met 10%. Belangrijkste hier was de capaciteitsuitbreiding in Polen in de tweede jaarhelft 2023. De capaciteit in Polen zal nog verder uitgebreid worden in de eerste jaarhelft 2024.

Smart Connectivity: de omzet over boekjaar 2023 daalde met 5,7% jaar-op-jaar. De orderportefeuille daalde naar € 214,8 miljoen (2022: € 239,7 miljoen). Als gevolg van vertragingen bij projecten en voorraden presteerde onshore energy zwakker in de tweede jaarhelft 2023, bovendien was offshore energy onderbenut door een projectvertraging. De capaciteitsuitbreiding in de Eemshaven verloopt volgens plan. In tweede jaarhelft 2023 verplaatste TKH de productie van glasvezelkabels van China naar Polen vanwege antidumpingheffingen.

Vooruitzichten

Voor de eerste jaarhelft 2024 verwacht TKH aanhoudende zwakte voor Smart vision en Smart Connectivity, terwijl Smart Manufacturing naar verwachting zal groeien. De groepsomzet en EBITA zullen naar verwachting dalen in de eerste jaarhelft 2024 vergeleken met de eerste jaarhelft 2023. Voor geheel 2024 verwacht TKH een normalisatie van de groei van Smart Manufacturing, herstel van Smart Vision in de tweede jaarhelft 2024 en aanhoudende voorraadafbouw voor onshore energiekabels. Over het geheel genomen verwachten ze een EBITA-groei in 2024.

De analist van KBC Securities, Thibault Leneeuw, handhaaft zijn ‘kopen’-aanbeveling en koersdoel van 62,2 euro.

Mithra startte het proces op om de bezittingen te verkopen en kreeg en overbruggingskrediet van 60 dagen om dat proces te financieren. CEO David H. Solomon kreeg zijn ontslag. Zijn taak wordt overgenomen door de CFO en de COO, meldt KBC Securities-analist Thomas Vranken.

Mithra?

Mithra is een Belgisch farmaceutisch bedrijf dat zich toelegt op de ontwikkeling en productie van innoverende geneesmiddelen en gezondheidsproducten gewijd aan de vrouwelijke gezondheidszorg.

Estetra als pand

Mithra laat weten dat het adviseurs aanstelde, die moeten helpen bij de verkoop van Mithra’s activiteiten of Mithra in zijn geheel. Het verkreeg een overbruggingskredietfaciliteit van bestaande investeerders, voor maximaal 18,5 miljoen euro. Dat krediet komt van Highbridge en Whitebox. De lening is gedekt door alle activa van Estetra, dat de rechten op de belangrijkste producten van Mithra bezit. Ze is bedoeld om liquiditeit te verschaffen voor het monetisatieproces.

Mogelijk faillissement

Mithra waarschuwde nog dat er geen garantie is dat het proces van het genereren van inkomsten succesvol of voldoende zal zijn om zijn bestaande schuld terug te betalen. Mithra zei dat als het niet in staat is om het nodige geld bijeen te krijgen, dat een negatieve invloed zal hebben op zijn activiteiten en continuïteitsstatus. Mithra verving ook zijn CEO David H. Solomon door co-CEO's Christophe Maréchal en Xavier Paoli.

KBC Securities over Mithra

Aangezien Mithra het proces start om haar bedrijf geheel of gedeeltelijk te verkopen en gezien het materiële risico dat het proces mogelijk niet voldoende is om de bestaande schuldenlast van Mithra terug te betalen, handhaaft Thomas Vranken de ‘Afbouwen’-aanbeveling, het koersdoel is 1 euro.    

Apple kreeg een antitrustboete van de Europese Unie van 1,84 miljard euro

• Apple: (-3%) de techgigant kreeg een antitrustboete van de Europese Unie van 1,84 miljard euro. Dat is niet enkel fors, maar vooral de eerste boete ooit in dit kader met als duidelijk doel om andere af te schrikken. De acties van Apple hebben Spotify en andere muziekstreamingdiensten belet om gebruikers te informeren over betalingsmogelijkheden buiten de App Store van Apple. Die klacht dateert ondertussen al uit 2019 en werd eerder ingeschat rond 500 miljoen euro boete. Nog belangrijker is nieuws van vannacht, waaruit blijkt dat de verkoop van de iPhone in China met 24% op jaarbasis daalde in de eerste zes weken van 2024. Onderzoeker Counterpoint wijt dat aan de concurrentie van binnenlandse rivalen zoals Huawei. Diens Chinese verkoop steeg in dezelfde periode namelijk met een hele forse 64% stijgen.

United Rentals wil Yak Access overnemen voor 1,1 miljard dollar in cash

• United Rentals: het verhuurbedrijf wil Yak Access overnemen voor 1,1 miljard dollar in cash. De financiering daarvan zal gebeuren door nieuwe en bestaande schuldfinanciering. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2024 worden afgerond.

Alphabet staat voor een class action rechtszaak van adverteerders

• Alphabet: Google staat voor een class action rechtszaak van adverteerders waarin wordt beweerd dat het de advertentie-uitwisselingsmarkt monopoliseert. Dat oordeelde een Amerikaanse rechter vrijdag al, ook al verwierp die een aantal andere aanklachten. De adverteerders hebben immers “niet op plausibele wijze beweerd dat ze antitrustgerechtigd zijn op de markten voor het kopen van advertenties”.

Coinbase profiteert van de stijging van de bitcoin

• Coinbase: (+11%) net zoals Microstrategy (+24%) en vele andere wiens lot én waardering verbonden is aan de koers van bitcoin, gingen beide bedrijven ook gisteren fors hoger. Maar de miners zelf lieten de rally links liggen, omdat de aankomende halvering van de bitcoin de inkomsten onder druk zullen zetten. Marathon Digital daalde met 5%, Riot platforms verloor 7%, net zoals Cipher Mining, terwijl CleanSpark 8% verloor en Iris Energy 5% goedkoper werd.

Akero Therapeutics meldt goeie onderzoekscijfers

• Akero Therapeutics: het geneesmiddel voor de behandeling van een type vette leverziekte vermindert na bijna twee jaar onderzoek littekenvorming, waardoor de aandelen van het biotechbedrijf stegen. De kans op succes in een potentiële miljardenmarkt komt zo dichterbij. En die markt betreft wat vroeger bekend stond als niet-alcoholische steatohepatitis (NASH). De Amerikaanse FDA zal op 14 maart een besluit nemen over het geneesmiddel resmetirom van Madrigal Pharmacauticals, dat als eerste de markt kan betreden

Booking Holding mogelijk onderhevig aan strenge EU-regelgeving voor gatekeepers

• Booking Holding: samen met het sociale mediaplatform X en TikTok-eigenaar ByteDance zou Booking.com mogelijk voldoen aan de EU-criteria waardoor het onderhevig is aan strenge techregels. De bedrijven in kwestie worden immers beschouwd als gatekeepers, wat maakt dat onder de Digital Markets Act (DMA) dergelijke bedrijven met meer dan 45 miljoen maandelijks actieve gebruikers en een marktkapitalisatie van 75 miljard euro verplicht zijn om vanaf 7 maart hun messaging apps open te stellen voor rivalen en gebruikers te laten beslissen welke apps ze vooraf op hun apparaten installeren. Naast andere verplichtingen, welteverstaan.

Chevron legt productiefaciliteiten stil

• Chevron: de olieproducent heeft voor onbepaalde tijd twee productiefaciliteiten voor biodiesel in het Amerikaanse midwesten stilgelegd. Dat heeft alle te maken met de “slechte marktomstandigheden”, waaronder u moet verstaan “lage prijzen”. En dat is lastig, want Chevron kocht biodieselproducent Renewable Energy Group voor 3,15 miljard dollar in 2022 om de productie van hernieuwbare brandstoffen uit te breiden tot 100.000 vaten per dag in 2030. Vandaag kan Chevron daardoor 50 miljoen gallon biodiesel per jaar verwerken. Tot voor de stillegging, welteverstaan.

Super Micro Computer boekt alweer forse koerswinst

• Super Micro Computer: (+19%) alweer forse koerswinst, omdat de groep net zoals Deckers Outdoor werd opgenomen in de S&P 500 index. Super Micro is één van de grootste begunstigden van de AI-gekte op Wall Street, waardoor het aandeel sinds eind 2022 met 1.000% gestegen is tot 50,6 miljard dollar. Beide bedrijven vervangen Whirlpool en Zion Bancorp.

Macy's krijgt hoger bod van investeerder Arkhouse Management binnen

• Macy's: (+14%) investeerder Arkhouse Management heeft samen met Brigade Capital Management het bod op Macy’s verhoogd. Een eerder voorstel werd afgewezen door de warenhuisketen, dus het is uitkijken of de 24 dollar per aandeel wel voldoet. Dat is alleszins 14% meer dan het vorige bod van 21 dollar per aandeel en 33% meer dan de slotkoers van vrijdag. Het bod is daarmee 6,6 miljard dollar waard.

NerdWallet zegt geen faillissement aan te vragen  

• NerdWallet: het bedrijf zei zaterdag dat het geen faillissement heeft aangevraagd, maar dat het slachtoffer is van een frauduleuze aanvraag op een elektronische openbare toegangsdienst voor Amerikaanse federale rechtbankdocumenten. De aanvraag verscheen op zaterdag en was ondertekend door Robert Johnson, met adres in Buffalo, New York. Maar dat bedrijfsadres bleek bij een woonhuis te horen.

Qualcomm krijgt fors lagere schadevergoeding van Europa

• Qualcomm: het op een na hoogste gerechtshof van Europa heeft gezegd dat Europese regelgevers 785.857,54 euro aan juridische kosten voor Qualcomm moeten betalen, minder dan 10% van de 12 miljoen euro die de Amerikaanse chipmaker eiste nadat het een beroep tegen een antitrustboete had gewonnen. Het bedrag is fors lager omdat “het aantal gewerkte uren en de uurtarieven die gebruikt werden in de claim van Qualcomm duidelijk buitensporig” waren. Tsja, proberen gaat mee, nietwaar?

Mithra krijgt extra tijd van schuldeisers

• Mithra: Het noodlijdende farmabedrijf is met zijn schuldeisers overeengekomen dat het extra tijd krijgt, maar dan wel in ruil voor de opstart van de zoektocht naar een overnemer. Die moet de groep in zijn geheel of gedeeltelijk kunnen overnemen. In afwachting wordt CEO Solomon meteen vervangen door de huidige CFO Maréchal en COO Paoli, die beide co-CEO worden. Aangezien Mithra het verkoopproces officieel in gang zet en gezien het materiële risico dat het proces mogelijk niet voldoende is om de bestaande schulden van Mithra terug te betalen, behoudt KBCS het “Afbouwen”-advies en 1 euro koersdoel.

Smartphoto wil brutodividend van 1,05 euro uitkeren

• Smartphoto: de fotoverwerker kondigde eerder al de belangrijkste cijfers over 2023 aan, zodat de definitieve cijfers van gisterenavond niet verrasten. De nettowinst steeg met 26% tot 6,9 miljoen euro, ondanks een daling van de bedrijfswinst (-0,6 miljoen euro), een stijging van het financieel resultaat (+1 miljoen) en minder belastingen. Er komt een brutodividend aan van 1,05 euro, 5% meer op jaarbasis, terwijl het advies van KBCS stabiel blijft op “Kopen” met ongewijzigd koersdoel van 38 euro.

Ahold Delhaize plaatste ‘multi-tranche euro-transactie’ van 1,6 miljard euro

• Ahold Delhaize: de kleinhandelaar plaatste een multi-tranche euro-transactie van 1,6 miljard euro, verdeeld over drie looptijden. De deal omvat 2-jaarstranche van 400 miljoen euro, een ‘groene tranche’ van 500 miljoen euro over 7 jaar en een Sustainability-Linked tranche van 700 miljoen euro met een looptijd van 12-jaar. Eerder al gaf de groep ook al obligaties uit in een duurzaam formaat. De opbrengsten van de obligaties zullen eerdere financiering geheel of gedeeltelijk vervangen.

BlackRock duikt onder kaan van 5% bij Intervest Offices & Warehouses

• Intervest Offices & Warehouses: Op 1 maart 2024 kreeg de vastgoedgroep post in de bus van de fondsen van BlackRock. Ingevolge een transactie in financiële instrumenten op 28 februari 2024, daalde de deelnemingsdrempel tot onder de kaap van 5%. Dat zal verband houden met het lopende overnamebod aan 21 euro per aandeel in cash door investeerder TPG. Die diende het bod in via European Real Estate Holdings, onderdeel van TPG Real Estate Partners.

UCB meldt strategische investering in IMIDomics

• UCB: de farmagroep meldde een strategische investering aan in IMIDomics, dat zich toelegt op de ontwikkeling van nieuwe geneesmiddelen voor immuungemedieerde ontstekingsziekten (IMID's). Naast financiële steun onderstreept die deal “het geloof van UCB in het potentieel van IMIDomics en het engagement om hun baanbrekende inspanningen op het vlak van immuungemedieerde ontstekingsziekten aan te moedigen”. Beide partijen willen ook samenwerken om elkaars expertise, technologieën en activa in te zetten om therapieën en diagnostische hulpmiddelen voor IMID's te versnellen. Financiële details kregen we niet, maar KBCS ziet wel “natuurlijke synergievoordelen”. Geen impact op 110 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

Shurgard rondt overname van Pickens Self-Storage in Duitsland af

• Shurgard: de vastgoedontwikkelaar en uitbater van self-storage faciliteiten in Europa rondde de overname van Pickens Self-Storage in Duitsland af. De zes panden uit diens portefeuille voegen 31.300 netto vierkante meter toe aan de self-storage oppervlakte van de Shurgard groep, wat diens positie in Duitsland opkrikt naar plaats twee, zowel in oppervlakte als in aantal panden. Geen impact op 58 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

TKH ziet bedrijfswinst op autonome basis met 3% stijgen

• TKH: De omzet steeg in 2023 zoals verwacht met 1,7% tot 1,85 miljard euro, dankzij een autonome groei met 3,2%, op zichzelf aangevuurd door 2,9% prijsstijgingen. De bedrijfswinst (EBITA) steeg op autonome basis met 3% tot 237 miljoen euro, terwijl op 230 miljoen werd gemikt en de officiële lat op 230 à 240 miljoen lag. Dat leverde een hoger dan verwachte 130,5 miljoen euro nettowinst op. Smart Manufacturing droeg bij aan de groei, terwijl Smart Vision en Connectiviteit met een zwakkere vraag af moesten rekenen door voorraadafbouw en projectvertragingen. Het orderboek stabiliseerde op 970 miljoen euro, terwijl het dividend over 2023 op 1,70 euro werd geprikt. Geen impact op “Kopen”-advies en 62,2 euro koersdoel.

MaaT Pharma voltooit rekrutering voor fase 2a-studie (PICASSO) met MaaT013

• MaaT Pharma: de biotechgroep voltooide de rekrutering voor de fase 2a-studie (PICASSO) met MaaT013. Dat onderzoekt de werking van haar middel bij melanoompatiënten. De voltooiing licht in lijn met de eerder aangekondigde tijdschema's en moet ervoor zorgen dat er tegen het einde van die jaar, of begin 2025, topline data beschikbaar zullen zijn. Geen impact op “Kopen”-advies en 15 euro koersdoel.

• De Europese aandelen (-0,1%) herhaalden het optimisme van vorige week niet echt, maar gingen even zo goed amper in het rood. Beleggers staan aan de zijlijn in de aanloop naar de beleidsvergadering van de ECB komende donderdag, maar hielden de Euro Stoxx 600 niettemin op recordkoers. Dat werd geschraagd door 1,1% winst van de technologische subindex en geflankeerd 0,7% winst voor gezondheidszorgsector (+0,7%), wat zwakte bij rentegevoelige aandelen zoals vastgoed en grondstoffen compenseerde. Zelfde beeld in Wall Street, waar de grote indexen tussen 0,1% en 0,4% verliezen.
   
• Veel richting zat er dus niet in, omdat de ogen op de rentemarkten gericht zijn. Wat de ECB op donderdag exact zal doen is niet geweten, al zal de beleidsrente niet verlaagd worden van de huidige 4%. Het wordt dus alweer speuren naar hints omtrent de timing van de ECB-pivot, terwijl de inflatieverwachtingen wel neerwaarts bijgesteld kunnen worden.
   
• Belangrijk moment, dus, omdat beleggers de timing van de renteverlagingen overal ter wereld verder in de toekomst duwden, omdat dalende inflatiedata in februari niet voldoende waren om de onderliggende prijsgroei te doen afnemen. Ondertussen flirten de grote economieën minstens met een recessie, waardoor er wel degelijk een pak druk is om de beleidsrente te herzien. De Duitse 10-jaarsrente daalde gisteren ietwat tot 2,38%, tegenover 4,2% in de VS. De 2-jaarsrente bedraagt nu respectievelijk 2,9% en 4,59%.
   
• Over naar China, waar premier Li Qiang in het kader van het 14^de Nationale Volkscongres een ambitieuze economische groeidoelstelling van ongeveer 5% voor 2024 aankondigde. Er komen stappen om ’s lands ontwikkelingsmodel van te transformeren en de risico's van failliete projectontwikkelaars en steden met schulden af te wenden. De defensie-uitgaven zullen met meer dan7% stijgen, terwijl de retoriek over Taiwan verhardde. Het begrotingstekort mag verder 3% bedragen van het bbp, tegenover een herziene 3,8% in 2023.
   
• De nieuwe groeidoelstelling impliceert dat groei boven hervormingen gesteld wordt, maar net die ambitie mocht voor beleggers wat hoger liggen. Er werd ook vruchteloos gehoopt op grote(re) fiscale stimuli om de worstelende economie overeind te houden. De meeste Aziatische aandelen kleurden vannacht rood, met verliezen in Hongkong tot 2,8% en tot 0,9% in Zuid-Korea. Japan hield met 0,4% wel stand. Wel steeg de Chinese CSI 300-index met 0,7%, wat door handelaren geweten wordt aan staatsaankopen van ETF-fondsen.
   
• Bitcoin vervolgde ondertussen zijn stijging naar een nieuwe recordkoers door het niveau van 68.828 dollar aan te tikken, alvorens licht terug te vallen tot 66.817 dollar. waardoor het op korte afstand de goudprijs klokte ondertussen af op een recordhoogte van 2.114,99 dollar per ounce, ondanks de Amerikaanse dollar stabiliseerde tegenover de euro (€1 = $1,0848). Beide activa kregen steun van Fed-directeur Raphael Bostic, die geen haast heeft om de rente te verlagen omdat de inflatie boven de 2%-doelstelling blijft hangen. Dat zorgde voor nervositeit in de aanloop naar de halfjaarlijkse getuigenis van Fed-topman Powell voor het Congres later in de week.
   
• Eindigen doen we hoopvol, want BofA Global Research verhoogde gisteren het koersdoel voor de S&P 500 index van 5.000 naar 5.400 punten. Er is dus nog zo’n 5% opwaarts potentieel ten opzichte van de huidige niveaus, iets waar Barclays, UBS en Goldman Sachs eerder al allusie op maakten. BofA's herziene koersdoel weerspiegelt de visie dat de risicopremie voor aandelen waarschijnlijk lager zal zijn omdat beleggers meer en meer rekening houden met hogere en “meer voorspelbare” bedrijfswinsten in 2023. We kijken er alvast mee naar uit.
   
• Op de economische kalender vinden we vandaag een aantal belangrijke sentimentsindicatoren , waaronder PMI (Purchasing Managers Index), ISM of Caixin data. We kijken uit naar de cijfers voor de VS, China, Europa, Canada en het VK, maar vergeten ook niet mee te geven dat in China vandaag het 14^de Volkscongres van start gaat en dat er Japanse inflatiedata op de rol staan.
   
• Bedrijfsresultaten komen er van AtourLifestyle, Crowdstrike, Ferguson, Golden Heaven, Nio, Ross Stores, Target, Yangufang, Ashtead, Bayer, D’Ieteren, Greggs, Hiscox, Inchcape, Intertek Group, Rotork, Thales, Travis Perkins, VAT Group, Nyxoah, TKH en anderen.