Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 7 februari

• Bedrijfsresultaten
  • Walt Disney, Alibaba Group, TOTAL, Uber, CVS Health, Equinor, VINCI, Paypal, Softbank, Deutsche Börse, YUN! Brands, Assa Abloy, Vestas Wind Systems, Svenska Handelsbanken, Carlsberg, Roblox, Orsted, Suzuki Motor, Nippon Steel, Fox Corp, Telenor, Carlyle Group, Akzo Nobel, Tata Global Beverages, Fortum, Pandora, Siemens Energy,
• Beleggersevents
  • Accenture, Hormel Foods (algemene vergadering)
  • Corbion (investeerdersupdate)
• Ex-dividend
  • Archer-Daniels-Midland, Constellation Brands, Main street Capital, Resmed,
• Macro-economie
  • VS: Ruwe olievoorraden

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​ 

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Mee m/d markt: “China jaagt haar beurs alweer hoger”
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• KBCS: 'Licht hoger koersdoel voor McDonald's'
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• KBCS zet Estée Lauder op 'Verkopen' ondanks herstructureringen
• Wereldwijde chipmarkt groeit weer op jaarbasis
• Vooruitblik op Amerika

Voor de bel

• De futures op Wall Street bewegen niet noemenswaardig, met winsten van farmaceutische bedrijven op de radar, terwijl beleggers wachtten op opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve voor aanwijzingen over de eerste renteverlagingen van de centrale bank.
   
• Europese aandelen gaan hoger doordat de recordwinsten van BP de verliezen van UBS en Nordic Semiconductor hielpen compenseren.
   
• Bij de Aziatische aandelen stegen Chinese aandelen naar hun grootste eendaagse winst in twee jaar op een hele reeks signalen dat de autoriteiten hun vastberadenheid versterken om de inzakkende markten te ondersteunen, terwijl de Japanse Nikkei lager sloot omdat beleggers winst boekten op hoge aandelenkoersen en de binnenlandse winstrapporten bleven beoordelen.
   
• De dollar steeg hoger, terwijl de goudprijs vlak bleef. De olieprijs bleef over het algemeen stabiel terwijl de markten de staakt-het-vuren-besprekingen in Gaza in de gaten hielden.

Topnieuws

• Lilly ziet winst in 2024 boven schattingen door sterke vraag naar afslankmiddel

Eli Lilly voorspelde voor 2024 een winst die boven de schattingen van Wall Street lag, gedreven door de vraag en de uitbreiding van de productiecapaciteit voor zijn onlangs goedgekeurde afslankmiddel Zepbound en diabetesmedicijn Mounjaro, beide chemisch bekend als tirzepatide.

• Californische toezichthouder houdt hoorzitting over GM zelfrijdende eenheid Cruise

De California Public Utilities Commission zal een hoorzitting houden over een bod van de Cruise-eenheid van General Motors om het onderzoek van het bureau op te lossen naar het niet vrijgeven van details door het robotaxi-bedrijf van een voetgangersongeval waarbij een zelfrijdende auto betrokken was.

• Google roept spywarebedrijven op en pleit voor strengere regelgeving

Internetgigant Google noemde volgens hem enkele van de ergste overtreders in de surveillancesoftware-industrie en riep de Verenigde Staten en zijn bondgenoten op om meer te doen om de verkoop en het misbruik van spionagetools te beteugelen.

• DuPont stelt doel voor de inkoop van eigen aandelen van 1 miljard dollar

DuPont de Nemours versloeg de schattingen van Wall Street voor de winst over het vierde kwartaal, kondigde een nieuw aandeleninkoopprogramma van $ 1 miljard aan en verhoogde zijn dividend, waardoor zijn aandelen met ongeveer 3% stegen in premarket-handel met een laag volume.

Aandelen in de kijker

• Centene Corp overtreft omzetramingen: De zorgverzekeraar rapporteerde over het vierde kwartaal een omzet van 39,46 miljard dollar, waarmee de verwachtingen van analisten van 36,14 dollar miljard werden overtroffen, dankzij hogere premies in zijn commerciële verzekeringsactiviteiten.
   
• Check Point Software verslaat winstramingen en kondigt CEO-overgang aan: Het in Israël gevestigde bedrijf rapporteerde over het vierde kwartaal een aangepaste winst van 2,57 dollar per aandeel, waarmee het de schattingen van analisten van 2,48 dollar per aandeel overtrof, en zei dat CEO Gil Shwed van plan is uitvoerend voorzitter te worden.
   
• DuPont de Nemours verhoogt dividend en lanceert  aandeleninkoopprogramma: Het bedrijf kondigde een verhoging van 6% aan van zijn kwartaaldividend en een nieuw aandeleninkoopprogramma van 1 miljard dollar, na het boeken van een aangepaste winst over het vierde kwartaal van 87 cent per aandeel, boven de schattingen van analisten van 85 cent per aandeel.

Volgens berekeningen van de Semiconductor Industry Association kromp de wereldwijde omzet van de halfgeleiderindustrie in 2023 met 8,2% op jaarbasis tot 526,8 miljard dollar. Omdat 2022 het hoogste jaartotaal ooit opleverde, valt die daling wel mee. En al zeker omdat 2023 de tweede hoogste omzet ooit opleverde, maar meer nog om er in het voorbije kwartaal weer met groei op jaarbasis werd aangeknoopt, aldus financieel-econoom Tom Simonts.

De omzet in het vierde kwartaal lag bijvoorbeeld 11,6% hoger dan een jaar eerder op 146,0 miljard dollar en 8,4% hoger dan in het derde kwartaal van 2023.

23% groei voor automotive chips 

Verschillende halfgeleiderproductsegmenten vielen op in 2023.

• De verkoop van logische producten bedroeg in 2023 in totaal 178,5 miljard dollar en was daarmee de grootste productcategorie qua omzet.
• Geheugenproducten kwamen op de tweede plaats in termen van verkoop, met een totaal van 92,3 miljard dollar.
• Microcontroller units (MCU's) groeiden met 11,4% tot een totaal van 27,9 miljard dollar.
• En de verkoop van IC's voor de auto-industrie steeg met 23,7% op jaarbasis tot een recordtotaal van 42,2 miljard dollar.

48,6 miljard dollar in december

De wereldwijde omzet in december 2023 bedroeg 48,6 miljard dollar, een stijging van 1,5% ten opzichte van het totaal van november 2023. Er wordt al sinds september weer gegroeid op jaarbasis. Dat blijft een indicatie dat de wereldwijde chipmarkt aan kracht blijft winnen. Die verwacht dan ook dat de wereldwijde halfgeleidermarkt in 2024 met meer dan 10% moet groeien ten opzichte van 2023.

2024 wordt opnieuw erg sterk

Na de sterke opvering van de verkoop van halfgeleiders wordt ook voor 2024 een marktgroei met meer dan 10% verwacht. Chips blijven immers een grotere en belangrijkere rol spelen in talloze producten waar de wereld van afhankelijk is. En die optiek zijn en blijven de langetermijnvooruitzichten voor de gehele halfgeleidermarkt dan ook uitermate sterk.

Dat wil zeggen dat 2024 een quasi absoluut topjaar zal worden. Vorige maand al voorspelde een nieuwe WSTS-industrieprognose, gesteund door SIA, immers al dat de wereldwijde verkoop in 2024 met 13,1% kan stijgen tot 588,4 miljard dollar. Die voorspellingen voor de hele industrie zijn gebaseerd op input van een uitgebreide groep van wereldwijde halfgeleiderbedrijven die accurate en tijdige indicatoren van trends in de halfgeleiderindustrie leveren.

Om één en ander politiek te verpakken, meldt SIA dat “een vooruitstrevend overheidsbeleid dat investeert in R&D, de beroepsbevolking in de halfgeleiderindustrie versterkt en handelsbelemmeringen vermindert, de industrie zal helpen om nog vele jaren te groeien en te innoveren”.

Regionaal

Op regionale basis was Europa de enige regionale markt die in 2023 een jaarlijkse groei kende, met een omzetstijging van 4,0%. De jaaromzet in alle andere regionale markten daalde in 2023: Japan (-3,1%), Noord- en Zuid-Amerika (-5,2%), Azië-Pacific/Alles overig (-10,1%) en China (-14,0%).

De verkoop voor de maand december 2023 steeg ten opzichte van november 2023 in China (4,7%), Noord- en Zuid-Amerika (1,8%) en Azië-Pacific/Alles overig (0,3%), maar daalde in Japan (-2,4%) en Europa (-3,9%).

Beleggers blikten al vooruit en blijven hoopvol

Maar zoals we hierboven al schreven is de aanhoudende vooruitgang op maandbasis een duidelijk teken dat het ergste achter de rug is. Dat maakt van 2023 een overgangsjaar, en van 2024 duidelijk een hersteljaar. Dat gevoel vertaalde zich recent al op de aandelenmarkten, waar de chipsector onder meer door de AI-hype van een herwaardering heeft mogen genieten. We hebben op basis van Refiniv Eikon een overzicht gemaakt van de hele sector, met focus op de koersdoelen.

Estée Lauder kondigde voor de achtste keer op rij lagere verwachtingen aan. Eens te meer moest het bedrijf lagere verkoopcijfers opbiechten en eens te meer verlaagde het de vooruitzichten voor de jaarwinsten. Toch was er deze keer iets anders dan de vorige zeven keren, zegt KBC Securities-analist Tom Noyens: Estée kwam met een plan om de dingen anders aan te pakken.

Estée Lauder?

The Estee Lauder Companies produceert, verkoopt en verhandelt huidverzorgings-, make-up-, geur- en haarverzorgingsproducten. Het Amerikaanse bedrijf is actief in 150 landen met een aantal merknamen, waaronder Estée Lauder, Aramis, Clinique, Lab Series, Origins, M.A.C, Bobbi Brown, La Mer, The Ordinary en nog veel meer.

Beter dan verwachte slechte prestaties

De resultaten lijken op het eerste zicht barslecht, maar er was voor nog veel erger gevreesd, zegt Tom. De organische omzet daalde met 8%, minder slecht dan de bijna 10% verlies waar analisten voor hadden gevreesd.

De winst per aandeel voor het vorige kwartaal kwam uit op 0,88 USD, waarbij de verwachting eerder rond 0,5 USD lag. Die positieve verrassing kwam door de operationele marge die met 13,5% toch wel een pak hoger uitkwam dan verwacht.

Groeicijfers per categorie:

• Lichaamsverzorging: -10%  (gemiddelde analistenverwachting of gav: -19,5%)
• Make-up: -8% (gav +0.7%)
• Parfum: 0% (gav +5%)
• Haarverzorging: -6% (gav: -6%)

Kijkend naar de winstmarges stelt Tom vast dat vooral de divisie ‘lichaamsverzorging’ de grote drijfkracht was achter deze beter dan gevreesde resultaten.

Stabiele marges

De verkoop nam in alle regio’s af.  Onverwacht positieve uitschieter was de EMEA-regio, waar de daling ‘slechts’ 14% bedroeg, terwijl werd gevreesd voor een daling met 22,5%.

Voor het tweede deel van het gebroken boekjaar verlaagde Estée dus opnieuw haar verwachtingen. De doelstellingen voor de winst per aandeel ging met 7,5% lager, door de hoger dan verwachte belastinguitgaven. De marges waaraan ze hun producten kunnen verkopen zou stabiel blijven.

Waar Estée Lauder vooral veel focus op legde was het herstructureringsplan, stelt Tom. Sinds de COVID-19-pandemie is Estée in een ware nachtmerrie verzeild geraakt. Lockdowns in China, waar hun gecentraliseerde productieproces was, zorgden voor grote bevoorradingsproblemen.

Vervolgens bleek de belangrijke Chinese afzetmarkt maar niet op toerental te komen na de lockdowns. Estée moest haar producten aan grote kortingen verkopen.

Om dat om te draaien, zal Estée in de eerste plaats inzetten op een verbetering van de operationele winsten door een efficiëntere werking. Het bedrijf plant 3 à 5% van de 62.000 werknemers te ontslaan. De totale herstructurering moet een operationele winst opleveren van 1,1 à 1,4 miljard USD.

CEO Fabrizio Fredo wil Estée flexibeler en winstgevender maken. Het bedrijf moet dichter  bij de consument komen te staan en sneller kunnen reageren op nieuwe schoonheidstrends gedreven door sociale media.

KBC Securities over Estée Lauder

Dat de resultaten minder slecht zijn dan gevreesd en dat er nu een herstructureringsplan op tafel ligt, vindt Tom positief. Eindelijk erkent het bedrijf dat het in de problemen zit.  

Maar het wordt een zeer moeilijke en lange weg. De erkenning van de CEO om meer te investeren in sociale media is een noodzakelijke ommezwaai om toch nog te kunnen wedijveren met enkele zeer sterk opkomende merken. In de belangrijke Chinese markt verliest het bedrijf immers al verschillende kwartalen marktaandeel aan digitale en flexibele concurrenten.

Tom juicht de omslag toe, maar vreest voor een “too little, too late”-scenario. Op de beurs was er een opluchtingsrally na de bekendmaking van de cijfers (+12%), maar die vindt Tom voorbarig.  De concurrentie blijft marktaandeel winnen, de cijfers van Estée zijn helemaal niet goed en de marges waaraan het producten kan verkopen, liggen nog steeds ver onder die van de concurrenten.

Dankzij hun aangekondigde herstructureringsplan en beter dan gevreesde cijfers verhoogt Tom het koersdoel van 115 USD naar 133 USD. Maar hij vreest dat de markt al te ver vooruit loopt en enkele structurele tekortkomingen onderwaardeert. Vandaar dat hij zijn aanbeveling verlaagt van ‘Houden’ naar ‘Verkopen’.

Het aandeel sloot de beursdag gisteren af tegen een slotkoers van 150,28 USD.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Lotus Bakeries - argenx - Solvay - Mithra - Ageas - Cofinimmo - D'Ieteren - Syensqo - Melexis - ASML 

McDonald’s kwam naar buiten met vierdekwartaalresultaten die boven verwachtingen lagen. De winst per aandeel sloot vorig kwartaal af op 2,95 USD terwijl de gemiddelde analistenverwachting (gav) de lat op 2,82 USD had gelegd. KBC Securities-analist Tom Noyens zegt wel dat de fastfoodketen omzetdruk voelt de conflicten in het Midden-Oosten.

McDonald’s?

Naar omzet gemeten is McDonald's 's werelds grootste fastfoodrestaurantketen met meer dan 36.000 restaurants wereldwijd. Belangrijke markten zijn o.m. de VS, Duitsland, Frankrijk, het VK en Canada. Ongeveer 80% van de restaurants worden uitgebaat onder de vorm van franchise.

Digitalisering werpt vruchten af

De winstcijfers lagen boven zijn verwachtingen. Dat dankzij een efficiëntere manier van werken, voornamelijk in de restaurants die in eigen bezit zijn. De digitalisering, waarop McDonald’s nu sinds een jaar op inzet, werpt zijn vruchten af. Zo kan het veel meer data verzamelen over haar klanten en deze efficiënter bedienen.

Bovendien kan het marketingbudget efficiënter worden ingezet en dat ziet Tom terug in de uitgaven. De operationele, niet-operationele en marketinguitgaven lagen elk 0,03 à 0,04 USD per aandeel onder de gav. Al geeft hij ook mee dat McDonald’s aan een voordeliger belastingtarief werd belast dan vooropgesteld.

Boycot wegens steun aan Israël

Anderzijds stegen de verkoopcijfers minder hard dan verwacht. Wereldwijd was er 3,4% meer verkoop. Tom rekende op 4,9%. Vooral de internationale franchisemarkt kon hem niet geheel bekoren. Die divisie kon slechts een groei optekenen met 0,7% (gav: 5.5%).

McDonald’s verwijst hiervoor naar de conflicten in het Midden-Oosten. Activisten hebben het namelijk op McDonald’s gemunt omwille van gegeven steun aan Israëlische soldaten. Enkele franchiserestaurants zouden gratis burgers hebben uitgedeeld aan Israëlische soldaten.

Volgens McDonald’s gaat het om onafhankelijke restaurants, die een afzonderlijke marketingcampagne uitvoerden. Deze zou niet in lijn zijn met McDonald’s’ strategie. Niettemin lijkt de boycot toch enig effect hebben op de internationale verkopen. Tom vraagt zich af of dit ook een langdurig effect zal hebben op de groeivooruitzichten en eventueel op het opzetten van nieuwe restaurants.

1.600 nieuwe restaurants in 2024

McDonald’s herhaalde wel haar doelstellingen om in 2024 meer dan 1.600 nieuwe restaurants te openen, wat een groei met ongeveer 4% is. De operationele marge zou uitkomen op ongeveer 45%. Opvallend vond Tom: McDonald’s verwacht dit jaar om veel hogere interest te moeten betalen op haar leningen. Deze zouden met 9 à 11% op jaarbasis stijgen. De gav gaat uit van een stijging van de intrest met slechts 3%.

KBC Securities over McDonald’s

Tom behoudt voorlopig zijn optimistische mindset. McDonald’s is een defensief groeibedrijf met groeipotentieel. Het moet in staat zijn om voornamelijk in opkomende markten haar sterke merkenbekendheid om te zetten in meer restaurants en hogere verkoopcijfers.

Langs de andere kant heb je de sterke digitaliseringspoot die het bedrijf in staat zal stellen om nog meer in te spelen op efficiëntie en sterke prijszettingen, denkt Tom.

Hij stipt ook aan dat McDonald’s het onder alle marktomstandigheden goed kan doen. Zo kan het ook profiteren van een eventuele verdere neerwaartse beweging in de restaurantbudgetten van consumenten. McDonald’s is dan een goedkoper alternatief, waar mensen minder snel op bezuinigen en, historisch gezien, zelfs vaker naar toe komen.

Tom behoudt zijn ‘Kopen’-aanbeveling met een licht hoger koersdoel van 320 USD (vorige 310 USD). Dat op basis van een hoger winstcijfer dan verwacht.

Caterpillars winst stijgt dankzij infrastructuuruitgaven

• Caterpillar: de bouwmachinebouwer meldde een hogere kwartaalwinst, gestimuleerd door een sterke vraag naar zijn bouwmachines in de VS te midden van hogere infrastructuuruitgaven en een opleving van de huizenmarkt. De omzet en inkomsten van het bedrijf stegen in het vierde kwartaal tot 17,1 miljard dollar.

Winst van Loews hoger door hogere beleggingsinkomsten

• Loews: de verzekeraar maakte een stijging van de vierdekwartaalwinst bekend, omdat Loews meer verdiende aan zijn beleggingen door de marktrally eind vorig jaar. De beleggingsinkomsten van het bedrijf stegen in het kwartaal tot 643 miljoen dollar, terwijl het nettoresultaat toerekenbaar aan Loews steeg tot 446 miljoen dollar, of 1,99 dollar per aandeel.

McDonald's mist kwartaalomzetramingen

• McDonald's: de fastfoodketen meldde zijn eerste kwartaalomzetdaling in bijna vier jaar, omdat zijn Amerikaanse en internationale activiteiten te maken kregen met een zwakkere groei. De vergelijkbare omzet van de fastfoodketen in de VS steeg in het vierde kwartaal met 4,3%, onder de verwachtingen van 4,4%. De wereldwijde omzet in steeg met 3,4% en miste de schattingen van 4,9%. De nettowinst van het bedrijf steeg met 7% tot 2,95 dollar per aandeel.

Merck koopt aqua-activiteiten van Elanco voor 1,3 miljard dollar

• Merck: De geneesmiddelenfabrikant neemt de aqua-activiteiten van Elanco voor 1,3 miljard dollar over. De overname zal Mercks portfolio van aquatische gezondheidsproducten versterken, waaronder een op DNA gebaseerd vaccin en een antiparasitaire behandeling voor zalm.

Zelfrijdende voertuigen leggen 3,3 miljoen mijl af in Californië

• General Motors: Cruise (General Motors) en Waymo (Alphabet) waren goed voor de meeste kilometers die werden geregistreerd zonder een veiligheidsbestuurder, volgens gegevens van de staat. Sommige bewoners en stadsagentschappen klagen echter dat robotaxi's het verkeer verstoren en veiligheidsrisico's met zich meebrengen.

Amgens obesitasmedicijn blijkt veelbelovend

• Amgen: Het biofarmabedrijf meldt dat zijn experimentele obesitasmedicijn, MariTide, leidde tot aanzienlijk gewichtsverlies met een acceptabel veiligheidsprofiel in dierproeven en proeven bij mensen in een vroeg stadium.

Class action tegen Apple omtrent App Store-regels is gegrond

• Apple: een federale rechter oordeelde dat tientallen miljoenen Apple-klanten een class action kunnen aanspannen waarin het bedrijf wordt beschuldigd van het monopoliseren van de markt voor iPhone-apps door aankopen buiten de App Store te verbieden, wat leidt tot hogere prijzen.

Bank of America verlaagt beloning van CEO met 3,3%

• Bank of America: De kredietverstrekker verlaagde de vergoeding voor CEO Brian Moynihan met 3,3% tot 29 miljoen dollar voor 2023 nadat de jaarwinst met 4% was gedaald.

Rubrik (Microsoft) plant beursgang te midden van fraudeonderzoek

• Microsoft: Rubrik, de startup voor cyberbeveiligingssoftware, waarin Microsoft in 2021 investeerde tegen een waardering van 4 miljard dollar, is van plan om al in april naar de beurs te gaan in New York. Rubrik heeft momenteel te maken met een Amerikaans fraudeonderzoek naar een van zijn voormalige werknemers.

Alphabet zoekt externe investeringen voor zijn GFiber internetactiviteiten

• Alphabet: het technologiebedrijf zoekt externe investeringen voor GFiber, het bedrijf dat Wi-Fi en internetconnectiviteit verkoopt in delen van de Verenigde Staten. GFiber wil zijn activiteiten uitbreiden naar meer steden. Het concurreert met grotere internetproviders, waaronder Comcast en Verizon Communications. GFiber is een van de zogenaamde ‘Other Bets’ van Alphabet, een verzameling andere bedrijven dan Google die zich in een eerder stadium van onderzoek of commercialisering bevinden. Onder hen bevinden zich het zorgbedrijf Verily en het zelfrijdende autobedrijf Waymo, die beide geld hebben opgehaald van externe investeerders.

Novo Holdings koopt Catalent voor 11,5 miljard dollar

• Novo Nordisk: Novo Holdings koopt Catalent voor 11,5 miljard dollar. De deal geeft Novo Holdings, de eigenaar van Novo Nordisk, toegang tot de productiemogelijkheden van Catalent voor geneesmiddelen en helpt bij het uitbreiden van zijn afslankmiddel Wegovy. Novo Nordisk zal ook drie fill-finish-locaties overnemen van zijn moederbedrijf. Tot slot wil Novo Nordisk vandaag starten met het eerder geplande aandeleninkoopprogramma voor 2024.

Santander en Lloyds gebruikt door Iran voor ontduiken van sancties

• Santander: de Spaanse bank werd net zoals Lloyds door Iran gebruikt voor het ontduiken van sancties. De Bitse krant Financial Times meldde dat Iran rekeningen bij Santander en Lloyds in het VK gebruikte om heimelijk geld over de hele wereld te verplaatsen als onderdeel van een sanctie-ontduikingsplan dat wordt gesteund door de Iraanse inlichtingendiensten. 

Shell bouwt gasfaciliteit in Nigeria

• Shell: het Britse energiebedrijf kondigde een definitieve investeringsbeslissing aan voor de bouw van een gasvoorzieningsfaciliteit in Nigeria die 100 miljoen standaard kubieke voet gas per dag zal leveren aan een kunstmestfabriek die eigendom is van Aliko Dangote, de rijkste man van Afrika. 

Stellantis ontkent fusieplannen met Renault

• Stellantis: de autofabrikant, die is ontstaan door de fusie van Fiat Chrysler en PSA, ontkende plannen om te fuseren met rivaal Renault, na speculaties in de pers over een mogelijke door Frankrijk geleide samenwerking. De voorzitter van het bedrijf, John Elkann, zei dat de groep zich concentreerde op zijn bedrijfsplan voor de lange termijn.

Vodafone meldt stabiele groei van inkomsten uit diensten

• Vodafone: de Britse telecomoperator meldde een groei met 4,7% in de inkomsten uit diensten voor het derde kwartaal, hetzelfde als in het voorgaande kwartaal, aangezien een kleinere daling in Spanje een zwakkere prestatie in Duitsland compenseerde. Het bedrijf zei dat het in "actieve discussies" was over een deal in Italië, de slechtst presterende grote markt.

UBS plant aandeleninkoopprogramma tot 1 miljard dollar

• UBS: de Zwitserse bank heeft de eerste fase van de integratie van de gevallen rivaal Credit Suisse voltooid, profiteert van netto nieuwe activastromen en heeft wil tegen het najaar van 2024 voor 1 miljard dollar eigen aandelen inkopen. De eerdere financiële doelstellingen bleven behouden, maar het in haar vermogensbeheerafdeling de belegde activa tegen 2028 wel opkrikken van 3,85 naar 5 biljoen dollar. Het dividend over 2023 stijgt met 27% tot 0,70 dollar per aandeel.

BP overtreft winstverwachting voor vierde kwartaal

• BP: de Britse energiegigant draaide 3 miljard dollar kwartaalwinst en dat was meer dan verwacht. De kwartaalresultaten tilden de winst van de energiegigant in 2023 op tot 13,8 miljard dollar, een daling met 50% ten opzichte van een jaar eerder, omdat de olie- en gasprijzen afkoelden en de winstmarges op raffinaderijen verzwakten. Het tempo van de inkoop van eigen aandelen wordt niettemin opgetrokken.

Novartis neemt het op kanker gerichte MorphoSys over voor 2,9 miljard dollar

• Novartis: de Zwitserse farmagroep liet gisterenavond nog weten dat een overname lanceert op het Duitse MorphoSys. Daarmee worden eerdere geruchten in die richting bevestigd. Concreet gaat het om een bod aan 68 euro per aandeel. En dat bod wordt unaniem gesteund door de raad van bestuur van zowel Novartis als MorphoSys. Novartis wil minimaal 65 procent van de aandelen MorphoSys in handen krijgen om zo haar oncologie-activiteiten te versterken.

Aurubis-winst in het eerste kwartaal ligt iets lager dan verwacht

• Aurubis: Europa's grootste koperproducent miste de winstverwachting voor het eerste kwartaal, getroffen door lagere metaalprijzen en hogere juridische kosten na de diefstal van edele metalen op zijn locatie in Hamburg in het voorgaande fiscale jaar. Het operationeel resultaat vóór belastingen daalde in het eerste kwartaal tot en met december met 11% naar 111 miljoen euro, vergeleken met 125 miljoen euro een jaar eerder. Dat was iets minder dan de gemiddelde analistenverwachting van 115 miljoen euro. De daling werd veroorzaakt door een winstdaling van 16% in het metaalrecyclingsegment, omdat de metaalprijzen vooral daalden voor nikkel, palladium en koper.

Infineon verlaagt omzetvooruitzichten vanwege valuta-effecten

• Infineon: de Duitse chipfabrikant verlaagde de omzetverwachting voor 2024 omdat de zwakke vraag persoonlijke elektronica de omzet in het eerste fiscale kwartaal een deuk gaf. Er wordt nu gemikt op een jaaromzet van niet 17, maar wel 16 miljard euro, beide plus of min 500 miljoen euro.

Vattenfall zag onderliggende bedrijfswinst over vierde kwartaal dalen

• Vattenfall: het Zweedse nutsbedrijf zag de onderliggende bedrijfswinst over het vierde kwartaal dalen, omwille van negatieve bijdragen van de activiteiten op het gebied van energieopwekking en klantoplossingen. Daardoor daalde de bedrijfswinst (EBIT) van 12,5 naar 4,5 miljard kronen (ongeveer 421,59 miljoen dollar).

Mithra valt begin maart zonder cash

• Mithra: De kasniveaus zijn de afgelopen maanden verder gedaald zodat er vandaag met 6,5 miljoen euro nog net voldoende is om het tot begin maart uit te zingen. Mithra zal bestaande en nieuwe investeerders benaderen en bepaalde zekergestelde kredietverstrekkers zijn bereid om in gesprek te gaan. Er komt ook een saneringsplan, inclusief het stopzetten van enkele lopende R&D-projecten, het heronderhandelen van contracten met leveranciers en het stopzetten van discretionaire investeringen. Klinische studies en regelgevende ondersteuning voor Donesta, Estelle en Myring zullen worden voortgezet. Hoewel er tot nu toe geen belangrijke transacties zijn aangekondigd (bijv. licentieverlening voor US Donesta, verkoop van CDMO- en therapeutische activiteiten) en er weinig financieringsopties op korte termijn beschikbaar zijn, verlaagt KBCS het koersdoel van 1,70 naar 1,00 euro en het advies naar “Afbouwen” om rekening te houden met deze risico's en de kritieke timing.

Atenor verkocht het gemengde gebouw “Am Wehrhahn” in Düsseldorf

• Atenor: de vastgoedontwikkelaar verkocht het gemengde gebouw “Am Wehrhahn” in Düsseldorf, waarvoor eerder al een langlopende huur getekend werd met REWE. Financiële details kregen we niet, maar wel zal de nettoschuldpositie met 18 miljoen euro dalen en de resultaten over 2023 zullen negatief beïnvloed worden. Dat is niet verrassend, aangezien de Duitse woningmarkt sinds 2022 een diepe crisis doormaakt. Maar dat er transacties van de grond komen, is op zich positief volgens KBCS. Atenor heeft verschillende activa afgewaardeerd voordat het zijn claimemissie met diepe korting startte. Geen impact op6,8 euro koersdoel en “Opbouwen”-advies.

Melexis publiceert morgen voorbeurs kwartaalcijfers

• Melexis: de chipgroep publiceert morgen voorbeurs kwartaalcijfers en die zijn belangrijk. Enerzijds omdat het aandeel recent onder druk kwam door winstalarm bij onder meer ST MicroElectronics en Texas Instruments, die beiden een aanhoudende vraagdaling naar industriële en auto-elektronische componenten signaleerden. KBCS mikt voor Melexis op een kwartaalomzet van 249,2 miljoen euro, een brutowinstmarge van 45,1%, een EBIT-marge van 7% en 56 miljoen euro nettowinst. In afwachting van de cijfers blijft het “Opbouwen”-advies en koersdoel van 110 euro behouden.

Aedifica koopt resterende aandeel (50%) in joint venture met Korian

• Aedifica: de vastgoedgroep shopte het resterende aandeel (50%) in de joint venture met Korian, waardoor het volledig eigenaar wordt van de zes zorgresidenties in deze portefeuille. Het gaat om 6 kwaliteitsgebouwen die recent opgeleverd werden en specifiek gebouwd voor zorgdoeleinden. Denk aan locaties in Almere, Blaricum, Hengelo, Lelystad, Soest & Woudenber, met als merknamen 'Stepping Stones', 'Het Gouden Hart' en 'Hestia’. Geen impact op 70 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

• Op de rentemarkten duwde het arbeidsmarktrapport de rentes hoger, omdat het er meer en meer op lijkt dat de rente pas na maart zal worden verlaagd. De 10-jaarsrente in de VS trok vannacht weer vijf basispunten hoger, nadat er vrijdag al 14 basispunten bijkwamen. De teller staat nu op 4,07% , tegenover 4,42% op 2 jaar. In Duitsland schrijven we 2,23% en 2,54% in de boeken, terwijl ook de Aziatische, Australië en Nieuw-Zeelandse rente allemaal stijgend waren.
   
• Vergeet voor een keer Wall Street of Europa, want vannacht ging het feestje door in Azië. De beursindexen gingen er door het dak, wat China +3,3% hoger joeg, de HS Tech index +4%, Hongkong +4% en ga zo maar door. En terecht, want Beijing voerde eens te meer de inspanningen op om een bodem onder de inzakkende aandelenmarkt te leggen.
   
• Het Chinese staatsfonds Central Huijin Investment heeft de omvang van investeringen in exchange-trade funds (ETF's) uitgebreid. China gaat verder verbieden om aandelen uit te lenen (“short selling”) en gaat de omvang van de zogenaamde herfinanciering van effecten beperken. En ook was er een ontmoeting tussen president Xi Jinping en de financiële toezichthouders. Centraal staat de noodzaak én de wil om de zware beursverliezen op de Chinese aandelenmarkt, die de afgelopen dagen wegzakte naar het laagste peil in vijf jaar.
   
• Eerder op de dag toonden Europese en Amerikaanse beleggers zich “eerder voorzichtig”, omdat de kansen op een renteverlaging door de Federal Reserve op korte termijn weer wat verder afgenomen zijn. De S&P500 verloor 0,3%, de Nasdaq werd 0,2% lager gezet, terwijl de Euro Stoxx 600 0,1% van zijn waarde verloor. De acties om de Chinese markten te ondersteunen lijken op basis van de eerste indicaties een positief effect te zullen hebben op de Europese beurzen vandaag.
   
• Op de muntmarkten viel er gisteren weinig te beleven. De dollar trappelde ter plaatse (€1 =:$1,0782), maar ook hier kregen we pas vannacht actie. De Australische dollar veerde op nadat de Reserve Bank of Australia tijdens haar eerste vergadering van de rente ongewijzigd liet op 4,35%/. Dat werd algemeen verwacht, maar omdat de inflatie nog altijd hoog blijft kon een nieuwe renteverhoging niet uitgesloten worden. De slabakkende wereldeconomie, de dalende binnenlandse vraag en de vooruitzichten voor de inflatie en de arbeidsmarkt zullen bepalen wanneer er ook in Australië gepivoteerd zal worden naar lagere rentes. Maar dat is nog niet voor meteen.
   
• Gegevens van maandag toonden aan dat de groei van de Amerikaanse dienstensector in januari aantrok door een toename van nieuwe orders en een opleving van de werkgelegenheid, wat bijdroeg aan de groeiende twijfels over de reeks renteverlagingen door de Fed die voor dit jaar waren ingeprijsd en die al waren teruggeschroefd in de nasleep van het fantastische Amerikaanse banenrapport van vrijdag.
   
• Al dat nieuws hield de Amerikaanse rentes hoog. De 2-jaarsrente steeg gisteren door tot 4,44%, tegenover 2,60% in Duitsland. De respectievelijke 10-jaarsrentes stegen eveneens tot 4,14% en 2,30%. Elders op de markt bleef de prijs van de meeste grondstoffen, inclusief de olieprijzen, grotendeels stabiel. De olieprijs schommelt daarom nog steeds rond 78,1 dollar per vat. De goudprijs steeg met 0,12% naar 2.027,09 dollar per ounce.
   
• Op de economische kalender valt er vandaag niet geweldig veel belangrijk nieuws te rapen. Wel krijgen we inzicht in de Europese inflatieverwachtingen uit december, naast de Duitse fabrieksbestellingen. Verder is er ook nog consumentenvertrouwen uit Italië en staan er weer een pak speeches op de rol. Maar die zullen naar verwachting geen nieuws opleveren die naam waardig. Veel meer actie is er op het vlak van de bedrijfsresultaten, met name uit de VS.

Datum en uur van publicatie: 06/02/2024 om 08:50.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.