di. 6 feb 2024
9:37
- Op de rentemarkten duwde het arbeidsmarktrapport de rentes hoger, omdat het er meer en meer op lijkt dat de rente pas na maart zal worden verlaagd. De 10-jaarsrente in de VS trok vannacht weer vijf basispunten hoger, nadat er vrijdag al 14 basispunten bijkwamen. De teller staat nu op 4,07% , tegenover 4,42% op 2 jaar. In Duitsland schrijven we 2,23% en 2,54% in de boeken, terwijl ook de Aziatische, Australië en Nieuw-Zeelandse rente allemaal stijgend waren.
- Vergeet voor een keer Wall Street of Europa, want vannacht ging het feestje door in Azië. De beursindexen gingen er door het dak, wat China +3,3% hoger joeg, de HS Tech index +4%, Hongkong +4% en ga zo maar door. En terecht, want Beijing voerde eens te meer de inspanningen op om een bodem onder de inzakkende aandelenmarkt te leggen.
- Het Chinese staatsfonds Central Huijin Investment heeft de omvang van investeringen in exchange-trade funds (ETF's) uitgebreid. China gaat verder verbieden om aandelen uit te lenen (“short selling”) en gaat de omvang van de zogenaamde herfinanciering van effecten beperken. En ook was er een ontmoeting tussen president Xi Jinping en de financiële toezichthouders. Centraal staat de noodzaak én de wil om de zware beursverliezen op de Chinese aandelenmarkt, die de afgelopen dagen wegzakte naar het laagste peil in vijf jaar.
- Eerder op de dag toonden Europese en Amerikaanse beleggers zich “eerder voorzichtig”, omdat de kansen op een renteverlaging door de Federal Reserve op korte termijn weer wat verder afgenomen zijn. De S&P500 verloor 0,3%, de Nasdaq werd 0,2% lager gezet, terwijl de Euro Stoxx 600 0,1% van zijn waarde verloor. De acties om de Chinese markten te ondersteunen lijken op basis van de eerste indicaties een positief effect te zullen hebben op de Europese beurzen vandaag.
- Op de muntmarkten viel er gisteren weinig te beleven. De dollar trappelde ter plaatse (€1 =:$1,0782), maar ook hier kregen we pas vannacht actie. De Australische dollar veerde op nadat de Reserve Bank of Australia tijdens haar eerste vergadering van de rente ongewijzigd liet op 4,35%/. Dat werd algemeen verwacht, maar omdat de inflatie nog altijd hoog blijft kon een nieuwe renteverhoging niet uitgesloten worden. De slabakkende wereldeconomie, de dalende binnenlandse vraag en de vooruitzichten voor de inflatie en de arbeidsmarkt zullen bepalen wanneer er ook in Australië gepivoteerd zal worden naar lagere rentes. Maar dat is nog niet voor meteen.
- Gegevens van maandag toonden aan dat de groei van de Amerikaanse dienstensector in januari aantrok door een toename van nieuwe orders en een opleving van de werkgelegenheid, wat bijdroeg aan de groeiende twijfels over de reeks renteverlagingen door de Fed die voor dit jaar waren ingeprijsd en die al waren teruggeschroefd in de nasleep van het fantastische Amerikaanse banenrapport van vrijdag.
- Al dat nieuws hield de Amerikaanse rentes hoog. De 2-jaarsrente steeg gisteren door tot 4,44%, tegenover 2,60% in Duitsland. De respectievelijke 10-jaarsrentes stegen eveneens tot 4,14% en 2,30%. Elders op de markt bleef de prijs van de meeste grondstoffen, inclusief de olieprijzen, grotendeels stabiel. De olieprijs schommelt daarom nog steeds rond 78,1 dollar per vat. De goudprijs steeg met 0,12% naar 2.027,09 dollar per ounce.
- Op de economische kalender valt er vandaag niet geweldig veel belangrijk nieuws te rapen. Wel krijgen we inzicht in de Europese inflatieverwachtingen uit december, naast de Duitse fabrieksbestellingen. Verder is er ook nog consumentenvertrouwen uit Italië en staan er weer een pak speeches op de rol. Maar die zullen naar verwachting geen nieuws opleveren die naam waardig. Veel meer actie is er op het vlak van de bedrijfsresultaten, met name uit de VS.