Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Dinsdag 12 september

• Bedrijfsresultaten
  • Groupe Crit, Onward Medical
• Beleggersevents
  • Nike, NortonLifeLock
• Ex-dividend
  • Wartsila
• Macro-economie
  • EU: Nederlandse CPI (augustus)

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee m/d markt: “Voorzichtig richting drukke macroweek'
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Wat heeft de komende week in petto?
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Vlaamse overheid wil cashen op Gimv
• Halfgeleiders : einde van de tunnel in zicht ?

Voor de bel

• De futures op Amerikaanse aandelenindices stegen in de loop van de voormiddag, gestimuleerd door Tesla-aandelen en in de aanloop naar inflatiecijfers later deze week die aanwijzingen zullen geven over de vraag of de Federal Reserve haar renteverhogingen zal pauzeren. Europese aandelen gingen hoger, gestimuleerd door gegevens die wezen op tekenen van stabilisatie in de Chinese economie, terwijl de beleidsvergadering van de ECB later in de week ook in beeld bleef. De Japanse Nikkei-index gaf vroege stijgingen op om lager te sluiten, nadat een rapport een mogelijk vroegtijdig einde aangaf van het negatieve rentebeleid van de Bank of Japan. Goud steeg terwijl de dollar daalde. De olieprijzen daalden nadat nieuwe Saudische en Russische productieverlagingen de prijzen vorige week naar de hoogste niveaus in 10 maanden hadden gestuwd.

• De Tesla supercomputer kan de marktwaarde van het bedrijf met 600 miljard dollar doen stijgen. De Dojo supercomputer van Tesla kan de marktwaarde van de autofabrikant met bijna 600 miljard dollar doen stijgen door de adoptie van robotaxi's en door zijn softwarediensten te stimuleren.
• Google's rivalen krijgen een dag in de rechtszaal als de gedenkwaardige Amerikaanse antitrustzaak begint. DuckDuckGo, dat er al lange tijd over klaagt dat de tactiek van Google het te moeilijk maakt om mensen hun zoekmachine op een mobiele telefoon te gebruiken, is een van de vele rivalen van de online zoekgigant die dinsdag een antitrustzaak beginnen die zijn weerga niet kent. De Verenigde Staten zullen aanvoeren dat Google zich niet aan de regels heeft gehouden in zijn pogingen om online zoeken te domineren in een rechtszaak die wordt gezien als een strijd om de ziel van het internet.
• Aandelen Alibaba dalen na het abrupt vertrek ex-CEO uit cloud unit in aanloop naar IPO (beursintroductie). De aandelen van Alibaba daalden in Hongkong nadat Daniel Zhang, CEO van het voormalige concern, twee maanden geleden opstapte. Dit wekt bezorgdheid over het spin-off plan van de unit en de mogelijkheid van onenigheid aan de top.
• Amerikaanse en Vietnamese bedrijven doen zaken tijdens Biden-bezoek. Leidinggevenden van Amerikaanse en Vietnamese topbedrijven in de halfgeleider-, technologie- en luchtvaartsector ontmoetten elkaar om zakelijke partnerschappen aan te gaan tijdens het bezoek van de Amerikaanse president Biden.

Aandelen in de kijker

• Amgen : het biofarmaceutisch bedrijf Neumora Therapeutics, gesteund door het Amgen en het Japanse SoftBank, is van plan om tot 264,8 miljoen dollar  op te halen in zijn Amerikaanse beursgang. Neumora, dat medicijnen ontwikkelt voor hersenaandoeningen, biedt 14,7 miljoen aandelen aan met een prijs tussen 16 dollar en 18 dollar per stuk. De aankondiging van het in Watertown, Massachusetts gevestigde Neumora komt op de hielen van de beursgang van kruideniersbezorgdienst Instacart. SoftBanks chipontwerper Arm en marketingautomatiseringsbedrijf Klaviyo plannen later een beursgang.
• Archer-Daniels-Midland  verschillende werknemers raakten gewond in een fabriek in Decatur, Illinois, na een explosie in het verwerkingscomplex.  Acht personeelsleden van ADM werden per ambulance naar het ziekenhuis gebracht, maar de ernst van hun verwondingen was op dat moment nog niet bekend. Het bedrijf zei dat het geen oorzaak van het incident had. De locatie in Decatur, ADM's Noord-Amerikaanse hoofdkantoor en haar grootste faciliteit ter wereld, herbergt een sojabonenpletterij en een van de grootste natte maïsmolens ter wereld.
• Carlisle Companies : de fabrikant van bouwmaterialen heeft het bod van de Ierse Kingspan Group afgewezen, meldde Bloomberg News op zondag. Kingspan had de afgelopen deal voorgesteld, die Carlisle uit Scottsdale, Arizona afwees, maar Carlisle gaf aan open te staan voor om op zijn minst een aantrekkelijker bod te bekijken.Kingspan werkt op dit moment niet aan een formeel overnamebod. 
• Chevron: het bedrijf verwacht niet langer een akkoord te bereiken met de vakbonden en zal in plaats daarvan een juridische strategie volgen om de stakingen bij de Gorgon- en Wheatstone-faciliteiten voor vloeibaar aardgas te stoppen nu de vakbonden zich voorbereiden op grootschalige stakingen. Honderden arbeiders bij de faciliteiten, die goed zijn voor meer dan 5% van de wereldwijde aanvoer, zijn vrijdag begonnen met korte stakingen nadat vijf dagen van onderhandelingen op het laatste moment waren stukgelopen op een akkoord. Vakbonden hebben gezegd dat ze vanaf donderdag twee weken lang 24 uur per dag zullen staken. Chevron zei dat het "geen redelijke vooruitzicht op een akkoord" ziet en zal een aanvraag indienen bij de Australische industriële scheidsrechter, de Fair Work Commission, voor een verklaring van "hardnekkige onderhandeling", die, indien toegekend, een einde zou maken aan de stakingen.
• Energy Transfer : het U.S. Army Corps of Engineers heeft vrijdag een concept milieueffectrapportage (EIS) vrijgegeven voor het bedrijf voor de Dakota Access oliepijpleiding van het bedrijf met alternatieven, waaronder het opgeven of omleggen van de pijpleiding. Het Army Corps heeft geen voorkeursalternatief van de vijf alternatieven en zou zijn keuze pas maken nadat het commentaar van het publiek en de agentschappen was ontvangen en een definitieve versie was opgesteld.
• Goodyear : het bedrijf heeft een rationalisatie- en personeelsreorganisatieplan goedgekeurd in Europa, het Midden-Oosten en Afrika dat zou leiden tot een vermindering van 1.200 banen, zo meldde het bedrijf vrijdag in een officiële notitie. De beslissing komt nadat de activistische investeerder Elliott Investment Management in mei Goodyear bekritiseerde voor wanbeleid en het achterblijven bij rivalen Michelin en Bridgestone. Het in Ohio gevestigde bedrijf voorspelde kosten van 210 miljoen dollar tot 230 miljoen dollar tegen 2025 als gevolg van de herstructurering.
• Hostess Brands Inc & J. M. Smucker Co: de Jif pindakaasmaker J.M. Smucker staat op het punt om Hostess Brands te kopen. Hostess Brands, de eigenaar van Twinkies snack cakes, voor bijna 5 miljard USD. De waarde van de deal is exclusief de nettoschuld van Hostess van ongeveer 900 miljoen dollar. De Wall Street Journal berichtte als eerste over een mogelijke deal. Amerikaanse bedrijven in verpakte voedingsmiddelen hebben een toename gezien in fusies te midden van een afnemend pandemie-tijdperk en nu de voordelen van prijsstijgingen beginnen af te nemen. Hostess werd een doelwit nadat het de prijzen van sommige producten verhoogde om de inkomsten te verhogen, wat de bezorgdheid van beleggers over de vooruitzichten aanwakkerde. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van ongeveer 3,73 miljard USD, volgens gegevens van LSEG, na een sprong van bijna 27% in het aandeel sinds 25 augustus. 
• Ventas : de activistische investeerder Jonathan Litt wil wijzigingen in het bestuur van de vastgoedbeleggingsmaatschappij. Litt's Land & Buildings Investment Management zei dat veranderingen nodig zijn om de ondermaatse prestaties van het bedrijf om te buigen. Litt is van plan om de brief naar de aandeelhouders van het bedrijf te sturen. Land & Buildings zei in de brief dat het "alles zal doen wat nodig is" om de zaken te keren, waaronder het benoemen van meerdere directeuren.

• De halfgeleiders (semiconductors) kregen het zwaar te verduren na de uitbraak van de oorlog in Oekraïne. Het dieptepunt in de Semiconductor-index (Philadelphia SOX-index) werd bereikt in september 2022. Er waren problemen met de toeleveringsketen (herinner je de lange wachttijden). Toen dat stabiliseerde en het aanbod en de vraag zich herstelden, kregen we te maken met de renteverhogingen van de centrale banken.

• Aangezien de bedrijven actief in deze sector, groeibedrijven zijn, werkt een renteverhoging negatief. Immers, een stijgende rente maakt de toekomstige winsten minder interessant en dit betekent een lagere koersdoel voor deze bedrijven.

• Er is echter licht aan het einde van de tunnel wat betekent dat bedrijven die halfgeleiders produceren voor betere tijden staan.

• Er zijn immers een aantal positieve punten :
  • De Fed verhoogde de beleidsrente vanaf maart 2022 terwijl de ECB de beleidsrente vanaf juli 2022 optrok. Uit de notulen van de vergadering van beide centrale banken is het einde van de rentecyclus in zicht. Goed nieuws voor groeibedrijven !
  • De bedrijven in halfgeleiders hebben bij de publicatie van de recente resultaten aangegeven geen verzwakking of versterking van de vraag te zien.
  • Op de recente conferentie van de semiconductor (lees hier de commentaar van financieel-econoom Tom Simonts) bleek dat de omzet weer toeneemt en dat de managers menen dat het einde van de voorraadcorrectie in zicht is.
  • De zwakke resultaten van sommige bedrijven (Texas Instruments, On Semi) zijn grotendeels verrekend in de prijs.
  • De opmars van Artificiële Intelligentie kan leiden tot een structurele groei.
  • De voorraadvermindering in de gamingindustrie is voorbij.
  • Cyclische steun van een bodem in sommige eindmarkten (smartphones, pc's, servers, gaming,...).

• Enkele bedrijven in de deelsector halfgeleiders : 

Nvidia

• Nvidia wordt beschouwd als trendzetter in de productie van de halfgeleiders voor artificiële intelligentie.  Getuige hiervan de sterke tweedekwartaalresultaten die recent gepubliceerd werden. Nvidia realiseerde een verdubbeling van de omzet die zelfs de stoutste dromen van de analisten wist te overtreffen. Nvidia publiceerde een brutowinstmarge van meer dan 70 % (70,05%).  Bij de publicatie gaf het management aan dat de zichtbaarheid van de vraag doorloopt tot eind 2014 en dat er een groeimarge is in de datacentra.
• Het aandeel is niet goedkoop want het noteert aan een koerswinstverhouding van 110. Toch is er nog opwaarts potentieel want de analistenconsensus ligt op 601,4 dollar (tegenover een huidige koers van 455 dollar). KBC Securities volgt het aandeel momenteel niet op.

Qualcomm

• De omzet over het derde kwartaal kende een daling met 23% op jaarbasis en de winst per aandeel bedroeg 1,87 USD, een daling met 39% op jaarbasis maar boven de verwachting van 1,81 USD. De operationele (EBIT-) marge kwam uit op 29,9%.
• Nog steeds komt meer dan 2/3 van de inkomsten van Qualcomm uit de smartphone-eindmarkt. Toch is Qualcomm volop bezig de afhankelijkheid van smartphones aanzienlijk te verminderen door zijn inkomstenstromen te diversifiëren naar andere eindmarkten, waaronder de auto-industrie en het Internet der Dingen (Internet-of-Things, IoT). De omzet uit de belangrijkste (smartphone-) activiteiten daalde met 25% tot 5,26 miljard USD, omwille van een continue zwakke vraag alsook voorraadafbouw bij de klanten.
• Uit de kwartaalupdate van Qualcomm blijkt nog maar eens dat de smartphonemarkt zeer zwak is. Toch zou dit geen verrassing mogen zijn voor beleggers. Mogelijk is het nog wat langer wachten op een heropleving, maar KBC Securities denkt dat de bodem nabij is
• KBC Securities heeft een ‘kopen’-advies en een koersdoel van 145 USD.

• De volledige analyse van analist Kurt Ruts lees je hier.

AMD

• Het aandeel AMD werd recent door analist Kurt Ruts opgenomen in de lijst van de opgevolgde aandelen.
• AMD is de grote concurrent van Nvidia zoals Kurt schreef : tot nu toe heeft Nvidia een de facto monopolie op GPU’s voor training/inferentie van Generatieve AI-modellen binnen datacenters. De recente resultaten van het bedrijf tonen bovendien aan dat er een quasi onverzadigbare vraag is naar deze AI-GPU’s. Toevallig (of niet) heeft AMD een concurrent op stapel staan, genaamd de MI300X. Deze moet vanaf het vierde kwartaal van dit jaar beschikbaar zijn. Aangezien de productie dient opgeschaald te worden, gaat AMD ervan uit dat deze chip pas in de tweede jaarhelft van 2024 significant zal bijdragen tot de omzet in de datacenterdivisie. Volgens specialisten is de MI300X iets minder krachtig/efficiënt dan die van Nvidia. Maar hij zal vermoedelijk wel goedkoper zijn en gezien Nvidia (voorlopig) de torenhoge vraag naar AI-GPU’s niet kan volgen, zou hij wel eens een succesverhaal kunnen worden. 

• De volledige analyse van Kurt vind je via deze link. KBCS heeft een 'kopen'-advies met koersdoel 141 USD.

De krant De Tijd meldde vorige vrijdag dat de Vlaamse regering officieel het programma lanceerde om het resterende belang van 27,8% in Gimv te verkopen. Het tijdstip van de verkoop is nog niet bekend, maar is zeer waarschijnlijk zal tegen het einde van het jaar en in fasen worden verkocht. Analist Sharad Kumar sluit niet uit dat er iemand opduikt die de gehele participatie in 1 keer wil opkopen omwille van de aantrekkelijkheid van het bedrijf.

De Vlaamse overheid geeft als reden van verkoop aan dat Gimv verder is afgedreven van de taken van de Vlaamse overheid. De waarde van het belang is ongeveer 335,0 miljoen euro. De opbrengst van de verkoop zal worden aangewend om het schuldniveau van de Vlaamse overheid te verlagen.

Overname bij Techinfra

Gimv zelf liet vandaag weten dat het nieuw opgerichte Gimv-portfoliobedrijf ‘Techinfra’, dat sinds begin 2023 al eigenaar is van ‘Rohrleitungsbau Münster’ nu ook ‘Keil & Purkl Tiefbau GmbH’ overneemt.

Zo versterkt Techinfra zijn pijplijn van bouwactiviteiten, betreedt het de rioolbouwmarkt en de gespecialiseerde civiele techniek. Bovendien krijgt het zo extra expertise op vlak van bodembeheer en bodemvervloeiing (verlies van samenhang van de bodem).

Techinfra richt zich op het behoud, de uitbreiding en de ontwikkeling van kritieke infrastructuur die, mede door de energietransformatie, gemoderniseerd of nieuw gebouwd moet worden

KBC Securities over Gimv

De verkoop heeft geen impact op de strategie van Gimv en op onze investeringscase, zegt Sharad Kumar.

Ondanks een aanzienlijke daling van de activiteit op de private markt over heel de wereld slaagt Gimv erin om dit jaar zijn portefeuille consequent te roteren. De holding slaagt er ook in om aanzienlijke kapitaalwinsten te realiseren.

Gimv voerde dit jaar de investeringen ook op (250,0 miljoen euro) en kon profiteren van aantrekkelijke waarderingen die de overhand hadden. Dat leidde ertoe dat de portefeuille van Gimv een recordniveau bereikte van 1,5 miljard euro.

Sharad Kumar heeft vertrouwen in de portefeuille van Gimv en in het management. De conservatieve waardering en het aantrekkelijk dividendrendement (ongeveer 5,0%) zorgen ervoor dat hij het ‘Kopen’-advies met als koersdoel 51 euro herhaalt.

Het Gimv-aandeel zakt op dit moment met 2,99% tot 42,25 euro.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10:  Ageas - KBC - AB Inbev - GIMV - Telenet - D'Ieteren - Ackermans Van Haaren - Retail Estates - ASML - Adyen

Maandag 11 september

• Bedrijfsresultaten
  • ​Oracle, Fountain, Vranken-Pommery
• Beleggersevents
  • Deckers Outdoor (algemene vergadering)
  • Roche (Farmadag)
• Ex-dividend
  • Harley-Davidson
• Macro-economie
  • China: nieuwe leningen

Dinsdag 12 september

• Bedrijfsresultaten
  • Groupe Crit, Onward Medical
• Beleggersevents
  • Nike, NortonLifeLock
• Ex-dividend
  • Wartsila
• Macro-economie
  • EU: Nederlandse CPI (augustus)

Woensdag 13 september

• Bedrijfsresultaten
  • Inditex, Exor, Caampine
• Beleggersevents
  • Nike, NortonLifeLock (algemene vergadering)
  • WDP (Investeerdersdag)
• Ex-dividend
  • Hewlett Packard
• Macro-economie
  • UK: Bpp (juli)
  • VS: Kern CPI en ruwe olievoorraden

Donderdag 14 september

• Bedrijfsresultaten
  • Adobe, Copart, Lennar,  Brederode, The Hut group, Tamburi Investment Partners, Spire healthcare Group, Esso, ABO Group, Miko, Peugeot Invest
• Beleggersevents
  • Ryanair (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Coca Cola, Gilead, Huntsman, Merck & Co
• Macro-economie
  • EU: Depositorente en rentebesluit
  • US: kern detailhandelsverkopen , detailhandelsverkopen, PPI en eerste aanvragen werkloosheidsvergoeding

Vrijdag 15 september

• Bedrijfsresultaten
  • Luxempart, Immobel
• Beleggersevents
  • Metcash (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Prologis
• Macro-economie
  • EU: Franse CPI

Carlisle Companies biedt weerwerk tegen toenadering Kingspan Group’s

• Kingspan: de fabrikant van bouwmaterialen Carlisle Companies biedt weerwerk tegen de informele toenadering van Kingspan Group's om de bedrijven te combineren. De groep geeft aan dat het open staat voor een aantrekkelijker bod. Op vrijdag bedroeg de marktkapitalisatie van Kingspan Group en Carlisle respectievelijk 13,4 miljard euro en 12,55 miljard dollar. 

Exor ontkent dat Juventus te koop staat 

• Exor: de holding die eigenaar is van Juventus ontkent de mediaberichten dat de Italiaanse voetbalclub te koop staat. 

Motor Fuel Group in gesprek over de overname van 340 tankstations 

• Motor Fuel Group: de Britse tankstationuitbater is in gesprek met supermarktketen Morrisons over de overname van 340 tankstations in een deal die ongeveer 2 miljard pond waard zou kunnen zijn. Zowel Morrisons als MFG worden gecontroleerd door de Amerikaanse private-equitygroep Clayton Dubilier & Rice. 

Strabag gaat kapitaalvermindering doorvoeren 

• Strabag: het Oostenrijkse bouwconcern gaat een kapitaalvermindering doorvoeren. Het doel is om het belang van de door Deripaska gecontroleerde MKAO "Rasperia Trading Limited" in Strabag te verlagen van 27,8% naar minder dan 25%, waardoor de relevante nadelen en risico's worden verminderd. 

Covestro in gesprek over mogelijke overname door Adnoc 

• Covestro: de Duitse groep bevestigde dat het in gesprek is over een mogelijke overname door Abu National Oil Company (Adnoc). Die laatste deed in juni een niet-bindend bod op Covestro van 55 euro per aandeel, dat volgens berichten in de media werd afgewezen. In augustus gaf ADNOC aan Covestro, dat geen commentaar heeft gegeven op de overnamebenadering, aan dat het zijn informele bod kon verhogen tot 60 euro op voorwaarde dat het Duitse bedrijf formele gesprekken zou aangaan.  

SocGen wil samen met Brookfield privaat schuldfonds lanceren 

• SocGen: de Franse bankgroep is samen met vermogensbeheerder Brookfield van plan om een privaat schuldfonds te lanceren met een totaal volume van 10 miljard euro in de komende vier jaar. De initiële startfinanciering, die onder andere gericht zal zijn op de energie-, transport- en financiële sector, bedraagt 2,5 miljard euro. 

Vlaanderen geeft groen licht voor een volledige uitstap uit Gimv

• Gimv: vrijdag gaf Vlaanderen groen licht voor een volledige uitstap uit Gimv, nadat dat belang de voorbije decennia al geleidelijk werd teruggebracht tot de huidige 27,8%. Dat heeft een marktwaarde van 336 miljoen euro en moet dit jaar zo’n 19,6 miljoen euro dividendinkomsten opleveren. De vorm van de verkoop wordt onderzocht, maar het nieuws kan wel al wegen op het aandeel. Gimv zelf meldde dat het recent opgerichte portefeuillebedrijf Techinfra het Duitse Keil & Purkl Tiefbau overnam. Dat moet haar activiteiten op het gebied van pijpleidingbouw versterken, met name op het vlak van rioolbouw, gespecialiseerde civiele techniek en expertise inzake  bodembeheer en bodemvervloeiing. Interessante tijden, maar zonder impact op de investment case van KBC Securities: “Kopen”-advies en 51 euro koersdoel blijven behouden.

Exmar rapporteerde omzet van 200,2 miljoen dollar

• Exmar: vrijdagavond rapporteerde de scheepvaartgroep nabeurs een omzet van 200,2 miljoen dollar over de eerste jaarhelft. De bedrijfswinst klokte af op 9,6 miljoen euro en de nettowinst op 21 miljoen euro. Per aandeel betekende dit 0,37 dollar. Gezien de betrokkenheid van KBC Securities bij het lopende overnamebod werd de opvolging door KBC Securities sinds begin april opgeschort.

Mithra stuurt stand van zaken uit

• Mithra: In een brief aan de aandeelhouders gaf de groep een stand van zaken, waarvan het meest opmerkelijke de eerder aangekondigde aandelenfinanciering van 20 miljoen euro was, met potentieel voor nog eens 45 miljoen euro. Vooruitkijkend blijft Mithra strategische alternatieven evalueren voor 2 andere niet-kernactiviteiten: Novalon (complexe therapeutische activiteiten) en de CDMO. Daarnaast worden plannen bekeken om het marktpotentieel van Donesta uit te breiden en de start van klinische ontwikkeling voor bijkomende indicaties voor Estetrol te evalueren. Er zijn ook plannen om de pijplijn uit te breiden met nieuwe geneesmiddelen voor de gezondheid van vrouwen. Tot slot zijn er plannen om het bedrijf financieel te blijven versterken en werden adviseurs aangesteld om te werken aan de voortzetting van de herstructurering van de schuld van het bedrijf. KBC Securities neemt akte van het bericht, maar kijkt voorlopig vooral uit naar de verwachte Donesta-deal voor de belangrijke Amerikaanse markt. “Houden”-advies en koersdoel van 2,5 euro bevestigd.