Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee m/d markt :'In de ban van de rente'
• Europees aandelennieuws
• Wat heeft de komende week in petto?
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• KBCS verlaagt koersdoel voor Azelis, dat koopwaardig blijft
• Dure cacaoprijs smaakt zuurder voor producenten
• IMCD :'Minder opwaarts potentieel op korte termijn'
• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Aandelen Alibaba op Wall Street ondervinden verkoopsdruk 

• Alibaba: (-3%) de bezorgdheid over het uitwaaieren van de problemen op de Chinese vastgoedmarkt naar de rest van de economie van het land, zorgde voor verkoopdruk van de Chinese aandelen die op Wall Street noteren. Naast Alibaba betaalden onder meer ook JD.com (-5%) en Nio (-5,9%) de rekening. 

Deere rapporteert meer omzet en groter winst per aandeel 

• Deere: (-3%) de producent van landbouwmachines rapporteerde een omzet van 15,8 miljard dollar en maaide daarmee de verwachting van 14,25 miljard dollar weg. Idem met de winst per aandeel die niet op 8,20 dollar afklokte, maar op 10,20 dollar.  

DuPont De Nemours in vergevorderde gesprekken om Delrin-harsen te verkopen  

• DuPont De Nemours: (+0,8%) de chemiegroep is volgens Bloomberg in vergevorderde gesprekken om zijn Delrin-harsen te verkopen aan private-equitybedrijf The Jordan Company voor ongeveer 1,8 miljard dollar.  

Overlijden van John Warnock, mede-oprichter van Adobe

• Adobe: (-0,7%) John Warnock, de medeoprichter van de Photoshopmaker, is zaterdag op 82-jarige leeftijd overleden. Warnock richtte Adobe in 1982 samen met Charles Geschke op. Hij ging in 2000 met pensioen als CEO en was tot 2017 voorzitter van de raad van bestuur, een functie die hij deelde met Geschke. 

WeWork gaat door met de plannen voor een omgekeerde aandelensplitsing 

• WeWork: (-11,3%) het kantoordeelbedrijf gaat door met de plannen voor een omgekeerde aandelensplitsing van één voor veertig om weer te voldoen aan de vereisten voor een beursnotering. WeWork, ooit gewaardeerd op 47 miljard dollar, heeft nu nog een marktkapitalisatie van ongeveer 336 miljoen dollar in een verbluffende ommekeer van fortuin. WeWork ontving in april een kennisgeving van niet-naleving van de reglementen van de New York Stock Exchange nadat het aandeel gemiddeld onder 1 dollar sloot gedurende een opeenvolgende periode van 30 handelsdagen. 

Meta gaat webversie van Threads lanceren 

• Meta Platforms: (-0,6%) volgens de Wall Street Journal lanceert het bedrijf begin volgende week een webversie van zijn microblogging app Threads. 

Palo Alto Networks ziet omzet met 26% stijgen 

• Palo Alto Networks: (+8% nabeurs) de omzet steeg met ongeveer 26% tot 1,95 miljard dollar, in lijn met de verwachtingen van analisten. De winst per aandeel van 1,44 dollar ging wel boven de raming van 1,28 dollar. De groep voorspelde een jaaromzet die boven de marktverwachtingen ligt.  

FDA keurt behandeling van Regeneron Pharmaceuticals goed tegen zeldzame bloedziekte 

• Regeneron Pharmaceuticals: (+1,9%) de FDA keurde de behandeling van een zeldzame bloedziekte goed. Veopoz is de eerste in de VS goedkeurde behandeling voor de ziekte van CHAPLE bij volwassen en pediatrische patiënten van 1 jaar en ouder. Met de goedkeuring van Veopoz zei het bedrijf ook dat de pre-goedkeuringsinspectiekwesties met betrekking tot de marketingtoepassing van de hogere dosis van zijn kaskraker voor oogziekten Eylea, of aflibercept, zijn opgelost. 

Drogebulkschip van Cargill is begonnen aan zijn eerste reis

• Cargill: een door het Amerikaanse grondstoffenbedrijf gecharterd drogebulkschip is begonnen aan zijn eerste reis sinds het werd uitgerust met speciale zeilen, met als doel te bestuderen hoe het gebruik van windenergie de uitstoot en het energieverbruik in de scheepvaartsector kan verminderen. De vijf jaar oude Pyxis Ocean is uitgerust met WindWings, grote vleugelzeilen met een hoogte tot 37,5 meter die op het dek van het vrachtschip zijn gemonteerd. 

.  

IMCD is een groothandel in de verkoop, marketing en distributie van speciale chemicaliën en voedingsingrediënten. Het bedrijf vertegenwoordigt wereldwijd producenten. Het hoofdkantoor bevindt zich in Rotterdam.

Eerste jaarhelft 2023 : lagere omzet en bedrijfsresultaat

IMCD rapporteerde een autonome omzetdaling van 6% en een daling van de EBITA-marge van 8%. Dit resulteerde in een daling van de conversiemarge met 270 basispunten, veroorzaakt door hogere operationele kosten als gevolg van de kosteninflatie. IMCD rapporteerde een zwakkere vraag naar Industrial Chemicals in alle regio's in combinatie met prijsdruk. IMCD richtte zich minder op kostenbeheersing omdat ze klaar willen zijn wanneer de vraag weer aantrekt.

Verwachtingen tweede jaarhelft 2023 en vooruitzichten 2024

Voor de tweede jaarhelft van 2023 dalen de verwachtingen in alle regio's als gevolg van de aanhoudende zwakte in Industrial Chemicals, met extra zwakte in APAC (Asia Pacific) veroorzaakt door overnames. In combinatie met de te hoge inschatting voor 2Q23, daalt de EBITA-prognose voor 2023 van € 584 miljoen naar € 532 miljoen. De analist ziet een lagere EBITA-marge in Noord- en Zuid-Amerika en APAC. Het relatief hogere aandeel van Industrial Chemicals is in dit geval ook een nadeel. Voor 2024 daalt de verwachte EBITA van € 624 miljoen naar € 590 miljoen. Dit komt volledig door de omzet terwijl de marges op hetzelfde niveau blijven.

Impact op de organische groei

Door de zwakte in 2023 is de organische samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 2022 tot 2031 gedaald van 3,07% naar 2,14%. Exclusief de negatieve groei in 2023 is de voorspelde CAGR gelijk aan 3,16% (2023-2031).

Wat met de marges ?

De analist van KBC Securities verlaagt de voorspelde verbetering van de brutowinstmarge met 60 basispunten voor 2031 naar 26,0%. De analist verwacht minder convergentie omdat IMCD de huidige productmix zal handhaven. Europa, Midden-Oosten en Afrika (EMEA) heeft hogere marges door de relatieve grootte van de biowetenschappen en met name farmaceutica.

Met een lagere brutomarge in APAC en Noord- en Amerika als gevolg van de productmix, verwacht de analist ook een lagere brutomarge in Latijns-Amerika en bepaalde regio's in APAC. Terwijl op korte termijn de conversiemarge daalt, zien de analist op de lange termijn meer opwaarts potentieel gezien de groter dan verwachte negatieve effecten van overnames. Dit resulteert in een stijging van 30 basispunten voor de voorspelde EBITA-marge in 2031.  

KBC Securities over IMCD

De analist van KBC Securities past de cijfers voor IMCD aan gezien de gewijzigde marktvooruitzichten en de zwakker dan verwachte resultaten voor 1H23. De daling van de autonome groei levert de belangrijkste bijdrage aan de lagere waardering, gedeeltelijk gecompenseerd door een lichte stijging van de marges als gevolg van de acquisitiedynamiek. De aangepaste prognoses resulteren in een koersdoel van € 144 per aandeel. Het advies wordt verlaagd naar ‘opbouwen’.

De prijzen van cacao, één van de belangrijkste grondstoffen voor de productie van chocolade, zitten al geruime tijd in de lift. Recent werd wat gas terug genomen, maar een blik op de koersgrafiek leert dat de huidige niveaus niet meer werden gehaald sinds 2016. Een en ander is onder meer slecht nieuws voor de producenten van snoepgoed, waaronder Mondelez en Hershey. Die hebben het immers steeds moeilijker om de gestegen prijzen van zowel cacao als suiker door te rekenen aan de door de inflatie geplaagde consument.

Zwakke oogst

De cacaofutures in New York doorprikten eind vorige maand de kaap van 3.500 dollar per ton en kwamen daarmee in de buurt van de niveaus die in meer dan twaalf jaar niet waren gezien. Boosdoener zijn onder meer de verslechterende vooruitzichten voor het wereldwijde aanbod tegen de achtergrond van een stijgende vraag. Daarbij wordt onder meer gekeken naar Ghana dat, als één van de belangrijkste cacaoproducenten andermaal niet aan zijn leveringscontracten zou kunnen voldoen. Een zwakke oogst door een gebrek aan meststoffen en een zwarte peulenziekte schaadde er volgens Trading Economics de cacao-oogst. Die wordt nu voor 2022/23 geschat op het laagste niveau in 13 jaar en 24% lager dan de oorspronkelijke schattingen. Alsof dat nog niet voldoende is verwacht Ivoorkust, de grootste exporteur, een daling van bijna 20% in de komende hoofdoogst in vergelijking met vorig jaar

Verzuurde relatie met consument

De nieuwe prijsstijgingen aan de consumenten doorrekenen lijkt echter een brug te ver te worden. Chocolademakers hebben de afgelopen jaren recordwinsten geboekt doordat de vraag naar chocolade op peil bleef ondanks de prijsstijgingen, maar uit gegevens van Reuters blijkt dat deze trend mogelijk wordt doorbroken. Consumenten in Europa en Noord-Amerika hebben de afgelopen twee jaar al prijsstijgingen van ongeveer 20% gezien en beginnen te bezuinigen op de hoeveelheid chocolade die ze kopen, zo blijkt uit gegevens die marktonderzoeker Nielsen voor Reuters heeft verzameld. Mondelez verwacht dat de inflatie in cacao en suiker zal aanhouden. In reactie hierop zegt het bedrijf ervoor te zorgen dat het zich in belangrijke mate indekt en de productiviteit blijft verhogen. "De stijging in suiker en cacao is specifiek materieel", zei Luca Zaramella, CFO van Mondelez, in juli. "We hebben het waarschijnlijk over een stijging van meer dan 30 procent als je kijkt naar de afgelopen 12 maanden, of zelfs meer, vooral in cacao." De gestegen weerstand tegen de hogere prijzen was recent in ons land te zien toen Colruyt Mondelez-proucten uit de rekken haalde nadat ze het niet eens konden worden over de prijzen.

Volumegroei vertraagt

De volumegroei van de chocoladeverkoop van Mondelez is dit jaar aanzienlijk verzwakt - van 14,8% in de 4 weken tot 25 februari tot 3,2% in de 4 weken tot 15 juli op jaarbasis - zelfs terwijl de prijsstijgingen in de lage dubbele cijfers bleven, volgens een analyse van Bernstein van Nielsen-gegevens die Reuters heeft gezien. De gegevens toonden aan dat de verkoopvolumes van Hershey's in toenemende mate daalden tijdens de periode dat het bedrijf de prijzen verhoogde. "We zien dat consumenten meer beginnen te reageren dan voorheen, ik zou heel voorzichtig zijn met prijsverhogingen," zei Dan Sadler, een snoepexpert bij de Amerikaanse marktonderzoeker IRI. "We zien dat consumenten minder gaan kopen."

De halfjaarcijfers van chemiebedrijf Azelis lagen onder de marktverwachtingen, zegt KBC Securities-analist Thibault Leneeuw. Maar dat vindt hij niet problematisch. De autonome omzet en de brutowinst op jaarbasis mogen dan wel respectievelijk met 4,8% en 3,1% gedaald zijn, toch slaagde Azelis erin een autonome EBITA-stijging met 0,1% te laten optekenen.

Wat doet Azelis?

Het bedrijf is een belangrijke speler in de distributiemarkt van specialiteitschemicaliën en voedingsingrediënten. De geleverde stoffen worden in diverse eindmarkten gebruikt zoals: agricultuur, geneesmiddelen, voeding, dierenvoeding, schoonheidsproducten en industriële toepassingen.

Azelis treedt op als tussenpersoon tussen grote chemische leveranciers en KMO's en stroomlijnen de toeleveringsketen. Naast distributie, marketing en verkoop biedt Azelis een breed gamma aan diensten aan met toegevoegde waarde, zoals formulering, verpakking, mengen en ondersteuning bij regelgeving.

Bijstelling van verwachtingen

De EBITA (of bedrijfswinst)-stijging met 0,1% toont de sterke prestaties op het gebied van kostenbeheersing en de robuustheid van het bedrijf, geeft Thibault Leneeuw aan. Daarnaast stonden de marges aanzienlijke druk door acquisities tijdens de eerste zes maanden van 2023.

Door de mindere prestaties tijdens het 2^de kwartaal en de lagere vooruitzichten verlaagt hij de EBITA-verwachting van 510 miljoen naar 496 miljoen euro voor 2023. Volgend jaar zou de EBITA dan moeten uitkomen op 567 miljoen euro (ipv van  572 miljoen euro). De organische groei zou volgens Thibault Leneeuw niet langer 1,9% maar eerder 0,4% bedragen, met een EBITA-marge van 10,7% (ipv een eerder gestelde 11,3%).

Hogere financiële kosten

Thibault Leneeuw trekt de financiële kosten voor 2023 ook op van 82 miljoen euro naar 128 miljoen euro. Dat door de hyperinflatie in Turkije, de tegenwind van wisselkoersschommelingen en verhoogde intrest die Azelis moet betalen op de schulden.

KBC Securities over Azelis

Thibault Leneeuw past zijn cijfers voor Azelis aan gezien de gewijzigde marktvooruitzichten en de zwakker dan verwachte halfjaarresultaten. Hoewel de daling van de organische groei aanzienlijk is, blijkt de impact op zijn waardering eerder beperkt omdat hij al een vertraging verwachtte.

De lagere groei wordt gedeeltelijk gecompenseerd door de gerealiseerde kostenbesparingen en de positieve effecten van acquisities, aldus Thibault Leneeuw. Hij past zijn koersdoel aan van 30 euro naar 28,4 euro. Vanwege het stevige potentieel (een Azelis-aandeel is momenteel 19,45 euro (-0,05%) waard), handhaaft hij het ‘Kopen’-advies.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Adyen - Cofinimmo - AB Inbev - D'Ieteren - Umicore - KBC - ING - Euronav - EVS - ASML

Maandag 21 augustus

• Bedrijfsresultaten
  • ​BHP Group, B&S Group
• Beleggersevents
  • Health Sciences Acquisitions (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Energizer, Microchip
• Macro-economie
  • EU: Duitse PPI

Dinsdag 22 augustus

• Bedrijfsresultaten
  • Baidu, Lowe's, Medtrtonic, Zoom Video, FlatexDegiro
• Beleggersevents
  • Microchip Technology (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • TransUnion, Umicore
• Macro-economie
  • VS: Bestaande huizenverkopen (juli)

Woensdag 23 augustus

• Bedrijfsresultaten
  • NVIDIA, Snowflake, Mowi, Splunk, Kohl's Corp, Alfen, Agfa Gevaert, Kendrion, MDxHealth, Biotalys, Salesforce
• Beleggersevents
  • Prosus, Dynatrace (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Applied Materials, Jumbo, Viatris
• Macro-economie
  • VS: Bouwvergunningen, Diensten Inkoopmanagersindex (PMI) augustus, nieuwe huizenverkoop (juli), Ruwe olievoorraden

Donderdag 24 augustus

• Bedrijfsresultaten
  • Intuit, Toro, Nordstrom, Hays, Van Lanschot, Deceuninck, Tessenderlo, VGP
• Beleggersevents
  • Bharti Airtel, Naspers (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Aviva, Costco, Diageo, Piper Sandler
• Macro-economie
  • VS: Kern Duurzaame goederen Bestellingen (juli) en Eerste aanvragen werkloosheidsvergoeding

Vrijdag 25 augustus

• Bedrijfsresultaten
  • Meituan, Marvell, Dell Tech, Tsingtao Brewery Co, Sif Holding, Banimmo, Belysse, What's Cooking
• Beleggersevents
  • Grasim Indstries (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Johnson & Johnson, S&P Global
• Macro-economie
  • EU: Duitse BBP (Q2)
  • VS: FED-voorzitter Powell spreekt