Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 28 juni

• Bedrijfsresultaten
  • National Beverage
• Beleggersevents
  •  Takeda Pharmaceuticals, Semiconductor Manufacturing International Corp (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Ebro Foods
• Macro-economie
  • EU: consumentenvertrouwen Frankrijk en Duitsland
  • China: industriële winsten

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Mee m/d markt: “Amerikaanse winstnemingen en Chinese steunbetuigingen“
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• UCB: Bimzelx-lovers blijven op hun honger zitten
• IMF waarschuwt voor “ongemakkelijke waarheid"
• Video: "sterke beursstart, maar wat met de rest van 2023?"
• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Voor de volledigheid blikken we, voor de start van de opening van New York, nog even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika.

Prologis neemt een portefeuille van 3,1 miljard dollar over van Blackstone

• Prologis neemt een portefeuille van 3,1 miljard dollar over van Blackstone, goed voor 14 miljoen vierkante meter vastgoed in Atlanta, Baltimore/Washington DC, Californië, Dallas, Las Vegas,... De portefeuille heeft een rendement van 5,75% na aanpassing van de markthuren, ietwat lager dan het verwachte rendement van 5,9% voor 2023 na voltooiing van de ontwikkelingsportefeuille. KBC Asset Management behoudt het koersdoel van 135 dollar per aandeel en het “Kopen”-advies.

Pfizer stopt met ontwikkeling obesitas en diabetes medicijn

• Geneesmiddelenproducent Pfizer stopt met de ontwikkeling van een experimenteel medicijn tegen obesitas en diabetes vanwege verhoogde leverenzymen bij patiënten in klinische studies.

Alphabet en Tesla krijgen lager advies

• Alphabet kreeg van beurshuis UBS een lager advies (van “Kopen” naar “Neutraal”), terwijl Tesla 0,8% daalde omdat Goldman Sachs het advies verlaagde van “Kopen” naar “Neutraal”.

Lucid gaat overeenkomst aan met Aston Martin

• Lucid Group (+13,7%) had dan weer de wind onder de vleugels dankzij de overeenkomst met het Britse Aston Martin. Dat levert niet enkel cash, maar ook een belang van 3,7% in het bedrijf op.

Ares Management neemt portefeuille ter waarde van 3,5 miljard dollar over

• De regionale bank PacWest meldde dat private-equitybedrijf Ares Management een portefeuille van speciale financieringsleningen ter waarde van 3,5 miljard dollar heeft overgenomen. Die deal zorgt voor extra liquiditeiten en daar zeggen ze bij de regionale banken in de VS allerminst neen tegen.

Carnival verwacht minder winst

• Cruise operator Carnival (-10%) meldde dat de verwachte winst over het derde kwartaal onder de analistenverwachtingen zal uitkomen. 

Amazon.com investeert 7,8 miljard dollar in Ohio

• Amazon.coms cloudcomputingdivisie zou tot 2030 7,8 miljard dollar investeren in Ohio om haar datacenter activiteiten uit te breiden. De e-commercegigant, die sinds 2015 6,3 miljard dollar heeft geïnvesteerd in de staat, wil voldoen aan de stijgende vraag naar clouddiensten door bedrijven en overheden. 

Lordstown Motors is failliet en klaagt Foxconn aan

• Lordstown Motors (-7,2%) is failliet en dus zet de groep zichzelf te koop. Ja, de beloofde 170 miljoen euro van het Taiwanese Foxconn komt er niet, maar die investeerde eerder wel al 52,7 miljoen dollar in Lordstown. Dat leverde een belang van 8,4% op, maar heeft nu geen waarde meer. Met Lordstown vertrekt vooral een slecht business model van de beurs. Darwinisme aan het werk in de markt van de elektrische pickups, General Motors zal het graag horen.

Snowflake gaat samenwerking aan met Nvidia na hype rond ChatGPT

• Snowflake (-4,7%), een bedrijf dat gegevens in de cloud analyseert, werkt samen met computerbedrijf Nvidia (-3,7%) om klanten AI-modellen te laten bouwen op basis van hun eigen gegevens. Concreet gaat Nvidia zijn NeMo platform voor het trainen en uitvoeren van generatieve AI-modellen toevoegen aan de Snowflake Data Cloud. Dat volgt op de hype rond ChatGPT, waardoor bedrijven in sneltempo zoeken naar AI-strategieën.

2023 is alvast goed begonnen voor beleggers. Met een rendement van meer dan 10% op wereldwijde aandelen en opnieuw lopend rendement op obligaties kan het verschil met 2022 niet groter zijn. Wat brengt de tweede jaarhelft nog? Mark Van Assche van KBC Private Banking and Wealth praat in deze video (8m23) met Jeroen Van Boeckel van KBC Asset Management.

Gita Gopinath, de adjunct-directeur generaal van het IMF, zegt dat centrale banken mogelijk voor langere tijd een inflatie boven de 2%-doelstelling zullen moeten aanvaarden als ze de financiële stabiliteit niet in het gedrang willen brengen. Ze bracht die stelling tijdens een interview met de Britse zakenkrant Financial Times in de marge van het jaarlijkse ECB-forum in Sintra gisteren. Op basis van de recente inflatiecijfers blijkt alvast dat het sowieso nog even zal duren vooraleer we aan de 2% geraken, geeft financieel-econoom Tom Simonts mee.

Overheidsinterventies niet meer beheersbaar

In essentie gaat het over de combinatie van wijdverspreide en diepgewortelde inflatie met de hoge schuldgraad van heel veel landen. Dat laatste was al langer zo maar de toestand verslechterde dramatisch omwille van massale overheidsinterventies in de nasleep van de pandemie en vervolgens de energiecrisis. In tijden van ultralage rentes bleef dit probleem nog min of meer beheersbaar. Maar omdat centrale banken in de strijd tegen inflatie de rente erg fors optrekken – en daarin het einde nog steeds niet hebben bereikt – veranderde de context drastisch.

Risicoanalyse

Gopinath vreest voor een financiële calamiteit indien centrale banken inflatie koste wat het kost naar die momenteel elusieve 2% willen herleiden. Een al dan niet tijdelijke verhoogde doelstelling spaart de kool en de geit. Er zijn wel grote risico’s aan verbonden, niet in het minst in termen van geloofwaardigheid van centrale banken die zo de illusie opwekken dat ze de regels veranderen omdat het even wat moeilijker gaat. De lat om tot die beslissing over te gaan ligt volgens Gopinath dan ook hoog.

Het idee van een hogere inflatiedoelstelling is niet nieuw. Vermaarde economen zoals Blanchard wierpen het al eerder op. Het is er wel een dat aan kracht wint en steeds vaker als deel van het “nieuwe normaal”, een structureel hogere inflatiecontext, wordt voorgesteld.

UCB mag vanaf het derde kwartaal van 2023 de commerciële ruimte voor spierziekte gMG betreden omdat zijn FcRn-remmer Rystiggo het groene licht van de FDA heeft gekregen. Minder positief voor UCB is dat de Amerikaanse regelgever FDA meer tijd nodig heeft om de langverwachte goedkeuring voor het gebruik van Bimzelx bij de behandeling van matige tot ernstige psoriasis te verwerken. Dat leidt vandaag opnieuw tot extra stress bij UCB-beleggers, al blijven de kansen op uiteindelijke goedkeuring nog steeds (onveranderd) hoog, stelt KBC Securities-analist Jeroen Van den Bossche.

Rystiggo neemt Bimzelx in snelheid

Na een paar weken waarin nagelbijtend werd afgeteld naar “het grote Bimzelx-nieuws” kondigde UCB gisteren koudweg aan dat de FDA meer tijd nodig heeft om een verdikt te vellen over de langverwachte Amerikaanse goedkeuring voor het gebruik van Bimzelx voor de behandeling van matige tot ernstige psoriasis.

Helaas werd er niet veel meer informatie gegeven dan dat, behalve dat dat er geen open informatieverzoeken van de FDA zijn met betrekking tot de Biologics License Application (dat is de licentieaanvraag voor biologische geneesmiddelen) voor bimekuzimab en dat UCB de financiële doelstellingen voor 2023 herhaalde. Het bedrijf houdt vandaag een analistencall om mogelijk wat meer kader te geven.

Wel kreeg UCB groen licht van de FDA voor rozanolixizumab (onder de merknaam Rystiggo) voor de goedkeuring van de behandeling van de spierziekte gegeneraliseerde myasthenia gravis (gMG). Daardoor kan het de strijd kan aangaan met Vyvgart (dat zijn beide FcRn-remmers).

De goedkeuring was gebaseerd op de cruciale fase 3-studie met MycarinG in gMG, een grote fase 3-studie die aantoonde dat behandeling met rozanolixizumab-noli resulteerde in statistisch significante resulteerde in statistisch significante verbeteringen in gMG-specifieke uitkomsten.

Rystiggo's goedkeuring werd verleend onder Priority Review en kreeg groen licht voor patiënten subpopulaties met AchR+ en MuSK+ antilichamen. Het middel is ontwikkeld voor onderhuidse toediening, wat vergelijkbaar met het onlangs goedgekeurde Vyvgart Hytrulo van argenx. Rystiggo moet vanaf het derde kwartaal van 2023 commercieel beschikbaar zijn in de VS.

De mening van KBC Securities

Hoewel het nieuws over Bimzelx eerder al het koersdoel voor UCB enigszins verlaagde, compenseert het nieuws over Rystiggo de verdere vertraging. Dat verklaart waarom KBC Securities bij het “Kopen”-advies en 110 euro koersdoel blijft.

Jeroen Van den Bossche verlaagde in een eerste reactie de voorspellingen voor de omzet van Bimzelx in de VS voor 2023 aanzienlijk, weliswaar tot wat “een zeer haalbare 15 miljoen euro” wordt genoemd. Dat cijfer is zelfs haalbaar in één enkel kwartaal, maar vergelijkt wel met een eerdere schatting van 60 miljoen euro voor de hele tweede jaarhelft. Voor volgend jaar wordt nu gemikt op 164 miljoen euro omzet in de VS, gebaseerd op de goedkeuring voor het gebruik van het middel in de indicaties PsA en AxspA (in het laatste kwartaal).

Markreactie biedt opportuniteiten

De markt reageert logischerwijs enigszins negatief op het verdere uitstel voor Bimzelx, maar omwille van het positieve Rystiggo-nieuws is dat voor KBCS eerder een opportuniteit. Ja, de vertraging voor Bimzelx is natuurlijk een nieuwe tegenslag voor het geneesmiddel, want tijd is zeker in de farmawereld geld, maar dramatisch is het nu ook weer niet. De goedkeuring is en blijft nog steeds het meest waarschijnlijke scenario, zodat het “Kopen”-advies en 110 euro met vertrouwen wordt herhaald.

Argenx blijft op kop

Minder dan een week na de goedkeuring van argenx' Vyvgart Hytrulo in de VS voor spierziekte gMG, zet UCB de achtervolging in met zijn eigen subcutane FcRn-remmer. Merk op dat de tijdlijnen voor beide producten door de FDA gelijkliepen, aangezien het product van argenx een vertraging van 3 maanden opliep ondanks zijn Priority Review Voucher, terwijl het product van UCB's product versneld werd onder Priority Review.

Wat het label betreft, slaagde UCB erin om een bredere goedkeuring te verkrijgen die ook MuSK+ patiënten omvat (ca. 15% van de gMG-populatie), wat een blue ocean-strategie voor die specifieke subset mogelijk maakt. Bovendien dient UCB ook een aanvraag in voor zijn C5-remmer zilucoplan voor dezelfde indicatie met zelftoediening (feedback verwacht 4Q23).

Langs de andere zijde heeft argenx een voorsprong van 18 maand sinds de lancering van intraveneuze Vyvgart in AChR+ patiënten. Dat geeft argenx een aanzienlijk voordeel via een vroege marktpenetratie, die niet zou moeten afbrokkelen volgens Jeroen Van den Bossche. Wat de klinische gegevens betreft, blijft KBC Securities voorkeur geven aan Vyvgart (Hytrulo) als het betere geneesmiddel, al komt er zoals verwacht nu al een einde aan diens marktmonopolie. Uiteindelijk zal de prijsstelling van UCB voor Rystiggo een sleutelrol spelen in de komende strijd om marktaandeel.

Conclusie

KBC Securities blijft niettemin argenx’ Vyvgart verkiezen als het betere geneesmiddel op basis van de beschikbare klinische gegevens, maar houdt tegelijkertijd wel rekening met het bredere Rystiggo-label (inclusief MuSK+-patiënten), de tandem met C5-remmer zilucoplan en een potentiële prijskorting ten opzichte van argenx. Aangezien de goedkeuring van Rystiggo werd verwacht, blijft het koersdoel voor argenx behouden op 420 euro, met “Kopen”-advies. Het is nu uitkijken naar de komende fase III CIDP-uitlezing. Die wordt in juli 2023 verwacht.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: UCB - Xior - D'Ieteren - KBC - Prosus -  Tubize - argenx - Melexis - Proximus - Barco

• Terwijl Parijs en Amsterdam gisteren de neus boven water konden houden, zorgden onder meer de BEL20-index er voor dat de Europese overkoepelende Stoxx600 index gisteren 0,1% in het rood dook. Voor de Belgische aandelen is dat al de zesde opeenvolgende verliesdag. Dezelfde toon op Wall Street, waar de S&P500 0,45% liet liggen, onder meer omdat Amerikaanse defensieaandelen na de kortstondige Russische opstand aan winstnemingen ten prooi vielen. Ook de Amerikaanse technologieaandelen kregen het weer moeilijk, want de Nasdaq verloor -1,2%.  
   
• Dat weinig illustere voorbeeld werd vannacht echter niet gevolgd door de Hang Seng Tech index (+2,2%), en evenmin door de rest van de Aziatische aandelen. Die kregen verse zuurstof van Beijing, die opnieuw beloofde om de afnemende groei in 's werelds tweede grootste economie aan te zwengelen. De Chinese premier Li Qiang verwacht immers dat de economische groei in het tweede kwartaal hoger zal zijn dan in het eerste kwartaal en dat de binnenlandse vraag zal vergroten nu de markt weer opengesteld is.  
   
• Of dat werkelijk zo zal zijn is natuurlijk nog maar de vraag, want gisteren verlaagde ratingbureau S&P Global haar prognose voor de Chinese economische groei van 5,5% naar 5,2% in 2023. De Chinese yuan kon niettemin nog eens herstellen, na een lange verliesreeks, terwijl ook de Hang Seng Index en de overkoelende CSI300 Index (+0,75%) met een vrolijke noot de dag uitgingen.  
   
• Dat optimisme werd vlot overgenomen door de Aziatische grondstoffensector, omdat het langzamer dan verwachte Chinese economische herstel een nachtmerrie is geweest, vooral voor olie en industriële metalen. Zelfde verhaal in de VS en Europa, waar beleggers ook meer en meer tuk werden op grondstoffen (+1% in de VS, +0,6% in Europa. Ook waren de energiebedrijven in goede doen (+1,7% in de VS, +1% in Europa), geholpen door een weliswaar kortstondige stijging van de gasprijzen. Die tikten doorheen de dag 37 euro per MWh aan, maar vielen ondertussen weer terug tot 32,56 euro. 
   
• Het is deze week wachten op onder meer een belangrijke Amerikaanse inflatiemeter en een nieuwe toespraak van Fed-bons Powell . Vandaag krijgen we alvast inzicht krijgen in het aantal bestellingen voor duurzame goederen in de VS, het Italiaanse consumentenvertrouwen en de “Economic sentiment”-indicator voor juni. Maar misschien zal de aandacht vooral uitgaan naar de speech van ECB-topvrouw Lagarde. Qua bedrijven blijft het rustig. Op het menu staan onder meer Walgreens Boots, Prosus, Wise en AccSys Technology. 

Aston Martin optimistisch over doelstellingen 
 

• Aston Martin Lagonda zal tegen 2024/2025 zoals verwacht 500 miljoen pond aangepaste winst en 2 miljard pond omzet behalen. De luxe-autofabrikant verwacht dat de capaciteit kan oplopen van 10.000 à 15.000 naar 17.000 modellen per jaar. Het zal zich verder meer focussen op cashflow, margeverbeteringen en omzetdoelstellingen. Gisteren raakte ook al bekend dat Aston Martin de samenwerking aan gaat met Lucid voor de productie van "high performance" elektrische voertuigen.

Technip Energies stemt in met boete voor uitgevoerde werken tussen 2008 en 2012 

• De Franse olie- en gasdienstverlener Technip Energies gaat het lopende geschil met het Franse PNF schikken via een zogenaamde “Convention Judiciaire d'Intérêt Public”. Die werd op 22 juni ondertekend en heeft betrekking op onderzeese projecten die tussen 2008 en 2012 door het voormalige Technip werden uitgevoerd. Technip Energies gaat 54,1 miljoen euro boete betalen en daarmee is de kous af. 

JD Sports Fashion kampt met zwakte in de VS, maar sterkte in het VK , Europa en Azië

• Het Britse JD Sports Fashion meldde een voorzichtige handel in zijn Noord-Amerikaanse activiteiten in juni, iets dat eerder al gemeld wordt door concurrenten in Noord-Amerika. Wel bleef de vraag naar zijn trendy sportschoenen en sportkleding aanhoudend sterk in het VK , Europa en Azië. Daarom wordt de eerder prognose behouden: de winst voor belastingen moet dit jaar landen op zo’n 1,04 miljard pond. In de bredere activiteiten nam de autonome omzetgroei tegen constante wisselkoersen af van 15% in de eerste drie maanden van het boekjaar tot ongeveer 8% in mei, eveneens in lijn met de verwachtingen. 

Accor wil meer dan 1.200 hotels openen in de komende vijf jaar en blaakt van optimisme 

• Hotelgroep Accor wil meer dan 1.200 hotels openen in de komende vijf jaar, waardoor het aantal resorts met meer dan 20% zal toenemen. In afwachting werden de vooruitzichten verhoogd. De omzet per kamer (RevPAR) moet in 2023 met 15% tot 20% groeien, en dat moet dit jaar een bedrijfskasstroom (EBITDA) opleveren van 920 à 960 miljoen euro. “Logisch”, klinkt het, want de internationale vraag blijft sterk, en zo ook de boekingsbezetting. De groep wil de EBITDA van 2023 tot 2027 jaarlijks met 9 à 12% laten groeien en in diezelfde periode 3 miljard euro teruggeven via dividenden en aandeleninkoop. 

ForFarmers gaat bijna 6 miljoen eigen aandelen vernietigen 
 

• ForFarmers gaat 5.935.004 eigen aandelen vernietigen. Die aandelen werden ingekocht voor in totaal 23,25 miljoen euro, als onderdeel van een programma van maximaal 50 miljoen euro. De groep had het inkoopprogramma al in maart 2022 op ijs gezet, om het in het derde kwartaal helemaal stop te zetten. Wel loopt er nog een aandeleninkoopprogramma voor maximaal 625.000 aandelen, maar dat dient voor de afwikkeling van werknemersparticipatieplannen. Geen impact op 3,2 euro koersdoel en “Houden”-advies. 

Cofinimmo verkoopt gebouw in Brussel voor 12 miljoen euro 

• Cofinimmo heeft een kantoor in de Brusselse gedecentraliseerde zone verkocht voor 12 miljoen euro. Dat is voor 100% verhuurd en levert 781.000 euro jaarlijkse huur op, oftewel een bruto rendement van 6,35%. het bruto rendement van de hele kantorenportefeuille van Cofinimmo bedroeg 6,1% na het eerst kwartaal. De verkoop houdt onder meer in dat Cofinimmo haar hoofdkantoor zal verhuizen naar The Gradient in 2024. Wat telt is dat KBCS door de verkoop meer en meer gaat geloven in de haalbaarheid van het desinvesteringsplan van 300 miljoen euro in 2023. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 101 euro koersdoel. 

Vyvgart van argenx favoriet bij KBCS op basis van klinische gegevens 

• UCB mag vanaf het derde kwartaal van 2023 de commerciële ruimte voor spierziekte gMG betreden omdat zijn FcRn-remmer Rystiggo het groene licht van de FDA heeft gekregen. De KBC-analisten blijven argenx’ Vyvgart verkiezen als het betere geneesmiddel op basis van de beschikbare klinische gegevens, maar houden rekening met het bredere Rystiggo-label (inclusief MuSK+-patiënten), de tandem met C5-remmer zilucoplan en een potentiële prijskorting. De goedkeuring werd verwacht en dus is er geen impact op 420 euro koersdoel en “Kopen”-advies voor argenx.  

UCB moet langer wachten op FDA voor goedkeuring Bimzelx tegen psoriasis 

• Minder positief voor UCB is dat de Amerikaanse regelgever FDA meer tijd nodig heeft om de langverwachte goedkeuring voor het gebruik van Bimzelx bij de behandeling van matige tot ernstige psoriasis te verwerken. Dat zal duidelijk voor extra stress zorgen bij beleggers in UCB, maar volgens KBC Securities blijven de kansen op uiteindelijke goedkeuring nog steeds (onveranderd) hoog. Geen impact op “Kopen”-advies en 110 euro koersdoel omdat de goedkeuring van Rystiggo de vertraging van bime compenseert. 

ST Holding verkoopt ongeveer 1 miljoen aandelen Xior aan 25,53 euro per aandeel 

• ST Holding verkoopt ongeveer 1 miljoen aandelen Xior aan 25,53 euro per aandeel, zo’n 8% minder dan slotkoers van gisteren. ST Holdings ontving in het ESHF I-fonds 3,35 miljoen aandelen op 15 september 2022 als onderdeel van de Basecamp deal en verkocht een eerste deel op 10 juli 2022. Die timing is voor KBC Securities nogal vreemd, omdat de achterliggende fondsen nog een aanzienlijke resterende levensduur hebben. In totaal moeten er nog 2,5 miljoen aandelen geplaatst worden, waarvan 1 miljoen in handen van het ESHF II-fonds. Dat fonds ontving 3,38 miljoen aandelen en verkocht op 7 oktober al een grote tranche van 1,03 miljoen aandelen. Maar waarom ESHF-II vorig jaar veel meer verkocht dan ESHF I is niet duidelijk, omdat ESHF I dit jaar al wordt beëindigd. 

Avantium ontvangt “Critical Guidance Recognition” voor bioplastic PEF 

• Goed nieuws voor Avantium, want die ontving de “Critical Guidance Recognition” voor zijn bioplastic PEF. Dat wordt uitgereikt door de Amerikaanse Association of Plastic Recyclers, die het gebruik van PEF, geproduceerd met Avantiums YXY technologie, in een meerlaagse petfles een bijzonder warm hart toedraagt.  

Prosus ziet omzet stijgen met 16% op jaarbasis tot bijna 5 miljard dollar 

• Bij Prosus steeg de omzet steeg in boekjaar 2022/2023 met 16% op jaarbasis tot 4,9 miljard dollar, verdeeld over maaltijdbezorging (+35%), Payments & Fintech (+52%) en E-commerce (+16%). Het boekte in de tweede jaarhelft dan ook significante vooruitgang geboekt in het behalen van de strategische doelen voor 2025, moment waarop de e-commerce portefeuille winstgevend moet worden. Ondertussen bedraagt het handelsverlies voor de hele groep zo’n 574 miljoen dollar, tegenover 537 miljoen dollar een jaar eerder, al verbeterden de marges in de tweede jaarhelft met 6%. De kernwinst daalde met 9%. Verder blijft het inkoopprogramma waarde creëren: er werden tot dusver voor 10,5 miljard dollar aan aandelen Naspers en Prosus opgekocht. Geen impact op 80 euro koersdoel en “Kopen”-advies.