Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen en maandag op de beleggersagenda staat: 

Vrijdag 5 mei

• Bedrijfsresultaten
  • Adidas, Caixabank, Brunel, Bonheur
• Beleggersevents
  • AbbVie, HSBC, Lonza, Knorr-Bremse (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • Allianz, Deutsche Post, H&M, La Française, RWE
• Macro-economie
  • Japan: gesloten wegens 'dag van het kind'
  • VS: werkloosheidscijfer

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee m/d markt: 'Fed verhoogt rente terwijl PacWest kapseist'
• Europees aandelennieuws
• Fed verhoogt rente zoals verwacht voor de 10e keer
• Deutsche Post: vrachtrecessie in logistieke sector
• Video: 'Tom Simonts over Porsche, Stellantis & Colruyt in Z-Beurs'
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• KBCS-video: 'Bpost: advies en koersdoel op de schop'

Voor de volledigheid blikken we, voor de start van de opening van New York, nog even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika van dinsdag.

PacWest onderzoekt strategische opties, waaronder verkoop 

• Het blijft rommelen in de sector van de Amerikaanse regionale banken. PacWest (-52% nabeurs) bevestigde mediaberichten dat het strategische opties onderzoekt, waaronder een mogelijke verkoop. Sectorgenoten deelden in de malaise: Western Alliance (-27%), Valley National (-12%), Metropolitan Commercial Bank (-16%), Keybank (-7%), Zions Bank (-9%) en Comerica (-12%).

Vooruitzichten overschaduwen kwartaalprestatie Qualcomm 

• Qualcomm zette 9,28 miljard dollar om, terwijl op 9,1 mijlard werd gemikt. De winst per aandeel (2,15 dollar) lag in lijn met de verwachting, maar het derde kwartaal zal zwakker zijn. De voorspelde winst per aandeel van 1,70 tot 1,90 dollar ligt een pak onder de lat (2,16 dollar) omdat de smartphone-sector er langer over doen om de bestaande chipvoorraden te verwerken. 

Etsy klopt omzetverwachting, winst in lijn 

• Etsy klopte de omzetverwachtingen voor het eerste kwartaal. De onlinemarktplaats gericht op handgemaakte goederen rapporteerde een omzet van 641 miljoen dollar, hetzij meer dan de 622 miljoen dollar verwacht. De winst per aandeel van 53 dollarcent was in lijn met de verwachtingen. 

Tripadvisor ontgoochelt met kwartaalrapport 

• TripAdvisor stelde teleur in het eerste kwartaal. Op een weliswaar beter dan verwachte omzet van 371 miljoen dollar (359 miljoen verwacht) boekte het onlinereisbureau een aangepaste winst van 5 cent per aandeel, lager dan de consensusverwachting voor 7 cent per aandeel.  

Johnson & Johnson brengt Kenvue aan 22 dollar naar de beurs

• Johnson & Johnson heeft de prijs van de beursgang van haar consumentengezondheidsbedrijf Kenvue vastgesteld aan de bovenkant van de prijsvork, om 3,8 miljard dollar op te halen. Het bedrijf zal ongeveer 172,8 miljoen aandelen aanbieden tegen 22 dollar per aandeel. De beursgang waardeert Kenvue op ongeveer 41 miljard dollar. J&J zal na de beursgang ongeveer 91% van de Kenvue-aandelen controleren, met iets meer dan 1,7 miljard aandelen. 

CVS Health verlaagt winstverwachting voor 2023

• CVS Health versloeg de ramingen van Wall Street voor de winst en omzet over het eerste kwartaal, doordat een herstel van medische procedures de verkoop van geneesmiddelen op recept stimuleerde. CVS verlaagde echter zijn winstverwachting voor het hele jaar om rekening te houden met transactie- en integratiekosten in verband met de integratie van zorgdienstverlener Signify Health en eerstelijnszorgaanbieder Oak Street Health. 

Kraft Heinz trekt verwachtingen op na beter dan verwacht eerste kwartaal 

• Kraft Heinz heeft zijn winstverwachting voor het hele jaar verhoogd dankzij hogere prijzen en een aanhoudende vraag naar zijn verpakte levensmiddelen, terwijl ook de stijgingen van de grondstofkosten, die de sector hebben geplaagd, afnemen. De netto-omzet steeg in het eerste kwartaal met een beter dan verwachte 7,3% tot $6,49 miljard. Exclusief eenmalige posten verdiende Kraft Heinz 68 cent per aandeel, boven de raming van analisten van 60 cent per aandeel. 

Verrassend magere vooruitzichten halen Estée Lauder onderuit 

• Estée Lauder versloeg de omzetverwachtingen voor het derde kwartaal, maar miste de winstramingen. Belangrijker echter dan de prestatie over het voorbije kwartaal waren de verrassend zwakke vooruitzichten, onder meer als gevolg van het trage herstel op duty-free en reisbestemmingen, vooral in Azië. Estée verwacht dat de netto-omzet over het hele jaar 2023 tussen 10% en 12% zal dalen, vergeleken met zijn eerdere prognose van een daling van 5% tot 7%. De  aangepaste winst per aandeel zal naar verwachting met 50% tot 51% dalen, terwijl het eerder een daling van 27% tot 29% verwachtte. 

Unity Software wil 8% van het personeelsbestand schrappen 

• Videogame ontwikkelaar Unity Software wil ongeveer 600 banen schrappen, wat neerkomt op 8% van het personeelsbestand. Er worden specifieke teams geherstructureerd, wat in het tweede kwartaal zo’n 26 miljoen dollar aan herstructureringskosten zal opleveren.  

Costco Wholesale haalt 3% hoger omzet

• Kleinhandelaar Costco Wholesale draaide in april een netto-omzet van 17,85 miljard dollar, wat 3% meer is dan de 17,33 miljard dollar die in dezelfde periode vorig jaar werd opgetekend. Over een heel jaar tot en met 30 april 2023 brengt dat de omzetteller op 155,62 miljard dollar, vlot 5,6% meer dan de  147,33 miljard dollar in de vorige periode. 

Bpost staat sinds vorige week alweer in de hoek waar de klappen vallen. Naast de boete die het bedrijf zal moeten betalen, zullen de inkomsten in de toekomst lager liggen. En ook de schuldgraad kan een pak hoger, al is dat gelet op de sterke balans niet zo’n probleem. Samen met de twijfel over het dividend is dat voor KBC Securities-analist Michiel Declercq voldoende reden om koersdoel en advies te verlagen. Meer details in deze video (4m08s).

Terwijl de positieve winstwaarschuwing bij Colruyt een zonnige lentedag opleverde voor de beleggers, sloeg de barometer alle kanten uit bij Porsche en Stellantis. Die eerste ruilde een initieel verlies voor winst, omdat de prijzen nog altijd kunnen worden verhoogd. Bij Stellantis bleven de vooruitzichten vaag en de prijsonzekerheid hoog, stelt financieel-econoom Tom Simonts. Hier te herbekijken (vanaf 1m15s).

Logistieke bedrijven zijn vaak de eerste bewegers in een minder goede economische situatie. Wanneer er een afkoeling in vraag plaatsvindt ondervinden ze deze impact direct en heeft dat een significante impact op hun resultaten. De laatste kwartaalresultaten van de logistieke bedrijven geven weer dat de neerwaartse trend, die al gezien werd in het laatste kwartaal van 2022, zich verder doorzet. In de VS zien vallen de kwartaalresultaten van verschillende trucking bedrijven tegen. Om het in de woorden van Shelley Simpson te zeggen (CEO JB Hunt): “We zitten in een moeilijke vrachtomgeving met dalende tarieven, maar stijgende kosten. Simpelweg, een vrachtrecessie”, citeert KBC Securities-analist Tom Noyens.

Er is logistiek en logistiek

Gelijkaardige taferelen zag Tom Noyens bij UPS, dat in de vooruitzichten wees op blijvende druk op de volumes. Dat toont het negatieve sentiment dat momenteel heerst rond logistieke bedrijven en de moeilijke omgeving waarin ze zich bevinden. Maar niet elk logistiek bedrijf mag je zomaar over dezelfde kam scheren. Er zijn grote verschillen in winstgevendheid tussen de verschillende subsegmenten. Dzt wordt duidelijk gemaakt door Deutsche Post dat van alle markten thuis is.

Deutsche Post

De eCommerce- en pakjesdivisie van de Duitse postreus kon inderdaad geen hoge toppen scheren. Al noteert Tom Noyens wel dat deze divisie haar gereguleerde prijzen nog niet heeft mogen optrekken in 2023 terwijl de Duitse inflatie toch nog steeds hoge toppen scheert. Hierdoor kwam de bedrijfswinst (EBIT) toch wel beduidend onder de verwachtingen uit.

Maar Deutsche Post is al lang geen gewoon postbedrijf meer, hoewel het jammer genoeg nog steeds zo gewaardeerd staat op de beurs. De expressdivisie, beter gekend als DHL, kon wel hogere toppen scheren. De omzet daalde er ‘slechts’ 1% op jaarbasis en dat was veel beter dan wat algemeen gevreesd werd.

Verder was er ook een zeer sterke “freigth forwarding”-divisie die veel betere bruto marges kon optekenen dan verwacht, vindt Tom Noyens. Al maakt hij de kanttekening dat het gaat om tijdelijke, eenmalige winsten aangezien deze divisie juist profijt haalt bij dalende vrachttarieven. Maar zet wel een turbo-effect op het nettoresultaat.

Hoewel Deutsche Post een EBIT-daling met 24% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar meldt, is dat resultaat beter dan initieel gevreesd. Dat is een belangrijkste cijfer: de winst per aandeel kwam uit op 0,76 euro, 31% minder op jaarbasis, maar goed 4% hoger dan verwacht. Het management verwacht verder een heropleving in de tweede helft van dit jaar en blijft gunstig gestemd over hun langetermijndoelstellingen.

KBC Securities over Deutsche Post

Hoewel deze sector als geheel in de hoek staat waar de klappen vallen, blijft Tom Noyens positief gestemd over Deutsche Post. Het bedrijf staat nog steeds fundamenteel incorrect geprijsd aan een te lage multiple die eerder behoort tot een ‘gewoon’ post bedrijf. Deutsche Post heeft met DHL een pareltje in zijn rangen dat niet correct ingeprijsd is, volgens Tom Noyens berekeningen.

Deutsche Post is een sterk geleid bedrijf dat op langere termijn zijn voordeel moet kunnen halen uit de e-commerce trends. Hun gediversifieerde logistieke portfolio, zowel qua segment als qua geografie, zal ervoor zorgen dat ze deze logistieke recessie makkelijk te boven komen en sterk uit de startblokken kunnen schieten bij een heropleving.

Tom Noyens erkent de korte termijn macrosituatie, maar blijven bij het “Kopen”-advies en koersdoel van 56 euro, omwille van de zeer aantrekkelijke waardering. Deutsche Post noteert momenteel tegen een koers van 43,48 euro (-0,83%).

De Fed verhoogde de beleidsrente opnieuw met 25 basispunten tot een doelzone van 5% à 5.25%. De economie groeit aan een matig tempo. Jobcreatie blijft zonder meer sterk en inflatie blijft hoog. De Fed stelt vast dat het banksysteem solide blijft, maar de bijkomende verstrakking van de monetaire condities naar aanleiding van de financiële turbulentie zal een temperend effect hebben op vraag en inflatie. De KBC-economen geven hun visie.

Vodafone en CK Hutchison dicht bij akkoord over fusie van Britse takken

• Vodafone en CK Hutchison staan volgens de Financial Times dicht bij een akkoord over een combinatie van 15 miljard pond  van hun Britse telecombedrijven, waardoor de grootste mobiele operator van het land zou ontstaan. De combinatie zou ook het in Hongkong gevestigde CK Hutchison in staat kunnen stellen zich terug te trekken uit de Britse telecommarkt. 

Beter dan verwacht kwartaal voor ArcelorMittal 

• ArcelorMittal zette vorig kwartaal 18,5 miljard dollar om en puurde daaruit 1,82 miljard dollar bedrijfskasstroom, meer dan de verhoopte 1,64 miljard dollar. De nettowinst lag met 1,1 miljard dollar ook al ver boven de geschatte 694 miljoen dollar, terwijl de nettoschuld steeg van 2,2 naar 5,2 miljard dollar door de overname van ArcelorMittal Pecém voor 2,2 miljard dollar. Overduidelijk profiteerde de groep in het kwartaal van klanten die niet langer voorraden afbouwden, waardoor de winst in het huidige kwartaal verder zou moeten doorstijgen. De mondiale staalconsumptie, exclusief China, zou dit jaar 2 à 3% kunnen stijgen, zodat het 5% meer staal kan verschepen.  

Volkswagen zag omzet 22% stijgen en bevestigt vooruitzichten 

• Volkswagen zag de omzet 22% stijgen tot 76 miljard euro, terwijl het bedrijfsresultaat daalde tot 5,7 miljard euro, al werd slechts op 5,48 miljard gemikt. Dat komt omdat de winst in het eerste kwartaal van 2022 werd opgestuwd door het vastleggen van grondstoffenprijzen. De omzetgroei is te danken aan sterk Europa en Noord-Amerika, zodat de vooruitzichten voor 2023 bevestigd konden worden. 

Adecco boekt beter dan verwachte omzetgroei 

• Adecco Group meldde een stijging van de kwartaalomzet met 8% tot 5,89 miljard euro. Dat versloeg de raming van analisten van 5,83 miljard euro. Getroffen door de economische onzekerheid haasten bedrijven zich naar de uitzendmarkt nadat werknemers werden ontslaan. In de drie maanden tot eind maart bedroeg de brutowinstmarge 21,3%. Voor het lopende kwartaal verwacht Adecco dat zowel de brutomarge als de verkoop-, algemene en administratieve kosten (VAA) in grote lijnen in lijn zullen zijn met het eerste kwartaal.

Shell gaat voor 4 miljard dollar eigen aandelen inkopen na alweer een sterk kwartaal 

• Oliegroep Shell gaat voor 4 miljard dollar eigen aandelen inkopen na alweer een sterk kwartaal. De groep verdiende 9,6 miljard dollar, terwijl op 8 miljard werd gemikt. Integrated Gas zag de winst stijgen naar 4,9 miljard dollar, terwijl de Upstream-divisie tekende van 2,8 miljard dollar. Chemical & Products was goed voor 1,8 miljard dollar winst, zodat de totale winst per aandeel landde op 1,39 dollar. De operationele vrije kasstroom bedroeg een solide 14,2 miljard dollar, iets minder dan verwacht. De nettoschuld van 44,2 miljard dollar levert een schuldgraad van 18,4% op, terwijl dat  vorig jaar nog 21,3% was. Er wordt een kwartaaldividend van 0,2875 dollar per aandeel betaald.

Fors lagere winst voor Maersk, maar in lijn met verwachting 

• De bedrijfskasstroom van scheepvaartgroep Maersk daalde tot 3,97 miljard dollar in het voorbije kwartaal van 9,08 miljard een jaar eerder, waarmee de verwachtingen van analisten van 3,71 miljard werden overtroffen. De groep sprak van een uitdagende markt met een lagere vraag als gevolg van een aanhoudende voorraadafbouw. De containervervoerder hield zijn prognose voor het hele jaar ongewijzigd met een verwachte bedrijfskasstroom tussen 8 miljard en 11 miljard dollar, vergeleken met een recordbedrag van 36,8 miljard vorig jaar. 

Infineon verhoogt opnieuw verwachtingen voor het hele jaar 

• De Duitse chipmaker Infineon verhoogt opnieuw zijn verwachtingen voor het hele jaar op basis van een sterke vraag vanuit de sectoren elektromobiliteit, hernieuwbare energieopwekking en energie-infrastructuur. Infineon verwacht nu een jaaromzet van 16,2 miljard euro (plus of min 300 miljoen) vergeleken met de eerdere prognose van 15,5 miljard en de analistenconsensus voor 16,1 miljard. Infineon verhoogde in februari ook al de prognoses vanwege de sterke vraag van autofabrikanten, die hun voorraden aanvullen na een wereldwijde chipovervloed. 

Capgemini rapporteerde zwakkere omzetgroei in eerste kwartaal 

• De Franse IT-adviesgroep Capgemini rapporteerde een zwakkere omzetgroei in het eerste kwartaal van 2023, vergeleken met de periode van vorig jaar, onder verwijzing naar een gespannen economisch klimaat waarin klanten een "afwachtende houding" aannemen. Niettemin bedroeg de kwartaalomzetgroei nog 10,9% tot  5,73 miljard euro.  Het bedrijf herhaalde zijn vooruitzichten voor 2023 voor een omzetgroei tussen 4% en 7% in constante valuta, een daling ten opzichte van een stijging van 21,1% in 2022.  

Nieuwe CEO voor Husqvarna formeel bevestigd 

• Husqvarna heeft Pavel Hajman formeel benoemd tot nieuwe chief executive. Hajman was sinds december vorig jaar interim-CEO en verving Henric Andersson, die terugtrad voor een medische behandeling. Hajman maakt sinds 2014 deel uit van het managementteam van Husqvarna. 

Beter dan verwachte kwartaalprestatie bij Swiss Re 

• Swiss Re boekte een nettowinst van 643 miljoen dollar in het voorbije kwartaal, tegen een verlies van 248 miljoen dollar een jaar eerder. Met dank aan hogere prijzen en betere beleggingsresultaten. Analisten hadden een winst van 606 miljoen dollar verwacht. Verliezen in verband met de oorlog in Oekraïne, onrustige markten en de aanhoudende pandemie drukten vorig jaar nog hun stempel op het resultaat.

Hugo Boss verhoogt prognose na sterk kwartaal 

• De kwartaalomzet van Hugo Boss steeg in het voorbije kwartaal met 25% tot 968 miljoen euro en overtrof daarmee de raming van analisten van 893 miljoen euro. De stijging was te danken aan groei in alle regio's en kanalen, omdat de robuuste consumentenvraag aanhield, aldus het bedrijf. De omzet van Hugo Boss in China steeg in het eerste kwartaal met 25% op valuta-gecorrigeerde basis. De groep verhoogt de winstverwachting voor 2023 en voorspelt stabiele brutomarges en meer efficiëntiewinst van zijn wereldwijde winkelnetwerk dit jaar.