Impact Rusland:

Volgens onze broker is het momenteel onmogelijk om nog Russiche GDR’s aan te kopen. Andere financiële sancties in de markt kunnen volgen. Houd er rekening mee dat waarden in uw Bolero-portefeuille met onderliggend Russische effecten of linken met de Russische beurs (bv. trackers) geblokkeerd kunnen worden door financiële sancties tegen Rusland. Zodra er meer informatie beschikbaar is, houden we u op de hoogte.

Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat:

Donderdag 17 maart

• Bedrijfsresultaten
  • Accenture - Dollar General - Fedex - Pinduoduo - Deliveroo - Enel - Rheinmetall - Terna Rete - Veolia Environnement - Verbund AG - DPA Group - Pharming GRP - Titan Cement - Viohalco
• Beleggersevents
  • Bayerische Motoren Werke (Investeerdersdag)
  • Keysight Technologies (Algemene Vergadering)
  • Danske Bank (Algemene Vergadering)
  • DSV (Algemene Vergadering)
  • Banco Bilbao Vizcaya Argentari (Algemene Vergadering)
• Ex-dividend
  • Close Brothers Group  - Meggitt  - Berkeley Group Holdings  - Huntington Bancshares  - Cincinnati Financial - Novozymes - Roche Holding  -Segro -  NatWest Group  - Kojamo  - Advance Auto Parts  - Chubb  - Hikma Pharmaceuticals  - Albemarle - Walmart - Anglo American  - Prologis -  M&G
• Macro-economie
  • VS: aantal nieuwbouwhuizen en bouwvergunningen (februari), industriële productie en capaciteitsbenutting (februari)
  • Japan: machinebestellingen (januari)
  • VK: rentebeslissing van de Bank of England
  • EU: consumenteninflatie (februari), nieuwe auto registraties (februari)
  • Speeches van ECB directeuren Lagarde, Lane en Schnabel

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Hyloris blijft op schema en is klaar voor 2022
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Chinese economie herleeft, centrale bank verlaagt rente niet
• Europese ETF-industrie kende recordjaar
• AMC Entertainment koopt groot belang in Hycroft Mining
• Foxconn houdt rekening met lagere jaaromzet
• Warren Buffetts Berkshire Hathaway tikt even 500.000 dollar aan
• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Intel kiest Duitsland als vestigingsplaats voor enorm nieuw chipfabriekcomplex

• Intel koos Duitsland uit als vestigingsplaats voor een enorm nieuw chipfabriekcomplex en geeft daarmee de eerste details van een investeringsinspanning van 88 miljard dollar in heel Europa. Intel streeft ernaar de bevoorradingskrapte voor fabrikanten te verlichten. De Amerikaanse chipfabrikant verdeelt zijn investeringen in Europa over een half dozijn landen, waaronder de uitbreiding van zijn bestaande fabriek in Ierland, de oprichting van een ontwerp- en onderzoeksfaciliteit in Frankrijk en een verpakkings- en assemblagefabriek in Italië. De uitgaven in Duitsland zullen 17 miljard euro bedragen.

Amazon lanceert spel ‘AWS Cloud Quest: Cloud Practitioner’

• Amazon lanceerde een onlinerollenspel dat het voor mensen gemakkelijker moet maken om vaardigheden op het gebied van cloudcomputing op te doen. In het spel, AWS Cloud Quest: Cloud Practitioner, hebben gebruikers hun eigen avatar die zich door een virtuele stad beweegt en inwoners helpt technologie-gerelateerde cloudproblemen op te lossen. Gebruikers verdienen punten voor het voltooien van Amazon Web Services-simulaties en puzzels waarmee ze zaken kunnen vrijspelen als nieuwe karakterstijlen, huisdieren, stadsthema's en virtuele items zoals een hoverboard.

Verizon introduceert nieuwe korting op Fios Forward-plannen voor klanten met laag inkomen

• Verizon introduceert een nieuwe korting op zijn Fios Forward-plannen, waardoor klanten met een laag inkomen gratis glasvezelinternet kunnen krijgen in combinatie met kortingen via het federale Affordable Connectivity Program. Het gratis abonnement, dat normaal 40 dollar per maand kost, omvat 300Mbps snelheden en een korting van 10 dollar op een Verizon Unlimited Wireless abonnement. Klanten die meer bandbreedte nodig hebben (en meer kunnen betalen) kunnen een gigabit-verbinding krijgen voor 50 dollar per maand met de ACP-korting, die ook meer voordelen en een grotere korting op het mobiele abonnement omvat.

Alphabets Google geeft details over Immersive Stream for Games

• Alphabets Google gebruikte zijn Google for Games Developer Summit om details te geven over Immersive Stream for Games, zijn "uitgebreide" Stadia-platform voor derde partijen. Met dit aanbod kunnen bedrijven cloudgaming aanbieden voor een breed scala aan spelers - niet alleen abonnees. Net als bij Stadia zelf, kunnen gamers dankzij een "Click to Play Trials"-functie volledige titels testen zonder account. Zo weet je of een spel je bevalt zonder dat je het hoeft te downloaden. Je kunt ook zonder account door een gamewinkel bladeren. Google wil het dan ook eenvoudiger maken om games naar het platform te brengen via een "Low Change Porting"-inspanning die het werk moet verminderen dat nodig is om games streaming-vriendelijk te maken.

Meta voegt NFT's toe aan Instagram

• Meta gaat NFT's toevoegen aan Instagram. Dat onthulde Mark Zuckerberg tijdens een sessie op South By Southwest, maar hij beschreef niet hoe dat er precies uit zou zien. Instagram zal in wezen Twitter volgen, dat al begonnen is met het toevoegen van NFT-gerelateerde functies op het microbloggingplatform, waardoor houders van deze digitale verzamelobjecten hun geprijsde virtuele bezittingen kunnen laten zien.

Groeiend aantal geneesmiddelenproducenten bouwen activiteiten in Rusland af

• Een groeiend aantal geneesmiddelenproducenten, waaronder Eli Lilly and Co, Novartis en Abbvie bouwen hun activiteiten in Rusland af na de invasie van Moskou in Oekraïne, maar beloven nog steeds cruciale geneesmiddelen te blijven leveren. De Amerikaanse geneesmiddelenproducent Lilly zei dat het medicijnen zal sturen voor dringende medische aandoeningen zoals kanker en diabetes. Het bedrijf schort de verkoop op van wat het "niet-essentiële geneesmiddelen" noemt.  Op maandag hadden Pfizer, Bayer en Abbott Laboratories zich al teruggetrokken uit niet-essentiële uitgaven in het land. Pfizer en Bayer zeiden dat ze de levering van geneesmiddelen aan Rusland zouden handhaven.

AMC Entertainment koopt een groot aandeel in Hycroft Mining voor 27,9 miljoen dollar

• Bioscoopuitbater AMC Entertainment koopt een groot aandeel in Hycroft Mining voor 27,9 miljoen dollar. Het maakt daarbij gebruik van zijn populariteit bij particuliere beleggers om een financiële reddingslijn te bieden aan de in moeilijkheden verkerende exploitant van goud- en zilvermijnen. Hycroft, dat een mijn in Noord-Nevada bezit, stond op de rand van een faillissement vóór de investering van AMC. Nu is het van plan om tot 500 miljoen dollar op te halen door in de loop van de tijd aandelen op de open markt te verkopen. Een dergelijke grote kapitaalsverhoging is normaal gesproken niet toegankelijk voor een klein bedrijf in ernstige financiële moeilijkheden.

Op Wall Street rondden de A-aandelen van Berkshire Hathaway, het investeringsvehikel van Warren Buffett, gisteren voor het eerst in zijn geschiedenis even de kaap van 500.000 dollar per stuk. Daarmee verstevigden ze hun status als de aandelen met de hoogste prijs ter wereld. De marktwaarde van het bedrijf uit Omaha, Nebraska, bedraagt ongeveer 731 miljard dollar of goed voor de zesde plaats in de Verenigde Staten. Bij de slotbel stonden de aandelen op 493.785 dollar.

De klasse A-aandelen van Berkshire zijn sinds de start van het jaar trouwens met 10% gestegen en doen het daarmee een stuk beter dan bijvoorbeeld S&P500 die over dezelfde periode met 12% is gedaald. Het vertrouwen van de nerveuze beleggers in de capaciteit van superbelegger Buffett is duidelijk groot. Al doet hij het niet altijd beter dan de markt. In 2021 presteerden de Berkshire-aandelen weliswaar ook iets beter dan de S&P 500, maar dat was in 2019 en 2020 niet het geval. Maar over de periode 1965-2020 heeft Berkshire Hathaway een samengestelde jaarlijkse winst van 20% geboekt tegenover 10,2% voor de S&P 500 (inclusief dividenden).

Kapitalisatie-aandeel

Niet onbelangrijk om weten is dat Berkshire Hathaway nooit een dividend uitkeert, het is een zuiver kapitalisatie-aandeel. De onderneming geeft er de voorkeur aan haar winst te herinvesteren in overnames en bedrijfsontwikkeling. De enige keer dat Berkshire Hathaway dividend uitkeerde was in 1967 - toen Buffet nog maar net begonnen was - en het 10 cent per aandeel bedroeg. Zelfs vandaag nog zegt de beroemde miljardair dat hij op het toilet moet hebben gezeten toen het dividend werd goedgekeurd.

Van A naar B

Geen nood trouwens voor wie duizelt bij het zien van de hoge ticketprijs, maar ook interesse heeft voor een rit op de Buffett-trein. Sinds 1996 zijn ook B-aandelen gelanceerd die vandaag ongeveer 1/1500ste waard zijn van de klasse A-aandelen. Daar tegenover staat wel dat je geen stemrecht krijgt op de algemene vergadering, maar je krijgt wel toegang tot de weide op het “Woodstock van de kapitalisten”.

De portefeuille

De investeringen van Berkshire Hathaway zijn in twee luiken onder te brengen:

• Beursgenoteerde bedrijven: het bekendste deel, en sommige mensen denken dat dit alles is wat de holding heeft. De lijst is lang, met namen als onder meer Apple, Coca-Cola, American Express, GM, Verizon, Bank of America en Chevron. Vrijdag raakte trouwens bekend dat Berkshire Hathaway ondertussen een belang heeft opgebouwd van zo’n 12% in Occidental Petroleum. De twee zijn geen onbekenden voor elkaar nadat Buffett in 2019 mee de schouders zette onder de financiering van de overname van Anadarko door Occidental.
• Niet-beursgenoteerde, privébedrijven waar Berkshire Hathaway over het algemeen de meerderheid, zo niet alle, aandelen bezit. Van de niet-beursgenoteerde ondernemingen bezit Berkshire Hathaway enkele van de meest succesvolle bedrijven in de VS. Het bezit bedrijven zoals Geico (autoverzekeringen), Duracell (batterijen), Dairy Queen (een Amerikaanse fastfoodketen die gespecialiseerd is in Italiaans ijs), Fruit of the Loom (textiel) en BNSF (spoorwegen).

Niet enkel successen

Ondanks de naam en faam die Warren Buffet heeft opgebouwd, kende hij als investeerder ook een aantal mislukkingen. Een aantal van deze bedrijven zijn: Kraft Heinz, Tesco, Dexter Shoe, ConocoPhilips en IBM. Buffet gaf ook toe teveel te hebben betaald voor Precision Castparts, een fabrikant van apparatuur voor de lucht- en ruimtevaart en de energiesector. In 2020 moest hij de waarde van deze investering in zijn portefeuille met 9,8 miljard dollar afschrijven.

Kaspositie

Ondanks de recente investeringen in Occidental Petroleum blijft Berkshire Hathaway nog steeds op een indrukwekkende investeringskas zitten van meer dan 140 miljard dollar. "We vinden weinig dat ons opwindt", zo klink het in de laatste brief van Buffett aan de aandeelhouders. "Vandaag leveren interne opportuniteiten een veel beter rendement op dan overnames", meent Buffett die ondertussen al zes jaar geen grote deal meer sloot.

Buffett beloofde overigens om sowieso meer dan 30 miljard in kas te houden, nadat hij lang had gezegd dat 20 miljard het minimum was. “Wij willen dat uw bedrijf financieel onneembaar is en nooit afhankelijk is van de goedheid van vreemden (of zelfs die van vrienden). Wij slapen beiden (hij en compagnon de route Charlie Munger, nvdr) graag rustig en we willen dat onze schuldeisers, verzekeringsclaims en u dat ook doen”.

Foxconn, de grooste fabrikant van computeronderdelen wereldwijd, speelt zich deze week duidelijk in de kijker. De toeleverancier van onder meer Apple, waarvoor het de iPhone produceert, moest eerder deze week de productie in China stopzetten door een opstoot van het coronavirus. Ondertussen mag het van de Chinese autoriteiten de productie deels hervatten. 

Closed loop

Nadat het eerder deze week de activiteiten in sommige fabrieken in China moest staken door een opstoot van coronabesmettingen, liet de Chinese overheid ondertussen weten dat de activiteiten mogen worden hervat in Shenzhen en Shanghai op voorwaarde dat hun werknemers wonen en werken in een COVID-19-bubble. Ook andere bedrijven vallen onder dezelfde regeling. Tesla schortte de productie in zijn fabriek in Shanghai voor twee dagen op.

Foxconn startte een deel van de productie en activiteiten in de zuidelijke stad Shenzhen weer op na het invoeren van een "closed-loop management" systeem. "Sommige activiteiten konden worden hervat en een deel van de productie wordt uitgevoerd", aldus Foxconn in een verklaring. "Dit proces, dat alleen kan worden uitgevoerd op campussen die zowel werknemerswoningen als productiefaciliteiten omvatten, is in overeenstemming met strikte industrierichtlijnen en close-loop managementbeleid uitgevaardigd door de Shenzhen-regering," voegde het eraan toe.

Apple

De strubbelingen blijven mogelijk niet zonder gevolg voor de leveringen van de Apple iPhone. Momenteel tekenen de opdrachten voor de Amerikaanse groep voor iets meer dan de helft van de omzet van Foxconn. De Taiwanese groep maakt zicht echter sterk dat het, als gevolg van het tijdelijk stilleggen van de productie, wat capaciteit verschoof naar andere fabrieken. Bovendien bleef de belangrijkste Chinese fabriek van Foxconn in China, die in  Zhengzhou, buiten schot. Dat alles wijst er wel op dat de sterke afhankelijkheid van Apple van één leverancier niet zonder risico’s is. Ongeveer 70% van de wereldwijd verkochte iPhones komt uit één van de Chinese fabrieken van Foxconn.

Vooruitzichten

Foxconn, dat formeel Hon Hai Precision Industry Co heet, verwacht dat de omzet voor zowel het eerste kwartaal als het jaar zal variëren tussen een daling met 3% en een stijging met 3%. Analisten gingen tot dusver uit van een groei met 1,2%. Het bedrijf voorspelde dat de smartphone-inkomsten in 2022 vlak zullen zijn. Foxconn waarschuwde eerder dat de chipschaarste tot in de tweede helft van 2022 zou duren.

In een toelichting bij de cijfers zei Foxconn-voorzitter Liu Young-way dat Foxconn pas in de tweede helft van het jaar meer duidelijkheid zou hebben over de onzekerheid in de toeleveringsketen, maar voegde eraan toe dat hij "voorzichtig positief" was over de verkoopvooruitzichten van het bedrijf voor 2022. Liu verwacht beperkte gevolgen van de oorlog in Oekraïne, waarmee hij zich aansloot bij de uitspraken van de regering van Taiwan dat eventuele gevolgen voor de toeleveringsketens van het eiland klein zouden zijn omdat Rusland en Oekraïne niet de belangrijkste invoerbronnen zijn van grondstoffen zoals nikkel en neon.

Kwartaalprestatie

In het vierde kwartaal, eindigend in december, daalde de omzet van Foxconn met 6%, de eerste daling in vijf kwartalen. De omzet van de belangrijkste activiteiten op het gebied van slimme consumenten- en elektronicaproducten daalde in die periode tussen de 3% en 15%. Smartphones zijn goed voor 60% van deze activiteiten. De omzet uit cloud- en netwerkproducten en computerproducten bleef gelijk. De omzet uit componenten steeg met meer dan 15%. De nettowinst daalde met een kleiner dan verwachte 3,4%.

Foxconn kondigde de afgelopen maanden plannen aan om een belangrijke speler te worden op de wereldwijde markt voor elektrische voertuigen (EV), maar verwacht niet dat de omzet uit EV's significant zal zijn tot 2023. De groep sloot de voorbije maanden een aantal deals met EV-bouwers, waaronder Lordstown en mikt tegen 2025 op een jaarproductie van 750.000 voertuigen.

Opvallende aankondiging van bioscoopketen AMC Entertainment die een belang voor 27,9 miljoen dollar koopt in Hycroft Mining. Het maakt daarbij gebruik van zijn populariteit bij particuliere beleggers om een financiële reddingslijn te bieden aan de in moeilijkheden verkerende exploitant van goud- en zilvermijnen. Hycroft, dat een mijn in Noord-Nevada bezit, stond op de rand van een faillissement vóór de investering van AMC. Nu is het van plan om tot 500 miljoen dollar op te halen door in de loop van de tijd aandelen op de open markt te verkopen. Een dergelijke grote kapitaalsverhoging is normaal gesproken niet toegankelijk voor een klein bedrijf in ernstige financiële moeilijkheden, weet financieel econoom Tom Simonts.

AMC-deal

Het is een ongewone expansie voor AMC dat het label van meme-aandeel draagt.  AMC zal 27,9 miljoen dollar in contanten uitgeven voor de deal en ontvangt daarvoor ruwweg 23,4 miljoen aandelen van het Hycroft Mining Holding én een gelijk bedrag aan aandelenwarrants. De deal zou AMC voor 22% eigenaar maken van Hycroft.

Aandelen van Hycroft sloten dinsdag ongeveer 9% hoger. De koers en het handelsvolume van het aandeel stegen in de weken voor de aankondiging van de AMC-deal. AMC's aandelen, die dit jaar alleen al 50% zijn gedaald, stegen gisteren met bijna 7%. De aandelen bereikten meer dan 70 dollar tijdens het hoogtepunt van de meme aandelengekte afgelopen juni en juli. Gisteren was de slotkoers 14,48 dollar.

Parallellen tussen Hycroft en AMC?

AMC CEO Adam Aron ziet parallellen tussen Hycroft en AMC. "Onze strategische investering die vandaag wordt aangekondigd, is het resultaat van onze identificatie van een bedrijf in een niet-verwante sector dat zich in AMC’s positie van een jaar geleden lijkt te bevinden," zei hij. "Ook dit bedrijf heeft ijzersterke activa, maar om verschillende redenen heeft het te kampen met een ernstig en onmiddellijk liquiditeitsprobleem. Als gevolg daarvan is de aandelenkoers laag. Wij zijn ervan overtuigd dat onze betrokkenheid het bedrijf kan helpen zijn problemen op te lossen - in zijn voordeel en in het onze.”

Wat is Hycroft Mining?

Hycroft Mining Holding Corporation is een goud- en zilverproducent. De onderneming houdt zich bezig met de exploitatie, ontwikkeling en exploratie van de Hycroft Mine. Die mijn ligt ongeveer 54 mijl ten westen van Winnemucca, Nevada, op de westelijke flank van de Kamma Mountains.

In een driemaandelijks rapport dat in november werd vrijgegeven, nam Hycroft een "going concern"-clausule op, waarin stond dat het waarschijnlijk extra geld zou moeten aantrekken om in het komende jaar aan zijn financiële verplichtingen te voldoen. In november ontsloeg het bedrijf meer dan de helft van zijn werknemers in zijn mijn en staakte er de mijnbouwactiviteiten. Het bedrijf zou zich meer concentreren op de verwerking van goud- en zilverhoudend sulfide-erts.

Bullet-lening

Naast AMC wordt eenzelfde aantal aandelen en warrants in Hycroft gekocht door metaalinvesteerder Eric Sprott. Volgens Hycroft stemde investeringsvehikel Sprott Private Resource Lending II ermee in om de looptijd van zijn schuld te verlengen van mei 2025 tot mei 2027. Als onderdeel van de deal zal Hycroft niet langer verplicht zijn om regelmatige aflossingen te doen op die schuld en zal in plaats daarvan verwacht worden om het geheel terug te betalen in een enkele "bullet"-betaling in 2027.

De Europese ETF-sector tikte op het niveau van activa onder beheer een nieuw record aan in 2021. De geschatte netto-instroom bedroeg 161,0 miljard euro en zorgde er mee voor dat de teller voor de activa onder beheer in de Europese ETF-sector op 1.330,2 miljard euro op het einde van het boekjaar. De sterkste groei was voor rekening van aandelen-ETF’s. ESG gerelateerde ETF’s tekenen voor 6,18% van de activa onder beheer. Dat blijkt uit een rapport van Refinitiv.

Volgens het rapport is het opmerkelijk dat 2021 het tweede jaar op rij was tijdens een wereldwijde crisis waarin de Europese fondsen sector een recordinstroom kende. Deze sterke instroom is enigszins verrassend, aangezien ondernemingen en beleggers de onzekerheid en de gevolgen van de COVID-19-pandemie hebben moeten doorstaan, wat onder normale omstandigheden tot een voorzichtiger gedrag van beleggers had moeten leiden. Daarom mag worden aangenomen dat de massale financiële en fiscale acties van regeringen en centrale banken over de hele wereld het vertrouwen van beleggers hebben versterkt om risk-on te blijven.

Activa onder beheer

De positieve prestaties van de onderliggende markten leidden in combinatie met de geschatte netto-instroom tot een toename van het beheerd vermogen tot voorbij de kaap van 1.000 miljard euro. De stijging van 337,6 miljard voor 2021 werd aangedreven door de prestaties van de onderliggende markten (+176,6 miljard), terwijl de geschatte nettoverkoop van 161,0 miljard bijdroeg aan de stijging.

ESG

Ondanks een duidelijke trend in de richting van ESG-gerelateerde beleggingsstrategieën in de Europese fondsensector als geheel, zijn ESG-gerelateerde producten nog steeds ondervertegenwoordigd in het ETF-segment, aangezien slechts 6,18% van het totale vermogen onder beheer in de in de Europese ETF-sector wordt belegd in producten met een ESG-gerelateerde beleggingsdoelstelling. Niettemin kenden ESG-gerelateerde producten een bovengemiddelde groei aangezien hun marktaandeel in de Europese ETF-sector groeide ten opzichte van de 4,86% in januari 2021.

De Chinese economie wist in de eerste twee maanden van het jaar de rug te rechten. Dat bleek onder meer uit de cijfers over de industriële productie en de cijfers over de kleinhandelsverkopen. Beide graadmeters deden beter dan verwacht en de laatste zette zelfs de beste prestatie neer sinds juni vorig jaar, geholpen door het Chinese Nieuwjaar.

Snelste groei aan industriële productie sind juni 2021

De industriële productie in China steeg in de periode januari-februari 2022 met 7,5% op jaarbasis, wat fors meer is dan de verwachting van 3,9% en een versnelling van de groei met 4,3%. Dat blijkt uit de cijfers van het National Statistics Bureau. De groei is de snelste sinds juni 2021, waarbij zowel de productie van de verwerkende industrie als die van de mijnbouw versnelde en de productie van nutsbedrijven verder steeg.

Chinezen lieten geld rollen tijdens Chinees nieuwjaar

Ook de Chinese consument liet zich niet onbetuigd. De kleinhandelsverkopen, een belangrijke graadmeter voor het herstel van de economie sinds de intrede van de coronapandemie, stegen in januari-februari 2022 met 6,7%, eveneens een pak meer dan de 3% die was verwacht en een meer dan stevige versnelling ten opzichte van de groei met 1,7% in de voorgaande periode.

De jongste cijfers wijzen op de sterkste stijging van de detailhandelsomzet sinds juni vorig jaar, gestimuleerd door een robuuste consumptie tijdens het Lunar New Year-festival. In 2021 stegen de detailhandelsverkopen met 12,5%, een sterke opleving na een daling met 3,9% in 2020, gestimuleerd door de verkoop van consumentengoederen exclusief auto's en online verkopen.

PBOC verrast door rente niet te laten zakken

De verrassend sterke prestaties van 's werelds op een na grootste economie in het nieuwe jaar hebben de People's Bank of China (PBOC) wellicht in staat gesteld de beleidsrente dinsdag op hetzelfde niveau te houden. De PBOC hield eerder op de dag de rente op haar eenjarige kredietfaciliteit voor de middellange termijn ongewijzigd, waarmee de verwachtingen op een verlaging werden tenietgedaan.

Die verlaging komt er de komende maanden mogelijk wel als de impact van onder meer de opflakkerende coronapandemie zich in de groeicijfers zal laten voelen. China tekende vandaag opnieuw een sterke stijging van het aantal dagelijkse COVID-19-besmettingen op, waarbij het aantal nieuwe gevallen meer dan verdubbelde ten opzichte van een dag eerder en een hoogtepunt in twee jaar bereikte. Daarmee groeit ook de bezorgdheid over de stijgende economische kosten van de strenge maatregelen om de ziekte in te dammen.

De groei in China kan ook nog worden aangetast door de oorlog in Oekraïne. Volgens het NBS zijn de directe gevolgen van de spanningen in Europa voor China "beperkt", omdat het land "slechts in geringe mate" blootgesteld is aan de handel met Rusland en Oekraïne. Het effect op de wereldwijde grondstoffenprijzen is niettemin "duidelijk", wat de druk van "geïmporteerde inflatie" op China zou kunnen verhogen.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: KBC - Prosus - D'Ieteren - ING - Lotus Bakeries - KBC Ancora - UCB - Just Eat Takeaway - Arcelor Mittal - Solvay

Hyloris, dat nieuwe formules ontwikkelt voor bestaande medicijnen, blijft netjes op koers en staat klaar voor verdere groei in 2022. De omzet kwam in 2021 met 3,1 miljoen euro zo’n 0,8 miljoen euro boven de lat uit, dankzij royalty's uit de verkoop van Sotalol IV en de uitlicentiëring van Maxigesic IV door AFT Pharmaceuticals. De uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling stegen tot 5,06 miljoen euro, zodat het nettoverlies afklokte op 11,58 miljoen euro. De kaspositie landde op 50 miljoen euro. Hyloris gaat overschakelen op een strategie van herbestemming eerder dan herformulering en zal het in 2022 zo’n vier nieuwe activa toevoegen aan de portefeuille, weet KBC Securities-analist Jeroen Van den Bossche.

De financiële resultaten op een rijtje

De financiële resultaten voor boekjaar 2021 tonen het bedrijfsmodel van Hyloris aan: efficiënt omgaan met kapitaal en tegelijkertijd nieuwe activa toevoegen en de bestaande line-up verder uitbouwen.

• De omzet bedroeg 3,1 miljoen euro, een aanzienlijke stijging ten opzichte van 2020 (0,2 miljoen euro) en boven de verwachting van 2,3 miljoen euro die analist Jeroen Van den Bossche stelde. De groei was afkomstig van royalty's uit de verkoop van Sotalol IV en van een sterke groei in de uitlicentiëring van Maxigesic IV door AFT Pharmaceuticals.
• De uitgaven voor O&O stegen tot  5,1 miljoen euro, als gevolg van de verdere ontwikkeling van de bestaande pijplijn en de uitbreiding van het O&O-team.
• De algemene en administratieve kosten stegen tot 2,9 miljoen euro, wat vooral te danken is aan de uitbreiding van het managementteam. De onderneming heronderhandelde verschillende overeenkomsten met Alter Pharma, wat resulteerde in een eenmalige uitgave van 5,8 miljoen euro.
• Bijgevolg kwam de EBIT uit op -10,5 miljoen euro en een globaal nettoverlies van -11,6 miljoen euro.
• Hyloris sloot het jaar af met een kaspositie van 50,0 miljoen euro, wat meer is dat de 47,5 miljoen euro die analist Jeroen Van den Bossche verwachtte. 

Activiteiten in 2021

Hyloris breidde het bereik van Maxigesic uit tot meer dan 100 landen, met inbegrip van een exclusieve overeenkomst met Hikma Pharmaceuticals in de VS. Er was, vanuit klinisch oogpunt, verdere vooruitgang voor Sotalol IV, waarvoor er voor eind 2023 twee data readouts worden verwacht. Hyloris liep wel vertragingen op op het vlak van commercialisering van Sotalol IV.

Er werden ook vier nieuwe activa aan de pijplijn toegevoegd:

• Miconazole Domiphen Bromide (MZ/DB)
• Milrinone met verlengde afgifte
• Plecoïd-agenten
• Alenura.

Hyloris breidde het commerciële potentieel van Tranexamic RTU uit tot buiten de VS met licentieovereenkomsten, maar verwacht een latere goedkeuring in de VS als gevolg van een nieuwe regelgevende aanpak. Er werden verdere klinische stappen gezet voor Aspirine IV, HY-004, MZ/DB. Het bedrijf meldt vertragingen als gevolg van COVID-19-beperkingen, maar die hebben over het algemeen geen significante impact op de financiële vooruitzichten op middellange termijn.

Hyloris’ vooruitzichten

Hyloris zal zes klinische studies uitvoeren op zijn pijplijnproducten en vier nieuwe producten toevoegen aan de pijplijn in 2022. Tegen 2024 wil Hyloris een portefeuille van 30 kandidaat- en op de markt gebrachte producten hebben.

KBC Securities over Hyloris

Hyloris gaat door op zijn continue incrementele weg om aandeelhouderswaarde te creëren door een combinatie van de toevoeging van nieuwe activa en productontwikkeling van zijn line-up. Het bedrijf overtrof de doelstellingen van Sotalol IV voor de omzet en de cashflow op het einde van het jaar, maar dat laatste is waarschijnlijk te wijten aan een vertraging van de kosten door de vertragingen in verband met COVID-19.

Analist Jeroen Van den Bossche verwacht dat deze kosten naar dit boekjaar zullen verschuiven. Met vijftien producten in ontwikkeling (achttien inclusief High Barrier Generics) zullen sommige vertraging oplopen, maar analist Jeroen Van den Bossche raadt aan om de activa met een hogere NPV (Net Present value = het totaal van de contante waarde van de verwachte inkomsten en uitgaven), zoals Solatol IV, verder op te volgen.

Het Hyloris-team lijkt op koers te blijven, zodat analist Jeroen Van den Bossche nog steeds verwacht dat het bedrijf cash break-even zal draaien in boekjaar 2024. Benieuwd naar wat dit boekjaar zal brengen, denkt analist Jeroen Van den Bossche dat de focus op herbestemming een slimme zet is. Daarom handhaaft hij de “Kopen”-aanbeveling en het koersdoel van 19,5 euro.

Europees kartelonderzoek bij autobouwers

• Antitrusttoezichthouders in de EU hebben dinsdag in verschillende landen invallen gedaan bij verschillende automobielbedrijven en -verenigingen op verdenking van het schenden van de kartelregels. "De inspecties en verzoeken om inlichtingen betreffen mogelijke heimelijke afspraken in verband met de inzameling, verwerking en terugwinning van afgedankte auto's en bestelwagens die als afval worden beschouwd", zo klonk het. Zowel Renault, Opel, BMW als Mercedes-Benz bevestigden dat ze bezoek kregen. Volkswagen gaf geen reactie.

Spotify wordt hoofdsponsor van Spaanse topvoetbalclub FC Barcelona

• Het Zweedse Spotify wordt de hoofdsponsor van de Spaanse topvoetbalclub FC Barcelona. Vanaf 1 juli zal de naam van de streamingdienst op de shirts van de spelers, mannen en vrouwen, prijken en het legendarisch stadium wordt herdoopt tot “Spotify Camp Nou”. Dat laatste zal door Spotify ook gebruikt worden voor optredens. Er werden geen financiële details vrijgegeven, maar lokale media spreken van een pakket ter waarde van 280 miljoen euro.

Inditex ziet nettowinst in 2021 meer dan verdubbelen tot 3,2 miljard euro

• Zara-eigenaar Inditex ziet zijn nettowinst in 2021 meer dan verdubbelen tot 3,2 miljard euro. De groep profiteerde daarmee voluit van de versoepelingen van de beperkingen die waren opgelegd om het coronavirus te bestrijden.

UniCredit herziet dringend zijn Russische activiteiten

• UniCredit, een van de Europese banken die het meest aan Rusland is blootgesteld, is dringend zijn Russische activiteiten aan het herzien, maar moet een oplossing vinden voor zijn 4.000 lokale medewerkers en de Europese bedrijven die het bedient en die ook proberen te vertrekken. De Russische tak van UniCredit heeft voor ongeveer 8 miljard euro aan leningen, die lokaal worden gefinancierd door deposito's. Het verlies bij het afstoten van de activiteiten zou maximaal 1,9 miljard euro bedragen. Grensoverschrijdende risico's en risico's op derivaten leggen er nog eens 5,5 miljard euro bovenop.

Wintershall Dea ziet Russische oligarch German Khan terugtreden uit raad van bestuur

• De Duitse oliemaatschappij Wintershall Dea zei dat de Russische oligarch German Khan, die werd opgenomen in de laatste groep van de Europese Unie van gesanctioneerde personen met banden met de Russische president Vladimir Poetin, terugtreedt uit haar raad van bestuur. De zakelijke activiteiten van het bedrijf zouden door de stap niet worden beïnvloed, maar het bedrijf onderzoekt of de deelneming van LetterOne zou worden beïnvloed. Wintershall Dea is een joint venture van de Duitse chemiereus BASF en LetterOne, de holding die wordt gecontroleerd door de Russische oligarch Mikail Fridman.

E.ON ziet kernwinst in 2022 dalen door geleidelijke afschaffing van kernenergie

• E.ON, Duitslands grootste energiebedrijf, verwacht dat de kernwinst dit jaar zal dalen als gevolg van de geleidelijke afschaffing van kernenergie. Bovendien kan de oorlog in Oekraïne een impact hebben op de waarde van haar 15,5%-belang in de Nord Stream 1-gaspijpleiding, die voor het grootste deel in handen is van Gazprom en de belangrijkste route vormt waarlangs Russisch gas momenteel naar Duitsland stroomt. E.ON verwacht een bedrijfskasstroom van 7,6 miljard tot 7,8 miljard euro, een daling ten opzichte van de 7,9 miljard euro in 2021, met het "voorbehoud dat de korte- en langetermijnimpact van de oorlog in Oekraïne op haar bedrijfsprestaties en op de belangrijkste prestatie-indicatoren op dit moment niet volledig kan worden ingeschat".

BMW verlaagt winstmargeverwachtingen voor autosegment voor 2022

• BMW verlaagde zijn winstmargeverwachtingen voor zijn autosegment voor 2022 als gevolg van de oorlog in Oekraïne. BMW Group voorspelt nu zijn winstmarge voor rente en belastingen (EBIT) in zijn autosegment binnen een vork van 7 à 9%. Zonder de impact van de oorlog, zou het bedrijf hebben gemikt op 8 à 10%. De premium autofabrikant, die vorig jaar een recordaantal van 2,52 miljoen voertuigen verkocht ondanks tekorten aan halfgeleiders, meldde een winstmarge van 10,3% voor 2021, zijn hoogste sinds 2017.

Vastgoedgroep VGP brengt pak activa onder in VGP European Logistics II

• Vastgoedgroep VGP heeft opnieuw dertien magazijnen, zeven in Spanje, vier in Italië, één in Nederland en één in Roemenië, ondergebracht in VGP European Logistics II. Dat is de tweede joint venture met Allianz, waardoor VGP bestaande projecten kan omzetten in cash om zo waarde op te pompen en de balans vrij te maken voor nieuwe investeringen. Deze derde closing brengt de joint venture op 32 voltooide gebouwen die ongeveer 642.000 vierkante meter aan verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen, met een bezettingsgraad van 99,8%. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 265 euro koersdoel, terwijl de blootstelling van de projecten aan het conflict in Oekraïne vandaag niet als belangrijk wordt aangestipt.

Volgens KBCS is nucleair akkoord met Iran in zicht, wat goed kan zijn voor Euronav

• Volgens KBCS is een nucleair akkoord met Iran in zicht, nadat de Russische minister van buitenlandse zaken Lavrov verklaarde dat Moskou voorstander is van een spoedige hervatting van de nucleaire deal uit 2015. Een oplossing voor de situatie in Iran werd altijd als een wildcard gezien voor Euronav, dat daarmee zicht zou krijgen op het verschepen van extra olie, terwijl het evenwicht op de tankermarkt er door kan versnellen. Euronav claimt dat er momenteel 50 tot 60 tankers betrokken zijn bij illegale handel, waardoor 1 tot 1,3 miljoen vaten per dag vervoerd worden. Deze vaten zouden beschikbaar komen voor de gereguleerde markt om zo het overaanbod aan tankercapaciteit tegen te gaan. Geen impact op “Kopen”-advies en 11 euro koersdoel.

Hyloris blijft netjes op koers en staat klaar voor verdere groei in 2022

• Hyloris blijft netjes op koers en staat klaar voor verdere groei in 2022. De omzet kwam in 2021 met 3,1 miljoen euro zo’n 0,8 miljoen euro boven de lat uit, dankzij royalty's uit de verkoop van Sotalol IV en de uitlicentiëring van Maxigesic IV door AFT Pharmaceuticals. De uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling stegen tot 5,06 miljoen euro, zodat het nettoverlies afklokte op 11,58 miljoen euro. De kaspositie landde op 50 miljoen euro. Hyloris gaat overschakelen op een strategie van herbestemming eerder dan herformulering en zal het in 2022 zo’n 4 nieuwe activa toevoegen aan de portefeuille. Geen impact op “Kopen”-advies en 19,5 euro koersdoel.

Bouwgroepen BAM en VolkerWessels krijgen 59,9 miljoen euro toegekend

• Goed nieuws voor bouwgroepen BAM en VolkerWessels, want die kregen een claim van 59,9 miljoen euro toegekend voor de bouw van de Zeesluis IJmuiden. Eerder wees Rijkswaterstaat de claim af, maar die beslissing werd dus weer tegen gedraaid. Het bedrag omvat 10,4 miljoen euro aan contractuele wijzigingen en 49,5 miljoen euro omwille van vertragings- en financieringskosten. Opgeruimd staat netjes, is de boodschap, zodat de onderhoudsfase van het contract nog mooi kan voortlopen tot 2047.

Agfa-Gevaert verlengt aandeleninkoopprogramma 2021 tot en met 31 maart 2023

• Agfa-Gevaert zal zoals eerder aangekondigd het aandeleninkoopprogramma 2021, dat normaal liep tot 31 maart 2022, verlengen tot en met 31 maart 2023. Sinds het begin van dat programma werden al 8.992.119 eigen aandelen ingekocht voor 35,08 miljoen euro, zo’n 5,34% van het totaal aantal uitstaande aandelen op 1 april 2021. Agfa kan in het verlengde programma nog voor 50.000.000 euro aandelen inkopen. Geen impact op “Opbouwen”-advies en of 4 euro koersdoel.

Care Property Invest ontvouwt strategisch groeiplan door overname in Ierland

• Care Property Invest ontvouwt haar strategisch groeiplan verder, door een overname in Ierland. Het neemt “Elm Green Nursing Home” in Dunsink over, wat goed is voor 120 bewoners en 27 assistentiewoningen, in ruil voor 26,7 miljoen euro. De transactie heeft de vorm van een asset deal (vastgoed in ruil voor aandelen, dus) en zal worden uitgebaat door DomusVi, één van de grootste internationale spelers op het gebied van (residentiële) zorg.

Lager advies voor Elia Group bij KBC Securities

• Elia Group gedijt volgens KBCS prima in een omgeving waar de vlucht naar kwaliteit centraal staat. Het is dan ook een “eersteklas veilige haven in turbulente tijden”. Het aandeel heeft geen significante impact ondervonden van de Russisch-Oekraïense crisis, is goed beschermd tegen inflatie, heeft voorspelbare kasstromen en een solide langetermijngroei van de winst per aandeel. Tegen de huidige aandelenkoers is het aandeel echter correct gewaardeerd en dus wordt het advies bijgesteld van “Kopen” naar “Houden”, met ongewijzigd koersdoel van 131 euro.

Mithra's concurrent Astellas Pharma meldt teleurstellende resultaten voor Fase III-studie

• Mithra's concurrent Astellas Pharma meldde eerder deze week teleurstellende resultaten van een Fase III-studie bij Aziatische vrouwen met zijn kandidaat-medicijn fezolinetant, een niet-hormonaal geneesmiddel voor de menopauze. Ondanks eerdere positieve resultaten in hun EU/VS fase III-studies, kunnen deze resultaten de beleggersappetijt voor de niet-hormonale klasse doen afnemen, wat zich vertaalt in een sterkere positionering voor Mithra's Donesta. Geen impact op 33 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

Fagron geeft tijdens Capital Market Day update van toekomstvooruitzichten

• Gisteren gaf Fagron tijdens zijn Capital Market Day een update van de toekomstvooruitzichten. Het mikt op een organische omzetgroei met 8% en REBITDA-marges in de orde van grootte van 22% (exclusief mogelijke fusies en overnames). Indien fusies en overnames worden meegerekend, zou de gemiddelde omzetgroei richting 10% moeten kunnen gaan. De schuldgraad moet echter beperkt blijven tot maximum 2,8x. De interne groei zal voornamelijk gedreven worden door de VS en Latijns Amerika, waarbij 20 miljoen dollar extra zal worden geïnvesteerd in de vestiging in Wichita. Geen impact op “Kopen”-advies en 19,5 euro koersdoel.