AMC Entertainment koopt groot belang in Hycroft Mining

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

wo. 16 mrt 2022

12:52

Opvallende aankondiging van bioscoopketen AMC Entertainment die een belang voor 27,9 miljoen dollar koopt in Hycroft Mining. Het maakt daarbij gebruik van zijn populariteit bij particuliere beleggers om een financiële reddingslijn te bieden aan de in moeilijkheden verkerende exploitant van goud- en zilvermijnen. Hycroft, dat een mijn in Noord-Nevada bezit, stond op de rand van een faillissement vóór de investering van AMC. Nu is het van plan om tot 500 miljoen dollar op te halen door in de loop van de tijd aandelen op de open markt te verkopen. Een dergelijke grote kapitaalsverhoging is normaal gesproken niet toegankelijk voor een klein bedrijf in ernstige financiële moeilijkheden, weet financieel econoom Tom Simonts.

AMC-deal

Het is een ongewone expansie voor AMC dat het label van meme-aandeel draagt. AMC zal 27,9 miljoen dollar in contanten uitgeven voor de deal en ontvangt daarvoor ruwweg 23,4 miljoen aandelen van het Hycroft Mining Holding én een gelijk bedrag aan aandelenwarrants. De deal zou AMC voor 22% eigenaar maken van Hycroft.

Aandelen van Hycroft sloten dinsdag ongeveer 9% hoger. De koers en het handelsvolume van het aandeel stegen in de weken voor de aankondiging van de AMC-deal. AMC's aandelen, die dit jaar alleen al 50% zijn gedaald, stegen gisteren met bijna 7%. De aandelen bereikten meer dan 70 dollar tijdens het hoogtepunt van de meme aandelengekte afgelopen juni en juli. Gisteren was de slotkoers 14,48 dollar.

Parallellen tussen Hycroft en AMC?

AMC CEO Adam Aron ziet parallellen tussen Hycroft en AMC. "Onze strategische investering die vandaag wordt aangekondigd, is het resultaat van onze identificatie van een bedrijf in een niet-verwante sector dat zich in AMC’s positie van een jaar geleden lijkt te bevinden," zei hij. "Ook dit bedrijf heeft ijzersterke activa, maar om verschillende redenen heeft het te kampen met een ernstig en onmiddellijk liquiditeitsprobleem. Als gevolg daarvan is de aandelenkoers laag. Wij zijn ervan overtuigd dat onze betrokkenheid het bedrijf kan helpen zijn problemen op te lossen - in zijn voordeel en in het onze.”

Wat is Hycroft Mining?

Hycroft Mining Holding Corporation is een goud- en zilverproducent. De onderneming houdt zich bezig met de exploitatie, ontwikkeling en exploratie van de Hycroft Mine. Die mijn ligt ongeveer 54 mijl ten westen van Winnemucca, Nevada, op de westelijke flank van de Kamma Mountains.

In een driemaandelijks rapport dat in november werd vrijgegeven, nam Hycroft een "going concern"-clausule op, waarin stond dat het waarschijnlijk extra geld zou moeten aantrekken om in het komende jaar aan zijn financiële verplichtingen te voldoen. In november ontsloeg het bedrijf meer dan de helft van zijn werknemers in zijn mijn en staakte er de mijnbouwactiviteiten. Het bedrijf zou zich meer concentreren op de verwerking van goud- en zilverhoudend sulfide-erts.

Bullet-lening

Naast AMC wordt eenzelfde aantal aandelen en warrants in Hycroft gekocht door metaalinvesteerder Eric Sprott. Volgens Hycroft stemde investeringsvehikel Sprott Private Resource Lending II ermee in om de looptijd van zijn schuld te verlengen van mei 2025 tot mei 2027. Als onderdeel van de deal zal Hycroft niet langer verplicht zijn om regelmatige aflossingen te doen op die schuld en zal in plaats daarvan verwacht worden om het geheel terug te betalen in een enkele "bullet"-betaling in 2027.

Naar overzicht