Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat:

Woensdag 3 februari

• Bedrijfsresultaten
  • ​Melexis - Alfa Laval - Banco Santander - Christian Dior - Ferrari -Hexagon -Indutrade -Julius Baer -Kone -Lifco -Naturgy Energy -Novartis -Novo Nordisk -Orsted -Raiffeisen Bank -Swedbank -Teamviewer -Telenor -Abbvie  -Aflac  -Align -echnology  -Allstate Corp  -Alphabet  -AmerisourceBergen  -AvalonBay -ommunities -Avery Dennison -Boston Scientific Group -CH Robinson  -Citrix -ystems  -Cognizant  -Corteva  -DR Horton  -DXC Technology -Emerson Electric -Essex Property  -Fortune Brands  -Globe Life  -Hologic  -Howmet Aerospace  -Humana  -Idex  -Idexx Laboratories  -Johnson Controls  -Lincoln National  -Marathon -Petroleum Corporation -McKesson  -Meta Platforms  -Metlife  -Mid-America Apar  -Old Dominion  -Qorvo  -Qualcomm  -Roper Technologies -Thermo Fisher  -T-Mobile US -Waste Management  
• Aandeelhoudersvergadering 
  • Rockwell Automation – Algemene vergadering
  • Imperial Brands – Algemene vergadering 
• Ex-dividend 
  • Valero Energy  
  • Coterra Energy
  • ​IG Group Holdings​
• Macro-economie 
  • VS: ADP arbeidsmarktrapport 
  • ​Europa: inflatie (januari)

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Hebben Nintendo en Sony ook last van FOMO?
• IBA: veelbelovende trading update en sterke kaspositie
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• De heropstanding van de megadeal zet door in 2022
• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Net voor de beurs in de VS de deuren opent, blikken we even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika.

Exxon Mobil zet raffinage- en chemieactiviteiten en energietransitieactiviteiten op dezelfde voet

• Exxon Mobil (koers aandeel: +0,9%) maakte een ingrijpende herstructurering van zijn wereldwijde activiteiten bekend: de raffinage- en chemieactiviteiten zullen worden samengevoegd en de energietransitieactiviteiten worden op dezelfde voet geplaatst als de andere activiteiten. Exxon wil tegen volgend jaar 6 miljard dollar besparen op de operationele kosten, nadat het in 2020 een historisch verlies van 22,4 miljard dollar leed. De herstructurering zal geen invloed hebben op de financiële resultaten van het vierde kwartaal, die de groep vandaag bekendmaakt. Exxon verwacht geen banen te schrappen als gevolg van de herstructurering.

NXP Semiconductor ziet nog steeds hogere vraag dan aanbod in chipsector voor auto’s

• De Nederlandse chipgroep NXP Semiconductor (koers aandeel: +8,4%), genoteerd in New York, boekte in het voorbije kwartaal een omzet van 3,04 miljard dollar. Een stijging met 21% ten opzichte van een jaar eerder en in lijn met de verwachtingen. Volgens de groep, een belangrijke leverancier aan de autosector, blijft de vraag nog steeds hoger dan het aanbod. Dat onderbouwt de verwachting voor een stevige groei in 2022. Op het niveau van de winst per aandeel bleef de groep met 2,24 dollar wel onder de lat van 2,99 dollar. Over het volledige jaar zette de groep een recordomzet neer van 11,06 miljard dollar. Voor de aandeelhouders zit er een 50% hoger kwartaaldividend in en een nieuw inkoopprogramma van eigen aandelen ten belope van 2 miljard dollar.

Overname van Activision Blizzard door Microsoft onderworpen aan antitrustonderzoek 

• Het antitrustonderzoek in de VS naar de overname van 68,7 miljard dollar van "Call of Duty"-maker Activision Blizzard door technologiebedrijf Microsoft (koers aandeel: +0,9%), zal worden behandeld door de Federal Trade Commission (FTC). Die zal onderzoeken of de overname de concurrentie zal schaden. De FTC en het ministerie van Justitie zeiden vorige maand gezamenlijk dat de industrieën steeds meer geconcentreerd zijn geraakt en dat een sterke stijging van het aantal ingediende fusieaanvragen in 2020 en 2021 erop wijst dat die situatie nog zal verslechteren.

Volledige goedkeuring voor COVID-19-vaccin van Moderna voor 18-plussers in VS

• De Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) gaf maandag volledige goedkeuring voor het vaccin mRNA COVID-19 van farmaceutisch bedrijf Moderna (koers aandeel: +6,2%) voor mensen van achttien jaar en ouder, waardoor dit het tweede volledig goedgekeurde vaccin voor het virus is. Het Moderna-vaccin is sinds december 2020 toegelaten voor noodgebruik in de Verenigde Staten en zal nu worden verkocht onder de merknaam Spikevax. De COVID-19-prik van Pfizer en BioNTech, die een vergelijkbare technologie gebruikt, kreeg vorig jaar volledige goedkeuring in de Verenigde Staten voor mensen van 16 jaar en ouder, nadat het ook eerst een noodtoestemming had gekregen.

Pfizer en BioNtech willen noodtoestemming voor hun COVID-19-vaccin voor baby’s en peuters

• Farmaceutisch bedrijven Pfizer (koers aandeel: -3%) en BioNTech (koers aandeel: +6%) zullen volgens mediaberichten vandaag een verzoek indienen bij de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) voor toestemming voor noodgebruik van vaccins voor kinderen van zes maanden tot vijf jaar. COVID-19-vaccins voor kinderen jonger dan vijf jaar zouden al eind februari beschikbaar kunnen zijn.

Novavax vraagt noodtoestemming aan voor zijn COVID-19-vaccin voor volwassenen in VS

• Farmaceutisch bedrijf Novavax (koers aandeel: +13%) vroeg een noodtoestemming aan voor zijn COVID-19-vaccin voor volwassenen in de VS, na een lange strijd met ontwikkelings- en productieproblemen. De aanvraag is gebaseerd op enerzijds gegevens die vorige maand aan de U.S. Food and Drug Administration (FDA) zijn verstrekt en anderzijds op de resultaten van twee late-stage trials in de Verenigde Staten, Mexico en het VK waaruit bleek dat het op proteïne gebaseerde vaccin een totale werkzaamheid van ongeveer 90% had, aldus het bedrijf.

Nutrien kan productie verhogen in geval van sancties tegen Rusland

• Afhankelijk van eventuele sancties tegen rivaliserende producenten in Rusland en Wit-Rusland zou Nutrien (koers aandeel: +1,4%), 's werelds grootste potasmijnbouwer, de productie de komende jaren met wel 29% kunnen opvoeren. Dat zei de interim-CEO van het Canadese bedrijf aan persagentschap Reuters. De prijzen van kalimeststoffen in korrelvorm staan in de Verenigde Staten en Brazilië op het hoogste niveau sinds 10 jaar.

Cybereason zou eerste stappen richting beursgang hebben gezet

• Cybereason, een beveiligingsstartup die wordt gesteund door SoftBanks Vision Fund 2 en Alphabets Google cloudeenheid, zette volgens mediaberichten de eerste stappen richting een beursgang in de VS. De operatie zou het bedrijf op meer dan 5 miljard kunnen waarderen. Het bedrijf werd gewaardeerd op ongeveer 3 miljard dollar, toen het vorig jaar 275 miljoen ophaalde bij investeerders. Cybereason, dat concurreert met andere cyberbeveiligingsspelers zoals CrowdStrike en SentinelOne, bouwt kunstmatig intelligente software en biedt een verscheidenheid aan diensten, waaronder bescherming tegen ransomware en preventie van malware-aanvallen.

Silvergate Capital neemt onder meer Blockchain Payments Network over van Diem

• Silvergate Capital, holding boven de Silvergate Bank, neemt Blockchain Payments Network en andere intellectuele eigendommen over van de digitale valuta venture Diem Association van metaversebedrijf Meta Platforms (koers aandeel: +3,8%). Diem zei in een aparte verklaring dat het zijn activiteiten staakt met de verkoop van de activa. Meta onthulde voor het eerst plannen voor Diem, voorheen bekend als Libra, in juni 2019, als onderdeel van een poging om uit te breiden voorbij sociale netwerken naar e-commerce en wereldwijde betalingen.

Peloton verlaagt de prognoses voor de kledingdivisie

• Volgens interne documenten, waar CNBC de hand wist op te leggen, verlaagde Peloton (koers aandeel: +6,6%) de verkoopprognoses voor 2022 voor haar kledingactiviteiten. Het momentum in de divisie, die wordt geleid door de vrouw van Chief Executive John Foley, lijkt af te nemen nadat de omzet uit kleding van 2020 tot 2021 meer dan verdubbeld was tot meer dan 100 miljoen dollar. Een kleine divisie dus, maar een verdere indicatie dat de vraag aan het normaliseren is nu ook de impact van pandemie over haar hoogtepunt heen lijkt te zijn.

Spotify-aandelen herstellen na excuses van podcaster Joe Rogan

• De aandelen van Spotify (koers aandeel: +13,46%) rechtten gisteren de rug nadat de Amerikaanse podcaster en komiek Joe Rogan zich verontschuldigde en beloofde meer evenwicht in zijn show te brengen. Spotify zei dat het een inhoudsadvies zou toevoegen aan elke aflevering waarin COVID-19 wordt besproken. De controverse vaagde vorige week meer dan 2 miljard dollar van de marktwaarde van Spotify weg. Maandag verhoogde Citigroup ook het advies voor de aandelen van "neutraal" naar "kopen".

Fear of Missing Out, beter bekend als FOMO, wordt de nieuwste videogamesensatie. Microsofts overeenkomst van 69 miljard dollar om Activision Blizzard te kopen, dreigt de sector overhoop te halen. Sony en Nintendo, de makers van respectievelijk de PlayStation- en Switch-consoles, komen onder druk te staan om gedurfdere fusie- en overnamestrategieën te overwegen.

Vandaag bevestigde Sony die FOMO, want Sony Interactive Entertainment zal Bungie, de oorspronkelijke maker van de "Halo"-videogame en ontwikkelaar van "Destiny", overnemen in een deal ter waarde van 3,6 miljard dollar. Ook Tencent toont interesse in bedrijven die videogames streamen, want het is van plan DouYu privé te nemen, aldus financieel econoom Tom Simonts.

King of Content

Cloudgamingplatformen leven bij gratie van de games die ze in catalogus hebben, of waarvan ze de verdeelrechten hebben. Content (lees: games) blijft koning, nietwaar? Dat gaat op voor intern en extern ontwikkelde games, zodat Google, Amazon, Facebook, Microsoft, Sony lonken naar ontwikkelaars van videogames om de exclusieve inhoud te beveiligen én om de eigen productiecapaciteit te ontwikkelen. Spelletjesproducenten zijn de voorbije jaren dan ook duidelijke beurswinnaars geweest, omwille van de vele overnames, maar ook omdat populaire games door de opkomst van cloudgaming keer op keer opnieuw kunnen worden gevalideerd. Dat leidt bij een succestitel tot stijgende recurrente inkomsten.

Stormloop op intellectuele eigendom

De race om meeslepende virtuele werelden te bouwen heeft geleid tot een nieuwe stormloop op het verwerven van intellectueel eigendom. Videogames zijn daarbij een hevig strijdtoneel. Enkele dagen voor Microsofts recordplan om de eigenaar van Call of Duty en Candy Crush over te nemen, onthulde Take-Two Interactive Software ook al een overname van Zynga ter waarde van 13 miljard dollar. Volgens Drake Star Partners verdrievoudigde het aantal videogamedeals vorig jaar bijna tot 85 miljard dollar.

Alle ogen op Japan

Alle ogen zijn gericht op Japan, een van de machtcentra van de industrie. Nintendo, maker van Super Mario, heeft meer dan 9 miljard dollar in kas, maar bouwt liever dan dat het koopt. Het bedrijf nam vorig jaar een ontwikkelaar over voor een niet nader genoemd bedrag, zijn eerste grote overname sinds 2007. De grotere rivaal Sony heeft het drukker gehad, met ongeveer een half dozijn aankopen in 2021, allemaal kleine en niche gamestudio's.

Nu Sony en Nintendo deze week hun financiële resultaten bekend moeten maken, zullen investeerders op zoek gaan naar paaseieren, of verborgen aanwijzingen over hoe ze van plan zijn te reageren op de consolidatie.

• Sony

Onzekerheid over hoe Sony een agressieve overnemende partij als Microsoft kan bijbenen, heeft sinds de aankondiging van de Activision-deal bijgedragen aan het verlies van meer dan 20 miljard dollar aan marktwaarde. De PlayStation 5 mag dan populairder zijn dan de Xbox van Microsoft, maar de abonnementsdienst van het Amerikaanse bedrijf, waarmee gamers op elk apparaat kunnen spelen, heeft al meer dan 25 miljoen klanten.

• Nintendo

Nintendo lijkt al even onvoorbereid. De verkoop van Switch bereikte zijn hoogtepunt en de operationele winst zal naar verwachting met 12% dalen in het fiscale jaar dat eindigt op 31 maart. Nintendo-CEO Shuntaro Furukawa zorgde ervoor dat Nintendo nu ook de mobiele en andere groeigebieden verkend. De aandelen worden verhandeld tegen 16 keer de verwachte winst voor volgend jaar, vergeleken met 21 keer aan het begin van 2020, wat er verder op wijst dat het tijd is om in de aanvalsmodus te gaan, denkt financieel-econoom Tom Simonts.

• Tencent

In juli 2021 beëindigde DuoYu International Holdings, een Chinees bedrijf dat videogames streamt, een fusie met rivaal Huya, waardoor een deal die Tencents leidende positie in videogame-streaming zou hebben verstevigd, formeel van de baan werd geveegd. Huya en DouYu controleren samen meer dan 80% van hun markt op basis van actieve gebruikers. Vandaag is Tencent van plan DouYu privé te nemen wegens meningsverschillen over de strategie tussen leidinggevenden bij DouYu. Tencent, de grootste aandeelhouder in het op Nasdaq genoteerde DouYu met een belang van 37%, wil voor de deal samenwerken met ten minste één private-equitybedrijf en is momenteel in gesprek met investeringsbanken. De Chinese game- en betaalmoloch Tencent wordt gecontroleerd door het Nederlandse Prosus. En Tencent is hét grote gaming bedrijf in de wereld. KBC Asset Management heeft een “Kopen”-advies voor beide, met 75 dollar koersdoel voor Tencent en 95 euro koersdoel voor Prosus

De Amerikaanse investeringsmaatschappijen Elliott Management en Vista Equity Partners nemen het Amerikaanse cloudcomputing Citrix Systems over voor 13 miljard dollar in cash. Ook Microsoft ging recent op overnamepad en staat op het punt om spelletjesgrootmacht Activision Blizzard over te nemen voor 68,7 miljard dollar. Het overnamevirus landde ook in België, waar de Belgische farmagroep UCB de overname van Zogenix voor zo’n 1,9 miljard dollar aankondigde (weliswaar met inbegrip van 500 miljoen euro cash). De overnamemarkt is duidelijk “alive & kicking”. Maar hoe lang nog?, vraagt financieel econoom Tom Simonts zich af.

Reeling & dealing is weer hip

De markt van de wereldwijde fusies en overnames bloeide helemaal op in 2021 omdat de dealactiviteit zich in snel tempo herstelde van de door COVID-19 veroorzaakte vertraging in 2020. De ongekende diepte, breedte en snelheid van de transactiemarkt leidde vorig jaar tot deals in alle sectoren, groottes, transactietypes en regio's.

De wereldwijde fusie- en overnameactiviteit overtrof in 2021 ruimschoots het niveau van vóór de pandemie en evenaarde bijna de pieken van 2015 en 2007. Met een gemakkelijke toegang tot kapitaal, lage rentevoeten en een herstellende wereldeconomie kondigden dealmakers over de hele wereld voor 5,1 biljoen dollar aan fusie- en overnametransacties aan in 2021, een stijging ten opzichte van 3,8 biljoen dollar in 2020 en het hoogste niveau sinds 2015.

Deals over de grenzen heen

De overname- en fusiedeals hadden in de eerste helft van 2021 een duidelijk regionaal karakter, maar toen de VS de reisbeperkingen ophief kwam de trans-Atlantische dealactiviteit weer tot leven. Dat werd aangezwengeld door blijvend lage rendementen op overheidsobligaties, terwijl ook de belangrijkste wereldwijde aandelenindexen hun winsten uitbouwden. Dat zorgde samen voor een toename van het bedrijfsvertrouwen, onder meer omdat onderliggende fundamentele factoren, zoals bedrijfswinsten en waarderingsmultiples, geen krimp gaven.

Risicoappetijt in zomerstemming

De sfeer in de directiekamers ontspande, wat de risicoappetijt én dus de honger naar fusies en overnames aanwakkerde. Die hoge waarderingsmultiples leidde trouwens ook tot een stijging van het aantal beursintroducties, aangestuurd door het verlangen van private-equitygroepen en durfkapitalisten om een investeringen te verzilveren. Maar ook de motor van de omgekeerde fusies (met een SPACs) of via directe noteringen draaide aan een hoger tempo dan in de voorbije twee decennia, zowel in de VS, als in Europa. En de Benelux bedrijven gingen gretig mee in die trend.

De vele nieuwe beursintroducties zijn positief voor de overnamemarkt. Beursgenoteerde bedrijven trekken immers veel meer op overnamepad dan particuliere bedrijven, onder meer omdat zij transacties kunnen financieren met de uitgifte van nieuwe aandelen.

Blijft het feestje duren in 2022?

Maar er duiken wolken op aan de financiële einder. Factoren zoals de hoge inflatie baren de sector zorgen. De levensduurte liep in december in de VS op tot een duizelingwekkende 7,0%, het hoogste cijfer sinds 1982, terwijl de eurozone in dezelfde maand een inflatie van 5,0% optekende en het VK op 5,4% strandde. De centrale banken reageren met afbouw van lopende inkoopprogramma’s en zelfs renteverhogingen. Dat vertaalt zich in een negatieve impact voor de algemene transactieactiviteit, via hogere kosten om overnames en fusies te financieren.

Er zijn daarnaast nog heel wat andere factoren die de lentegroene lichten op oranje dreigen te zetten. Denk daarbij aan de aanhoudende problemen met de aanvoerketens en een verschuivende arbeidsdynamiek. Vooral die laatste kan een uitdaging vormen voor het sluiten van transacties, omdat het samen met de blijvende impact van COVID-19 de beschikbare arbeid negatief beïnvloedt. Samen met de inflatie duwt het tekort aan arbeidskrachten de lonen omhoog, wat vooral in de lageloonsectoren en sectoren met een hoge arbeidsintensiviteit forse druk op de marges en op de groei zet. Denk daarbij aan verwerkende industrie, de horeca en de gezondheidszorg, om er maar een paar te noemen.

Samengevat zijn hoge waarderingen, inflatie en een gebrek aan aantrekkelijke doelwitten om te kopen veel voorkomende argumenten waardoor overnemers iets voorzichtiger kunnen worden. Ook de stijgende kapitaalkosten en mogelijke belastingverhogingen kunnen roet in het eten gooien. Het patroon van fusies en overnames zal in 2022 daarom beïnvloed worden door een combinatie van factoren, zowel macro-economisch als micro-economisch.

Trends blijven trends

• Technologie: Niet alleen is de technologiesector nog steeds goed voor een stijgend aandeel van de wereldwijde fusies en overnames, maar elk bedrijf wordt gedwongen om technologieën in te voeren die de productiviteit verhogen, klanten, en/of activiteiten te stroomlijnen.
• ESG: Bedrijven in alle sectoren worden geconfronteerd met uitdagingen en kansen in verband met ESG-factoren. Zo staan olie- en gasproducenten onder druk om hun werknemers beter te behandelen, de uitstoot in alle productfasen te verminderen en ondervertegenwoordigde groepen toe te voegen aan de hogere managementniveaus. Autofabrikanten van hun kant moeten hun wagenparken elektrificeren om te werken aan een meer duurzamere aandrijvingsbron. Bedrijven moeten ook meer rekening houden met “belanghebbenden” eerder dan enkel met de “aandeelhouders”, zodat de ESG-rapportering meer en meer terrein wint. Buitenlandse bedrijven die zaken willen doen in Europa, of Europese bedrijven willen kopen, zullen daarom moeten voldoen aan uitgebreide vereisten. Ook de Amerikaanse beurswaakhond evolueert meer en meer in de richting van het verplichten van informatieverschaffing met betrekking tot klimaateffecten en diversiteit in leiderschap.
• Creativiteit in dealmaking: dankzij de biljoenen dollars die de afgelopen tien jaar en meer naar private-equityfondsen stroomden konden de investeringsstrategieën veel verder evolueren dan de klassieke uitkoopstrategieën gebaseerd op “financial engineering”. Die mikten vooral op bedrijven met veel activa, waar mits wat financieel geschuif, een pak verborgen waarde ontsloten kon worden. Vandaag, in 2022, zijn er al héél wat private-equityfirma’s die zich specialiseerden tot gesofisticeerde operatoren, zowel voor wat betreft groeikapitaal als voortzettingsfondsen.

Conclusie

M&A staat ondanks de hogere rentes klaar om in 2022 door te gaan op het elan van in 2021. Dat bevestigde een recente studie van KPMG, waarbij meer dan de helft van de bevraagde directeuren aangeeft dat een diversificatie van de commerciële portefeuilles van groot belang is en blijft. Bijna 60% wil via overnames toegang krijgen tot nieuwe producten, diensten en technologieën.

Dat maakt dat 2022 voor dealmakers veel kansen brengt, naast toenemende uitdagingen in de vorm van hoge waarderingen, complexiteit van deals en de concurrentie om hoogwaardige activa. Voor hongerige bedrijven is het belangrijk om de doelwitten superscherp af te lijnen om te vermijden dat ze zich voorbij gaan hollen in een markt waar héél wat geïnteresseerde kandidaten aanwezig zijn, die allen nog steeds erg veel liquiditeiten tot hun beschikking hebben.

Aansluitend aan dit thema: KBC Securities en KBC Asset Management stelden gisteren in dit blogbericht hun voornaamste overnamekandidaten voor.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: VGP - ASML - Alfen - Sofina - D'Ieteren - AB InBev - Orpea - bpost - Elia Group - Solution 30 

Het wordt bon ton om trading updates te publiceren ver voor de finale jaarcijfers bekend zijn. Dat zagen we eerder al bij producent van productiemachines voor halfgeleiders ASML, maar vandaag ook bij producent van protontherapiecentra IBA IBA. Dat kondigde een positieve bedrijfswinst (REBIT) en nettowinst aan over 2021 en liet weten dat de cashberg toenam tot 130 miljoen euro. Het orderboek noteert met 1,2 miljard euro op zijn hoogste peil ooit. KBC Securities-analist Michiel Declercq wacht op de volledige cijferset, maar spreekt alvast van een “geruststellende update”. Het koersdoel van 17,5 euro blijft behouden. Het advies stijgt van “Houden” naar “Kopen”.

Trading update

In de aanloop naar de volledige jaarresultaten op 24 maart lichtte IBA alvast een tipje van de sluier op in een zogeheten een “trading update”. Daarin gaf de groep aan dat de omzet in 2021 in lijn zal liggen met het voorgaande jaar, terwijl er winstgevendheid verwacht wordt in alle divisies. Die goede gang van zaken zal resulteren in een positieve bedrijfswinst (REBIT) en nettowinst voor de hele groep in 2021.

• Alle divisies ontvingen erg veel orders, waaronder de verkoop van vijf protontherapiecentra (met negen kamers), 30 Other Accelerator-verkopen. De orderontvangsten voor de dosimetrie-activiteit liggen in lijn met 2020.
• Het orderboek voor apparatuur en diensten staat op een nieuw record van 1,2 miljard euro.
• Zeer actieve pijplijn, met name in de VS en Azië, met aanhoudend momentum dat aanzienlijke zichtbaarheid biedt voor 2022, en daarna.
• Op de balans steeg de nettokaspositie verder van 90 miljoen euro per einde derde kwartaal tot 130,3 miljoen per einde 2021. Daardoor heeft IBA een solide basis om haar strategische doelstellingen te realiseren en om de inkomstenstromen in de toekomst verder te diversifiëren.

KBC Securities over IBA

Dit is duidelijk een geruststellende trading update, vindt analist Michiel Declercq. Ook al omdat de vooruitzichten iets boven zijn verwachtingen liggen. Hij mikte immers op een groepsomzet van 306 miljoen euro, 2% onder het niveau van 2020. De positieve verrassing werd aangedreven door groeiende orderontvangsten in de protontherapieafdeling in het derde kwartaal van 2021 én een recordverkoop van 30 systemen binnen de “Other Accelerators”-afdeling. Analist Michiel Declercq mikte hier op 27 stuks.

De omzetgroei ligt in 2021 niet hoger dan in 2020 omdat toen een betaling werd ontvangen van 63,5 miljoen euro voor de Chinese CGN-deal. Ook op het vlak van de nettowinst was de verrassing positief, omdat het cijfer boven de nullijn uitkomt. Analist Michiel Declercq mikte op een negatieve nettowinst ten belope van -2,5 miljoen euro.

Dat alles is best sterk, als je het afzet tegen de aanhoudende COVID-19-beperkingen en tegenvallende PT-verkopen in het eerste halfjaar van 2021. De protontherapieactiviteit herstelde zich in het derde kwartaal. Bovendien klinken de hoge actieve pijplijn en de toegenomen zichtbaarheid voor 2022 veelbelovend en dat doet analist Michiel Declercq hopen op een concretere vooruitblik tijdens de volledige jaarresultaten.

Samengevat: IBA bezit een sterke kaspositie, een aanhoudend momentum in alle divisies en een record orderboek dat wacht op omzetting in nog meer omzet. Terwijl het koersdoel van 17,5 euro op de tabellen blijft staan, wordt het advies wel opgetrokken van “Houden” naar “Kopen”, omdat het opwaarts potentieel meer dan 10% bedraagt.

Stellantis zou opnieuw 1.400 banen willen schrappen in Frankrijk

• Automaker Stellantis zou dit jaar volgens vakbondsbronnen tot 1.400 banen kunnen schrappen in Frankrijk. Morgen zitten het management en de vakbonden samen rond de tafel om loon- en arbeidsvoorwaarden te bespreken. Een jaar na de oprichting van de gigantische Frans-Italiaans-Amerikaanse automaker, wordt elke discussie over het schrappen van banen in een bepaald gebied nauwlettend gevolgd in andere landen waar het bedrijf aanwezig is. Het bedrijf heeft vorig jaar in Frankrijk 1.380 banen geschrapt, allemaal door vrijwillige ontslagen.

UBS rapporteert forse daling van kwartaalwinst en kondigt ambitieuzere doelstellingen aan

• UBS kondigde ambitieuzere winstgevendheidsdoelstellingen aan en een voortgezet plan om de kosten terug te dringen, maar rapporteerde ook een daling van de winst over het vierde kwartaal met 18%. De nettowinst tuimelde naar 1,348 miljard dollar nadat de kredietverlener een voorziening van 740 miljoen dollar nam voor een Franse belastingzaak. De nettowinst van UBS over het hele jaar van 7,457 miljard dollar overtrof de analistenverwachting van 6,976 miljard dollar. In zijn eerste grote strategische evaluatie sinds Chief Executive Ralph Hamers in november 2020 aan het roer kwam, zei de grootste bank van Zwitserland dat het technologie wil gebruiken om de inkomsten te verhogen en meer klanten te bereiken in de komende jaren, terwijl het ook doorgaat met het stroomlijnen van de structuur om de kosten te verlagen.

Wealth Management van Credit Suisse herziet eigen structuur

• De nieuwe baas van de Credit Suisse Wealth Management divisie, Francesco De Ferrari, zette vanaf 1 maart een nieuwe structuur op die de business areas voor Europa en Latijns-Amerika herziet. Christian Huber werd benoemd tot chief operating officer. Huber is nu chief operating officer van de Zwitserse privatebankingbusiness.

Sterker dan verwachte stijging van omzet en winst in vierde kwartaal voor HeidelbergCement

• Een sterker dan verwachte stijging van de omzet en winst in het vierde kwartaal was voor HeidelbergCement aanleiding om gisteren eerder dan gepland enkele resultaten bekend te maken. De Duitse cementproducent ziet op basis van voorlopige cijfers dat de kwartaalwinst uit lopende activiteiten met 2% stijgen tot 661 miljoen euro, ruim boven de gemiddelde marktverwachting van 556 miljoen euro.

Duitsland houdt verkoop van Siltronic aan GlobalWafers tegen

• Duitsland hield de geplande verkoop van chipleverancier Siltronic aan het Taiwanese GlobalWafers tegen, nadat de bevoegde diensten het dossier niet vóór het verstrijken van een door de kandidaat-koper vastgestelde termijn afrondden. Daardoor valt de deal van 4,35 miljard euro in het water. GlobalWafers zal een beëindigingsvergoeding van 50 miljoen euro betalen omdat er geen wettelijke goedkeuringen waren verkregen.

Daimler heet vanaf nu Mercedes-Benz Group

• Vanaf vandaag heet Daimler formeel Mercedes-Benz Group. Dat gebeurt bijna een jaar nadat het de afsplitsing van de vrachtwagen- en busdivisie aankondigde, in de hoop dat de premium autofabrikant aandeelhouderswaarde zal creëren.

Ibercaja stelt beursgang uit door volatiliteit op internationale markten

• De Spaanse bank Ibercaja stelde de in deze maand geplande beursintroductie uit, vanwege de volatiliteit op de internationale markten. De Spaanse autoriteiten hebben voormalige spaarbanken zoals Ibercaja tot eind dit jaar de tijd gegeven om naar de beurs te gaan of geld in te zamelen om belangen die in handen zijn van stichtingen af te bouwen, onder de voorwaarden van een reddingsoperatie voor banken na de financiële crisis van 2012.

Novozymes bijft licht onder verwachting, maar hoopvol over vooruitzichten

• Novozymes rapporteerde dinsdag over het vierde kwartaal een bedrijfsresultaat dat licht onder de verwachtingen lag, maar zei te verwachten dat de omzet in het volgende boekjaar autonoom met 3 à 7% zal groeien. De bedrijfswinst in het vierde kwartaal kwam uit op 805 miljoen Deense kroon, onder een gemiddelde schatting van 844 miljoen.

Tele2 ziet omzet stijgen en bevestigt vooruitzichten voor middellange termijn

• De omzet van het Zweedse telecombedrijf Tele2 steeg in het voorbije kwartaal met 2% tot  7,0 miljard Zweedse kroon. Daarop werd een 1% hogere bedrijfskasstroom van 2,4 miljard Zweedse kroon gerealiseerd en een nettowinst van 953 miljoen. Over het volledige jaar daalde de winst van 7,4 naar 4,3 miljard kroon, in lijn met de eigen verwachtingen. De groep bevestigde haar prognoses op middellange termijn.

EssilorLuxottica gaat eigen aandelen inkopen om personeel te belonen

• EssilorLuxottica wil de komende weken tot 1,5 miljoen eigen aandelen inkopen die het daarna zal gebruiken de beloningsprogramma’s van personeel en bestuurders.

IBA kondigt positieve bedrijfswinst en nettowinst aan

• Het wordt bon ton om trading updates te publiceren: IBA kondigde een positieve bedrijfswinst (REBIT) en nettowinst aan over 2021 en dat is beter dan verwacht: KBC Securities mikte immers op 6 miljoen euro en -1,1 miljoen euro, respectievelijk. De cashberg nam toe tot 130 miljoen euro, eveneens boven verwachting en ver boven het cijfer van in het derde kwartaal (91 miljoen euro). Ook noteert het orderboek met 1,2 miljard euro op zijn hoogste peil ooit. Voor KBCS is dat een “geruststellende update”. Het koersdoel van 17,5 euro blijft behouden, maar het advies stijgt van “Houden” naar “Kopen”.

Akzo Nobel rondt aandeleninkoopprogramma van 1 miljard euro af

• Akzo rondde zijn aandeleninkoopprogramma van 1 miljard euro af, wat geen verrassing is gezien de wekelijkse updates ons daar al van op de hoogte hielden. De vierdekwartaalcijfers krijgen we volgende week en moeten een daling van de bedrijfswinst (EBIT) opleveren met 25%. Dat is te wijten aan margedruk, die echter tijdelijk zal zijn, zodat het “Opbouwen”-advies en 110 euro als koersdoel behouden blijft.

Hoger koersdoel voor VGP bij KBC Securities, dankzij cijfers van gisteren

• Na de update in verband met de jaarcijfers die VGP gisteren in de markt zette en de trading update van 6 januari, gecombineerd met de intrede in Griekenland, verhoogt KBCS vandaag het koersdoel van 250 tot 265 euro, met behoud van het “Opbouwen”-advies. Onze analist schatte de winst op 497 miljoen euro, terwijl dat eerder 630 à 650 miljoen euro zal zijn. Dat wordt grotendeels verklaard door lagere ingeschatte rendementen (en dus hogere waarderingen in de balans), wat een extra bedrijfswinst van 180 miljoen euro moet opleveren. Volledige resultaten krijgen we op 28 februari.

Smartphoto bezit sinds 28 januari 2022 5,04% van zichzelf

• Smartphoto liet weten dat het sinds 28 januari 2022 5,04% van zichzelf bezit en daarmee de statutaire drempel van 5% heeft overschreden. Dat is het gevolg van de bijkomende verwerving van eigen aandelen in het kader van het lopende inkoopprogramma. “Kopen” is ook wat KBC Securities adviseert, gebaseerd op een koersdoel van 40 euro.

Luc Tack en vrienden heeft 70% van Tessenderlo in handen

• Ook Tessenderlo kreeg op 27 januari 2022 een transparantiekennisgeving in de bus. Daaruit blijkt dat Verbrugge nv, Picanol nv, Symphony Mills nv, Artela nv en Luc Tack op 26 januari 2022 samen 44.238.565 stemrechten van de groep in bezit hebben, wat wil zeggen dat ze de deelnemingsdrempel van 70% overschreden hebben. Luc Tack blijft met andere woorden bijkopen, terwijl andere spelers de stukken duidelijk willen verkopen. De beurskoers blijft immers schommelen tussen 33 en 36 euro. KBCS heeft een koersdoel van 43 euro, met “Opbouwen”-advies.

Inventiva ontvangt mijlpaalbetaling van 4 miljoen euro van AbbVie

• Het Franse biotechbedrijf Inventiva kreeg een mijlpaalbetaling van 4 miljoen euro van AbbVie. Dat volgt op de inclusie van de eerste patiënt met psoriasis in de lopende Fase IIb klinische studie met cedirogant (ABBV-157)1, een orale ROR inverse agonist die gezamenlijk is ontdekt door Inventiva en AbbVie en die auto-immuunziekten moet behandelen. De meerjarige samenwerking dateert ondertussen al van 2012. Geen impact op 20 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

ING onderhandelt met Franse Boursorama om bancaire diensten te leveren in Frankrijk

• ING startte gesprekken op met het Franse Boursorama (eigendom van Société Générale) om bancaire diensten te leveren aan de retailklanten van de Nederlandse bank in Frankrijk. De hypotheek- en de  consumentenkredieten van ING Frankrijk behoren niet tot de deal. ING is sinds 2000 actief in Frankrijk als online bank voor particulieren en telt er zo’n 1 miljoen klanten. Ondanks de samenwerking benadrukte ING dat de Franse tak niet in de etalage staat. Eind 2021 tekenden beide partijen al een eerste samenwerkingsdocument en dat zal nu overgaan in een definitieve overeenkomst, ergens in april 2022.

Henri de Romrée keert terug naar bpost en wordt er CEO van e-logistiek Noord-Amerika

• Henri de Romrée keert terug naar bpost om CEO te worden van e-logistiek Noord-Amerika nadat hij eerder het bedrijf eind 2020 verliet. Dat was toen blijkbaar het gevolg van een geschil met ex-CEO Van Avermaet. Henri was eerder CFO van bpost tussen 2018 en 2019 terwijl hij ook kort dienst deed als hoofd van post en retail België voordat hij CEO van Radial werd tussen 2019-2020. Met de terugkeer vervangt Henri Ilias Simpson, die de divisie leidde tussen december 2020 en december 2021. Voor KBCS is dat goed nieuws, wan het is een vertrouwd gezicht in de Noord-Amerikaanse activiteiten. Geen impact op “Kopen”-advies en 11 euro koersdoel.