Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat:

• Bedrijfsresultaten 
  • Floridienne - Countryside Prop - Easyjet - Future - Pennon - Hewlett-Packard - Netapp - Salesforce.com
• Aandeelhoudersvergadering 
  • Powszechny Zaklad Ubezpieczen – Buitengewone algemene vergadering
  • Alfa Laval – Investeerdersdag
  • Countryside Properties – Investeerdersdag
  • Microsoft  - Algemene vergadering
  • ASR Nederland – Buitengewone algemene vergadering
  • Adevinta – Investeerdersdag
  • Schneider Electric – Investeerdersdag
  • Dometic Group – Investeerdersdag
• Ex-dividend 
  • EQT - Tyson Foods - McDonald's - LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton - Christian Dior - Hartford Financial Services - eBay - Avery Dennison - McKesson - Old Dominion Freight Line - Schlumberger - Stanley Black & Decker - Coca-Cola - Juniper Networks - Principal Financial Group - Kellogg - Ball - Expeditors International of Washington - Interpublic Group of Companies - Erste Group Bank - BorgWarner - Martin Marietta Materials - Everest - Universal Health Services - Realty Income
• Macro-economie 
  • VS: Consumentenvertrouwen, PMI-sentimentsindicator uit Chicago, huizenprijsindex
  • Japan: industriële productie, werkloosheidsgraad
  • Europa, Frankrijk: Inflatie en kerninflatie
  • China: PMI-sentimentsindicator uit de verwerkende nijverheid en de dienstensector
  • Speeches: Fed-topman Jerome Powell en Minister van Financiën Janet Yellen

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe adviezen voor aandelen

• Beursnieuws België en Nederland

• Europees aandelennieuws

• Update over Mithras pijplijn op analistendag

• Meest verhandelde aandelen bij Bolero

• Wat heeft de komende week in petto?

• Balta verlaagt schuldenlast door verkoop van kamerbreed tapijt

• KBC AM bekijkt invloed van omicronvariant op beurzen

• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Net voor de beurs in de VS de deuren opent, blikken we even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika.

Grote impact door verspreiding van omicronvariant op covidgevoelige aandelen

• Het nieuws over de ontdekking van de omicronvariant was vrijdag duidelijk te voelen op sectorniveau bij verliezers zoals cruisemaatschappijen: Carnival (koers aandeel: -11%), Royal Caribbean Cruises (koers aandeel: -13%) en Norwegian Cruise Line (koers aandeel: -11,5%)). De vliegtuigsector zag hoe United Airlines (koers aandeel: -9,5%), Delta Air Lines (koers aandeel: -8,3%) en American Airlines (koers aandeel: -8,8%) daalden. Daar tegenover deden “stay-at-home” zoals Netflix (koers aandeel : +1,1%), Peloton Interactive (koers aandeel: +5,8%) en Zoom Video Communications (koers aandeel: +5,7%) het wél goed, terwijl gezondheidszorgsector als defensieve waarde ondersteund werd door vaccinmakers zoals Pfizer (koers aandeel: +6,1%), BioNTech (koers aandeel: +14,1%) en Moderna (koers aandeel: +20,6%).

Overname van Giphy door Meta Platforms mogelijk tegengehouden door Britse overheid

• De Britse mededingingsautoriteit zal naar verwachting de overname van online GIF-platform Giphy door Meta Platforms (koers aandeel: -2,3%) in de komende dagen blokkeren, meldt de Financial Times. Het zou de eerste keer zijn dat de Competition and Markets Authority een overname door Big Tech terugdraait. De toezichthouder had in oktober Facebook, nu Meta, een boete opgelegd van 50,5 miljoen pond voor het negeren van een opgelegd bevel tijdens een onderzoek naar de aankoop van Giphy, ter waarde van zo’n 400 miljoen dollar.

Clearlake Capital neemt Quest Software over van Francisco Partners

• Private-equityfirma Clearlake Capital neemt Quest Software over van Francisco Partners in een deal ter waarde van 5,4 miljard dollar. Inclusief schuld staat dat gelijk aan een EV/EBITDA waardering van 10,7x. Quest maakte deel uit van Dell's softwaredivisie, die het bedrijf in 2016 afstootte om zich te concentreren op zijn technologieportfolio en zijn balans te versterken nadat het in oktober akkoord ging met de aankoop van dataopslagbedrijf EMC voor 67 miljard dollar. Quest levert software-oplossingen aan IT-afdelingen, variërend van databasebeheer tot gegevensbescherming.

Tests van Thermo Fisher Scientific detecteren omicronvariant

• Thermo Fisher Scientific liet weten dat zijn TaqPath diagnostische COVID-19-tests accuraat de nieuwe coronavirusvariant omicron kunnen detecteren, zelfs in het geval dat één van de 'gen targets' is beïnvloed door een mutatie. Het is trouwens de enige diagnostische COVID-19-test die is goedgekeurd door de Amerikaanse gezondheidsraad (FDA), die momenteel in gebruik is bij gezondheidssystemen én die kan worden gebruikt om aan te geven of een geval wordt veroorzaakt door de omicronvariant.

Visa klaagt bij Amerikaanse regering over promotie van Indiase concurrent RuPay

• Visa klaagde bij de Amerikaanse regering dat de “informele en formele” promotie door India van de binnenlandse betalingsconcurrent RuPay de Amerikaanse reus in een belangrijke markt schaadt. De Indiase concurrent, die Visa en Mastercard uitdaagt, was in november 2020 al goed voor 63% van de 952 miljoen debet- en kredietkaarten in India, tegenover slechts 15% in 2017.

Amazon vraagt India om deal tussen Future Retail en Reliance in te trekken

• Amazon vroeg de Indiase antitrusttoezichthouder om diens goedkeuring voor de verkoop van retailactiva van 3,4 miljard dollar door Future Retail aan Reliance in te trekken. De groep claimt dat het groene licht “illegaal” verkregen werd, waardoor een bevel tot opschorting van de deal werd geschonden. De strijd tussen  Amazon-oprichter Jeff Bezos en Reliance Industries-baas Mukesh Ambani heeft als inzet de controle over India’s bloeiende consumentenmarkt.

Europese telecombedrijven eisen financiële steun van techreuzen uit VS voor ontwikkeling van netwerken

• Amerikaanse techreuzen zouden een deel van de kosten voor de ontwikkeling van Europa's telecomnetwerken moeten dragen omdat ze er zo intensief gebruik van maken, zeiden de topmannen van Deutsche Telekom, Vodafone en 11 andere grote Europese telecombedrijven op maandag. De CEO's noemden geen techbedrijven bij naam, maar volgens Reuters worden vooral Netflix en Meta Platforms in het vizier genomen.

Aandelenmarkten beleefden vorige week een 'Rode vrijdag' en wachten ook vandaag nog op meer nieuws rond de nieuwe omicronvariant, waardoor de beleggingsomgeving wellicht nog paar weken onzeker blijft. De nieuwe variant kreeg de Griekse letter omicron toegewezen door Wereldgezondheidsorganisatie, die het meteen tot 'Variant of concern' promoveerde. Dat staat gelijk met de hoogste mate van waakzaamheid, waardoor aandelenbeleggers vrijdag naar de uitgang gedreven werden, tot plezier van de obligatiebeleggers. De verliezen liepen op de Europese beurzen op tot meer dan 4%, terwijl de Amerikaanse markten ook zo'n 2 à 2,5% moesten prijsgeven. De lagere liquiditeit door 'Black Friday' versterkte mogelijk deze marktbewegingen. In de vroege handel vandaag lijkt er wat stabilisatie te komen, al kan de onzekerheid de komende weken nog wel boven de markten blijven hangen.

Omicronvariant wijkt erg af van Wuhanvariant

De nieuwe variant werd vorige week woensdag het eerst beschreven door Zuid-Afrikaanse wetenschappers, maar werd intussen door testen al in heel wat andere landen ook vastgesteld. Op vrijdag kreeg de variant van het WHO het label 'variant of concern' met een groot risico, en de Griekse letter Omicron werd toegewezen – de namen Nu en Xi leken om taalkundige en politieke redenen niet wenselijk.

De variant wekte vooral de aandacht door het hoog aantal mutaties (meer dan 50) ten opzichte van de originele Wuhanvariant, onder meer ook aan het spikeproteïne, waarmee het virus zich vast kan maken aan zijn gastheer. De omicronvariant is daarom een groot risico, want hij lijkt op het eerste zicht besmettelijker. Zuid-Afrikaanse artsen hebben nog geen bewijs gezien of patiënten zieker worden van deze variant. In het beste geval is de nieuwe variant niet veel meer dan een verkoudheidsvirus. Echte resultaten worden pas binnen enkele weken verwacht.

Hoe efficiënt zijn de bestaande vaccins?

De vrees bestaat ook dat door die mutaties de bestaande vaccins minder goed werken. Onder meer de mRNA-vaccins van Pfizer en Moderna zijn specifiek gericht op de aanhechting via de spikeproteïnes. Beide kondigden al aan dat ze hun vaccins nu testen op de omicronvariant, en dat, indien de vaccins minder goed werken, binnen de 2 à 3 maanden een aangepast vaccin kan worden gemaakt. 

Regeringen nemen maatregelen

Heel wat landen gingen over tot nieuwe reisbeperkingen om de variant tegen te houden. Onder meer Israël en Japan sluiten hun grenzen voor buitenlanders, andere landen beperken voorlopig de vluchten van en naar zuidelijk Afrika. Nieuwe beperkingen worden in de meeste Europese landen opgelegd, al is dit vooral om de deltagolf te bekampen.   

Lagere rentes en grondstoffenprijzen

De Duitse tienjaarsrente verloor 9 basispunten en test opnieuw een belangrijke steun op -0.35%. In de VS liep de daling op tot 18 basispunten, maar blijft de opwaartse rentetrend in stand. De ECBs struisvogelpolitiek met betrekking tot de inflatie kwam de euro tijdens de ‘risk-off’-beweging samen met de relatieve rentedynamiek zowaar ten goede tegenover de dollar: de euro veerde op richting 1.13, net zoals de euro dat deed ten opzichte van het pond. Op de wisselmarkt waren enkel de Japanse yen en Zwitserse frank in nog betere doen. Grondstoffenprijzen waren vorige week vrijdag slachtoffer van het marktsentiment. De prijs voor een vat Brent ruwe olie viel bijvoorbeeld terug van $82 tot $72.

Even leek het vorige vrijdag terug maart 2020. Markten zijn niet gebaat met onzekerheid. De vrees bestaat dat de nieuwe variant het economisch herstel terug zou kunnen ondermijnen, al is het op dit moment gissen naar de impact. De vorige varianten hadden telkens een minder zware economische impact dan de eerste. Dat vrijdag heel wat beurzen op lage liquiditeit draaiden door 'Black Friday' (vaak een brugdag na Thanksgiving in de VS) dreef mogelijk de verliezen wat op.

Momenteel noteren de wereldwijde aandelenmarkten zo'n 3,5% lager dan de piekniveaus die vorige week werden bereikt, in Europa is die daling wel iets groter (rond de -6,5%), vooral door de vrees dat het Europees herstel achter zal blijven door de deltamaatregelen. Ondanks deze daling spreken we nog niet van een correctie – hiervoor moeten beurzen zo'n 10% dalen. Maar dat de olieprijs vrijdag zo'n 10% lager ging is gegeven het niveau van de energieprijzen en de inflatie op zich eigenlijk geen slecht nieuws.

Hoe is KBC Asset Management gepositioneerd?

De beleggingsstrategie van KBC AM is momenteel neutraal ten opzichte van aandelen, nadat in oktober de overwogen posities afgebouwd werden ten voordele van cash. Dat wordt achter de hand gehouden voor wanneer zich bijvoorbeeld een echte correctie zou voordoen en/of de economische vooruitzichten verder verbeteren. De grote onzekerheid rond de nieuwe variant houdt onze strategen dus voorlopig aan de zijlijn, al zijn in een omgeving zoals vandaag snelle koerswijzigingen mogelijk. Binnen de aandelenportefeuille kent KBC AM meer gewicht toe aan farma-aandelen, net als aan de eurozone, de financiële sector en de consumentendiensten. KBC AM houdt de komende weken het economisch scenario opnieuw tegen het licht, maar voorlopig lijken de nieuwe maatregelen niet zwaar door te wegen op de economische vooruitzichten. 

Waar moeten we de komende weken naar kijken?

1. Wetenschappelijk onderzoek op de omicronvariant staat nu centraal binnen elk scenario. Binnen enkele weken moet bekend zijn wat de karakteristieken van het nieuwe virus zijn (besmettelijkheid, mate van ziekteverwekking) en is er nieuws over de werkzaamheid van de vaccins.
2. De ontwikkelingen van de omicronvariant: verspreidt het virus zich snel in Zuid-Afrika en in andere landen? Zijn er indicaties dat het aantal zwaardere ziektegevallen in Zuid-Afrika snel oploopt? Dat laatste zou beleggers in paniek kunnen doen slaan. De drie vorige gevaarlijke varianten, Alpha, Beta en Delta (vroeger respectievelijk de Britse, Zuid-Afrikaanse en Indische variant genoemd), zorgden initieel ook voor onrust, maar desondanks herstelde de economie verder en konden de aandelenbeurzen nieuwe records optekenen.
3. Reacties van publieke overheden: gaan landen terug over tot strengere maatregelen en lockdowns? Worden de internationale grenzen terug gesloten? Grotere beperkingen kunnen het economisch herstel fnuiken en ook de problemen van de toeleveringsketens vergroten.
4. Centrale banken: de voorbije weken waren de financiële markten in de ban van de verwachte afbouw van steun door de centrale banken. De Federal Reserve begint de afbouw van zijn QE-programma en er werden voor volgend jaar al een aantal renteverhogingen ingepland. Het is dus uitkijken hoe de centrale banken hierop gaan reageren.

Het zal nog even wachten zijn tot Pfizer, AstraZeneca, Johnson & Johnson en collega’s duidelijkheid zullen kunnen verschaffen over de mate waarin de huidige vaccins bescherming bieden. Tot dan, zal een verhoogde volatiliteit de beursvloer blijven domineren.

Volgend op de geruchten van de voorbije dagen verkoopt Balta zijn kamerbreed tapijt ("Rugs, Residential PP and Non-Woven business") aan Victoria voor een ondernemingswaarde van 225 miljoen euro (schuld- en cashvrij). Dat is omvangrijk, want de marktwaarde van Balta bedroeg vrijdag amper 89,3 miljoen euro, maar het is volgens KBCS zeker geen overdreven hoge prijs. De resterende activiteiten zullen een pak minder gebukt gaan onder schulden en ook daarom behoudt KBC Securities-analist Wim Hoste voorlopig het “Opbouwen”-advies en een koersdoel van 3 euro.

Wat is Balta?

Balta is een toonaangevende fabrikant van textiele vloerbedekkingen, die aan meer dan 130 landen wereldwijd verkoopt. De Balta-divisies zijn Balta Rugs (Balta home), Balta Residential Carpets & Tiles (onder de merknamen Balta carpets, ITC en Balta tapijttegels), Balta Commercial Carpets & Tiles (onder de merknamen modulyss, arc edition en Bentley), en Balta Non-Woven (onder de merknaam Captiqs). Balta stelt bijna 4000 mensen tewerk in 10 productievestigingen en distributiecentra in België, Turkije en de Verenigde Staten.

Balta ontvangt 225 miljoen euro

Na de mededeling van Victoria en Balta vorige week dat zij in gesprek waren over een overname van delen van Balta door Victoria, werd vandaag een bindende overeenkomst aangekondigd. Balta zal haar “Rugs, Residential polypropylene (PP) en Non-Woven business”, samen met het merk Balta, verkopen aan Victoria voor een ondernemingswaarde op een cash en debt free basis van 225 miljoen euro. Afronding van de transactie wordt verwacht in het begin van het tweede kwartaal van 2022.

Verkoop van iets minder dan 50% van de aangepaste EBITDA-inkomsten

De te verkopen activiteiten waren goed voor een geconsolideerde omzet van 269,7 miljoen euro over de eerste negen maanden van 2021 met een aangepaste EBITDA van 33,9 miljoen euro (marge van 12,6%). De totale aangepaste EBITDA van Balta bedroeg daarbij over de periode 65,1 miljoen euro. Als er een gelijkaardige opsplitsing van de EBITDA voor het vierde kwartaal gebruikt wordt, meent analist Wim Hoste, op basis van de huidige prognoses, dat de af te stoten activiteiten een aangepaste EBITDA van ongeveer 42,7 miljoen euro zouden genereren voor boekjaar 2021. Op die basis schat hij dat de activiteiten verkocht worden aan 5,3x EV/REBITDA. Rekening houdend met de negatieve impact van de druk op de grondstofprijzen op de EBITDA van FY21 en de verwachte resultaatsverbetering volgend jaar, is deze waardering volgens hem niet overdreven.

Balta behoudt producten met hogere marge

Na de transactie behoudt Balta zijn commerciële activiteiten in Europa en de VS onder de merknamen Modulyss en Bentley mills, evenals zijn premium Europese Residential polyamide (PA)-activiteiten ITC. Deze activiteiten genereerden een geconsolideerde omzet van 200,1 miljoen euro in de eerste negen maanden van 2021 met een geconsolideerde EBITDA van 31,2 miljoen euro, met een marge van 15,6%.

Dalende nettoschuld

Balta verzekerde zich zo van voldoende financiering eens de deal afgerond zal zijn, meent analist Wim Hoste. Het bedrijf gaat nieuwe obligaties uitgeven (senior secured notes), die samen met de cashopbrengst van de transactie de bestaande obligatiehouders de mogelijkheid bieden hun obligaties te behouden of de tegenwaarde in cash te ontvangen. Analist Wim Hoste herinnert eraan dat Balta aan het einde van het derde kwartaal van 2021 een nettoschuld had van 332,5 miljoen euro, die op pro-formabasis zou dalen tot 107,5 miljoen euro na de voorgestelde transactie met Victoria, wat ruwweg neerkomt op een 2,7x nettoschuld/EBITDA-multiple als rekening wordt gehouden met de EBITDA-productie van de resterende activiteiten.

KBC Securities over Balta

Het goede nieuws is dat de transactie het mogelijk maakt de schuldenlast aanzienlijk te verminderen: analist Wim Hoste schat dat de resterende activiteiten een schuldgraad (nettoschuld/EBITDA) zullen hebben van 2,7x. Volgens een ruwe schatting wordt de resterende activiteit (na de transactie) van Balta gewaardeerd tegen ongeveer 4,7x de EV/REBITDA voor 2022 en daarom behoudt hij voorlopig het “Opbouwen”-advies en een koersdoel van 3 euro.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: VGP - D'Ieteren - Sofina - Resilux - Valneva - Elia - AB InBev - KBC Group - KBC Ancora - Kinepolis

Mithra houdt vandaag zijn analistendag en kondigde voorafgaand heel wat updates aan over de pijplijn. Zo wordt het klinische programma met Donesta uitgebreid om de effecten van het geneesmiddel op vulvovaginale atrofie, huid- en haarparameters te onderzoeken, goed voor een geschatte kostprijs van 20 miljoen euro. Het bedrijf doet zijn intrede in CSF1R-kinase receptoren via een samenwerking met BCI Pharma en ook kreeg het, samen met partner Mayne Pharma, groen licht voor de verdeling van Estelle van de Australische waakhond. Aangezien er tijdens de Investor Day waarschijnlijk meer details zullen worden gegeven, handhaaft KBC Securities-analist Thomas Vranken voorlopig het koersdoel van 33,5 euro en het “Kopen”-advies.

De updates:

• Naast de huidige ontwikkeling van Donesta voor vasomotorische symptomen (opvliegers en transpiratieaanvallen) bij vrouwen in de menopauze in een Fase III-studie, zal het bedrijf drie aanvullende studies starten om het effect van de E4-molecule te bestuderen op vulvovaginale atrofie (verlies aan stevigheid, soepelheid en elasticiteit van de schede) in Fase III, huidtextuur, -kwaliteit en -uitstraling (Fase II) en haartextuur, -kwaliteit en -uitstraling (Fase II). De lancering van de proeven is gepland voor 2022, met een geraamde kostprijs voor Mithra van zo’n 20 miljoen euro.
• Er werd een nieuw partnerschap gesloten met het preklinische Belgische bedrijf BCI Pharma voor de ontwikkeling van CSF1R-kinase inhibitoren. Deze klasse van tyrosinekinases wordt in verband gebracht met een mogelijke rol in de behandeling van kanker en endometriose. Mithra heeft een optie om relevante octrooien te verwerven tegen een vooruitbetaling van 2,25 miljoen euro na de eerste studieresultaten, en zal de preklinische en klinische ontwikkeling financieren met een focus op vrouwenkankers en endometriose. BCI streeft naar een klinische start in 2023, met het oog op mogelijke markttoelating in 2031.
• Mithra en commerciële partner Mayne Pharma kregen groen licht van de Australische Therapeutic Goods Administration (TGA) voor de verdeling van anticonceptiemiddel Estelle in Australië. Australië is daarmee het vierde land dat goedkeuring geeft voor Estelle na de VS, Canada en Europa. Mithra verkrijgt er 5 jaar marktexclusiviteit in zijn eerste goedgekeurde APAC-regio.

KBC Securities over Mithra

Beleggers en analisten kregen deze ochtend al wat meer duidelijkheid over haar strategische positionering in de komende jaren. Na eerder dit jaar CoroNesta en PeriNesta te hebben afgestoten, verdubbelt het bedrijf nu zijn inspanningen voor de ontwikkeling van Donesta en haalt het een nieuw, niet-hormonaal middel binnen dat gericht is op de gezondheid van vrouwen, merkt analist Thomas Vranken. Mithra wil het gebruik van Donesta door vrouwen in de menopauze uitbreiden tot ver buiten het traditionele paradigma van vasomotorische symptomen door zich te richten op aanvullende verouderingsparameters die in verband zijn gebracht met het oestrogeenmetabolisme.

Bovendien betekent de intrede in een klasse van niet-hormonale geneesmiddelen gericht tegen CSF1R-kinase een volgende belangrijke stap in het traject van het bedrijf, dat een nieuw pijplijnpotentieel biedt naast zijn huidige E4-molecule. Meer details zullen waarschijnlijk worden onthuld tijdens de Investor Day van vandaag, vandaar dat analist Thomas Vranken het koersdoel van 33,5 euro en “Kopen”- advies voorlopig handhaaft.

Reliance overweegt bod op BT Group

• Het Indiase conglomeraat Reliance overweegt een bod op de Britse telecomgigant BT Group. De Economic Times weet dat Reliance zich wil inkopen, al dan niet met een controlerend belang, of dat het via de glasvezeltak van BT, Openreach, wil samenwerken. In september greep Reliance nog naast de controle over de Nederlandse T-Mobile-tak en recent werd een deal met Aramco afgeblazen, omdat die laatste koudwatervrees kreeg over de waardering van de chemieactiviteiten van Reliance.

Knorr Bremse verwacht jaarlijkse omzetgroei tussen 5,5% en 6,5% tot 2025

• De Duitse leverancier van auto- en spoorwegonderdelen Knorr Bremse verwacht tot 2025 een jaarlijkse omzetgroei van 5,5% tot 6,5%, zodat de omzet kan opklimmen tot zo’n 8,6 miljard euro. De operationele marges (EBIT) zouden kunnen aandikken tot 14% à 16%. Voor 2021 wordt een omzet verwacht van 6,6 à 6,8 miljard euro en een winstmarge van zo’n 13% à 13,5%, al wordt dat cijfer vertekend door de impact van knelpunten in de levering van halfgeleiders op zijn bedrijfsvoertuigenactiviteiten.

Faurecia verlaagt vooruitzichten voor 2021

• De Franse toeleverancier van de automobielindustrie Faurecia verlaagde zijn vooruitzichten voor 2021 omwille van een daling van de Europese autoproductie, moeilijkheden om zich aan te passen aan de stop-and-go gegenereerde kosten, en eenmalige kosten in de VS. De omzet zou rond 15 à 15,5 miljard euro kunnen uitkomen, met een operationele winstmarge van 5,5%, vergeleken met een eerdere doelstelling van een omzet van 15,5 miljard euro en een marge van 6 à 6,2%. De netto cashflow zal daardoor niet 500, maar eerder “meer dan 300 miljoen euro” bedragen. Voor concrete vooruitzichten voor 2022 is het wachten op de afronding van de 6,7 miljard euro grote overname van Hella.

Daimler Truck ziet ook in 2022 tekort aan chips  

• Martin Daum, hoofd van voertuigbouwer Daimler Truck, verwacht dat het wereldwijde tekort aan chips de omzet in 2021 met enkele miljarden euro's zal drukken. De man verwacht ook dat het probleem zal blijven voortduren in 2022. Dat stond te lezen in een artikel in Automobilwoche op zondag.

Vulcan Energy Resources sluit deal met Stellantis

• Lithiumontwikkelaar Vulcan Energy Resources sloot een deal om 's werelds vierde grootste automaker Stellantis te voorzien van klimaatvriendelijk lithium uit Duitsland. De deal omhelst 99.000 ton lithium, te beginnen vanaf 2026. Dat is een kerncomponent voor het maken van lithium-ionbatterijen die in elektrische voertuigen worden gebruikt. Het is de tweede grote contract voor Vulcan in evenveel weken tijd, want vorige week werd een leveringscontract met Renault gesloten.

Italiaanse Snam neemt belang in Algerijnse gaspijpleidingen

• Het Italiaanse Snam neemt voor 385 miljoen euro een belang van 49,9% in pijpleidingen die Algerijns gas naar Italië transporteren, wat de weg zou kunnen vrijmaken voor de invoer van waterstof uit Afrika naar Europa. Italië importeert meer dan 90% van zijn totale gasbehoefte en Algerijns gas is momenteel goed voor ongeveer 30% van de gasstromen. Maar Europa's grootste gasinfrastructuurgroep wil vooral meer investeren in nieuwe, schone bedrijfsactiviteiten zoals groene waterstof en is volop bezig om zijn nationale netwerk daarvoor aan te passen.

Bone Therapeutics sluit deal met Link Pharma

• Bone Therapeutics krijgt een levenslijn toegeworpen van Link Pharma. Link Pharma krijgt de wereldwijde rechten (excl. China en Groot-Azië) op #ALLOB. Dat levert evenwel geen cash op, maar wel tot 60 miljoen euro aan mijlpaalbetalingen en 25% royalties op de omzet. Maar dan moet het wel tot een commercieel product komen, natuurlijk.

Balta verkoopt divisie ‘kamerbreed tapijt’ aan Victoria

• Volgend op de geruchten van de voorbije dagen verkoopt Balta zijn kamerbreed tapijt ("Rugs, Residential PP and Non-Woven business") aan Victoria voor een ondernemingswaarde van 225 miljoen euro (schuld- en cashvrij). Dat is omvangrijk, want de marktwaarde van Balta bedroeg vrijdag amper 89,3 miljoen euro, maar het is volgens KBCS zeker geen overdreven hoge prijs. Volgens een ruwe schatting wordt de resterende activiteit (na de transactie) van Balta gewaardeerd tegen ongeveer 4,7x de EV/REBITDA voor 2022 en daarom behoudt KBCS voorlopig het “Opbouwen”-advies en het koersdoel van 3 euro.

Kinepolis moet bioscopen in Nederland vanaf 17u sluiten

• Bioscoopaandelen werden vorige week hard getroffen na nieuws over de omicronvariant van COVID-19. Kinepolis moest 8,4% lager en kreeg vrijdagavond het nieuws dat in Nederland heel wat sectoren, waaronder de bioscopen, vanaf 17u moeten sluiten en dit tot minstens 19 december 2021. Met 20 van de 107 multiplexen is Nederland vrij belangrijk voor Kinepolis, zodat KBCS de verwachte bezoekersaantallen voor 2021 neerwaarts bijstelde tot 9,5 miljoen bezoekers in het vierde kwartaal. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 64 euro koersdoel.

T-C Storage verhoogt bod op 24Storage

• T-C Storage heeft zijn bod op 24Storage verhoogd tot 76 Zweedse kroon per aandeel en claimt een onvoorwaardelijke overeenkomst voor 92,4% van de aandelen. Dat is slechts 4 kroon per aandeel meer dan het bod van Shurgard dat op 22 november gelanceerd werd, maar dat wel aanbevolen werd door het bestuur van 24Storage. Het bestuur wordt grotendeels gesteund door het Amerikaans pensioenfonds, TIAA, dat ook in het kapitaal van Shurgard zit. Het is volgens KBCS niet onmogelijk dat Shurgard terugkomt met een hoger bod, maar dat verandert niets het koersdoel van 54 euro en het “Kopen”-advies.

Mithra houdt analistendag

• Mithra houdt vandaag zijn analistendag en kondigde voorafgaand heel wat updates aan over de pijplijn. Het klinisch programma Donesta wordt uitgebreid om de effecten van het geneesmiddel op vulvovaginale atrofie, huid- en haarparameters te onderzoeken. De lancering van de proeven is gepland voor 2022, met een geraamde kostprijs voor Mithra van zo’n 20 miljoen euro. Het bedrijf doet ook zijn intrede in CSF1R kinase receptoren via een samenwerking met BCI Pharma. Ten slotte kreeg Mithra en partner Mayne Pharma groen licht voor Estelle van de Australische Therapeutic Goods Administration (TGA). Aangezien er tijdens de Investor Day waarschijnlijk meer details zullen worden gegeven, handhaaft KBCS voorlopig het koersdoel van 33,5 euro en het “Kopen”-advies.

Ease2Pay neemt Involtum over

• Ease2Pay neemt het Rotterdamse transactieplatform voor oplaadpalen Involtum over voor 10,7 miljoen nieuwe aandelen. Involtum-aandeelhouders en geldschieter en innovatiefonds ENERGIIQ zullen eerst leningen aan Involtum omzetten in aandelen ter waarde van 1,4 miljoen euro en Ease2Pay's grootaandeelhouder The Internet of Cars zal een lening van 510.000 euro omzetten. Daarnaast worden nieuwe aandelen ter waarde van 6,37 miljoen euro uitgegeven aan bestaande aandeelhouders van beide bedrijven, zodat Involtum voor 46,6% eigenaar zal zijn van het nieuwe Ease2Pay.

DSM neemt Veskorn Milling over

• DSM neemt Vestkorn Milling over voor een ondernemingswaarde van 65 miljoen euro. Dat is tamelijk klein nieuws, maar niettemin een interessante aanvulling op DSM's aanbod in alternatieve eiwitten, wat duidelijk een groeiende markt is. Rekening houdend met de recente aankondiging van een onderzoek naar de strategische opties van de Materials-activiteiten, inclusief een mogelijke verkoop, is DSM hoogstwaarschijnlijk op weg om (eindelijk) een gefocust Health, Nutrition & Bioscience-concern te worden. KBCS behoudt zijn koersdoel van 190 euro en het  “Opbouwen”-advies.