We blikken nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Donderdag 23 januari

• Bedrijfsresultaten
  • Investor B, Swedbank, GE Aerospace, Christian Dior, Western digital, American Airlines
• Ex-dividend
  • Argan,CVS Health,
• Macro-economie
  • VS: initial jobless claims, continuing claims
  • Japan: handelsbalans
  • EMU: consumentenvertrouwen

Heb je het beursnieuws van gisteren gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht ben je in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: “Wall Street loves Trump (en Netflix)”
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Belgische woningmarkt herleeft na afkoeling maar vooruitzicht blijft matig
• Opnieuw zeer sterke resultaten bij adidas
• Sofina's intrinsieke waarde stijgt met 12% op jaarbasis
• Netflix gaat van 'VERKOPEN' naar ‘HOUDEN’ bij KBC Securities
• Goed derde kwartaal voor Alstom, dat vooruitzichten handhaaft
• Prologis: markt trekt weer aan na de Amerikaanse verkiezingen
• Vooruitblik op Amerika

Voor de bel

• De futures op Amerikaanse aandelenindices stonden hoger, met de futures die gekoppeld zijn aan de Nasdaq voorop, toen beleggers de sterke kwartaalresultaten van streaminggigant Netflix toejuichten. Technologieaandelen leidden de rally op de wereldmarkten nadat de Amerikaanse president Donald Trump een investering door de privésector aankondigde van maximaal 500 miljard dollar om AI-infrastructuur te financieren.

• De Europese aandelen stegen naar een recordhoogte, aangevoerd door tech- en gezondheidsaandelen. De Japanse Nikkei noteerde twee weken hoog, gesteund door SoftBank Group. Aandelen in China en Hongkong daalden echter nadat Trump hintte op nieuwe tarieven, waarmee een einde kwam aan een kortstondige opluchting voor de markten.

• De dollar had moeite om terrein te herwinnen ten opzichte van de belangrijkste valuta en bleef dicht bij de laagste waarden van twee weken. De olieprijzen stegen, waarbij traders de Amerikaanse voorraden nauwlettend in de gaten hielden. De goudprijs bereikte een piek in meer dan 11 weken, gestimuleerd door de vraag naar veilige havens als gevolg van de onzekerheid over de handelskwesties van Trump. 

Topnieuws

Trump kondigt private investering van 500 miljard dollar in AI-infrastructuur aan

• De Amerikaanse president Donald Trump kondigde dinsdag aan dat de privésector tot 500 miljard dollar zal investeren in de infrastructuur voor kunstmatige intelligentie, met als doel concurrerende landen voorbij te streven op het gebied van deze bedrijfskritische technologie. 

Aandelen in de kijker

Aptiv: het bedrijf zei dat het zijn elektrische distributiesystemen (EDS) zou opsplitsen in een nieuw bedrijf, waardoor de aandelen van de leverancier van auto-onderdelen stegen in de voorbeurshandel. Het bedrijf produceert een reeks stroom- en signaaldistributiesystemen die nodig zijn om moderne elektrische voertuigen te bouwen. Aptiv zei dat verwacht werd dat de scheidingstransactie zou plaatsvinden via een spin-off van EDS.

Berkshire Hathaway: Warren Buffett's Pilot Co sluit zijn internationale oliehandel, een einde makend aan een uitstapje naar de triljoen dollar kostende wereldwijde markt om zich opnieuw te concentreren op zijn Pilot Flying J tankstations en truckstops in de VS. Het bedrijf, een onderdeel van Buffett's Berkshire Hathaway, heeft bijna alle werknemers ontslagen die de internationale handel runnen. Het bedrijf zal middelen inzetten om zijn eigen Noord-Amerikaanse activiteiten uit te breiden, in plaats van handel te drijven. Onder de mensen die onlangs zijn ontslagen zijn Anthony Hicks en Nghiem Nguyen, handelaren in destillaatbrandstof-fen. Een handvol handelaren, waaronder brandstofhandelaar Ajai Hari, zijn nog steeds in het bedrijf om contractuele verplichtingen met klanten af te ronden, waaronder Ecuador's nationale oliemaatschappij PetroEcuador.

BlackRock: de vermogensbeheerder en Saba Capital Management kondigden een standstill aan in een lang woedende strijd over de toekomst van closed-end fondsen met de vermogensbeheerder die aandelen terugkoopt in twee portefeuilles en het hedgefonds dat eisen voor diepgaande managementveranderingen laat vallen. BlackRock zei dat het 50% van de BlackRock Innovation and Growth Term Trust en 40% van de uitstaande aandelen in Health Sciences Term Trust voor een prijs van 99,5% van de intrinsieke waarde van elk fonds. Alleen al in deze fondsen wordt in totaal ruwweg 1,6 miljard dollar aangeboden, meer dan ooit beschikbaar is geweest voor beleggers. In ruil daarvoor heeft Saba ermee ingestemd om te stoppen met haar campagnes bij tientallen BlackRock fondsen waarin wordt opgeroepen om nieuwe bestuurders te installeren en BlackRock te ontslaan als beheerder van sommige fondsen. De overeenkomst geldt voor drie proxyseizoenen.

Blackstone: het private equity fonds bereidt de verkoop voor van het in Spanje gevestigde Hotel Investment Partners, dat een waarde heeft van 6,77 miljard dollar, meldde de Spaanse krant Cinco Dias, die zich beroept op verschillende niet-geïdentificeerde marktbronnen. HIP bezit 73 hotels met 22.000 kamers in Spanje, Portugal, Italië en Griekenland. Blackstone wil dit jaar afstoten door de 65% die het bezit in HIP te verkopen of door een beursgang, meldde Cinco Dias.

Cheniere Energy & Energy Transfer: drie bedrijven die projecten voor vloeibaar aardgas (LNG) ontwikkelen in Texas en Louisiana zeiden dat ze hun plannen op volle kracht zullen doorzetten nadat de Amerikaanse president Donald Trump de bevriezing van exportvergunningen door de vorige regering heeft opgeheven. "We blijven op volle snelheid doorgaan met onze huidige en toekomstige uitbreidingsprojecten en hebben er alle vertrouwen in dat we alle benodigde wettelijke goedkeuringen zullen krijgen," zei Cheniere Energy's Director of Communications Bernardo Fallas. Commonwealth LNG wil een 9,5 MTPA exportfabriek bouwen in Louisiana om te verkopen aan landen die geen vrijhandelsovereenkomst met de VS hebben, zei dat het besluit van Trump in het belang van het publiek was. Energy Transfer verwelkomde het besluit ook. Het bedrijf had een exportvergunning voor zijn 15,5 MTPA-installatie in Louisiana, maar had een nieuwe vergunning nodig nadat het Energy Department een verlenging van zijn vergunning had geweigerd vanwege vertragingen bij de voltooiing van de bouw.

Microsoft: de techgigant zei dinsdag dat het enkele belangrijke voorwaarden van een deal met OpenAI heeft gewijzigd nadat de maker van ChatGPT een joint venture met Oracle en de Japanse SoftBank Group had aangekondigd om tot 500 miljard dollar aan nieuwe AI-datacenters in de Verenigde Staten te bouwen. President Donald Trump verzamelde de leiders van het "Stargate"-project dinsdag in het Witte Huis om de deal aan te kondigen. Microsoft zal samen met Nvidia en Arm een "technologiepartner" zijn in de nieuwe onderneming, maar wordt niet genoemd als een kapitaalverschaffer. Microsoft zei dat het nog steeds het exclusieve recht heeft om OpenAI's API aan te bieden - technologie steno voor application programming interface, wat de belangrijkste manier is om OpenAI's API's aan te bieden. softwareontwikkelaars en zakelijke klanten de diensten van OpenAI kopen. Dat betekent dat Oracle niet in staat zal zijn om OpenAI's primaire bron van inkomsten.

Nvidia & Oracle: Oracle aandelen sprongen in de premarket trading, nadat de Amerikaanse president Donald Trump zei dat het bedrijf een grote investering zou doen in kunstmatige intelligentie-infrastructuur, samen met OpenAI en SoftBank. De joint venture, Stargate genaamd, is van plan 500 miljard dollar te investeren om de Verenigde Staten te helpen China en andere rivalen voor te blijven in de wereldwijde AI-race, zei Trump dinsdag in het Witte Huis. De onderneming is van plan om direct 100 miljard dollar in te zetten en de resterende investering vindt plaats in de komende vier jaar. De bouw van de eerste datacenters van het project is al begonnen in Texas. Nvidia zal chips leveren voor de onderneming, wat het aandeel van de chipgigant omhoog stuwt.

Aanbevelingen

3M: Deutsche Bank verhoogt het koersdoel naar 170 dollar van 153 dollar, nadat het bedrijf in zijn vierdekwartaalresultaten beter dan verwachte winstverwachtingen voor 2025 rapporteerde.

Capital One Financial: Jefferies verhoogt het koersdoel naar 225 dollar van 215 dollar, na de winst van het bedrijf in het vierde kwartaal die de consensus versloeg en de voortgang van de Discover Financial Services-fusie met een aandeelhoudersstemming die volgende maand gepland staat.

Charles Schwab: Truist Securities verhoogt het koersdoel naar 90 dollar van 86 dollar, na de sterke vierdekwartaalresultaten van het bedrijf en noemt hogere nettorentebaten en iets lagere kosten.

FB Financial Corp: Piper Sandler verhoogt het koersdoel naar 58 dollar van 57 dollar, op basis van de verwachting dat het bedrijf in 2025 een dubbelcijferige groei zal bereiken en het potentieel voor een agressiever streven naar incrementele fusies en overnames.

Netflix: Evercore ISI verhoogt het koersdoel naar 1.100 dollar van 950 dollar, nadat het bedrijf een recordaantal abonnees heeft geraakt in het vierde kwartaal en zijn omzetbegeleiding voor 2025 heeft verhoogd

Prologis?

Prologis  is een Amerikaanse wereldspeler actief in de bouw en verhuur van logistiek vastgoed met meer dan 4500 gebouwen en meer dan 5000 klanten. De geografische voetafdruk situeert zich hoofdzakelijk in de Verenigde Staten, maar ook in Europa en in het snelgroeiende Azië.

Gisteren zag je tijdens de resultaten de eerste signalen dat de marktomstandigheden verbeteren. De resultaten voor het vierde kwartaal en de vooruitzichten voor 2025 waren in lijn met de consensus, wat suggereert dat de aandelen een redelijke basis hebben om dit jaar te verslaan en te verhogen.

Volgens het management stabiliseerde de vraag en versnelde de verhuuractiviteit en overtrof de bezettingsgraad de ramingen voor het vierde kwartaal. Hoewel de waargenomen verbeteringen voorlopig nog een duurzaam momentum moeten vinden, is de omgeving na de verkiezingen stabieler. De belangrijkste focus blijft liggen op het dieptepunt en het herstel van de vraag, met name in Zuid-Californië (~20% van de bedrijfsopbrengsten van het bedrijf) en van externe logistieke dienstverleners. Het commentaar dat de leasing versnelt na de verkiezingen is bemoedigend en we zullen kijken of dit navolging krijgt.

De winst uit activiteiten (FFO funds from operations) in het vierde kwartaal was hoger dan de ramingen van 1,39 dollar, voornamelijk dankzij promotie-inkomsten, mogelijk gerelateerd aan de verkoop van een datacenter. De vooruitzichten voor de FFO voor 2025 van 5,73 dollar is iets lager dan de consensus, maar de analist van KBC Securities, Andrea Gabellone, denkt dat het aandeel zich in een goede positie bevindt voor een beter resultaat en een verhoging dit jaar als de markt weer aantrekt.

De bezettingsgraad wordt geraamd op ~95,0% en de start van de ontwikkeling zal op jaarbasis toenemen, terwijl de stabilisaties op jaarbasis afnemen.

Andrea verandert zijn aanbeveling van "houden" naar "kopen" bij een koersdoel van 135 dollar.

Netflix?

Netix is 's werelds grootste aanbieder van 'streaming video', waarbij televisieseries en Klms via internet kunnen worden bekeken. Klanten krijgen ongelimiteerd toegang tot de bibliotheek van Net#ix tegen een vast maandelijks abonnementsgeld. Op China na is Net#ix nagenoeg wereldwijd actief.

Nieuws

• Netflix rapporteerde over het vierde kwartaal een netto-aangroei van het klantenbestand van 18,9 miljoen en deed daarmee bijna dubbel zo goed als de consensus van 9,6 miljoen. De omzet en de operationele winst kwamen respectievelijk 1% en 2% boven de verwachting uit.
• Netflix verhoogde de omzet- en margeprognose voor het boekjaar 2025 met 500 miljoen dollar waardoor die beide boven de consensus uitkwamen.
• Het bedrijf kondigde prijsverhogingen aan in de VS, Canada, Portugal en Argentinië.
• Nabeurs steeg de beurskoers met 14%.

Opinie

Het moge duidelijk zijn dat de ‘verkopen’-aanbeveling van KBC Securities-analist, Kurt Ruts, niet de juiste was. De aangroei van het klantenbestand kreeg een boost toen Netflix de strijd aanbond met wachtwoordfraude en besliste om ook reclame-ondersteunde abonnementsformules aan te bieden. Kurt dacht dat het effect van deze maatregelen nu stilaan op zijn laatste benen zou lopen. In combinatie met het feit dat streaming als business sinds Covid vrij matuur is geworden, had Kurt verwacht dat daardoor de abonneegroei structureel op een lager niveau zou belanden. Deze hypothese lijkt niet langer stand te houden. Kurt verhogen dan ook zijn aanbeveling van ‘verkopen’ naar ‘houden’. Het koersdoel gaat van 520 dollar naar 980 dollar.

Waarom geen ‘kopen’ aanbeveling? Het lijdt geen twijfel dat Netflix wereldwijd de onbetwiste leider is in streaming entertainment. Kurt denkt evenwel dat deze leidende positie van Netflix is ingeprijsd: het aandeel noteert respectievelijk aan 29/31 keer de verwachte nettowinst/cashflow voor 2026. 

De Belgische investeringsmaatschappij Sofina heeft een groei van de portefeuillewaarde gezien, met een voorlopige Netto Actiefwaarde (NAV) van 10,1 miljard euro op 31 december 2024, een verbetering met 12% ten opzichte van 2023. De laatste zes maanden bevestigden de gezonde operationele prestaties van de bedrijven waarin Sofina heeft geïnvesteerd, evenals de dynamiek om deals te sourcen en uit te voeren, stelt CEO Harold Boël in Nieuwsbrief 15. 

Voor 2025 is het wereldwijde economische en politieke klimaat volatiel en dubbelzinnig, maar Sofina blijft kansen zien voor innovatieve bedrijven, vooral in Europa en Azië. De top 10 holdings van Sofina weerspiegelen de diversiteit van de bredere portefeuille, met ByteDance als grootste holding na de verkoop van Groupe Petit Forestier. Sofina's strategie van diversificatie en geduldig kapitaal blijft gericht op lange termijn waardecreatie, met een sterke focus op duurzaamheid.

Ter herinnering: na zes maanden in 2024 was de NAV nog 287 euro. De waardecratie is in de tweede jaarhelft dus versneld. 

Sofina?

Sofina is een participatie- en durfkapitaalgerichte investeringsbeheermaatschappij die wordt gecontroleerd door de familie Boël en gevestigd is in Brussel. Activa in de portefeuille van Sofina worden gecategoriseerd onder "Sofina Direct" of "Sofina Private Funds".

"Sofina Direct" bestaat uit beursgenoteerde en private minderheidsparticipaties op lange termijn en directe investeringen in snelgroeiende ondernemingen (Sofina Growth). "Sofina Private Funds" vertegenwoordigt kapitaal dat geïnvesteerd wordt in private-equityfondsen van derden.

Bron: Sofina's Nieuwsbrief 15

De belangrijkste investeringen in de eerste zes maanden van 2024 bij Sofina Direct:

• team.blue: Europa's toonaangevende leverancier van digitale oplossingen, heeft nu alle regelgevende goedkeuringen ontvangen, wat heeft geleid tot een succesvolle afronding van de investering.
• Cyera: een cybersecuritybedrijf gevestigd in de VS en opgericht in Israël. Cyera helpt organisaties gevoelige gegevens te beveiligen en wordt ondersteund door topinvesteerders zoals Sequoia Capital, Accel Partners en Redpoint Ventures.
• Finova Capital: een toonaangevend niet-bancair financieel bedrijf (NBFC) in India, dat micro-, kleine en middelgrote ondernemingen bedient. Finova Capital wordt ondersteund door Peak XV Partners, Faering Capital en Norwest Venture Partners.
• Vivobarefoot: een pionier op het gebied van natuurlijke gezondheid, opgericht in 2012 in het VK. Vivobarefoot produceert schoenen die de natuurlijke kracht en beweging van de voet bevorderen en heeft een sterke focus op duurzaamheid.

Belangrijkste desinvesteringen:

• K12 Technoservices: gedeeltelijke verkoop van het belang, waarbij Sofina nog steeds een eigendom van 13,8% behoudt.
• Vinted: gedeeltelijke verkoop van het belang in de tweedehands marktplaats, waarbij Sofina een solide blootstelling aan het bedrijf behoudt.
• Honasa/Mamaearth: gedeeltelijke verkoop van het belang, waarbij Sofina nu een belang van 3,3% heeft in dit digitale eerste "huis van merken" gericht op schoonheids- en persoonlijke verzorgingsproducten in India.
• TCNS: volledige exit uit het Indiase dameskledingbedrijf.
• Aohua: volledige exit uit het Chinese gezondheidszorgbedrijf.

Via Sofina Direct investments is Sofina blootgesteld aan verschillende prominente bedrijven in de AI-ruimte, waaronder OpenAI, xAI, Anthropic en Databricks. Deze bedrijven hebben aanzienlijke investeringen aangetrokken door hun innovatieve technologieën en toepassingen. Sofina heeft een betekenisvolle eigendom in deze bedrijven opgebouwd via haar Private Funds managers. De investeringen in deze bedrijven weerspiegelen de focus van Sofina op innovatie en groei in de AI-sector.

Bron: Sofina's Nieuwsbrief 15

Adidas?

Het Duitse adidas  is de tweede producent ter wereld van sportartikelen. Het heeft schoen- en kledingsmerken en het vervaardigt ook sportuitrusting. Adidas verkoopt haar producten wereldwijd zowel via eigen winkels, winkels van derden als via ecommerce.

Samenvatting:

Adidas gaf haar pre-earnings, het is nog wachten op de details tot 5 maart, en deze kwamen grotendeels boven verwachtingen uit:

• Omzet steeg met 19%, met verwachting slechts op 14%
• Adidas was opnieuw winstgevend in het laatste kwartaal met een EBIT (winst) van 57 miljoen euro. Vorige jaren en ook de huidige verwachting was dat adidas nog verlieslatend zou zijn.
• CEO Gulden bevestigde de doelstelling om met meer dan 10% te groeien aan stijgende marges.

KBC Securities over adidas

Opnieuw sterke resultaten die bewijzen dat adidas gezien moet worden als één van de grote winnaars van de malaise bij Nike. Zowel wat betreft sportieve schoenen, maar nog meer wat betreft 'lifestyle' schoenen. Ook de zeer overtuigende vooruitzichten gegeven door CEO Gulden, één van de beste in zijn vak, stemt KBC Securities-analist, Tom Noyens, gerust.

Tom blijft dan ook vasthouden aan zijn overtuiging om binnen dit segment adidas boven Nike te verkiezen. Het blijft een mooi koopwaardig aandeel dat nog verder kan surfen op het huidige positieve sentiment waar haar merk op koerst. Tom verhoogt zijn koersdoel van 260 EUR naar 272 EUR. 

Net als in de meeste EU-landen koelde de woningmarkt in België sinds het najaar van 2022 af. Die afkoeling verliep vrij ordentelijk zonder (sterke) daling van de woningprijzen. Zij was aldus wat milder dan die in de hele EU27 en stak vooral schril af tegen de forse prijscorrecties op de woningmarkt in sommige andere landen (waaronder buurlanden Luxemburg en Duitsland). Dat neemt niet weg dat ook in België de koop- en bouwactiviteit de voorbije jaren behoorlijk is teruggevallen. Allerhande indicatoren geven evenwel te kennen dat we de afkoeling waarschijnlijk achter ons hebben gelaten. De prijsdynamiek trekt terug wat aan en zeer recent zijn er ook tekenen dat de vraag naar woningen enigszins verbetert, al blijven de meeste indicatoren op een laag niveau. Johan Van Gompel, Senior Economist van KBC Groep, geeft zijn visie weer op de vastgoedmarkt in België.

3M boekt een hogere winst dan verwacht

• Het bedrijf rapporteerde over het vierde kwartaal een winst die boven de ramingen lag, dankzij een hogere verkoop van industriële kleefstoffen, tapes en elektronica. Ook voor 2025 is 3M positief, dankzij een herstructurering en door zich te richten op producten met hogere marges. Het bedrijf rapporteerde een winst van 1,68 dollar per aandeel, hoger dan de raming van de analisten van 1,66 dollar. Het bedrijf verwacht 2025 een winst tussen 7,60 dollar en 7,90 dollar per aandeel, terwijl analisten een winst van 7,77 dollar per aandeel verwachten.

Netflix overschrijdt 300 miljoen abonnees en boekt betere resultaten

• Het bedrijf maakte bekend dat het 300 miljoen betaalde lidmaatschappen heeft overschreden. Netflix rapporteerde 4,27 dollar winst per aandeel, hoger dan de analistenverwachtingen (4,21 dollar). Het bedrijf haalde een omzet van 10,25 miljard dollar terwijl analisten rekenden op 10,14 miljard dollar. Netflix rapporteerde een rendement op eigen vermogen van 35,86% en een nettomarge van 20,70%. Het bedrijf heeft zijn winstprognose voor het eerste kwartaal van 2025 bijgewerkt. Het bedrijf gaf een winstprognose per aandeel  van 5,580-5,580 dollar, vergeleken met de consensusraming van 5,970. Het bedrijf gaf een omzetprognose van 10,4 miljard dollar, iets lager dan de 10,5 miljard dollar van de analisten.

United Airlines biedt optimistische vooruitzichten

• De luchtvaartmaatschappij boekte een winst van 3,26 dollar per aandeel op een omzet van 14,70 miljard dollar, terwijl analisten een winst per aandeel hadden verwacht van 3,00 op een omzet van 14,47 miljard. Het bedrijf kwam ook met een sterke prognose voor de winst in het eerste kwartaal. United verwacht een winst van 75 dollarcent tot 1,25 dollar per aandeel voor het komende kwartaal terwijl analisten uit gaan van een kwartaalwinst van 54 dollarcent per aandeel. Voor geheel 2025 voorspelde United een aangepaste winst van 11,50 tot 13,50 dollar (analisten 2,85 dollar per aandeel).

Interactive Brokers Groep boekte beter dan verwachte resultaten

• Het bedrijf boekte beter dan verwachte resultaten over het vierde kwartaal: de winst per aandeel bedroeg 2,03 dollar op een omzet van 1,42 miljard dollar in het kwartaal. Analisten gingen uit van een winst per aandeel van 1,86 dollar op een omzet van 1,37 miljard dollar.

Seagate Technology klopte de verwachtingen van Wall Street.

• Het bedrijf klopte de verwachtingen van Wall Street met een winst per aandeel van 2,03 dollar op een omzet van 2,33 miljard dollar. Analisten hadden een winst per aandeel verwacht van 1,88 dollar op een omzet van 2,32 miljard dollar.

Charles Schwab deed beter dan verwacht

• Het makelaarsbedrijf boekte sterker dan verwachte vierdekwartaalcijferst. Schwab genereerde 1,01dollar winst per aandeel, terwijl analisten hadden gerekend op 91 dollarcent per aandeel. De inkomsten stegen op jaarbasis met 20% tot 5,33 miljard dollar, terwijl het totale klantenvermogen de 10 biljoen dollar overschreed.

Walgreens Boots Alliance deelt in de klappen

• De aandelen daalden sterk nadat het Amerikaanse ministerie van Justitie een rechtszaak tegen het bedrijf had aangespannen, waarin wordt beweerd dat Walgreens bewust onwettige recepten voor opioïden en andere zeer verslavende pijnstillers heeft uitgeschreven.

Moderna krijgt financiering van het Amerikaanse ministerie

• De aandelen gingen hoger nadat het bedrijf 590 miljoen dollar aan financiering ontving van het Amerikaanse ministerie van Volksgezondheid en Human Services om de ontwikkeling van zijn vaccin tegen vogelgriep te versnellen.

Trump Media & Technology Group daalt na de inhuldiging van president Trump

• Het moederbedrijf van Truth Social daalde  een dag nadat Donald Trump officieel werd ingehuldigd als de 47e president van de VS. Het aandeel stevent af op zijn slechtste dag sinds 7 november, toen het 23% daalde.

Google (Alphabet) gaat 1 miljard dollar extra investeren in OpenAI-rivaal Anthropic

• Het bedrijf opnieuw meer dan 1 miljard dollar in de AI-startup Anthropic, zo meldde de Financial Times woensdag. Dit volgt nadat Reuters en andere media eerder in januari mledden dat Anthropic bijna 2 miljard dollar had opgehaald in een financieringsronde onder leiding van Lightspeed Venture Partners. De waarde van het bedrijf werd hiermee geschat op ongeveer 60 miljard dollar. Volgens de FT stond de nieuwe investering van Google los van de financieringsronde van Lightspeed.

Volumes van Barry Callebaut dalen nu de stijgende cacaoprijzen beginnen pijn te doen

• De Zwitserse chocoladeproducent meldt een lager dan verwacht verkoopvolume voor het eerste kwartaal, getroffen door vertraagde bestellingen terwijl klanten productprijzen heronderhandelen te midden van recordhoge cacaokosten. Het verkoopvolume daalde met 2,7% tot 565.000 ton, onder de gemiddelde analistenverwachting van 568.000 ton. Het bedrijf verwacht dat het jaarlijkse verkoopvolume met een laag enkelcijferig percentage zal dalen, maar bevestigde zijn doelstelling voor dubbelcijferige groei van de terugkerende operationele winst op constante valutabasis. Barry Callebaut geeft ook een obligatie uit ter waarde van 300 miljoen Zwitserse frank om de hoge kosten aan te pakken en de liquiditeit te waarborgen.

Britse easyJet rapporteert kleiner verlies door kostenverlaging en stijgende reisvraag

• De Britse luchtvaartmaatschappij rapporteerde een kleiner operationeel verlies in het eerste kwartaal dankzij dalende brandstofkosten en meer passagiers. Het operationele verlies bedroeg 40 miljoen pond (49,27 miljoen dollar) voor de drie maanden tot 31 december, vergeleken met een verlies van 117 miljoen pond een jaar eerder. EasyJet verwacht dat de huidige boekingstrends de marktverwachtingen voor een winst vóór belastingen van 709 miljoen pond in het fiscale jaar 2025 zullen ondersteunen. De luchtvaartmaatschappij bevestigde ook dat ze op schema ligt om haar doelstelling van een winst vóór belastingen van één miljard pond te halen.

Adidas sluit jaar af met sterke omzet in het vierde kwartaal ( volledig verhaal )

• De Duitse sportkledingfabrikant meldde beter dan verwachte voorlopige resultaten voor het vierde kwartaal, met sterke verkoop en winstgevendheid tijdens de belangrijke feestdagen. De omzet steeg met 19% op jaarbasis in valuta-neutrale termen, terwijl de brutomarge met 5,2 procentpunten toenam tot 49,8%. Adidas spreekt van een omzet van 5,956 miljard euro, een stijging ten opzichte van 4,812 miljard een jaar eerder, en een operationele winst van 1,337 miljard euro, vergeleken met 268 miljoen euro in 202323. Voor het volledige jaar steeg de omzet met 12% in valuta-neutrale termen, tot 23,683 miljard euro, en de brutomarge steeg met 3,3 procentpunten tot 50,8%.

De Franse omzet van Alstom in het derde kwartaal overtreft de prognoses​

• De Franse treinmaker meldt hogere dan verwachte verkopen voor het derde kwartaal, geholpen door dubbele-cijferige omzetgroei in de systemen- en dienstenafdelingen. Alstom, dat treinen en signaleringssystemen maakt voor stedelijke en regionale spoorwegnetwerken, rapporteerde een omzet van 4,67 miljard euro, boven de gemiddelde analistenverwachting van 4,49 miljard euro. De omzetgroei werd ondersteund door een stijging van 26% in de systemenafdeling en een jaar-op-jaar groei van 11% in de diensten. Alstom verwacht dit jaar meer dan 4 miljard euro aan inkomsten uit diensten te halen, vergeleken met 1,5 miljard in 2020.

Italiaanse Snam trekt dividend op

• De Italiaanse gasnetbeheerder heeft zijn dividendbeleid verhoogd en zal 12,4 miljard euro investeren in de periode 2025-2029 om zijn infrastructuur te verbeteren en koolstofarme activiteiten te ontwikkelen. Het bedrijf beheert een netwerk van ongeveer 38.000 kilometer in Italië en daarbuiten om aardgas te transporteren. Snam zal 10,9 miljard euro besteden aan gasinfrastructuur en 1,5 miljard euro aan koolstofarme activiteiten zoals biomethaan, waterstof en koolstofdioxide. De aangepaste EBITDA van Snam zal naar verwachting jaarlijks met gemiddeld 5% groeien in de komende vijf jaar.

Noorwegen beboet Danske Bank 4,4 miljoen dollar voor marktmanipulatie

• De Deense bank heeft een boete van 50 miljoen Noorse kronen (4,42 miljoen dollar) gekregen van de Noorse financiële toezichthouder voor marktmanipulatie. De boete is opgelegd in verband met de uitgifte van een staatsobligatie in februari 2023, waarbij de bank de swaprente naar een abnormaal niveau zou hebben opgedreven. Danske Bank erkent dat de interne omstandigheden hebben geleid tot verdenking van mogelijke marktmanipulatie en heeft organisatorische wijzigingen doorgevoerd als gevolg van het incident. De bank betreurt het gedrag en heeft de betrokken partijen excuses aangeboden.

• De officiële aanstelling van Trump vertaalde zich in zo’n 1% winst voor Wall Street, terwijl Europa bleef steken op een plus van 0,4%. Centraal stond een stortvloed aan nieuw Trumpiaans beleid, maar in combinatie met robuuste bedrijfswinsten versterkte dat per saldo het optimisme op de beursvloer. Dat dient u wel af te zetten tegen de blijvende onzekerheid over invoerrechten, ook al kwam de man (nog) niet op de proppen met een uitgebreidere reeks handelstarieven.
• Feit is alleszins dat de Amerikaanse dollar niet blind is voor de uitdagingen en aanschurkt tegen de laagste niveaus van de voorbije twee weken (€1 = $1,0409). De rente op staatsobligaties daalden opnieuw, zodat de Amerikaanse 10-jaarsrente stabiliseerde op 4,586%. Goud hervatte ook haar klim naar haar vorige recordhoogte. De spotprijzen stegen 0,4% naar een hoogste punt in 2,5 maand op $2.756,19 per ounce, na een sprong van 1,4% vannacht.
• Ondertussen herstelde de Bitcoin zich vannacht met 4% tot dicht bij de recente recordhoogte van 105.694 dollar. Vers nieuws uit de sector kwam er door de belangrijkste Amerikaanse markttoezichthouder, die een taskforce oprichtte om “een regelgevend kader te ontwikkelen voor cryptoactiva”. Nodeloos te zeggen dat dat de hype nog wat meer opvijzelt.
• De olieprijzen bewogen amper, na een dag eerder meer dan 2% te zijn gedaald omwille de plannen van Trump om de Amerikaanse energieproductie te stimuleren. De prijs voor een vat Brent hield stand op 79,35 dollar, terwijl de Amerikaanse variant eveneens gebetonneerd bleef, en wel op 75,80 dollar per vat. Maar de Europese gasprijzen stegen gisteren wel behoorlijk, onder meer door de aanhoudende koudegolf en militaire spanningen. De gasprijs bedraagt nu zo’n €50 per MWh voor levering in februari én april.
• De Aziatische beurshandel werd gekleurd door Trump. De man herhaalde gisteren namelijk wél zijn eerdere belofte dat de Europese Unie nieuwe heffingen opgelegd zou krijgen. En er wordt ook overlegd over het opleggen van een tarief van 10% op goederen uit China vanaf 1 februari.
• Dat helpt een redelijk fors Chinees verlies te verklaren (-1%, Hongkong -1,7%), maar even zo goed dicteert opluchting de Aziatische dans (totnogtoe). Zuid-Korea +1,1%, Japen +0,8%, Taiwan +1% en India +0,2% winnen allemaal. Laat op de dag liet ene Trump weten dat OpenAI, SoftBank en Oracle een joint venture zullen vormen met de naam Stargate. Die zal tot 500 miljard dollar investeren in AI -infrastructuur, wat SoftBank 11% hoger joeg in Tokyo en Oracle na het slot 7% hoger zette.
• Vandaag zal op zijn minst een deel van het mooie weer gemaakt worden door Netflix, want de streaminggigant kende een topkwartaal in termen van abonnees. Die teller eindigde op een record, al is het maar de vraag of dat geen eenmalige beweging inhoudt door de boksmatch tussen Jake Paul en Mike Tyson.
• Op de economische kalender is er nagenoeg niets te beleven, zodat we enkel kunnen focussen op ECB-topvrouw Lagarde. Die mag namelijk wat zeggen in Davos, vanzelfsprekend geflankeerd door een pak andere luitenants.
• Bedrijfsresultaten komen er van Abbott Labs, Amphenol, Discover Finance, GE Vernova, Halliburton, Johnson & Johnson, Kinder Morgan, Procter & Gamble, Steel Dynamics, TE Connectivity, Teledyne Tech, Textron en Travelers Cos.

Proximus verlengt kredietfaciliteit

• Het Belgische telecombedrijf heeft met succes de looptijd van zijn kredietlijn van 700 miljoen euro verlengd. Het is de verlenging van een niet opgenomen kredietfaciliteit uit 2020. Ze wordt geherfinancierd bij een groep van Belgische en internationale banken. Deze vernieuwde faciliteit heeft een looptijd van vijf jaar met twee verlengingsopties van één jaar en zal dienen als een liquiditeitsreserve. De kredietmarge zal worden aangepast op basis van ESG-criteria die zijn afgestemd op de duurzaamheidsdoelstellingen van Proximus.

Sofina weet NAV met 12% te laten stijgen op jaarbasis

• Het Belgische investeringsbedrijf ziet een voortdurende groei van de portefeuillewaarde ondanks uitdagende omstandigheden. De voorlopige niet-geauditeerde Netto Actiefwaarde (NAV) bedraagt 10,1 miljard euro, of 307 euro per aandeel, op 31 december 2024, wat een verbetering van 12% is ten opzichte van 2023. Sofina blijft investeren in diverse sectoren en regio's, met nieuwe investeringen in bedrijven zoals cybersecuritybedrijf Cyera, tech-enabled kredietverstrekker Finova en Vivobarefoot (producent van natuurlijke schoenen). Er waren de afgelopen zes maanden door gedeeltelijke desinvesteringen van K12 Technoservices, Vinted en Honasa/Mamaearth, en volledige exits uit Aohua en TCNS.

Gimv lanceert kapitaalsverhoging

• In een persbericht kondigt het bedrijf een kapitaalsverhoging aan om de ambitieuze groeistrategie ‘Grow the Core’ te versnellen. Het doel is 250 miljoen euro op te halen. Per 4 aandelen kan de aandeelhouder intekenen op 1 nieuw aandeel tegen 34,5 euro per aandeel (korting van 13% t.o.v. de slotkoers van gisteren). Gimv geeft ook een trading update waarbij de netto actiefwaarde per aandeel per 31 december 2024 57,3 euro bedroeg.

Maat: veiligheidsraad DSMB beveelt MaaT033 fase 2b aan zoals gepland

• Het bedrijf heeft aangekondigd dat de DSMB (Data & Safety Monitoring Board; veiligheidsraad) zijn routineveiligheidsbeoordeling van de fase 2b-studie (PHOEBUS) van MaaT033 (microbioomtherapie, orale capsule) bij patiënten na allo-HSCT heeft afgerond en heeft aanbevolen de studie ongewijzigd voort te zetten. Verwacht wordt dat de studie in het tweede kwartaal van 2026 de laatste patiënt zal omvatten, wat betekent dat een readout kan worden verwacht in de tweede helft van 2027. MaaT033 is de volgende in lijn na leadproduct MaaT013 (microbioomtherapie, klysmaformulering), en omdat het een orale capsule is, kan het product zich richten op de grotere commerciële opportuniteit van profylaxe na transplantatie. Geen impact op de kopen-aanbeveling en koersdoel van 18 euro.

Datum en uur van publicatie: 22/01/2025 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.