Vooruitblik op Amerika

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

wo. 22 jan 2025

14:10

Voor de bel

De futures op Amerikaanse aandelenindices stonden hoger, met de futures die gekoppeld zijn aan de Nasdaq voorop, toen beleggers de sterke kwartaalresultaten van streaminggigant Netflix toejuichten. Technologieaandelen leidden de rally op de wereldmarkten nadat de Amerikaanse president Donald Trump een investering door de privésector aankondigde van maximaal 500 miljard dollar om AI-infrastructuur te financieren.

De Europese aandelen stegen naar een recordhoogte, aangevoerd door tech- en gezondheidsaandelen. De Japanse Nikkei noteerde twee weken hoog, gesteund door SoftBank Group. Aandelen in China en Hongkong daalden echter nadat Trump hintte op nieuwe tarieven, waarmee een einde kwam aan een kortstondige opluchting voor de markten.

De dollar had moeite om terrein te herwinnen ten opzichte van de belangrijkste valuta en bleef dicht bij de laagste waarden van twee weken. De olieprijzen stegen, waarbij traders de Amerikaanse voorraden nauwlettend in de gaten hielden. De goudprijs bereikte een piek in meer dan 11 weken, gestimuleerd door de vraag naar veilige havens als gevolg van de onzekerheid over de handelskwesties van Trump.

Topnieuws

Trump kondigt private investering van 500 miljard dollar in AI-infrastructuur aan

De Amerikaanse president Donald Trump kondigde dinsdag aan dat de privésector tot 500 miljard dollar zal investeren in de infrastructuur voor kunstmatige intelligentie, met als doel concurrerende landen voorbij te streven op het gebied van deze bedrijfskritische technologie.

Aandelen in de kijker

Aptiv: het bedrijf zei dat het zijn elektrische distributiesystemen (EDS) zou opsplitsen in een nieuw bedrijf, waardoor de aandelen van de leverancier van auto-onderdelen stegen in de voorbeurshandel. Het bedrijf produceert een reeks stroom- en signaaldistributiesystemen die nodig zijn om moderne elektrische voertuigen te bouwen. Aptiv zei dat verwacht werd dat de scheidingstransactie zou plaatsvinden via een spin-off van EDS.

Berkshire Hathaway: Warren Buffett's Pilot Co sluit zijn internationale oliehandel, een einde makend aan een uitstapje naar de triljoen dollar kostende wereldwijde markt om zich opnieuw te concentreren op zijn Pilot Flying J tankstations en truckstops in de VS. Het bedrijf, een onderdeel van Buffett's Berkshire Hathaway, heeft bijna alle werknemers ontslagen die de internationale handel runnen. Het bedrijf zal middelen inzetten om zijn eigen Noord-Amerikaanse activiteiten uit te breiden, in plaats van handel te drijven. Onder de mensen die onlangs zijn ontslagen zijn Anthony Hicks en Nghiem Nguyen, handelaren in destillaatbrandstof-fen. Een handvol handelaren, waaronder brandstofhandelaar Ajai Hari, zijn nog steeds in het bedrijf om contractuele verplichtingen met klanten af te ronden, waaronder Ecuador's nationale oliemaatschappij PetroEcuador.

BlackRock: de vermogensbeheerder en Saba Capital Management kondigden een standstill aan in een lang woedende strijd over de toekomst van closed-end fondsen met de vermogensbeheerder die aandelen terugkoopt in twee portefeuilles en het hedgefonds dat eisen voor diepgaande managementveranderingen laat vallen. BlackRock zei dat het 50% van de BlackRock Innovation and Growth Term Trust en 40% van de uitstaande aandelen in Health Sciences Term Trust voor een prijs van 99,5% van de intrinsieke waarde van elk fonds. Alleen al in deze fondsen wordt in totaal ruwweg 1,6 miljard dollar aangeboden, meer dan ooit beschikbaar is geweest voor beleggers. In ruil daarvoor heeft Saba ermee ingestemd om te stoppen met haar campagnes bij tientallen BlackRock fondsen waarin wordt opgeroepen om nieuwe bestuurders te installeren en BlackRock te ontslaan als beheerder van sommige fondsen. De overeenkomst geldt voor drie proxyseizoenen.

Blackstone: het private equity fonds bereidt de verkoop voor van het in Spanje gevestigde Hotel Investment Partners, dat een waarde heeft van 6,77 miljard dollar, meldde de Spaanse krant Cinco Dias, die zich beroept op verschillende niet-geïdentificeerde marktbronnen. HIP bezit 73 hotels met 22.000 kamers in Spanje, Portugal, Italië en Griekenland. Blackstone wil dit jaar afstoten door de 65% die het bezit in HIP te verkopen of door een beursgang, meldde Cinco Dias.

Cheniere Energy & Energy Transfer: drie bedrijven die projecten voor vloeibaar aardgas (LNG) ontwikkelen in Texas en Louisiana zeiden dat ze hun plannen op volle kracht zullen doorzetten nadat de Amerikaanse president Donald Trump de bevriezing van exportvergunningen door de vorige regering heeft opgeheven. "We blijven op volle snelheid doorgaan met onze huidige en toekomstige uitbreidingsprojecten en hebben er alle vertrouwen in dat we alle benodigde wettelijke goedkeuringen zullen krijgen," zei Cheniere Energy's Director of Communications Bernardo Fallas. Commonwealth LNG wil een 9,5 MTPA exportfabriek bouwen in Louisiana om te verkopen aan landen die geen vrijhandelsovereenkomst met de VS hebben, zei dat het besluit van Trump in het belang van het publiek was. Energy Transfer verwelkomde het besluit ook. Het bedrijf had een exportvergunning voor zijn 15,5 MTPA-installatie in Louisiana, maar had een nieuwe vergunning nodig nadat het Energy Department een verlenging van zijn vergunning had geweigerd vanwege vertragingen bij de voltooiing van de bouw.

Microsoft: de techgigant zei dinsdag dat het enkele belangrijke voorwaarden van een deal met OpenAI heeft gewijzigd nadat de maker van ChatGPT een joint venture met Oracle en de Japanse SoftBank Group had aangekondigd om tot 500 miljard dollar aan nieuwe AI-datacenters in de Verenigde Staten te bouwen. President Donald Trump verzamelde de leiders van het "Stargate"-project dinsdag in het Witte Huis om de deal aan te kondigen. Microsoft zal samen met Nvidia en Arm een "technologiepartner" zijn in de nieuwe onderneming, maar wordt niet genoemd als een kapitaalverschaffer. Microsoft zei dat het nog steeds het exclusieve recht heeft om OpenAI's API aan te bieden - technologie steno voor application programming interface, wat de belangrijkste manier is om OpenAI's API's aan te bieden. softwareontwikkelaars en zakelijke klanten de diensten van OpenAI kopen. Dat betekent dat Oracle niet in staat zal zijn om OpenAI's primaire bron van inkomsten.

Nvidia & Oracle: Oracle aandelen sprongen in de premarket trading, nadat de Amerikaanse president Donald Trump zei dat het bedrijf een grote investering zou doen in kunstmatige intelligentie-infrastructuur, samen met OpenAI en SoftBank. De joint venture, Stargate genaamd, is van plan 500 miljard dollar te investeren om de Verenigde Staten te helpen China en andere rivalen voor te blijven in de wereldwijde AI-race, zei Trump dinsdag in het Witte Huis. De onderneming is van plan om direct 100 miljard dollar in te zetten en de resterende investering vindt plaats in de komende vier jaar. De bouw van de eerste datacenters van het project is al begonnen in Texas. Nvidia zal chips leveren voor de onderneming, wat het aandeel van de chipgigant omhoog stuwt.

Aanbevelingen

3M: Deutsche Bank verhoogt het koersdoel naar 170 dollar van 153 dollar, nadat het bedrijf in zijn vierdekwartaalresultaten beter dan verwachte winstverwachtingen voor 2025 rapporteerde.

Capital One Financial: Jefferies verhoogt het koersdoel naar 225 dollar van 215 dollar, na de winst van het bedrijf in het vierde kwartaal die de consensus versloeg en de voortgang van de Discover Financial Services-fusie met een aandeelhoudersstemming die volgende maand gepland staat.

Charles Schwab: Truist Securities verhoogt het koersdoel naar 90 dollar van 86 dollar, na de sterke vierdekwartaalresultaten van het bedrijf en noemt hogere nettorentebaten en iets lagere kosten.

FB Financial Corp: Piper Sandler verhoogt het koersdoel naar 58 dollar van 57 dollar, op basis van de verwachting dat het bedrijf in 2025 een dubbelcijferige groei zal bereiken en het potentieel voor een agressiever streven naar incrementele fusies en overnames.

Netflix: Evercore ISI verhoogt het koersdoel naar 1.100 dollar van 950 dollar, nadat het bedrijf een recordaantal abonnees heeft geraakt in het vierde kwartaal en zijn omzetbegeleiding voor 2025 heeft verhoogd

Naar overzicht