Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Dinsdag 19 november

• Bedrijfsresultaten
  • Greenyard, Thyssenkrupp, Sonova Holding, Diploma, Walmart, Medtronic, Lowe's, Keysight, Jacobs Solutions
• Ex-dividend
  • Cellnex Telecom, Cognizant, ENI, Equinor, Tenaris, Warner Music
• Macro-economie
  • EU: Consumer Price Index of CPI (jaarlijks)

Heb je het beursnieuws van gisteren gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht ben je in geen tijd weer helemaal mee:

• Beursnieuws België en Nederland
• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Mee met de markt: “Trumprally stokt”
• Europees aandelennieuws
• Wat heeft de komende week in petto?
• Bedrijfsnieuws uit Amerika.
• Retail Estates' winst blijft net onder verwachting van KBC Securities
• Alibaba: wachten op sterke Chinese stimuli

Alibaba  meldt kwartaalcijfers die als groep licht onder de verwachtingen liggen, maar er zijn onderlinge verschillen tussen de divisies, weet KBC Securities-analist Tom Noyens. De totale omzet steeg met 5% op jaarbasis naar 236,5 miljard RMB, wat 1% onder de verwachtingen is. Tom merkt op dat ondanks de macro-economische omstandigheden, Alibaba's internationale groei en clouddivisie sterke prestaties blijven vertonen.

Alibaba?

Alibaba  is de grootste e-commerce speler in China en voorziet de consumenten van goederen én diensten en dit zowel on- als offline. Het bedrijf fungeert als tussenpersoon via zijn platformen waarvan de belangrijkste en bekendste Taobao (Business2Consumer) en Tmall (Consumer2Consumer) zijn. Daarnaast investeert de groep ook fors in media, cloudactiviteiten alsook logistiek.

Begin oktober verhoogde Tom Noyens nog het koersdoel voor Alibaba.

De belangrijkste dynamieken per divisie zijn als volgt:

• Taobao (onder verwachtingen): de Chinese e-commerce omzet steeg met 1% op jaarbasis, dankzij hogere volumes maar aan lagere prijzen.
• Ali International Digital Commerce Group (boven verwachtingen): De omzet steeg met 29% op jaarbasis naar 31,7 miljard RMB.
• Cloud (licht boven verwachtingen): de omzet steeg met 7% op jaarbasis.

Nieuwe klanten aantrekken kost geld

Tijdens de bespreking van de cijfers gaf Alibaba geen vooruitzichten voor de komende kwartalen. CEO Eddie Wu benadrukte echter de sterke competitie in China en de voortdurende investeringen om nieuwe klanten aan te trekken. Hij was ook optimistisch over de economische stimuli van Beijing en de langetermijnimpact op de Chinese economie en Alibaba specifiek. De recente 'single's day' verkoopcijfers overtroffen de verwachtingen.

KBC Securities over Alibaba

Tom Noyens merkt op dat de resultaten van Alibaba niet slecht zijn, gezien de macro-economische omstandigheden. Alibaba ziet haar volumes stijgen dankzij een agressievere prijszetting en meer investeringen in het lokken van klanten, wat echter gevolgen heeft op de winstgevendheid.

Hoewel Eddie Wu optimistisch is over de huidige maatregelen, verwacht Noyens dat investeerders meer Chinese stimuli willen zien. De internationale groei, met onder andere Aliexpress, blijft sterk met een groei van 29% op jaarbasis. De clouddivisie vertoont ook nog steeds mooie groeicijfers, hoewel deze lager zijn dan in het verleden en in vergelijking met Amerikaanse sectorgenoten.

Tom Noyens gelooft dat Alibaba ondanks de geopolitieke risico's een aantrekkelijk investeringsmodel blijft. Hij verwacht dat meer Chinese stimuli nodig zijn om het negatieve sentiment te keren en handhaaft zijn koopaanbeveling met een koersdoel van 125 dollar.

Bron: KBC Securities

Retail Estates heeft zijn resultaten voor het eerste halfjaar van 2024/2025 bekendgemaakt, die iets onder de verwachtingen van KBC Securities-analist Wim Lewi liggen. De EPRA-nettowinst steeg met 1,9%, terwijl de EPRA-winst per aandeel uitkwam op 3,12 euro, iets lager dan de verwachte 3,16 euro. KBC Securities-analist Wim Lewi merkt op dat ondanks enkele faillissementen in de speelgoed- en modesector, Retail Estates het opnieuw verhuren van de panden goed heeft beheerd.

Retail Estates?

Retail Estates is de Belgische referentie-investeerder in retail (vastgoed) buiten de stad. De portefeuille van 1,7 miljard EUR is van hoge kwaliteit en bevindt zich in België (70%) en Nederland (30%).

De 1.000 winkelpanden worden verhuurd als lege casco's (ruwbouw van een pand), waardoor de capex (investeringsuitgaven) beperkt en voorspelbaar is en het brutorendement ongeveer 6,5% bedraagt. De kasstroomgeneratie is sterk dankzij (onder normale omstandigheden) een bezettingsgraad van meer dan 98% en een operationele marge van ongeveer 85%.

Wim besprak eind mei ook al de jaarresultaten van Retail Estates.

Winst net onder lat van KBC Securities

Retail Estates meldt een netto huurinkomen (NRI) van 70,6 miljoen euro, een stijging met 4,3% door investeringen en indexering, maar onder de verwachting van Wim Lewi (72,2 miljoen euro).

De EPRA-winst (de winst uit de kernactiviteit van vastgoedverhuur) bedroeg 45,4 miljoen euro, een stijging met 1,9%, terwijl de EPRA-winst per aandeel uitkwam op 3,12 euro, iets lager dan de door Wim verwachte 3,16 euro.

De bezettingsgraad daalde licht tot 97,6%, komende van 97,9%. Retail Estates werd geconfronteerd met enkele faillissementen in de speelgoed- (Fun) en modesector (Euro Shoe), maar wist die zeer goed op te vangen, waarbij vele panden ondertussen opnieuw verhuurd zijn.
Lagere schuldrente

De “loan-to-value”-ratio (LTV, het percentage waarin de leensom wordt afgezet tegen de waarde van het onderpand. Hoe lager de LTV hoe meer zekerheid dat de leensom kan worden terugbetaald uit de opbrengst van verkoop van het onderpand) steeg met 6 basispunten tot 44,52%.

De gemiddelde schuldrente daalde tot 2,13% van 2,30%. De Net tangible assets (NTA, de verwachte opbrengst van een verkoop van vastgoed) daalde tot 76,70 euro per aandeel van 78,15 euro, voornamelijk door de verwatering van 332.000 nieuwe aandelen, door aandeelhouders die kozen voor een dividend in aandelen. De reële waarde van de bestaande portefeuille werd met 11,6 miljoen euro verhoogd.

Dividend van 5,1 euro

Retail Estates bevestigde zijn dividendprognose van 5,10 euro per aandeel, in lijn met de verwachting van 5,07 euro. Wim verwacht voor het gebroken boekjaar 2024/2025 een EPRA-winst per aandeel van 6,50 euro, wat neerkomt op een koers-winstverhouding van 9,3, wat als goedkoop wordt beschouwd. De macro-economische vooruitzichten blijven onzeker.

KBC Securities over Retail Estates

KBC Securities-analist Wim Lewi gelooft dat de aandelen van Retail Estates goedkoop zijn op basis van de EPRA-koers-winstverhouding. Hij merkt op dat de vraag naar servicegebieden in out-of-town retailparken positief zal blijven ontwikkelen, gezien de mix van huurders en de locatie net buiten de stad, wat de locaties geschikt maakt voor multi-kanaal inzet en mogelijke toekomstige ‘laatste kilometer’-distributie. Lewi handhaaft zijn koopaanbeveling en koersdoel van 76,0 euro.

Bron: KBC Securities

Nieuwe Nvidia AI-chips oververhitten servers

• De Amerikaanse chipfabrikant heeft problemen met zijn nieuwe Blackwell AI-chips, die oververhit raken in server racks die tot 72 chips kunnen bevatten. Nvidia heeft zijn leveranciers meerdere keren gevraagd om het ontwerp van de racks aan te passen om de oververhittingsproblemen op te lossen. Deze problemen kunnen impact hebben op de servers van de klanten van Nvidia, zoals Meta Platforms, Google en Microsoft, beïnvloeden. De Blackwell-chip is ontworpen om 30 keer sneller te zijn bij taken zoals het leveren van antwoorden van chatbots.

60 miljoen huishoudens keken naar bokswedstrijd tussen Paul en Tyson, meldt Netflix

• De Amerikaanse streamingdienst meldde dat 60 miljoen huishoudens wereldwijd hebben afgestemd op de langverwachte bokswedstrijd tussen Jake Paul en Mike Tyson. De wedstrijd, die Paul won, bereikte een piek van 65 miljoen streams. Ook bijna 50 miljoen huishoudens keken naar de voorafgaande boksmatch tussen Katie Taylor en Amanda Serrano. Ondanks enkele technische problemen tijdens de livestream.

Warner Bros Discovery en NBA schikken juridische strijd over uitzendrechten

• De Amerikaanse mediagigant heeft een schikking getroffen in zijn contractbreukzaak tegen de National Basketball Association (NBA). De overeenkomst zorgt ervoor dat Warner Bros Discovery de komende tien jaar zaken blijft doen met de NBA en geeft het bedrijf rechten over een aanzienlijke hoeveelheid NBA-content, zowel binnenlands als internationaal. Daarnaast heeft Warner Bros Discovery een deal gesloten met Disney om de Emmy-winnende show "Inside the NBA" te licentiëren aan ESPN en ABC vanaf volgend seizoen.

CareMax vraagt faillissement aan

• De exploitant van medische centra heeft faillissement aangevraagd onder Chapter 11. Het bedrijf, dat 56 centra in Florida, Texas, Tennessee en New York beheert, heeft schulden van 693 miljoen dollar en activa van 390 miljoen dollar. In augustus rapporteerde CareMax een verlies van 170,6 miljoen dollar in het tweede kwartaal en gaf een waarschuwing over de continuïteit van de bedrijfsvoering. Het bedrijf is van plan zijn managementdienstenorganisatie en kerncentra te verkopen.

Maandag 18 november

• Bedrijfsresultaten
  • Barloworld, Ehang, Retail Estates
• Ex-dividend
  • Amgen, Bunge, Carlyle Group, Chevron, Eni, Hershey, Intesa, KLA Corp, Mediobanca, Tenaris, Terna, UniCredit, Walgreens Boots, Weyco
• Macro-economie
  • Mexico: vakantie wegens Dag van de Revolutie

Dinsdag 19 november

• Bedrijfsresultaten
  • Greenyard, Thyssenkrupp, Sonova Holding, Diploma, Walmart, Medtronic, Lowe's, Keysight, Jacobs Solutions
• Ex-dividend
  • Cellnex Telecom, Cognizant, ENI, Equinor, Tenaris, Warner Music
• Macro-economie
  • EU: Consumer Price Index of CPI (jaarlijks)

Woensdag 20 november

• Bedrijfsresultaten
  • Dish Network, Nvidia, Target, Britvic, Sage, Soitec
• Ex-dividend
  • Gladstone, Hasbro, Marathon Petroleum, Target, EVS, Vastned Belgium
• Macro-economie
  • VS: ruwe olievoorraden
  • Brazilië: vakantie wegens "Black Awaraness Day"
  • UK: CPI (jaarlijks)
  • Lagarde (ECB) spreekt

Donderdag 21 november

• Bedrijfsresultaten
  • Baidu, Copart, Deere & Co, Gap, Intuit, Netapp, PDD Holdings, Halma, Royal Mail, Gimv, OCI, Viohalco, CFE, IBA
• Ex-dividend
  • Applied Materials, Archer-Daniels-Midland, Eaton Vance, Marriott, Microsoft, Tate & Lyle, Vodafone
• Macro-economie
  • EU: Nederlandse werkloosheidscijfers
  • VS: eerste aanvragen werkloosheidsvergoeding, bestaande huizenverkopen

Vrijdag 22 november

• Bedrijfsresultaten
  • Westrock, Balta, CFE, Jensen Group, Bekaert, Ackermans & van Haaren
• Ex-dividend
  • Barrett, Bath & Body Worls, CRH, Cummings, Microchip, Moody's, Piper Sandler, Viatris
• Macro-economie
  • EU:  Duitse BBP, Lagarde spreekt
  • VS: Productie inkoopmanagersindex, diensten inkoopmanagersindex

Italiaanse Enel verhoogt minimumdividend en investeert ruim 45 miljard dollar tegen 2027

• Het grootste Italiaanse nutsbedrijf maakte bekend dat het zijn minimumdividend voor de periode 2025-2027 verhoogt van 0,43 euro naar 0,46 euro per aandeel. In het bijgewerkte driejarenplan gaf de groep aan dat ze ongeveer 43 miljard euro zou investeren, 7 miljard euro meer dan eerder voorzien in de strategie voor 2024-2026.Bovendien verwacht Enel alle doelstellingen voor 2024 te behalen dankzij de sterke resultaten van zijn divisie hernieuwbare energie.

GKN Aerospace-eigenaar Melrose boekt 7% omzetgroei in voorbije kwartaal

• De eigenaar van de fabrikant van lucht- en ruimtevaartonderdelen GKN Aerospace, rapporteerde een omzetstijging van 7% in het voorbije kwartaal. Melrose, dat vorig jaar zijn auto- en andere activiteiten afsplitste om zich uitsluitend op de lucht- en ruimtevaartindustrie te richten, meldde dat de aangepaste operationele winst in de periode jaar op jaar bleef groeien, wat in lijn is met de verwachtingen.

Britse IQE start strategische evaluatie na waarschuwing over inkomsten

• De Britse fabrikant van halfgeleiderwafers kondigde aan dat het een strategische evaluatie van zijn activa gaat uitvoeren. Ook waarschuwde het bedrijf dat de jaarlijkse omzet gelijk zal blijven ten opzichte van vorig jaar, vanwege een trager dan verwacht herstel en een zwakke consumentenvraag in de eindmarkten.

Vivendi verwacht dat de omzetgroei van Canal+ en Havas in 2024 grotendeels stabiel zal blijven

• De Franse mediagroep  heeft vandaag een prognose bekendgemaakt voor Canal+ en Havas, bedrijven die het wil afsplitsen als onderdeel van het opsplitsingsplan van de groep. Vivendi verwacht dat de twee divisies een omzetgroei over het hele jaar zullen laten zien die grotendeels in lijn ligt met die van 2023, met een groei van de netto-omzet tussen de -1% en 0% voor Havas. De groep gaf ook aan dat het streeft naar een dividenduitkering van ongeveer 40% van de nettowinst van Havas voor 2024, terwijl Canal+ op de aandeelhoudersvergadering van 2025 een rendement van 1,5% zou voorstellen.

Brookfield overweegt bod van 7,4 miljard dollar op Spaanse Grifols, zegt El Confidencial

• Het Canadese fonds Brookfield is van plan om ongeveer 7 miljard euro te bieden op de Spaanse farmaceut Grifols na het afronden van het due diligence-onderzoek. Brookfield overweegt om 10,5 euro per aandeel aan te bieden in een openbaar bod, aldus El Confidencial. Dat is lager dan de slotkoers van Grifols op vrijdag van 11,125 euro.Woordvoerders van Brookfield en Grifols reageerden niet direct op verzoeken om commentaar.

• De Europese beurzen gingen de week uit met verlies: de Euro Stoxx 50 daalde met 0,8%. De grootste daler was de Bel20 met 1,82%. De aanstelling van Robert Kennedy als nieuwe minister van Volksgezondheid woog op de farma-aandelen (UCB -6,03%, argenx - 4,99% en Galapagos -3,18).
• De Amerikaanse beurzen hadden eveneens een zwakke dag waarbij de S&P500 met 1,3% daalde en de Nasdaq zelfs met 2,2%. De Dow Jones kon het verlies beperken tot 0,7%. Zoals aangekondigd daalde de kans op een renteverlaging door de Fed in december en bovendien werd winst genomen op de Trump-rally.
• De Aziatische beurzen geven een gemengd beeld: de Japanse Nikkei daalt met 1%, net als de Shenzhen in China (-1,9%) terwijl de Kospi 200 (Zuid-Korea) er 2,5% bij doet, dankzij Samsung. In Hong Kong stijgt de Hang Seng met 0,5%.
• In de VS daalde de industriële productie in oktober met 0,3%. Dit is de tweede daling op rij (september -0,5%). De orkanen Milton en Helene en de langdurige staking bij Boeing zijn hier debet aan. Nog in de VS stegen de kleinhandelsverkopen met 0,4% terwijl economen rekenden op 0,3%. De stijging is een gevolg van gestegen autoverkopen.
• De Europese Commissie publiceerde vrijdag de verwachte groeicijfers voor 2025: de economische groei zou versnellen van 0,8% in 2024 naar 1,3% in 2025. Indien president Trump echter zijn plan om de importtaksen te verhogen zou doorvoeren, kan dit een negatieve impact hebben op de groei. Om die reden verlaagde KBC-hoofdeconoom Hans Dewachter de verwachte groei in België voor 2025 van 1,2% naar 0,6%. België exporteert immers 5% van het BBP naar de VS.
• Vrijdag steeg de gasprijs vrijdag voor het eerst in 2024 boven de 47 euro per megawattuur (47,41 euro). De reden was dat het Russische Gazprom de leveringen aan het Oostenrijkse gasbedrijf OVM heeft stopgezet, nadat OVM een bedrag van 230 miljoen euro terugeiste van Gazprom.
• Op de macrokalender vandaag: in de VS de NAHB huizenmarktcijfers en Europa de handelsbalans voor september. Er zijn wel behoorlijk wat speeches van ECB-directeuren: Guindos, Makhlouf, Lane en Stournaras terwijl voorzitter Lagarde een presentatie geeft in Parijs.
• Weinig nieuws bij de bedrijfsresultaten: Retail Estates, Salmar en Trip.com als voornaamste bedrijven.

IBA tekent contract voor een Cyclone KIUBE 300

• Het bedrijf kondigde aan dat het een contract heeft ondertekend met Almathera, een privé radiofarmacie en theranostisch complex in Kazachstan, voor de levering van een Cyclone Kiube 300.  Het complex zal zich specialiseren in de productie en distributie van medische isotopen zoals Fluor-18, Koper-64, Zirconium-89 en Gallium -68. De installatie van een Cyclone Kiube300 kost normaal gesproken tussen 2,5 miljoen euro en 5,0 miljoen euro. De lancering wordt verwacht in het eerste kwartaal 2027. KBCS handhaaft de kopen-aanbeveling en koersdoel van 18 euro.

Herverhuur op schema bij Retail Estates

• Het bedrijf zijn halfjaarresultaten 2024/2025 iets onder de verwachtingen van KBC Securities. onze ramingen. De nettowinst steeg met 1,9%, terwijl de winst per aandeel 3,12 euro bedroeg tegenover de verwachting van 3,16 eur.  De huurinkomsten stegen met 4,6% tot 70,6 miljoen euro versus 72,2 miljoen euro verwacht. De bezettingsgraad daalde licht van 97,9% naar 97,6%. Retail Estates werd geconfronteerd met een aantal faillissementen in het speelgoed (Fun) en mode (Euro Shoe) segment, maar is tot nu toe uitstekend geslaagd in het opnieuw verhuren. KBCS handhaaft de kopen-aanbeveling en koersdoel van 76 euro.

Fugro lanceert een aandeleninkoop van 50 miljoen euro

• Het bedrijf heeft aangekondigd dat het een programma voor inkoop van eigen aandelen zal uitvoeren voor een bedrag van 50 miljoen euro. Het programma zal resulteren in een vermindering van het aandelenkapitaal van de onderneming door het schrappen van alle aandelen die zijn verworven door middel van het inkoopprogramma, waarbij ook de verwatering door de recent vervallende converteerbare obligaties wordt gecompenseerd. Geen impact op de kopen-aanbeveling en koersdoel van 28,5 euro.

Prosus verhoogt winstverwachting

• De Nederlandse investeerder in internetbedrijven verwacht een circa 40 procent hogere nettowinst te boeken in het derde kwartaal, dankzij snellere groei en grotere winstgevendheid van de ecommerce-bedrijven en aandelenbelangen in Tencent. De nettowinst stijgt met 35 tot 43 procent, of met 0,47 tot 0,59 dollar per aandeel, van 1,37 dollar per aandeel een jaar eerder. De aangepaste winst per aandeel stijgt naar schatting met 93 tot 102 procent ten opzichte van de 0,54 dollar een jaar eerder, deels dankzij lagere afwaarderingen. De totale activiteiten zagen de nettowinst per aandeel stijgen met 43 tot 52 procent ten opzichte van de 1,29 dollar een jaar eerder. Definitieve cijfers volgen op 2 december.

Datum en uur van publicatie: 18/11/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.