Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Maandag 4 maart

• Bedrijfsresultaten
  • Smartphoto, Archer Daniels, Seagen, Evonik, Henkel
• Ex-dividend
  • Alcoa, Icade
• Macro-economie
  • EU: Spaanse werkloosheidscijfers

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​ 

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Europees aandelennieuws
• Mee m/d markt: 'Reality check'
• Beursnieuws België en Nederland
• In de klas: wat is een nulcoupon-obligatie?
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• LSEG: positieve outlook voor 2024

LSEG?

De London Stock Exchange Group (LSEG) is een gediversifieerde beursuitbater. Naast een beursplatform voor aandelen, obligaties en derivaten heeft LSEG nog vele andere activiteiten zoals het aanbieden van allerhande financiële data en oplossingen voor spelers in de financiële markten, een index-business, clearingactiviteiten.

Samenvatting

London Stock Exchange Group (LSEG) leverde gisteren resultaten af in lijn met de verwachtingen. Het jaarinkomen was iets sterker dan verwacht met 8 miljard pond, maar dit positief effect werd geneutraliseerd door hoger dan verwachtte kosten. Het waren vooral de financiële kosten die sterk gestegen waren. De groei in jaarabonnementen daalde lichtjes van 7.1% naar 6.7% tussen het 3de en 4de kwartaal door contractverliezen bij de ter ziel gegane Credit Suisse bank. De outlook voor de middellange termijn van 5-10% omzetgroei, hogere EBITDA marges en een stabiele kapitaaluitgavenratio werden herbevestigd. Daarnaast zal er ook een inkoopprogramma gelanceerd worden ter waarde van £1 miljard, waarmee een deel van de Blackstone wordt uitgekocht.

Details

Het resultaat van LSEG evolueerde als volgt tussen 2022 en 2023:

Inkomen per segment (excl. terugvorderingen):

• Data & Analytics: £4.94 miljard -> £5.27 miljard
• Capital Markets: £1.46 miljard -> £1.55 miljard
• Post Trade: £0.99 miljard -> £1.17 miljard

Kerncijfers:

• EBITDA marge: 47.8% -> 47.2%
• Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten: £2.028 miljard -> £2.067 miljard
• Winst per aandeel: 317.8 pence -> 323.9 pence
• Dividend per aandeel: 107.0 pence -> 115.0 pence

Naast de resultaten bracht LSEG ook een demovideo uit over hoe Datastream zal geïntegreerd worden in Teams. Het partnerprogramma met Microsoft, dat aangekondigd werd op het einde van 2022, begint zo zijn eerste vruchten af te werpen. In de eerste jaarhelft van 2024 zullen nog meerdere tools beschikbaar worden voor het grote publiek.

KBC Securities over LSEG

LSEG schotelt sterke resultaten voor met mooie vooruitzichten. De waardering is in lijn met zijn peers en noteert aan de historische mediaan. LSEG is een rendabele business in een oligopolie, wat de analist van KBC Securities, Benjamin Wolff, graag ziet. Echter ziet hij op korte termijn geen katalysatoren voor het aandeel. 

Benjamin Wolff, handhaaft de 'houden'-aanbeveling met een koersdoelverhoging van 8500 GBp naar 9000 GBp).

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Bekaert - UCB - DEME - Ageas -argenx - Tubize- Air France-KLM - KBC - Ackermans & Van Haaren - bpost

Een nulcoupon-obligatie betaalt gedurende de looptijd geen rente uit. Wanneer je deze obligaties aankoopt, dan betaal je een lagere prijs. Op eindvervaldag krijg je 100% terug.

We verduidelijken dat met een voorbeeld:

0% Bundesobligation met vervaldag 20/4/2025 staat indicatief geprijsd op 96,52%.

Wanneer je als belegger deze obligatie aankoopt, betaal je per obligatie van 1.000 euro, een bedrag van 965,20 euro. Op de eindvervaldag van de obligatie, in dit geval 20/4/2025, krijg je 1.000 euro terug. Het (bruto) actuarieel rendement van deze obligatie is 3,16%. In België betaal je 30% roerende voorheffing op het verschil tussen de terugbetalingsprijs (100%) en de uitgifteprijs van de obligatie (een nulcouponobligatie wordt onder pari (<100%) uitgegeven). 

Stel dat je een obligatie koopt met een looptijd van drie jaar, dan krijg je geen tussentijdse rente maar je weet bij aanvang perfect wat je actuarieel rendement is. Dat betekent dat je geen ‘herbeleggingsrisico’ loopt. Bij een klassieke obligatie krijg je jaarlijks de coupon en afhankelijk van de rente op dat ogenblik, kan je de opbrengst herbeleggen aan een hogere rente of moet je vrede nemen met een lagere rente. Bij een nulcoupon heb je dit dilemma niet.

Als belegger moet je er wel mee rekening houden dat een nulcoupon-obligatie sterker reageert op rentestijgingen en -dalingen dan een klassieke obligatie met dezelfde looptijd en vergelijkbare kredietwaardigheid. M.a.w. het renterisico van een nulcouponobligatie is hoger.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: ING - UCB - ASML - KBC - Ageas - ASM Int - D'Ieteren - Tubize- Umicore - Jensen-Group

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: KBC - Umicore - UCB - D'Ieteren - KBC Ancora - Ageas - Syensqo - Proximus - GBL - TKH

Bpost ziet omzet in 2023 met 3% dalen

• Bpost: de omzet van de postgroep daalde in 2023 met 3% tot 4,27 miljard euro, terwijl de bedrijfswinst (EBIT) 10% daalde tot 248 miljoen euro. Dat cijfer lag wel boven de analistenlat van 241 miljoen en dus kunnen we van een goed rapport spreken. De nettowinst verdampte van 232 naar 65 miljoen euro, terwijl er slechts 13 cent bruto dividend per aandeel uitgekeerd zal worden. Over 2022 was dat nog 40 cent. Lastig, maar belangrijk om te onthouden waren de opmerkingen van de nieuwe CEO Chris Peeters. Die gaf aan dat “een ingrijpende transformatie” nodig is om het bedrijf te versterken voor de toekomst, waarin het een regionale speler moet zijn in de markt voor pakketlogistiek. De nieuwe ambities zullen tegen het einde van 2024 worden gecommuniceerd. Geen impact op “Kopen”-aanbeveling en 6,9 euro koersdoel.

Ook IMCD zag omzet in 2023 met 3% dalen

• IMCD: de speciaalchemieverdeler zag de omzet in 2023 met een teleurstellende 3% dalen, hoewel de operationele bedrijfswinst (EBITA) met 515 miljoen euro wel daalde zoals verwacht. De marge kromp van 12% naar 11,6%, wat op nettobasis 292 miljoen euro winst opleverde, 7% minder op jaarbasis, terwijl de vrije kasstroom wel met een forse 28% aandikte tot 554 miljoen euro. Er wordt 2,24 euro dividend per aandeel uitgekeerd, maar concrete vooruitzichten voor 2024 kregen aandeelhouders niet. Geen impact op “Houden”-aanbeveling en 140 euro koersdoel.

Aegon genereert meer kapitaal dan verwacht in het vierde kwartaal

• Aegon: de verzekeraar genereerde met 1,18 miljard euro meer kapitaal dan verwacht in het vierde kwartaal. Daarvan kwam 660 miljoen euro uit de tweede jaarhelft, zodat de eigen doelstelling van 1,2 miljard euro ei zo na gehaald werd. Wel bedroeg het nettoverlies 199 miljoen euro, terwijl de vrije kasstroom van 715 miljoen euro ver boven de lat uitkwam. De solvabiliteit daalde dan ook van 202% naar 193%, terwijl op 189% gerekend werd. Er wordt een slotdividend van 0,16 euro per aandeel uitgekeerd, wat het totaaldividend over 2023 op 0,30 euro brengt. De vooruitzichten voor 2024 maken dat er weinig ruimte is voor opwaartse aanpassingen aan het waarderingsmodel. Daarom blijft het koersdoel wel stabiel op 5,5 euro, maar daalt de aanbeveling van “Opbouwen” naar “Houden”.

Roularta zag omzet met 6% dalen in 2023

• Roularta: bij de West-Vlaamse uitgeversgroep daalde de omzet in 2023 met 6% tot 323,5 miljoen euro, oftewel 7% op organische basis. De brutowinst viel met 28% terug, terwijl de nettowinst met  2,4 miljoen euro maar net boven de nul uitkwam. Ondanks de advertentietarieven werden verhoogd, kon dat de dalende volumes door de vertragende advertentiemarkt onvoldoende compenseren. En dan zwijgen we nog over de stijgende loonkosten. KBCS behoudt de “Opbouwen”-aanbeveling en 17,5 euro koersdoel.

Belysse draaide opnieuw verlies in 2023

• Belysse: de tapijtgroep draaide in 2023 opnieuw verlies, ondanks de Amerikaanse poot de zaken nog ietwat op de rails houdt. De schuldenlast bleef wel hoog, want inclusief leaseverplichtingen bedraagt die nog 145 miljoen euro, vlot 4x de bedrijfskasstroom (EBITDA). Een dividend mag u dus op de buik schrijven, maar er werd wel een nieuwe CEO aangekondigd. James Neuling, Managing Director voor Europa sinds oktober 2022, volgt vandaag Cyrille Ragoucy in de functie op. Geen impact op 2 euro koersdoel en “Opbouwen”-advies.

Corbion verfijnt eerste vrijgegeven cijfers over 2023

• Corbion: de chemiegroep verfijnde de eerste vrijgegeven cijfers over 2023. De aangepaste bedrijfskasstroom (EBITDA) strandde daarin op 192 miljoen euro, met 18,6 miljoen euro vrije kasstroom. Wel nieuw was de kernomzet in het vierde kwartaal van 311,7 miljoen euro, tegenover 326,5 miljoen een jaar eerder, terwijl de kern-EBITDA van 33,5 naar 42,2 miljoen euro steeg. Het dividend stijgt van 0,56 naar 0,61 euro per aandeel. Voor 2024 werd de lat voor de autonome groei op 2 tot 6% gelegd voor de kernactiviteiten, wat de EBITDA van de kern meer dan 15% moet doen aandikken. De schuldratio moet verbeteren naar 1,8x tot 2,3x.

Bekaert presteerde sterk in kwartaal vier

• Bekaert: De groep presteerde sterk in kwartaal vier, want de onderliggende bedrijfswinst (uEBIT) lag 5% hoger van verwacht. De marge van 9% lag zelfs ver boven de lat van 8,5 à 8,7% en moet stabiel blijven in 2024. Ook dat is meer dan verwacht, want analisten hoopten slechts op 8,8%. Ondanks de beresterke balans zullen er op korte termijn geen eigen aandelen ingekocht worden, omdat de prioriteit gaat naar groei-investeringen. KBCS zal de prognoses verhogen, maar blijft ondertussen bij de “Kopen”-aanbeveling en 47 euro koersdoel.

MaaT Pharma zal fase 1b pilot (IASO)-studie ongewijzigd voortzetten

• MaaT Pharma: de data and safety monitoring board (DSMB) heeft aanbevolen dat de fase 1b pilot (IASO) studie met MaaT033 bij amyotrofische laterale sclerose ongewijzigd wordt voortgezet. Dat is belangrijk, want dat groene licht komt er na de beoordeling van de veiligheidsgegevens van de eerste 8 behandelde patiënten. De uitlezing van de data van de studie schoof wel licht op van de eerste jaarhelft naar het begin van de tweede jaarhelft. Afwachten of er tekenen zijn van werkzaamheid, dus, wat de interesse van potentiële partners voor dit programma moet opwekken. Geen impact op “Kopen”-aanbeveling en 15 euro koersdoel.

Heijmans meldde goeie kwartaalcijfers

• Heijmans: ondanks een moeilijke woningmarkt meldde de Nederlandse bouwgroep toch goeie kwartaalcijfers, met dank aan een sterke prestatie in “Bouw & Techniek” en “Infra”. Het orderboek maakt dat er in 2024 op 2,5 miljard euro omzet gemikt wordt, tegenover 2,1 miljard in 2023 en 1,8 miljard in 2021. Maar kijkt u vooral mee naar de bedrijfskasstroom (EBITDA). Die landde op 147 miljoen euro, terwijl het management de schattingen na het derde kwartaal nog optrok van meer dan 107 miljoen euro, naar minimaal 120 miljoen. Er wordt 0,89 euro dividend per aandeel uitgekeerd en voor 2024 wordt gemikt op een winstmarge van minimaal 6,5%.

• De Europese en Amerikaanse inflatie-indicatoren moesten gisteren voor een realitycheck zorgen. De hoop was dat ze tot een verdere verfijning van de rentescenario’s zouden leiden, zowel van de ECB als de Federal Reserve.
   
• En die Europese inflatie daalde op jaarbasis door gunstige basiseffecten, maar op maandbasis bleek dan weer eens te meer dat die daling verre van lineair was. De Franse inflatie steeg in februari met 0,9% op maandbasis, terwijl die in Duitsland met 0,6% toenam en Spanje positief verraste met een stijging met 0,4%. De Amerikaanse inflatie daalde namelijk exact zoals verwacht tot 0,3% op maandbasis, waarbij de kerninflatie op maandbasis het snelst steeg sinds januari 2023. De conclusie was snel gemaakt: de inflatie daalt, maar doet dat traag.
   
• En dus schoven obligatiebeleggers de schatting voor de eerste rentedaling door de ECB nog verder door in de toekomst. De kortetermijnrente in Duitsland steeg kort na de publicatie van de inflatie met 5 basispunten tot 2,98%, maar viel nadien terug tot 2,89%. Ietwat verrassend daalde de Amerikaanse rente tot 4,25% op 10 jaar en 4,63% op 2 jaar. Voor beleggers is het inflatiesignaal duidelijk niet sterk genoeg om het begin van de renteverlagingscyclus van de Fed verder uit te stellen tot na juni.
   
• De gematigde reactie op de rentemarkten trok het meeste enthousiasme uit de aandelenmarkten, al was er van pessimisme evenmin sprake. De beursindexen trappelden ter plaatse: de Euro Stoxx 600 index kreeg er 0,1% bij, terwijl de BEL20-index 1% van zijn waarde verloor en de Franse CAC40 0,3% lager dook. Op Wall Street klom het optimisme doorheen de dag, zodat de S&P500 bij de slotbel zelfs 0,5% hoger noteerde en de Nasdaq 0,9% aandikte. De grote econoom Yoda vatte het correct samen: “The Rentehoop Remains Strong In This One”.
   
• Ook de dollar had er amper zin, want tegenover de euro was de minieme beweging (€1, $1,084) zelfs niet zichtbaar voor de James Webb-telescoop. Maar de Bitcoin blijft wél op weg naar de grootste maandwinst in meer dan drie jaar, waarbij een recordhoogte in zicht komt. Dat wordt geweten aan een toename van de cash die massaal in de recente goedgekeurde Amerikaanse ETFs wordt gepompt. De “cryptowinter” van 2022 is dus officieel over: de coin steeg eerst 3,4% tot 63.041 dollar om af te klokken op 61.554 dollar. Dat brengt de winst op maandbasis op net geen 50%, zodat ook concullega’s zoals ether en Solana werden meegetrokken.
   
• Elders in de wereld was er ook nieuws die naam waardig. Zo groeide de Indiase economie in het vierde kwartaal van 2023 met 8,4% op jaarbasis, de sterkste toename op jaarbasis sinds het tweede kwartaal van 2022 en veel beter dan de verhoopte 6,6%. Meer nog: de groei in het derde kwartaal werd opgetrokken tot 8,1%. De particuliere consumptie dikte 3,5% aan tegenover 2,4% in het derde kwartaal, zodat de geschatte groei voor het jaar 2023/2024 opgevijzeld werd van 7,3% naar 7,6%.
   
• De economische kalender kan vandaag heel wat in gang zetten. Denk bijvoorbeeld aan belangrijke voorlopende indicatoren zoals de Amerikaanse ISM-indicator voor de dienstensector of de Chinese PMI-indicator voor zowel diensten als maakindustrie. Verder zijn er geconsolideerde Europese inflatiedata, omdat ook Italië met zo’n data op de proppen zal komen.
   
• Minder belangrijk, maar daarom niet minder interessant zijn het Japanse consumentenvertrouwen en de Belgische werkloosheidsdata. En voor wie écht tijd te veel heeft zijn er nog altijd speeches à volonté. Die komen vandaag onder meer uit de mond van de heren Bostic, Daly en Kugler van de Fed, of van Bank of England topman Pill.
   
• Bedrijfsresultaten komen er vandaag onder meer van Kroger, Weibo, Hollysys, Aegon, Bucher Industries, Chr Hansen, Daimler Truck, EDP, IMCD, Kuehne & Nagel, Pearson, Rightmove, Aegon, Banimmo, Bekaert, belysse, Corbion en Heijmans.

Saint-Gobain boekt lagere omzet

• De Franse bouwmaterialengroep zette in 2023 47,94 miljard euro om, terwijl op 48,08 miljard werd gemikt. De verkoopvolumes daalden met 5,5%, terwijl voor meer werd gevreesd. Er zal 2,10 euro dividend uitbetaald worden en er wordt gemikt op meer dan 20% een operationele marge in 2024, ondanks een moeilijke markt.

Valeo publiceerde omzet in lijn met verwachtingen

• De Franse auto-onderdelenfabrikant Valeo publiceerde een omzet van 22,04 miljard euro in 2023, in lijn met de verwachtingen. Voor 2025 verlaagde het bedrijf de verwachte omzet van 24,5 naar 25,5 miljard euro omwille van een groeikrimp in de markt van elektrische voertuigen.

Axerinox maakt lagere staalproductie bekend

• De staalproductie daalde met 11% door moeilijke economische omstandigheden in de markten waar het bedrijf actief is. De bedrijfskasstroom was 45% lager tot 703 miljoen euro. De netto financiële schuld van de Groep, in totaal 341 miljoen euro, daalde met 99 miljoen euro ten opzichte van 31 december 2022. Acerinox bekijkt de toekomst van Bahru Stainless en sluit de stopzetting van de activiteiten niet uit.

EDP krikt nettowinst op met 40%

• Het grootste nutsbedrijf van Portugal krikte de nettowinst met 40% tot 950 miljoen euro in 2023, dankzij hogere waterkrachtproductie en hogere inkomsten uit zijn Braziliaanse activiteiten. De bedrijfskasstroom (EBITDA) steeg met 11% tot ongeveer 5 miljard euro. Het bedrijf stelt een dividend voor van 0,195 euro per aandeel voor 2023.

ASC ziet nettowinst sterk stijgen

• De Spaanse bouwer boekte een hoger dan verwachte stijging van 17% in de nettowinst voor 2023, omdat het blijft profiteren van zijn bouwportefeuille in de Verenigde Staten en Australië, en van tolheffingen. De wegenconcessieactiviteiten genereerden een winst van 206 miljoen euro, 5,7% meer dan een jaar geleden, omdat het verkeer op de snelweg het niveau van vóór de pandemie overschreed.

Daimler Truck boekt beter dan verwachte winstcijfers

• De vrachtwagenfabrikant boekte in 2023 een hoger dan verwachte bedrijfswinst (EBIT) van 5,5 miljard euro en verhoogde dan ook het dividend. Maar de omzetgroei zal stokken in 2024 door de zwakke economie, al worden er tot en met 2025 wel 2 miljard euro eigen aandelen ingekocht.

Kuehne und Nagel ziet winst dalen met 49%

• De zee- en luchtvrachtexpediteur zag de bedrijfswinst in 2023 49% dalen tot 3,76 miljard Zwitserse frank door de perikelen in de Rode Zee. Er wordt 10 frank dividend per aandeel uitgekeerd en vooruitzichten voor 2024 kregen we niet.

Pearson ziet winst met 31% stijgen

• Het Britse onderwijsbedrijf boekte 31% meer bedrijfswinst tot 573 miljoen pond, met name dankzij de Engelse taalcursussen. In 2024 kan de omzet zoals 3,7% aandikken en moet de bedrijfswinst landen 621 miljoen pond, beide zoals verwacht.

Gesprekken over verkoop van Delivery Hero Taiwan voorlopig mislukt  

• De onderhandelingen over de verkoop de Taiwanese foodpanda-activiteiten aan Uber Eats zijn mislukt. De verliesgevende activiteiten in Zuidoost-Azië blijven dus plakken, wat de winstgevendheid af zal remmen op een moment dat investeerders zich meer zorgen maken over de kaspositie.

Hormel Foods klopte de verwachtingen

• Hormel Foods: (+15%) De voedselverwerker klopte de verwachtingen vorig kwartaal, met een winst van 41 cent per aandeel op een omzet van 3 miljard dollar. De lat lag op 34 cent per aandeel en 2,91 miljard dollar. De groep kon de beleggers verder plezieren met de boodschap dat het aanhoudende groei verwacht in de foodserviceactiviteiten en een verbetering in het internationale segment.

Monster Beverage ziet omzet en brutomarge stijgen

• Monster Beverage: (+5,8%) De producent van energiedrankjes kende een beresterk januari, want zowel de omzet als de brutomarge dikte behoorlijk aan. En dat nadat de winst in het vierde kwartaal stabiliseerde, ondanks een lichte omzetdaling. Morgan Stanley en RBC verhoogden gisteren dan ook prompt hun koersdoelen voor het aandeel.

Chemours herschikt management

• Chemours: (-31%) Het chemiebedrijf stuurde zijn CEO, CFO en principal accounting officer de laan uit nadat een intern onderzoek uitwees dat er mogelijke “materiële zwakheden” in de financiële rapportering slopen. Het bedrijf stelde dan ook de publicatie van de vierde kwartaal resultaten uit.

Omzet stijgt met 22% bij Birkenstock

• Birkenstock: (-2,4%) de recent naar de beurs gekomen schoenenfabrikant zag de omzet in het vierde kwartaal met 22% stijgen op jaarbasis dankzij hogere prijzen en een stijgende vraag in de VS. Nu is de vraag of u zo’n onwaarschijnlijk overprijsde schoenen wil blijven kopen, toch ?

Best Buy kon winst opkrikken

• Best Buy: (+1,5%) de verdeler van consumentenelektronica kon de aangepaste winst optrekken tot 2,72 dollar per aandeel, terwijl slechts op 2,52 dollar gemikt werd. De omzet van 14,65 miljard dollar lag een maagdenzucht boven de lat van 14,56 miljard dollar.

Celsius Holdings zet nieuw record neer

• Celsius Holdings: (+20%) de energiedrankmaker trok dankzij een topdag naar een nieuw historisch record. En dat is logisch, want in het vierde kwartaal werd 17 cent verdiend per aandeel op 347,4 miljoen dollar omzet, terwijl slechts op 15 cent en 331,5 miljoen dollar gemikt werd.

Electronic Arts zal zijn personeelsbestand verminderen

• Electronic Arts: (-0,43%) het bedrijf zal 5% van zijn personeelsbestand verminderen als onderdeel van een herstructureringsplan dat ook een vermindering van onroerend goed omvat, zei het bedrijf woensdag, aangezien de videogame-industrie worstelt om te groeien te midden van hoge rentetarieven.

Datum en uur van publicatie: 01/03/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.