Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 28 februari

• Bedrijfsresultaten
  • Baidu, HP, Liberty Media, Salesforce, Snowflake, Ageas, EDP, Eiffage, Endesa, Holcim, Just Eat Takeaway, Moncler, Reckitt Benckiser, Scout 24, Taylor Wimpey, UCB, Universal Music, Wendel, Worldline, Ajax, Deceuninck, Deme, Kendrion. Deceuninck, Holcim,
• Ex-dividend
  • Barrick Gold, Crane, Dow, Goldman Sachs, Newell Brands, Qualcomm,
• Macro-economie
  • VS: BBP, ruwe olievoorraden

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​ 

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Mee m/d markt: “Bedrukte teneur”
• Beursnieuws België en Nederland
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Europees aandelennieuws
• Hogere huurinkomsten bij Texaf
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• KBC AM over beursprestaties van sectoren sinds begin 2024
• In de klas:'Wat is de rating van een obligatie?'
• CFE: lastig 2023, beterschap op komst?
• KBCS voegt Nvidia toe aan Wereldselectie voor 2024
• Vooruitblik op Amerika

Voor de bel

• De futures op Wall Street lieten weinig beweging zien deze morgen. De markt wacht immers op het inflatierapport later deze week. Dat is belangrijk m.b.t. de volgende rentestappen van de Federal Reserve. Verder hebben we vandaag de gegevens over duurzame goederen.

• De Europese aandelen tikten lager aan terwijl de Japanse Nikkei-index quasi vlak eindigde nadat beleggers aandelen van chipzwaargewicht Advantest verkochten.

• Goudprijzen verstevigden op een verzwakkende dollar.

• De olieprijzen tikten lager aan nadat beleggers de signalen van een staakt-het-vuren in Gaza afwogen.

Topnieuws

Macy's voorspelt lagere jaaromzet dan verwacht en sluit 150 winkels

• Macy's voorspelt een jaaromzet die ver onder de marktverwachtingen ligt door de zwakke vraag naar kleding en schoenen en zegt 150 winkels te zullen sluiten tot 2026 als onderdeel van het nieuwe turnaroundplan.

Lowe's voorspelt zwakke omzet in 2024 als herstel woningverbetering VS aanhoudt

• Lowe's Cos voorspelde een jaaromzet en winst die onder de verwachtingen van Wall Street lagen, in tekenen dat het herstel langer zou duren dan verwacht omdat de uitgaven voor woningverbeteringsprojecten onder druk bleven staan.

Zoom verslaat ramingen door sterke vraag naar producten, kondigt inkoop van eigen aandelen aan

• Zoom Video Communications boekte maandag beter dan verwachte kwartaalresultaten, geholpen door een sterke vraag naar zijn uitbreidende productportfolio nu meer werkgevers hybride werkmodellen omarmen.

Amazon wint hoger beroep na omstreden patentzaak Alexa voor boodschappen bestellen

• Amazon overtuigde maandag een Amerikaans hof van beroep om de uitspraak van een jury te bevestigen dat zijn spraakassistente software Alexa geen inbreuk maakte op octrooien van Freshub, een startup op het gebied van slimme keukens, in een zaak waarin een rechter in Texas eerder de advocaten van Freshub sancties oplegde voor het maken van ongepaste beschuldigingen van antisemitisme tijdens een rechtszaak.

CEO Bristol Myers zegt dat India tegen 2025 de grootste R&D-aanwezigheid buiten de VS zal hebben

• De Amerikaanse geneesmiddelenproducent Bristol Myers Squibb wil zijn aanwezigheid in onderzoek en ontwikkeling in India uitbreiden en verwacht dat zijn onlangs geopende faciliteit in Hyderabad tegen 2025 de grootste eenheid buiten de VS zal zijn, aldus CEO Christopher Boerner.

Aandelen in de kijker

AES Corp: het nutsbedrijf voorspelde maandag voor het hele jaar 2024 een winst die boven de marktramingen lag, gesteund door een sterke hernieuwbare projectportefeuille. Het bedrijf voorspelde een aangepaste winst in het bereik van 1,87 dollar tot 1,97 dollar per aandeel, waarbij het midden boven de marktramingen van 1,89 dollar per aandeel uitkwam. Het bedrijf zei te verwachten 3,6 gigawatt aan nieuwe projecten toe te voegen in 2024 en voorspelde een aangepaste kernwinst tussen 2,6 miljard dollar en 2,9 miljard dollar. AES zei dat het verwacht halverwege 2024 goedkeuring te krijgen van de Indiana Utility Regulatory Commission. Het nettoverlies van het bedrijf daalde van 903 miljoen dollar vorig jaar naar 94 miljoen dollar voor het kwartaal eindigend op 31 december.

American Electric Power Company: het nutsbedrijf rapporteerde maandag een winst over het vierde kwartaal die niet voldeed aan de verwachtingen van analisten en benoemde bestuurslid Benjamin Fowke tot interim chief executive officer, met onmiddellijke ingang. Fowke, de voormalige CEO van collega Xcel Energy, vervangt Julie Sloat, die sinds januari 2023 aan het hoofd stond van American Electric. American Electric zei dat de raad van bestuur een toonaangevend executive search bureau heeft ingeschakeld om een externe zoektocht uit te voeren naar een permanente CEO.  Het bedrijf rapporteerde een operationele winst van 1,23 dollar per aandeel voor het vierde kwartaal, waarmee het de verwachtingen van analisten van 1,26 dollar per aandeel miste. American Electric liet haar verwachtingen voor de operationele winst in 2024 ongewijzigd op 5,53 dollar tot 5,73 dollar per aandeel met een verwachte langetermijngroei van 6% tot 7%.

ONEOK: de pijpleidingexploitant rapporteerde maandag een sprong van 42% in de winst over het vierde kwartaal, omdat het hogere volumes aardgas en aardgasvloeistoffen vervoerde. Het bedrijf voorspelde voor 2024 een netto-inkomen tussen 2,61 miljard dollar en 3,01 miljard dollar en zei dat de prognose een bijdrage van het segment geraffineerde producten en ruwe olie voor het hele jaar omvat. ONEOK verwacht ongeveer 175 miljoen dollar aan gerealiseerde jaarlijkse kosten en initiële commerciële synergie-effecten in het eerste jaar na de Magellan overname. Het bedrijf rapporteerde een netto-inkomen van 688 miljoen dollar, of 1,18 dollar per aandeel, voor de drie maanden eindigend op 31 december, vergeleken met 485 miljoen dollar, of 1,08 dollar per aandeel, een jaar eerder. Het bedrijf zei dat het voor 2024 investeringsuitgaven verwacht tussen 1,75 miljard dollar en 1,95 miljard dollar.

SBA Communications: de exploitant van draadloze torens voorspelde maandag voor het hele jaar 2024 inkomsten onder de ramingen van Wall Street, op de waarschijnlijkheid van trage activiteit van draadloze carriers na een aanvankelijke piek in 5G-implementaties. SBA verwacht een jaaromzet tussen 2,67 miljard dollar en 2,71 miljard dollar, wat lager is dan de gemiddelde analistenverwachtingen 2,75 miljard dollar. Het bedrijf boekte een omzet van ongeveer 675 miljoen dollar in het vierde kwartaal eindigend op 31 december, waarmee de ramingen van 682,2 miljoen dollar niet werden gehaald. Het aangepaste bedrijfsresultaat - een belangrijke maatstaf voor cashflow - kwam uit op 3,36 dollar per aandeel voor het gerapporteerde kwartaal, vergeleken met een raming van 3,32 dollar. De aangepaste kernwinst steeg met ongeveer 4% tot 480,7 miljoen dollar, vergeleken met de verwachtingen van 480,6 miljoen dollar. 

Woodside Energy Group:  het bedrijf rapporteerde een daling van 37% in de onderliggende jaarwinst, omdat de lagere olie- en gasprijzen de hogere verkoop en productie tenietdeden. Woodside rapporteerde een onderliggende nettowinst na belastingen van 3,32 miljard dollar voor 2023, een daling van 37% ten opzichte van 5,23 miljard dollar in 2022. De olie- en aardgasprijzen verzwakten in 2023, omdat de vertragende wereldwijde groei en de vertraging in China op de vraag wogen, maar de winst van Woodside overtrof de marktprognoses dankzij lagere kosten. Woodside ontving 68,6 dollar per vat olie-equivalent (boe), vergeleken met 98,4 dollar per boe een jaar eerder, terwijl het jaarlijkse verkoopvolume met 19% steeg tot 201,5 miljoen vaten olie-equivalent (mmboe). Woodside handhaafde zijn productievooruitzichten voor het boekjaar 2024 tussen 185 en 195 mmboe en bevestigde zijn investeringsvooruitzichten tussen 5,0 miljard dollar en 5,5 miljard dollar.

Aanbevelingen

Domino's Pizza: RBC verhoogt het koersdoel naar 525 dollar van 490 dollar, gezien de beter dan verwachte omzetgroei, de versnelling van de groei in vergelijking met sectorgenoten en de verbetering van de netto winkelgroei in 2024. 

Freshpet:  Piper Sandler verhoogt het koersdoel naar 130 dollar van 100 dollar, gezien de sterke groei van het margemomentum van het bedrijf. 

-Genco Shipping & Trading:  Jefferies verhoogt het koersdoel naar 26 dollar van 22 dollar, onder verwijzing naar de sterke balans van het bedrijf, de aanzienlijke vrije kasstroom en de verbeterende chartertarieven voor droge bulk. 

Microstrategy: Canaccord Genuity verhoogt het koersdoel naar 975 dollar van 617 dollar , gedreven door aanhoudende waardestijging van de bitcoin en enige herwaardering van de softwareactiviteiten van het bedrijf.

Zoom Video Communications: JPMorgan verlaagt het koersdoel naar 80 dollar van 83 dollar, met de opmerking dat de resultaten en statistieken van het bedrijf over het vierde kwartaal geen materieel verbeterende bedrijfsdynamiek overbrengen. 
 

Nvidia  (kopen, koersdoel: 940 dollar) meldde vorige week fenomenale resultaten die wederom gedreven werden door een ijzersterke prestatie van de datacenterdivisie waar de omzet met 409% steeg. En het bedrijf slaagde hierin ondanks een sterke daling van de omzet uit China omwille van de exportbeperkingen. Het aandeel van China in de omzet vertegenwoordigde nog slechts circa 5% van de omzet in die divisie tegenover 20 à 25% vóór de exportbeperkingen van kracht gingen, geeft KBC Securities-analist Kurt Ruts aan.

Nvidia?

Nvidia is wereldwijd één van de grootste producenten van halfgeleiders. Het bedrijf is gespecialiseerd in GPU’s voor gaming-en datacentertoepassingen. Zijn producten zijn uitermate geschikt voor training en inferentie van Generatieve AI-modellen. 

Tot 2025 grotere vraag dan aanbod

Voor het lopende kwartaal verwacht Nvidia een totale omzet van 24 miljard dollar, een stijging met 239% op jaarbasis. De datacenterdivisie zou eens te meer de belangrijkste groeimotor moeten zijn, dankzij een (verdere) opschaling van de productiecapaciteit voor AI-GPU’s. 

De groei van de datacenterdivisie is zo ongelooflijk sterk dat beleggers zich afvragen hoe duurzaam die zal blijken. Tijdens de ‘conference call’ sprak CEO Jensen Huang sussende taal: de vraag is nog steeds groter dan het aanbod en dat dat zo zal blijven gedurende het volledige kalenderjaar 2024. Later gaf hij nog aan dat dit waarschijnlijk voor 2025 ook het geval zal zijn.

KBC Securities over Nvidia

Kurt Ruts ziet drie bijkomende katalysatoren, die de koers van het aandeel zouden moeten ondersteunen:

1. Van 18 tot 21 maart organiseert Nvidia zijn jaarlijkse GTC (GPU Technology Conference). Dat is een wereldwijde AI-conferentie die ontwikkelaars, ingenieurs, onderzoekers, uitvinders en IT-professionals samenbrengt. Elke conferentie begint met een keynote van CEO en Nvidia-oprichter Huang. Kurt dat Nvidia van de conferentie gebruik zal maken om zijn nieuwe producten met waarschijnlijk hogere verkoopprijzen (zoals de B100 GPU) in de verf te zetten. Dat moet meer visibiliteit verschaffen op de verdere groei van het bedrijf.
    
2. Nvidia is begonnen met het verschepen van AI-GPU’s naar China waar het geen licentie voor nodig heeft. Indien deze producten aanslaan, kan die verkoop de omzetgroei in de tweede jaarhelft verder ondersteunen.
    
3. Opwaartse winstherzieningen ten gevolge van het uiterst sterke kwartaalrapport en solide voorspelling door het bedrijf zorgen ervoor dat het aandeel zeker niet duur oogt. De verwachte K/W voor kalenderjaar 2025 (27,4) ligt nu onder die van begin 2023. Bovendien denkt Kurt dat de Nvidia’s vooruitzichten voor het lopende kwartaal ‘conservatief’ zijn waarbij het management ruimte gelaten heeft voor verder positief winstmomentum.

Daarom neemt KBC Securities Nvidia nu ook op binnen de Wereldselectie voor 2024. Andere technologiebedrijven binnen de Wereldselectie zijn: AMD  (kopen, koersdoel: USD 220), Alphabet  (kopen, koersdoel: USD 178) en Samsung  (kopen, koersdoel: USD 1 600).

CFE?

CFE is een multidisciplinaire groep met activiteiten in vastgoedontwikkeling (BPI), contracting (CFE Contracting), technische installatiediensten (VMA) en rail & utilities contracting (MOBIX). Daarnaast hebben ze participaties in verschillende Belgische windmolenparken en de industriële cluster Rent-a-Port. Het bedrijf is voornamelijk actief in België (71% van de omzet), Luxemburg (12%) en Polen (14%) en stelt ca. 3 100 FTE's te werk.

Resultaten

Over boekjaar 2013 boekte CFE een omzet van 1,248 miljard euro (+7% jaar-op-jaar). De bedrijfswinst (EBIT) daalde met 35,3% op jaarbasis en bedroeg 33,0 miljoen euro (ten opzichte van de gemiddelde analistenverwachtingen van 28,3 miljoen euro). CFE verwacht een verbetering van de operationele marge in 2024.

Het bedrijf heeft een lage schuldgraad ondanks de acquisitie van het project Kronos in Luxemburg, de grootste vastgoedacquisitie in de geschiedenis van CFE.  Het orderboek bedraagt 1,27 miljard euro, een terugval met 26% in 2023. Een grotere selectiviteit bij het aannemen van opdrachten in België en een verstoorde macro-economische context in België en Luxemburg verklaren deze evolutie. Het management stelt een dividend van 0,4 euro per aandeel voor, wat overeenkomt met een brutorendement van 5,24%.

KBC Securities over CFE

Het aandelenverhaal van CFE is gebouwd op de synergieën die kunnen worden bereikt door het aannemersgedeelte te combineren met de ontwikkelaar. De vastgoedontwikkelaar (BPI) vertegenwoordigt ongeveer 50% van het bedrijfsresultaat van de groep CFE en is de drijvende kracht achter andere activiteiten (voornamelijk aannemers). annemers). BPI heeft een solide trackrecord in projectoplevering. Het management heeft zijn ambitie onderstreept om de EBIT-marge van de aannemer te verhogen, wat volgens KBCS mogelijk is dankzij drie hefbomen:

• (1) verhoogde managementfocus op marge boven groei,
• (2) toegezegd om zich te richten op geselecteerde projecten in een paar kernmarkten en
• (3) in-house ontwikkelaar BPI als belangrijkste klant, wat de margedruk verlicht.

Daarnaast is er de multitechnische afdeling die de groeimotor voor de groep zou moeten worden, zowel organisch als anorganisch. De belangen in verschillende windmolenparken en Deep C zouden een verborgen waarde kunnen bevatten.

De analist van KBCS, Sharad Kumar Surendran Palani, heeft een 'kopen'-aanbevling en een koersdoel van 15 euro.

Debiteurenrisico

Bij de risico’s van obligaties die beschreven werden in het artikel over de staatsbon, kan je lezen dat er 4 risico’s zijn, waarvan het debiteurenrisico er één is. Het debiteurenrisico houdt in dat het land of het bedrijf waar je je geld aan leent, het geleende geld op de eindvervaldag niet terugbetaalt.

Wanneer je als belegger een obligatie wil kopen, dan weerspiegelt de rating het financieel vermogen van de uitgever van de obligaties, de ‘emittent’. Het is belangrijk dat deze emittent de coupons netjes betaalt maar ook en vooral dat je het belegde bedrag op de eindvervaldag terugkrijgt.

Er zijn wereldwijd ratingbureaus die de kredietwaardigheid van een emittent beoordelen, waarvan Standard & Poors, Moody’s en Fitch de belangrijkste zijn. Zij beoordelen de emittent op zijn financiële gezondheid op het ogenblik van de uitgifte maar ze houden ook rekening met de toekomstverwachtingen.

Verband tussen het rendement en de rating

In onderstaande tabel merk je dat de ratings gaan van AAA , wat de beste rating is, tot D, de slechtste rating (in faling).

Bij een obligatie met een AAA-rating is de kans op wanbetaling of een faillissement het kleinst, doch nooit volledig uit te sluiten. Naarmate de rating lager is, neemt dit risico toe. Voor dit hogere risico krijgt de belegger een hogere vergoeding.  Obligaties met een zeer lage rating worden ook wel ‘junk bonds’ genoemd.

Investment grade en non-investment grade

In de tabel staat ‘investment grade’ en ‘non-investment grade, junk en speculative grade’.

– Obligaties met een rating tussen AAA en BBB- behoren tot de investment grade en worden aanzien als relatief veilige beleggingen.

– Obligaties met een rating tussen BB+ en C behoren tot de speculative grade (ook junk genoemd) en worden aanzien als risicovolle beleggingen. Wie een hoger rendement wil maar meer risico aankan, kiest voor deze categorie. Uiteraard mag je geen groot deel van je portefeuille beleggen in deze obligaties. Wees dus voorzichtig bij je keuze en kies voor de minst slechte emittent in deze categorie. De kans dat het fout loopt is groter dan bij de ‘investment grade’ obligaties.

– Obligaties met een rating D zijn obligaties van emittenten in faling

Een leuk weetje: een bedrijf kan nooit een hogere rating hebben dan de rating van het land waar de hoofdzetel gevestigd is.

Ben je benieuwd naar de rating van België ? Die vind je hieronder:

De aandelenbeurzen kenden opnieuw enkele goede weken, ondanks het resultatenseizoen redelijk wispelturig was en de verwachtingen omtrent renteverminderingen door de centrale banken naar het achterplan verwezen werden. Dat doorschuiven van de renteverwachtingen had onder meer een impact op de klimaatgerelateerde thema's, die in de laatste twee maanden van 2023 opnieuw wat zuurstof hadden gekregen. Ontdek hier hoe de verschillende sectoren tot dusver presteerden in 2024.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Proximus - KBC - Tessenderlo Group - Aedifica - ASML - UCB - Nyxoah - Cofinimmo - Umicore - KBC Ancora

Texaf meldt voor 2023 een omzetgroei met 6,3% en een netto-inkomensgroei met 39,4%, gedreven door de hoge bezettingsgraad, de huurindexering en de prestaties van de zandsteengroeve Carrigrès, De huurinkomsten stegen met 5% op vergelijkbare basis en kwamen uit op 23,2 miljoen euro, terwijl de zandsteengroeve een omzetstijging met 18% optekende en dat ondanks lagere verkochte volumes, geeft KBC Securities-analist Sharad Kumar aan.

Texaf?

Texaf is een holding met hoofdkantoor in Brussel, maar alle bedrijven van Texaf zijn actief in Congo. Texaf heeft 3 bedrijfsdivisies namelijk 'Real Estate' (goed voor 95% van de activiteiten), 'Industry' en 'Digital'. De divisie 'Real Estate' houdt zich voornamelijk bezig met de ontwikkeling en verhuur van woningen en bedrijfsruimten, de divisie 'Industry' omvat een zandsteengroeve en de divisie 'Digital' bestaat momenteel uit investeringen in Partech Africa Fund I en II.

Eerste datacenter in Congo

Texaf heeft drie projecten die in de eerste helft van 24 zullen gaan bijdragen aan de omzet: Promenade des Artistes, Silikin Village III en Open Access Data Centre. Deze projecten zullen respectievelijk 94 appartementen, 6.000 m² woonruimte en het eerste Congolese datacenter dat aan de internationale normen voldoet, toevoegen. Promenade des Artistes heeft een potentiële huurprijs van € 4,3 miljoen per jaar en was al snel volledig verhuurd, terwijl Silikin Village III al voor 85% gereserveerd is.

KBC Securities over Texaf

Sharad Kumar verwacht dat Texafs huurinkomsten gestaag zullen stijgen als gevolg van de nieuwe ontwikkelingen en de stijgende vraag naar kwalitatief hoogstaand vastgoed in Kinshasa. Het bedrijf heeft plannen om te werken aan het Kinsuka Garden City-project, dat een belangrijke katalysator zal zijn als het kan samenwerken met grootschalige ontwikkelaars.

Bovendien zal de zandsteengroeve profiteren van de toekomstige infrastructurele ontwikkeling in de Congo, meent Sharad. De digitale activiteiten van Texaf hebben op de lange termijn een enorm groeipotentieel. Daarom herhaald Sharad zijn ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 45 euro.

Het Texaf-aandeel noteert momenteel tegen een koers van 34 euro (+7,95%).

Edenred boekt mooie resultaten

• De Franse voucher- en kaartaanbieder rapporteerde een bedrijfskasstroom (EBITDA) van 1,09 miljard euro in 2023, net boven de consensus van 1,08 miljard euro. De bedrijfsopbrengen dikten 25,7% aan tot 1,45 miljard euro, vooral dankzij de overname van het Britse Reward Gateway. Er wordt 10% meer dividend uitbetaald tot 1,1 euro per aandeel. Voor 2024 moet de EBITDA met 12% aandikken.

München Re meldt kleinere daling van nettowinst dan verwacht voor vierde kwartaal

• De Duitse herverzekeraar zag de winst in het vierde kwartaal 12% dalen tot 1 miljard euro en dat was beter dan de verhoopte 980 miljoen euro. De eerdere doelstellingen voor 2024 werden overtroffen.

Zweedse SBB boekt kleiner verlies vóór belastingen

• De Zweedse vastgoedgroep meldt dat het verlies vóór belastingen in het vierde kwartaal kleiner werd en verwachtte dat het dit jaar gemakkelijker zou zijn om de schuldenberg terug te dringen. Die schulden moeten dalen omdat de vastgoedmarkt vertraagt.

Croda boekt mooie resultaten

• De Britse chemicaliënleverancier boekte een winst vóór belastingen van 308,8 miljoen pond in 2023 omwille van de zwakke macro-economische omgeving. Dat cijfer lag boven verwachting, dankzij een herstel van de vraag bij zijn consumentenzorgafdeling.

Puma verwacht in 2024 een zwakkere eerste helft

• De fabrikant van sportkledij verwacht een zwakkere eerste jaarhelft in 2024 door negatieve valuta-effecten. De eerdere voorspellingen voor 2024 blijven behouden: de bedrijfswinst (EBIT) kan richting 620 à 700 miljoen euro.

Bouygues boekt jaarlijkse kernwinst die boven eigen verwachtingen ligt

• Het Franse conglomeraat rapporteerde een bedrijfswinst van 2,41 miljard euro voor 2023, vergeleken met 2,02 miljard een jaar eerder. Dat maakt een 10% hoger dividend mogelijk tot 1,90 euro per aandeel. Aan de basis liggen goede prestaties in bijna al zijn segmenten, vooral bij de Equans-eenheid. Die hielpen om de zwakte in de vastgoedactiviteiten te compenseren.

Staaldivisie van Thyssenkrupp staat voor een 'fundamentele reorganisatie'

• De staalarbeiders moeten zich schrap zetten voor een grote vernieuwing die zowel bezuinigingen op de productiecapaciteit als banen kan inhouden. Dat meent tenminste de voorzitter, die “fabrieken hebben ontworpen voor een jaarlijkse productie van bijna 12 miljoen ton, terwijl er slechts negen miljoen ton verkocht wordt”. En die trend kan zelfs nog lager.

Winst van Aberdeen daalt

• De Britse vermogensbeheerder meldt een daling van de bedrijfswinst over het hele jaar voor 2023 vanwege diepe kostenbesparingen. De aangepaste bedrijfswinst van 249 miljoen pond over de periode van twaalf maanden is een daling met 5% ten opzichte van de 263 miljoen pond vorig jaar. Aberdeen maakte plannen bekend om in januari 500 banen te schrappen, na een slechter dan verwachte netto-uitstroom van klantengelden in de tweede helft van 2023.

Eurofins boekt lagere jaarwinst

• Het testbedrijf rapporteerde dinsdag een daling van de jaarwinst ten opzichte van 2022, gedreven door aanzienlijk lagere inkomsten uit COVID-19-activiteiten. De winst vóór rente, belastingen en afschrijvingen bedroeg in 2023 1,36 miljard euro, vergeleken met 1,51 miljard euro in 2022, een daling met 9,9%. Voor 2024 zal het bedrijf zijn ondermaats presterende activiteiten beoordelen en mikt het op een winst tussen 1,525 miljard en 1,575 miljard euro.

Straumann heeft hogere omzetgroei maar ziet winstmarge stijgen

• De Zwitserse fabrikant van tandheelkundige implantaten publiceerde een omzetgroei van 9,8% tot 2,4 miljard Zwitserse frank en een operationele winstmarge van 25,1%. Straumann zal voor 2023 een verhoogd dividend van 0,85 frank per aandeel voorstellen, tegenover 0,8 frank vorig jaar. Terwijl de Noord-Amerikaanse resultaten gematigd waren vanwege de zwakte van de consument, liet Europa een gestage groei van het aantal patiënten zien. Analisten verwachten dat de omzet in 2024 met 8,2% zal groeien en een EBIT-marge van 24,9%.

Orange en BNP Paribas ondertekenen overeenkomsten over digitale bankdiensten

• Orange, het grootste telecombedrijf van Frankrijk, en BNP Paribas tekenden verschillende overeenkomsten, die BNP Paribas in staat zouden stellen zijn diensten aan te bieden aan de klanten van Orange Bank in Frankrijk en Spanje. Orange zei vorig jaar dat het zich zou terugtrekken uit de markt voor online bankieren in Frankrijk en is in gesprek gegaan met BNP's Hello bank! om haar klanten een continue service te bieden.

Workday heeft resultaten onder de gemiddelde analistenverwachtingen

• Workday: (-9% nabeurs) de ontwikkelaar van bedrijfssoftware realiseerde in het vierde kwartaal 1,57 cent winst per aandeel, terwijl analisten op 1,57 dollar mikten. Dat is sterk, vooral omdat de omzet met 1,92 miljard dollar in lijn der verwachting lag. Maar een eerdere doelstelling voor de verwachting van de inkomsten uit abonnementen voor het boekjaar 2025 bleef stabiel op 7,73 tot 7,78 miljard dollar, omdat de moeilijke -economische omstandigheden blijven spelen. En daar werd wel gemikt op beterschap, vooral omdat de inkomsten uit abonnementen vorig kwartaal met 18% stegen tot 1,76 miljard dollar. In de marge werd de overname gemeld van HiredScore, dat AI-gestuurde talent orkestratie-oplossingen aanbiedt.

Zoom Invest kwam met een hoger dan verwachte winst

• Zoom Video: (+11% nabeurs) de aanbieder van videoconferenties kwam met een hoger dan verwachte winst op de proppen. Er werd 1,42 dollar winst per aandeel geboekt, op 1,15 miljard dollar omzet. Dat vergelijkt met analistenschattingen van 1,15 dollar op 1,13 miljard omzet. Verder werd ook een aandeleninkoopprogramma opgestart van 1,5 miljard dollar. Goed nieuws show, dus.

Unity Software boekt winst, terwijl verlies verwacht werd

• Unity Software: (-17%) de softwareleverancier van contentcreatie kelderde omdat de bedrijfskasstroom (EBITDA) in het lopende kwartaal ver onder de analistenverwachtingen zal uitkomen. Unity mikt op 45 à 50 miljoen dollar, terwijl de markt hoopte op liefst 113 miljoen dollar. En dat pikt, vooral omdat het vierde kwartaal net meer omzet opleverde dan verwacht.

Hims & Hers heeft tegenvallende bedrijfskasstroom

• Hims & Hers: (+15% nabeurs) het gezondheidsplatform boekte in het vierde kwartaal 1 cent winst per aandeel op een omzet van 247 miljoen dollar. Er werd echter gemikt op 2 cent verlies op een omzet van 246 miljoen dollar, maar wat vooral goed nieuws was stond te lezen op het einde van het persbericht. Voor het huidige kwartaal wordt namelijk eveneens een omzet en een aangepaste bedrijfskasstroom (EBITDA) verwacht waar de huidige analistenverwachtingen bij verbleken.

General Motors onthulde zijn luxe elektrische Cadillac Lyriq in Frankrijk

• General Motors: de autofabrikant onthulde zijn luxe elektrische Cadillac Lyriq in Frankrijk. Die moet uitwijzen of onlineverkopen tot extra vraag zal leiden bij kopers van dit soort luxewagens. Anders dan in de VS, waar het dealernetwerk speelt, kunnen Europese klanten hun Cadillac EV's volledig online personaliseren en kopen.

Goldman Sachs Group sluit deal van 1 miljard dollar om kredieten te verkopen in Azië

• Goldman Sachs: het staatsinvesteringsfonds van Abu Dhabi gaat in ruil voor 1 miljard dollar samenwerken met Goldman om particuliere kredietovereenkomsten in Azië aan te jagen, met name in India.

Europese Unie helpt Europese betalingsbedrijven te concurreren met Visa en Mastercard

• Mastercard: de Europese Unie verplicht vanaf nu om directe betalingen in euro de klok rond volledig beschikbaar te maken. Klanten moeten binnen 10 seconden geld in euro over kunnen maken, ook buiten de kantooruren, en dat zowel in het eigen land als naar een andere EU-lidstaat. Doel is om de Europese betalingsbedrijven te helpen concurreren met Visa en Mastercard.

Maatregel bij Meta Platforms om desinformatie omtrent EU-verkiezingen tegen te gaan

• Meta Platforms: het bedrijf zal een team opzetten om desinformatie en het misbruik van generatieve kunstmatige intelligentie aan te pakken in de aanloop naar de verkiezingen voor het Europees Parlement in juni, te midden van zorgen over inmenging in verkiezingen en misleidende door AI gegenereerde inhoud. De verkiezingen voor het Europees Parlement vinden plaats van 6 tot en met 9 juni.

Nvidia investeert in startup Figure AI

• Nvidia: Amazon topman Jeff Bezos pompt samen met andere grote namen geld in Figure AI, die mensachtige robots ontwikkelt. Figure AI wordt ook gesteund door OpenAI en Microsoft en tankt zo 675 miljoen dollar aan een waardering van zo’n 2 miljard dollar.

Domino’s Pizza overtrof verwachtingen van Wall Street

• Domino’s Pizza: de fastfoodgigant overtrof de omzetverwachtingen, dankzij een vernieuwing van het loyaliteitsprogramma en de bezorgsamenwerking met Uber Eats.

Heijmans tekent vierjarige raamovereenkomst met Vitens

• Heijmans: de Nederlandse bouwgroep tekende een vierjarige raamovereenkomst met Vitens voor het ontwerpen en de bouw van drinkwaterproductielocaties. De deal die mogelijk tot 8 jaar verlengd kan worden start op 1 maart 2024 en verloopt via de Heijmans-GMB venture, waarin Heijmans een belang heeft van 80 tot 90 miljoen euro.

Fugro gaat Italiaanse kustlijn in kaart brengen

• Fugro: De bodemonderzoeker gaat de Italiaanse kustlijn in kaart brengen, jawel. En net als u denkt dat dat ondertussen wel al gebeurd zal zijn, dan geven we u graag wat duiding. De opdracht komt van het Marine Ecosystem Restoration Project in opdracht van de Italiaanse overheid, dat het behoud en herstel van het milieu nastreeft. In dat kader moet Fugro gaat de hydrografische gegevens van de Italiaanse kust in kaart brengen, tussen maart 2024 en juni 2026.

Gimv verkoopt belang in Groupe Acceo

• Gimv: de Antwerpse investeerder verkoopt zijn belang in Groupe Acceo, een Franse leverancier van engineering-, inspectie- en certificatiediensten aan Sagard, maar herinvesteert wel een deel van de opbrengst terug in Sagard. Acceo zou in 2024 meer dan 50 miljoen euro omzetten, dankzij 430 medewerkers. De deal heeft een positieve impact op de intrinsieke waarde van Gimv per 30 september 2023 van ongeveer 1 euro per aandeel. Dat is veel, zeker in vergelijking met de intrinsieke waarde van 51,3 euro per einde september 2023 en vooral omdat Acceo “pas” op plaats 15 stond in de grootteorde van de hele portefeuille van Gimv.

Iep Invest gaat geen dividend uitkeren over voorbije boekjaar

• Iep Invest: de holding met een groot belang in vastgoedgroep Accentis en een 50%-belang in Clubhotel gaat geen dividend uitkeren over het voorbije boekjaar. Het eigen vermogen steeg vorig jaar van 56,9 miljoen euro naar 59,045 miljoen euro, dankzij een nettowinst van 2,14 miljoen euro. Een jaar eerder werd nog een verlies geboekt van 1,9 miljoen euro. We herhalen verder dat grootaandeelhouder Summa (59,9%) in september 2023 het ganse aandelenpakket van Yoshi sa (22%) over om haar belang te verhouden tot meer dan 80% en alle procedures tussen beide partijen te stoppen. Iep Invest zelf vernietigde ondertussen alle 364.152 eigen aandelen die in bezit waren, om het totaal te reduceren tot  8.806.787 stuks.

Accentis boekte 6,34 miljoen euro huuropbrengsten, tegenover 6,7 miljoen in 2022

• Accentis: de vastgoedgroep die investeert in (semi-)industrieel vastgoed in België en Duitsland, boekte 6,34 miljoen euro huuropbrengsten, tegenover 6,7 miljoen een jaar eerder. De bezettingsgraad steeg van 97,61% in juni 2023 naar 99,81%. Accentis verwacht voor 2024 een totaal aan brutohuurinkomsten van 6,19 miljoen euro en zal geen dividend uitkeren over boekjaar 2023. Operationeel blijft de Duitse site Schiltach voor onzekerheid zorgen. BBS Automotive GmbH werd overgenomen door het Turkse ISH Management Services GmbH, dat mogelijk van plan zijn om de komende vijf jaar aanzienlijk te investeren en de bedrijfsactiviteiten op de twee locaties in Schiltach en Herbolzheim voort te zetten. Afwachten, dus.

Texaf meldt omzet van 31,3 miljoen euro

• Texaf: de holding boekte 31,3 miljoen euro omzet in 2023, zowat 6,3% meer dan in 2022. Met dank aan 100% bezettingsgraad, ingebouwde indexatie in huurcontracten en hogere inkomsten in Carrigres. KBCS blijft van mening dat de inkomsten van Texaf uit e vastgoedactiviteiten op de lange termijn gestaag zullen blijven stijgen dankzij de verhuur van nieuwe ontwikkelingen en een toename van het aantal verhuurbare eenheden, terwijl de start van de werkzaamheden aan het 'Kinsuka Garden City'-project een belangrijke extra katalysator zal zijn. Geen impact op “Kopen”-aanbeveling en 45 euro koersdoel.

Handel opgeschort in Warehouses Estates Belgium-aandeel

• Warehouses Estates Belgium: de beurswaakhond FSMA meldde dat de handel in de vastgoedgroep werd opgeschort. Het is nu afwachten op een persbericht.

UnifiedPost ziet nettoverlies verdubbelen

• UnifiedPost: de specialist in digitale facturatie meldde dat de bedrijfskasstroom (EBITDA) zoals verwacht nipt in het verlies bleef, maar het nettoverlies verdubbelde tot 83,9 miljoen euro. Er werd dan ook 39 miljoen euro afgeboekt op de 153 miljoen euro goodwill op de balans per einde 2022. Daardoor daalde het eigen vermogen van 113 tot 75 miljoen euro. kwam niet met een concrete doelstelling voor 2024, maar stipte wel aan dat de focus ligt op cashflow om schuldafbouw mogelijk te maken. Geen sprookjesverhaal, laat dat duidelijk zijn.

• De algemene teneur was gisteren ‘bedrukt’, waardoor de Europese indexen zo’n 0,25% van hun waarde verloren. De BEL20 fietste vlot 0,6% lager, terwijl de AEX de verliezen kon beperken tot 0,25%. Die cijfers dient u wel te plaatsen tegenover het scoren van nieuwe recordkoersen einde vorige week. Rode cijfers, ja, maar voor drama verwijzen we u graag naar de betere Vlaamse televisie. Wall Street verloor zowat 0,3%, maar ook daar werden er einde vorige week recordkoersen opgetekend.
   
• Wel winst was er in China, want de Shanghai Composite kreeg er 1,29% bij tot het hoogste niveau in bijna drie maanden. De winsten waren weggelegd voor AI-bedrijven, waardoor ook de beurs van Shenzhen met 2,24% aantrok tot het hoogste peil in bijna twee maanden. Het is in dat verband mee dan ooit uitkijken naar het Nationale Volkscongres dat op 5 maart begint. Eén van de uitkomsten moet wat verdere beleidssteun vanuit Beijing zijn.
   
• Op de muntmarkten daalt de dollar al een tijdje en dat was gisteren niet anders (€1 = $1,0861). Dat blijft onder meer negatief inwerken op de in dollar uitgedrukte grondstoffen, die daardoor aantrekkingskracht blijven verliezen. Ondertussen zetten beleggers zich schrap voor belangrijke inflatiecijfers die deze week worden verwacht, zowel uit de eurozone als uit de VS. Te onthouden is dat hoger dan verwachte inflatiedata de zeer verhoopte renteverlagingen verder uit zouden kunnen stellen. Ziedaar de vrees van de markt.
   
• Dé vraag blijft daarom: “Wanneer zullen de centrale banken effectief een eerste keer de rente verlagen?”. In het jargon heeft dat dan een “Fed-pivot” of een “ECB-pivot”. Een eerste renteknip met 25 basispunten wordt in juni verwacht, maar die timing zal deze week zeker bijgesteld worden op basis van belangrijke Europese inflatiedata op donderdag. Dan worden de flash inflatiecijfers uit Frankrijk en Duitsland vrijgegeven, terwijl dat van de hele eurozone vrijdag volgt. De Amerikaanse prijsindex van de persoonlijke consumptiebestedingen komt er ook donderdag aan.
   
• Vannacht leerden we al dat de consumentenprijzen in Japan in januari met 2,2% op jaarbasis een pak minder hard stegen dan de 2,6% uit december 2023. Zonder vers voedsel bedroeg de inflatie nog 2,0%, maar daar werd dan weer op 1,8% gemikt. En de kerninflatie, zonder vers voedsel en energie, dikte wel nog met 3,5% aan, tegenover 3,7% in december. Dat wil zeggen dat de inflatie al 21 maanden boven de doelstelling van 2% ligt. De inflatie daalt, ja, maar doet dat duidelijk erg traag.
   
• Op de rentemarkten herstelde de Duitse 10-jaarsrente gisteren licht tot 2,38%. Opvallend was dat de 10-jaars rente in Italië vroeg op de dag op 3,78% werd gezet, het laagste punt in drie weken. Vrijdag al daalde de rente er meer dan 10 basispunten, terwijl de Duitse 10-jaarsrente vrijdag met 7 basispunten daalde. Die forse terugval werd toegeschreven aan ECB-voorzitster Christine Lagarde. Ze stelde dat de looncijfers over het vierde kwartaal “duidelijk bemoedigend” waren in de inspanningen van de ECB om de inflatie te verlagen.
   
• Op de economische kalender wordt het interessant, met name in de VS. Naast de evolutie van het consumentenvertrouwen, dat trouwens ook in Duitsland vrijgegeven zal worden, krijgen we inzicht in de bestellingen voor duurzame goederen en het aantal investeringen in kapitaalgoederen. Anders gezegd: hoe happig blijven bedrijven om te investeren?
   
• Los daarvan krijgen we een update van de Europese M3 geldhoeveelheid, terwijl de Hongaarse centrale bank zijn rentebeslissing zal bekendmaken. Er wordt een nieuwe rentedaling verwacht, want de beleidsrente kan met 100 basispunten dalen. En, neen, dat is geen “pivot”, want de beleidsrente piekte eerder al op 13%.
   
• Bedrijfsresultaten komt er onder meer van Agilent, American Electric, American Tower, Autozone, Canaan, Constellation Energy, Devon Energy, First Solar, Lowe's, Sempra, Splunk, Abrdn, Alcon, ASM International, Bouygues, Croda, Ferrovial, Edenred, Eurofins Scientific, Jyske Bank, Muenchener Re, Puma, Straumann, Texaf, CFE, etc.

Datum en uur van publicatie: 27/02/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.