Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat maandag op de beleggersagenda staat: 

Maandag 13 maart

• Bedrijfsresultaten
  • Aramco
  • Porsche
  • Basic-Fit
• Beleggersevents
  • Michelin (investeerdersdag)
• Ex-dividend
  • Linde
  • HP enterprise
• Macro-economie
  • VS: ontwikkeling werkgelegenheidsindex

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Mee m/d markt: 'Beurzen in herstelmodus'
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Net voor de beurs in de VS de deuren opent, blikken we even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika.

SVB Financial Group dook 60% lager door financiële problemen

• SVB Financial Group probeerde donderdag zijn venturecapitalklanten ervan te overtuigen dat hun geld veilig was nadat een kapitaalverhoging de koers van het aandeel met 60% deed instorten. Ook andere bankaandelen verloren gisteren zo’n 80 miljard dollar aan beurswaarde in de nasleep. SVB, ook wel gekend als Silicon Valley Bank, lanceerde woensdag een kapitaalverhoging van 1,75 miljard dollar om haar balans te versterken. Volgens het prospectus was de opbrengst nodig om een gat van 1,8 miljard dollar te dichten door de verkoop van een verliesgevende obligatieportefeuille van 21 miljard dollar. Het aandeel dook in de nabeurs nog eens 26% lager.

General Electric ziet luchtvaartinkomsten stijgen en haalt hoogste beurskoers sinds 2018

• Tijdens een investeerdersdag voorspelde General Electric dat de inkomsten van zijn cashcow luchtvaartactiviteiten tot 2025 met minstens 10-15% zullen groeien, waardoor de koers van het aandeel steeg naar de recordniveaus van 2018. De aandelen van het in Boston gevestigde conglomeraat hebben geprofiteerd van de sterke vraag naar lucht- en ruimtevaart en de recente spin-off van de gezondheidszorgactiviteiten, zelfs als de business unit voor hernieuwbare energie het moeilijk heeft gehad. GE blijft bij zijn winstverwachtingen voor 2023, ondanks de sombere economische vooruitzichten en aanhoudende bevoorradingstekorten. Het verwacht een aangepaste winst per aandeel van 1,60 tot 2,00 dollar per aandeel, met een omzetgroei van zo’n 8-10%.

Oracle miste nipt omzetverwachtingen, maar rekent op een boost vanuit de cloud business

• Oracle miste gisteren nipt de kwartaalomzetschattingen, maar het bedrijf bleef optimistisch over de vraag naar zijn cloudsoftware na de recente overname van Cerner, een bedrijf gespecialiseerd in elektronische medische dossiers. Oracle zet meer in op abonnementen om grote klanten te winnen en beter te kunnen concurreren in de bloeiende markt voor clouddiensten, die wordt gedomineerd door de techzwaargewichten Microsoft en Amazon.com. In het derde kwartaal stegen de cloudinkomsten met 45% tot 4,1 miljard dollar. Door de stijging van de Amerikaanse dollar daalde het nettoresultaat van het bedrijf in het derde kwartaal tot 1,89 miljard dollar tegenover 2,32 miljard dollar een jaar eerder.

Silicon Valley Bank, een bank die zich richt op durfkapitaalinvesteringen, kreeg gisteren een mokerslag te verwerken op de beurs. De bank daalde met 60% en sleurde de techsector en andere banken mee in haar val. Ook de Europese banken voelen het effect en gingen deze ochtend bij de opening van de beurzen onderuit. Als hetzelfde scenario zich ook vandaag verderzet, kan dat grote gevolgen hebben voor de Amerikaanse techindustrie. De bank is namelijk al tientallen jaren een belangrijke financiële schakel in Silicon Valley. 

Wat is er aan de hand? 

Silicon Valley Bank kondigde deze week een kapitaaloperatie aan om haar balans aan te sterken. De belangrijkste reden hiervoor was de cash burn van hun klanten die in februari weer toenam en in lagere deposito's resulteerde. Om dat tegen te gaan, verkocht de bank de voorbije dagen voor 21 miljard dollar aan activa, waaronder voornamelijk overheidsobligaties. Het probleem is echter dat het bedrijf op die effecten een verlies slikte van maar liefst 1,8 miljard dollar. Grote schuldige zijn de hogere rentes, die ervoor zorgen dat de obligaties een pak minder waard zijn. 

Om het gat van 1,8 miljard dollar op te vullen, kondigde de bank een kapitaalverhoging aan van 2,25 miljard dollar. Een noodgreep die vooral bedoeld was om de klanten gerust te stellen en aan de wereld te laten zien dat er van financiële problemen geen sprake is. Helaas vatte de markt de noodgreep totaal anders op en werd de verkoop vooral beschouwd als een zogenaamde 'fire sale', die noodzakelijk was om de liquiditeit op peil te houden. Hierdoor ontstond op Wall Street de vrees dat banken op veel 'schatkistpapier' zitten dat veel minder waard is dan ze aanvankelijk dachten. Uit gegevens van de Federal Deposit Insurance Corporation, een toezichthouder voor het bankwezen, bleek dat Amerikaanse kredietverstrekkers in hun effectenportefeuilles samen voor ongeveer 620 miljard dollar aan ongerealiseerde verliezen hebben.

De bank probeerde met een conference call nog op te roepen tot kalmte, maar ook dat had het omgekeerde effect. Beleggers vonden massaal de exit en ook de investeringsfondsen adviseerden hun klanten om al hun middelen bij de bank weg te halen. 

Slechtste scenario's

Voor de SVB zou het ergste scenario een potentiële bankrun zijn, waarbij huidige klanten hun deposito's terugtrekken omdat ze het vertrouwen in de bank hebben verloren. Dat zou leiden tot nieuwe liquiditeitsproblemen, waardoor de bank nóg meer effecten zou moeten verkopen tegen grotere verliezen, wat tot nog meer problemen en minder vertrouwen bij de klanten zou leiden. Een vicieuze cirkel dus. Voor de banksector in het algemeen ligt het risico dan weer in het feit dat klanten hun deposito's terugtrekken op zoek naar producten met een hoger rendement, waardoor de banken een deel van hun verliezen, die nu alleen nog op papier bestaan, moeten incasseren. 

Ook in de Amerikaanse techindustrie ontstaat er paniek, want de bank is al tientallen jaren een belangrijke financiële schakel in Silicon Valley. Veel techbedrijven rekenen op de bank als financiële partner of laten zich begeleiden bij beursintroducties. Mocht de bank dus serieus in de problemen komen, kan dat leiden tot dramatische gevolgen in de techindustrie. Ook in België kan dat bij bepaalde bedrijven voor problemen zorgen. Zo heeft bijvoorbeeld Sofina veel belangen in de (Amerikaanse) techindustrie. Ook zij delen vandaag in de klappen. 

Is er reden tot paniek? 

De SVB is volgens Tom Noyens, analist bij KBC Asset Mangement, een uitzonderlijk geval omdat ze hun kasboeken niet goed beheerden en daardoor te veel lager renderende staatsobligaties hadden. Niemand had twee/drie jaar geleden verwacht dat de inflatie zo hoog zou oplopen, waardoor de centrale banken de rente zouden moeten verhogen. Maar tot nu toe blijft de SVB de enige bank die "in slaap is gevallen". Andere banken zijn volgens KBC AM beter voorbereid en zouden minder kwetsbaar moeten zijn voor dezelfde effecten. De huidige omgeving met hoge rentes zal leiden tot enige verliezen op hun huidige uitstaande effecten. Maar vergeet niet dat de hoogrentende omgeving ook belangrijke voordelen heeft voor de banken. Zolang de recessie niet tot grote faillissementen leidt, zou het nettoresultaat van een hoogrentende omgeving voor de meeste banken nog steeds positief moeten zijn.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: ING - KBC - Sofina - BNP Paribas - D'Ieteren - KBC Ancora - Mithra - NN Group - Aedifica - Ageas

Daimler Truck voorspelt hogere winst in 2023 en keert eerste dividend uit

• Daimler Truck zal zijn eerste dividend van 1,30 euro per aandeel betalen nadat het zijn doelstellingen voor 2022 heeft gehaald en verwacht dit jaar hogere winst en inkomsten ondanks aanhoudende knelpunten in de toeleveringsketen, zei het bedrijf. De aangepaste winst voor rente en belastingen (EBIT) steeg met 55% tot 3,9 miljard euro in 2022 op 28% hogere inkomsten, met een aangepast rendement van 7,7%. Daimler Truck verhoogde zijn winst- en omzetverwachtingen voor het jaar in oktober op een sterker dan verwacht derde kwartaal, nadat het eerder had gezegd dat het minder impact van de oorlog in Oekraïne op zijn supply chains voelde dan sommige concurrenten.

Swedbank boekt voorziening vanwege Amerikaans onderzoek

• Swedbank zal een voorziening van 40 miljoen Zweedse kronen boeken in verband met een onderzoek van het Amerikaanse Office for Foreign Assets Control (OFAC) naar de "historische tekortkomingen" van de bank, aldus de bank op vrijdag. Het OFAC van het Amerikaanse ministerie van Financiën onderzoekt "transacties waarover de bank de autoriteit heeft ingelicht", aldus Swedbank in een verklaring. Er lopen nog afzonderlijke onderzoeken van het Department of Justice (DoJ), de Securities and Exchange Commission (SEC) en het Department of Financial Services in New York (DFS), aldus de bank. De onderzoeken bevinden zich in verschillende stadia en de bank kan op dit moment geen financiële gevolgen vaststellen, noch wanneer de onderzoeken zullen zijn afgerond.

EDP Renovaveis wil windparken in Spanje verkopen

• Het Portugese EDP Renovaveis wil windparken in Spanje verkopen met een potentiële waarde van 500 miljoen euro (530 miljoen dollar), meldde de Spaanse krant Expansion vrijdag. EDPR, 's werelds op drie na grootste producent van hernieuwbare energie, heeft negen windparken te koop aangeboden met een gezamenlijke capaciteit van 256 megawatt, aldus de krant. EDPR reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar. Het bedrijf zei deze maand dat het van plan is 7 miljard euro op te halen door "asset rotation", waarbij het sommige parken voor hernieuwbare energie verkoopt om nieuwe parken te financieren.

Jensen-Group wordt marktleider in Japan na oprichting van een JV met Miura.

• De aankondiging dat "Jensen-Group en Miura een JV oprichten in Japan" zet de jaarcijfers in de schaduw. Jensen-Group zal 49% van de aandelen verwerven van Inax, een Japanse dochteronderneming van Miura. Miura zal een belang van 20% nemen in Jensen-Group via een inbreng van 49% van de aandelen van Inax en een kapitaalverhoging in cash, beide tegen een inschrijvingsprijs van 36 euro per aandeel. Zowel voor de inkomsten als voor de nieuwe orders is Jensen-Group terug op het activiteitsniveau van voor Covid-19, vroeger dan verwacht. KBCS verhoogt het koersdoel naar € 36 en handhaaft de Opbouwen-rating.

​Tessenderlo controleert nu 100 % van de aandelen van Picanol

• Na de afsluiting van de finale aanvaardingsperiode van het ruilbod/vereenvoudigd uitkoopbod controleert Tessenderlo nu 100 % van de aandelen van Picanol. Tessenderlo publiceerde vanmorgen een persbericht om aan te kondigen dat tijdens de laatste aanvaardingsperiode van het openbaar ruilbod 90.695 bijkomende Picanol-aandelen werden aangeboden op het ruilbod.  Aangezien het bod werd heropend als een vereenvoudigd uitkoopbod, worden de resterende aandelen van Picanol die niet werden aangeboden in het ruilbod van rechtswege overgedragen aan de Bieder. Bijgevolg controleert Tessenderlo nu 100 % van de aandelen van Picanol nv. De aandelen van Picanol zijn intussen van Euronext gehaald. Als gevolg van de betrokkenheid van KBC Securities bij de transactie met Picanol, is de rating en koersdoel opgeschort.

GBL heeft een sterke balans

• GBL heeft een duidelijk onderscheid gemaakt tussen 'GBL Capital' (toewijzingen aan fondsen, co-investeringen, enz.) en 'Sienna Investment Managers', dat zich zal ontwikkelen als een derde beheerder van investeringen waaraan op lange termijn terugkerende beheersvergoedingen kunnen worden verdiend. Om haar liquiditeitsprofiel te versterken, heeft GBL onder meer haar belang in Pernod Ricard en Mowi teruggebracht tot respectievelijk 6,7% en 1,3%. Geen impact op “kopen”-advies en 96 euro koersdoel bij KBCS.

Immobel: lagere winstgevendheid en sombere vooruitzichten

• In boekjaar 22 rapporteerde Immobel een omzet van €243,9 miljoen, een daling van 37,9% op jaarbasis. Het nettoresultaat bedroeg €10,7 miljoen, maar bevatte een goodwill-afschrijving van €43,8 miljoen als gevolg van de terugtrekking uit de FR-woningbouwactiviteiten. Het kantoor van Immobel Capital Partners (ICP) in Londen is gesloten in een poging om de overheadkosten te verlagen; het bedrijf gelooft dat de terugtrekking uit FR residential in combinatie met de afbouw van ICP de overheadkosten tot 30,0% zal doen dalen vanaf FY24. Het brutodividend voor 2022 zal €3,05 per aandeel bedragen, gelijk aan 2022. KBCS herhaalt het “kopen”-advies en €68,0 koersdoel.

Atenor presteert in lijn met de verwachtingen

• De bedrijfsopbrengsten van Atenor kwamen uit op €62,3 miljoen omdat Atenor niet in staat was om volgens plan kantooractiva te verkopen. Dit was vooral te wijten aan het feit dat kopers hun aankopen uitstelden en liever afwachtten wat er op de markten gebeurde. Het nettoresultaat kwam uit op -€0,8 miljoen. Atenor geeft geen specifieke vooruitzichten voor 2023, maar verwacht een brutomarge van €300,0 miljoen tegen 2025. KBCS blijft voorzichtig omdat de macro-economische onzekerheid groot is, KBCS handhaaft een “houden”-advies en 57 euro koersdoel.